home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload / ShartewareOverload.cdr / finance / solvedoc.zip / SLVIT4.DOC < prev   
Text File  |  1991-02-10  |  198KB  |  5,814 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.  
  5.  
  6.  
  7.  
  8.  
  9.  
  10.  
  11.  
  12.  
  13.                                        SolveIt!
  14.  
  15.                                The Financial Calculator
  16.  
  17.  
  18.  
  19.  
  20.  
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.                                  (Shareware Edition)
  33.  
  34.                                  (Printed Manual for)
  35.  
  36.                       (Registered Users has Sample Screen Shots)
  37.  
  38.  
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.  
  44.                                  Pine Grove Software
  45.                             67-38 108th Street, Suite D-1
  46.                             Forest Hills, New York  11375
  47.  
  48.  
  49.                                     (800) 242-9192
  50.                                     (718) 575-9192
  51.  
  52.  
  53.                                    COPYRIGHT NOTICE
  54.  
  55.           (c) 1990, 1991 by Pine Grove Software, All Rights Reserved.
  56.  
  57.              SolveIt! is copyrighted software and as such is protected by
  58.           the laws of the United States. You may distribute a shareware
  59.           version (versions 1.0, 2.0, 2.5, 3.0, 3.0B, 4.0, & 4.0B) of this
  60.           software to others but you may not sell it. If you are a distrib-
  61.           utor of shareware software, you may charge up to $10 for your
  62.           disk duplication services. This product may NOT be distributed
  63.           along with any other product that is being sold for profit
  64.           without the expressed, prior written permission of Pine Grove
  65.           Software.
  66.  
  67.  
  68.                               SOFTWARE LICENSE AGREEMENT
  69.  
  70.              The registered user of SolveIt! is entitled to make backup
  71.           copies of the software for the sole purpose of protecting his
  72.           investment. This license allows you to use one copy of SolveIt!
  73.           on one computer at a time. You may use your copy of SolveIt! on
  74.           different computers provided that there is NO POSSIBILITY of it
  75.           being used on two computers at the same time.
  76.  
  77.              Do not confuse this copyright notice with the user supported
  78.           method of distribution. If you use this program, you are honor
  79.           bound to pay the licensing fee. The method that we choose to use
  80.           to distribute version 4.0(B) of this software is simply on a
  81.           "try-before-you-buy" basis. SolveIt! is NOT FREE SOFTWARE. And if
  82.           you paid a fee to anyone other than Pine Grove Software (or an
  83.           authorized retail distributor), you did not pay for a license.
  84.           (NOTE: versions 3.1(B) and 4.1(B) are specifically not to be
  85.           distributed via the shareware method.)
  86.  
  87.              If you have any questions concerning this license agreement,
  88.           please call us at (800) 242-9192 or (718) 793-4622.
  89.  
  90.  
  91.  
  92.  
  93.  
  94.  
  95.  
  96.  
  97.  
  98.  
  99.  
  100.  
  101.  
  102.  
  103.  
  104.  
  105.  
  106.                                           i
  107.  
  108.  
  109.                                        WARRANTY
  110.  
  111.              While these routines are easy to use, financial planning
  112.           requires careful study. Therefore, Pine Grove Software specifi-
  113.           cally disclaims all warranties, expressed or implied, including
  114.           but not limited to, implied warranties of merchantability and
  115.           fitness for a particular purpose or use. In no event shall Pine
  116.           Grove Software be liable for any loss of profit or any other
  117.           commercial damage, including but not limited to, special, inci-
  118.           dental, consequential, or other damages. We suggest that you
  119.           obtain professional guidance when making any major financial
  120.           decisions. We are NOT responsible for your interpretations of the
  121.           results obtained with these routines, even if it is shown that
  122.           there is an error in the programming of a routine.
  123.  
  124.              While great care has been taken with regards to the accuracy
  125.           of these routines. And the results that these routines produce
  126.           have been checked against a number of sources, it is still
  127.           possible that you may get different results than what you had
  128.           expected. Some of these differences are caused by internal
  129.           rounding of the calculations (usually off by no more than 1/10 of
  130.           1% over say 20 years), by the way interest and periods are
  131.           calculated, by an error in using the program, or by possibly, in
  132.           an extreme case, by an error in programming. Therefore, when
  133.           using this program, please use common sense. And if you are about
  134.           to make what could be for you an important financial decision,
  135.           triple check the results obtained with this or any calculator.
  136.  
  137.  
  138.  
  139.  
