home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Epic Interactive Encyclopedia 1997 / The_Epic_Interactive_Encyclopedia_97.iso / n / national_dept / infotext < prev   
Text File  |  1992-09-03  |  619b  |  17 lines
  1. A national debt is a debt incurred by the 
  2. central government of a country to its own 
  3. people and institutions and also to overseas 
  4. creditors. A government can borrow from the 
  5. public by means of selling interest-bearing 
  6. bonds, eg: or from abroad. Traditionally, a 
  7. major cause of national debt was the cost of 
  8. war (repreations),but in recent decades 
  9. governments have borrowed heavily in order to 
  10. finance development or nationalization, to 
  11. support an ailing currency, or to avoid 
  12. raising taxes. Government budgets are often 
  13. planned with a deficit that is funded by 
  14. overseas borrowing.  
  15.  
  16. Subject by: Shaun Jay
  17.