  140.  
  141.  
  142.  
  143.  
  144.  
  145.  
  146.  
  147.  
  148.  
  149.  
  150.  
  151.  
  152.  
  153.  
  154.  
  155.  
  156.  
  157.  
  158.  
  159.  
  160.  
  161.  
  162.                                           ii
  163.  
  164.  
  165.                                   TABLE OF CONTENTS
  166.  
  167.           COPYRIGHT NOTICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  i
  168.  
  169.           LICENSE AGREEMENT  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i
  170.  
  171.           WARRANTY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ii
  172.  
  173.           Five Manuals in One  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2
  174.  
  175.           Installing SolveIt!  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2
  176.  
  177.           Initial Install  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3
  178.  
  179.           Starting SolveIt!  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  4
  180.  
  181.           Selecting From the Menus . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5
  182.  
  183.           Important Keys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6
  184.  
  185.           Help with Help . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9
  186.  
  187.           Entering/Editing Information . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
  188.  
  189.           The Routines of SolveIt! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
  190.              Future Value Routine   . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
  191.              Present Value Routine  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  192.              Net Present Value  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  193.              Internal Rate of Return  . . . . . . . . . . . . . . . . .  18
  194.              Time to Withdrawal or Annuity Payout   . . . . . . . . . .  19
  195.              Required Payment   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  21
  196.              Interest Rate Earned   . . . . . . . . . . . . . . . . . .  22
  197.              Equivalent Rate  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  23
  198.              Purchasing Power   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24
  199.              Loan Calculator  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  25
  200.              Loan Table   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  26
  201.              Remaining Balance  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  32
  202.              Balloon Payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  33
  203.              Accelerated Payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  34
  204.              Interest Due   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  36
  205.              DEPRECIATION   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  38
  206.              Gross Profit   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  50
  207.              Weighted Average   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  52
  208.              Break-Even   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  53
  209.              EOQ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  55
  210.              Affordable Property  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  56
  211.              Second Mortgage  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  58
  212.              Rental Analysis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  60
  213.              NET WORTH:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  66
  214.              BUDGET   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  67
  215.  
  216.           The Questions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
  217.  
  218.                                          iii
  219.  
  220.  
  221.           Files. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
  222.              File Structure   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  75
  223.  
  224.           Some Relationships Between the Routines  . . . . . . . . . . . 77
  225.  
  226.           APPENDIX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
  227.              MESSAGES   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  83
  228.              Printing to Disk   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  84
  229.              Local Menus  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  85
  230.              Setting Other Options, The Install Menu  . . . . . . . . .  89
  231.              Pine Grove Software  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  93
  232.              Other Programs   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  94
  233.              Subscription   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  94
  234.  
  235.           References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
  236.  
  237.           COMING FEATURES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
  238.  
  239.           INDEX. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
  240.  
  241.  
  242.  
  243.  
  244.  
  245.  
  246.  
  247.  
  248.  
  249.  
  250.  
  251.  
  252.  
  253.  
  254.  
  255.  
  256.  
  257.  
  258.  
  259.  
  260.  
  261.  
  262.  
  263.  
  264.  
  265.  
  266.  
  267.  
  268.  
  269.  
  270.  
  271.  
  272.  
  273.  
  274.                                           iv
  275.  
  276.  
  277.                                      Introduction
  278.  
  279.              Thank you for selecting SolveIt!, The Financial Calculator.
  280.           We believe that you have chosen a program second to none in its
  281.           application class. SolveIt! performs more calculations faster and
  282.           with less effort than any other program we have seen. SolveIt! is
  283.           easy to use. There is never any programming needed to solve a
  284.           problem. All you have to do is answer each question in a routine
  285.           and press <F9> and, in most cases, the results will be displayed
  286.           instantly.
  287.  
  288.              SolveIt! 4.0 is a major upgrade from 3.1. The program sports
  289.           a new interface along with several new routines. EVERY routine
  290.           has been upgraded since the last release. Each routine has been
  291.           made more powerful and yet there has been no sacrifice in terms
  292.           of ease of use.
  293.  
  294.              Much of what is found in this manual is also available
  295.           through the program's help function. If you do get stuck at any
  296.           time, press the <F1> key and a detailed help window will be
  297.           displayed. If you are at the main menu and need information about
  298.           a routine, simply highlight the routine's name and press <F1> and
  299.           a description of the routine will be displayed.
  300.  
  301.              Since the help system is so extensive, much of this manual is
  302.           used to discuss how these routines can be used. After we review
  303.           several of the basics of the program, we will discuss the inter-
  304.           relationships of the routines that may not be so obvious. These
  305.           examples are not meant to be exhaustive. Rather they are meant to
  306.           illustrate several ideas and to get you thinking about the power
  307.           of the program that you are about to use.
  308.  
  309.              While SolveIt! is widely used by professionals who work in
  310.           many industries, we also hope that with this new version that we
  311.           have made it more useful for the non professional as well. We
  312.           have made every effort possible to make SolveIt! an educational
  313.           program. If you are not familiar with different ways to amortize
  314.           a loan or with the concept of present value, we believe that if
  315.           you play with this program and read the help screens, you will be
  316.           better informed because of it.
  317.  
  318.              One final item. Like all software publishers, we hope that
  319.           you take the time to at least browse through the manual. No
  320.           matter how easy a program is to use, you will undoubtedly learn
  321.           something by doing this. We want you to get the most from our
  322.           software as you possible can.
  323.  
  324.                                  Five Manuals in One
  325.  
  326.              Pine Grove Software presently markets five programs. This
  327.           manual is used for all 5 of them. AmortizeIt!, MoneyCalc!,
  328.           RentIt!, and Budget Plus! are subsets of the program SolveIt!.
  329.           The instructions for the routines are marked accordingly.
  330.  
  331.                                           1
  332.  
  333.  
  334.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  335.  
  336.  
  337.  
  338.              INSTALLING SOLVEIT! on a Hard Disk from a 5.25" Original
  339.  
  340.              SolveIt! is easy to install. It is not copy protected. (We
  341.           ask that you respect our license agreement which states that you
  342.           can only use a copy of SolveIt! on one machine at a time.) The
  343.           program, as it is distributed on 5.25" disks, is compressed in
  344.           order to save disk space. Therefore, the program can not be run
  345.           from the original disk. To prepare for use, follow these steps
  346.           (we assume you are putting the program on a hard drive):
  347.  
  348.           Type this:    Press This:   Comments:
  349.                                       Place the original SolveIt! disk in
  350.                                       drive A: (or B:)
  351.           c:            <enter>       log on to the hard drive, your hard
  352.                                       drive may be a different letter
  353.           cd \          <enter>       change to the root directory
  354.           md Slvit4     <enter>       make a directory for SolveIt!
  355.           cd \slvit4    <enter>       make the slvit4 directory the default
  356.                                       directory
  357.           copy a:*.*    <enter>       copy all files from the distribution
  358.                                       disk to your hard drive
  359.                                       if you put the original disk in drive
  360.                                       b: change the a: to b: in this step
  361.           slvit         <enter>       this is the decompress step
  362.           slvit4        <enter>       this starts the program so you can
  363.                                       set it for your system
  364.                                       during this step, you will enter your
  365.                                       name and tell the program if you have
  366.                                       a color monitor. When you are done
  367.                                       press <F9> and you will exit
  368.           slvit4        <enter>       The program starts with this command
  369.  
  370.  
  371.  
  372.           Installing SolveIt! on a Hard Disk from a 3.5" Original:
  373.  
  374.              Follow the steps above, except ignore the "Slvit" command. As
  375.           the program is distributed on a 3.5" disk it does not need to be
  376.           decompressed.
  377.  
  378.              NOTE: SolveIt! can only be run from a hard disk or a floppy
  379.           disk with 720k (3.5") capacity or higher.
  380.  
  381.                                           2
  382.  
  383.  
  384.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  385.  
  386.  
  387.                                    Initial Install
  388.  
  389.              This step assumes all files are decompressed and that Solve-
  390.           It! is on your hard drive or a working copy is on a 720k capacity
  391.           or higher diskette. If this is not the case see "Installing
  392.           SolveIt! on a Work Disk."
  393.  
  394.              The first time you run SolveIt!, you will be asked to enter
  395.           your name and to tell the program whether or not you are using a
  396.           monochrome monitor or a color monitor. Simply enter the name that
  397.           you will want to have printed on the reports and answer the
  398.           question "Y" or "N" as to whether or not you see colors on your
  399.           screen.
  400.  
  401.              Once you are have done this, press <F9> to set the software
  402.           for your computer. Now, restart the program.
  403.  
  404.              With some versions of the program, you may be also asked to
  405.           enter the current date. If you are asked to do this, the date
  406.           must be entered in a MM/DD/YY format. Please be sure to set the
  407.           correct date so that SolveIt! can do it's date calculations
  408.           correctly.
  409.  
  410.  
  411.  
  412.  
  413.  
  414.  
  415.  
  416.  
  417.  
  418.  
  419.  
  420.  
  421.  
  422.  
  423.  
  424.  
  425.  
  426.  
  427.  
  428.  
  429.  
  430.  
  431.  
  432.  
  433.  
  434.  
  435.  
  436.  
  437.                                           3
  438.  
  439.  
  440.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  441.  
  442.  
  443.                                   Starting SolveIt!
  444.  
  445.              If you have installed SolveIt! on a hard drive according to
  446.           the instructions under "Installing SolveIt! on a Work Disk",
  447.           change to the drive that you loaded it on. For example, if
  448.           SolveIt! is on drive c: do the following:
  449.  
  450.           Enter:              Comment:
  451.              c:               changes to drive SolveIt! is on if you have
  452.                               loaded it on another drive substitute the
  453.                               appropriate drive letter
  454.  
  455.              cd \slvit4       change to the suggested directory that S-
  456.                               olveIt! is
  457.  
  458.              Slvit4           this starts the program
  459.  
  460.           or
  461.  
  462.              Slvit4 /G        when program starts, initial graphics screen
  463.                               is suppressed
  464.  
  465.           or
  466.  
  467.              Slvit4 /I        starts SolveIt! in install mode so that you
  468.                               can customize settings
  469.  
  470.  
  471.  
  472.  
  473.  
  474.  
  475.  
  476.  
  477.  
  478.  
  479.  
  480.  
  481.  
  482.  
  483.  
  484.  
  485.  
  486.  
  487.  
  488.  
  489.  
  490.  
  491.  
  492.  
  493.                                           4
  494.  
  495.  
  496.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  497.  
  498.  
  499.                                Selecting From the Menus
  500.  
  501.              When the program starts you will see the SolveIt! logo. You
  502.           may pass by this screen quickly by pressing the space bar. Once
  503.           you have done this you will see the opening menu. This menu is
  504.           refereed to in this manual as the main menu.
  505.  
  506.              You may pick a menu item two ways. You may use your cursor
  507.           keys to move the highlight bar up and down. When the bar is over
  508.           the menu item that you want, press <Enter>. Or secondly, you may
  509.           type the highlighted letter (or capital letter) of a menu item
  510.           and that item will be selected.
  511.  
  512.              In this manual, we use the convention of indicating a menu
  513.           choice in capital letters. So when you are reading about the
  514.           routines, each routines name is preceded by the menu hierarchy.
  515.           Example: FINANCE:EVALUATION:npv tells you that the Net Present
  516.           Value routine can be located under the FINANCE menu, submenu
  517.           EVALUATION.
  518.  
  519.              While the cursor bar is on a menu item, if you press <F1> a
  520.           help window will describe what the routine does.
  521.  
  522.              See also the appendix for a diagram of the menu structure. In
  523.           addition, see "Local Menus", else where in this manual.
  524.  
  525.  
  526.  
  527.  
  528.  
  529.  
  530.  
  531.  
  532.  
  533.  
  534.  
  535.  
  536.  
  537.  
  538.  
  539.  
  540.  
  541.  
  542.  
  543.  
  544.  
  545.  
  546.  
  547.  
  548.  
  549.                                           5
  550.  
  551.  
  552.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  553.  
  554.  
  555.                                     Important Keys
  556.  
  557.              Throughout the SolveIt!'s instructions and help screens, you
  558.           will see symbols such as <F1> or <Esc>. This means, find the keys
  559.           on your keyboard that have an F1 or Esc written on them and press
  560.           them to activate the feature.
  561.  
  562.              Often you will also see a symbol such as <^Y>. This means to
  563.           hold the <Ctrl> key while pressing the <Y> key. The technique is
  564.           like using the shift key to produce a capital "Y". This symbol
  565.           <^Y> is called "Control Y".
  566.  
  567.              While the help lines at the bottom of a routine's screen will
  568.           remind you about some of the keys that you may use at any given
  569.           moment, it is impossible to list all of the keys available. It is
  570.           VERY IMPORTANT for efficient use of SolveIt! to remember the
  571.           options that are available to you. In selected fields, these keys
  572.           will produce the following:
  573.  
  574.           <Esc> exits what you are doing and restores the original value to
  575.           the field. This is the "I don't want to be here key!". This is
  576.           particularly useful when printing.
  577.  
  578.           <F1> brings up the help system. Press <F1> a second time and you
  579.           will see a help index. Use the cursor keys to high light a topic
  580.           of interest and then press <Enter> to display the help informa-
  581.           tion for that topic.
  582.  
  583.           <F2> (File Key) saves and retrieves client data.
  584.  
  585.           <F3> starts printing. In some routines you will have the option
  586.           of sending the report to the printer, disk drive or screen. When
  587.           appropriate, simply select the destination from the menu.
  588.  
  589.           <F4> sends a line feed to the printer. Use this key (rather than
  590.           the line feed on the printer) to advance the paper so that you
  591.           can have the desired spacing between the print outs for the
  592.           routines.
  593.  
  594.           NOTE: By using this key instead of the printer's line feed key,
  595.           you will keep the program's internal line counter synchronized
  596.           with the printer. This will prevent a print out from being split
  597.           across two pages.
  598.  
  599.           <F5> sends a form feed to the printer. This will eject the
  600.           current page and IF the paper has been correctly set in the
  601.           printer, it will align the printer to print at the top of the
  602.           next sheet of paper. Use this key INSTEAD of the form feed button
  603.           on the printer. (See the note on the <F4> key.)
  604.  
  605.                                           6
  606.  
  607.  
  608.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  609.  
  610.  
  611.           <F9> performs the action. Usually calculates. While in copy mode,
  612.           it performs the copy. When a screen is asking you for informa-
  613.           tion, such as before a printout, <F9> is used to complete the
  614.           data input. (Consider this to be the "DO-IT!" key.)
  615.  
  616.           <F10> Local Menu. When the cursor is on selected input fields the
  617.           user will have access to local menus via the <F10> function key.
  618.           Some of these local menus are: Extra Payments, Fiscal Month and
  619.           Additional Interest Rates. Watch the help lines at the bottom of
  620.           a routine's screen to know when <F10> is an option.
  621.  
  622.           <tab> moves the cursor from one field to the next field.
  623.  
  624.           <shift><tab> moves the cursor back one field.
  625.  
  626.           <PgUp> moves the cursor to the top of the column.
  627.  
  628.           <PgDn> moves the cursor to the bottom field of the column.
  629.  
  630.           <^PgUp> moves the cursor to the first field on screen.
  631.  
  632.           <^PgDn> moves the cursor to the last field on screen.
  633.  
  634.           <^Y> clears the field. That is, it deletes the contents of a
  635.           field. If you are having trouble entering data and SolveIt! is
  636.           beeping at you, try clearing the field using <^Y>. Then start
  637.           entering the data again.
  638.  
  639.           <^R> restores the original contents of the field
  640.  
  641.           <Home> moves the cursor to the beginning of the field.
  642.  
  643.           <End> moves the to the end of the field.
  644.  
  645.           <^ > (Ctrl left arrow) moves cursor a word at a time to the left.
  646.  
  647.           <^ > (Ctrl right arrow) moves cursor a word at a time to the
  648.           right.
  649.  
  650.           <Del> deletes character at the cursor.
  651.  
  652.           <BackSpace> deletes character to left of the cursor.
  653.  
  654.           <^Home> deletes from beginning of subfield to cursor. Example:
  655.           When entering a date in the 'MM/DD/YY' format, using <^Home>
  656.           while on the second 'D' of the 'DD' part of the date will delete
  657.           just the 'DD' part of the entry. In other words, the 'DD' is the
  658.           subfield.
  659.  
  660.  
  661.                                           7
  662.  
  663.  
  664.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  665.  
  666.  
  667.           <^end> deletes from cursor to end of the subfield. This is the
  668.           opposite of the <^Home> key.
  669.  
  670.           <^T> deletes word to right of the cursor.
  671.  
  672.           <Ins> toggles insert mode on and off.
  673.  
  674.           <Alt><F1> will display the previously called help topic.
  675.  
  676.  
  677.  
  678.  
  679.  
  680.  
  681.  
  682.  
  683.  
  684.  
  685.  
  686.  
  687.  
  688.  
  689.  
  690.  
  691.  
  692.  
  693.  
  694.  
  695.  
  696.  
  697.  
  698.  
  699.  
  700.  
  701.  
  702.  
  703.  
  704.  
  705.  
  706.  
  707.  
  708.  
  709.  
  710.  
  711.  
  712.  
  713.  
  714.  
  715.  
  716.  
  717.                                           8
  718.  
  719.  
  720.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  721.  
  722.  
  723.                                     Help with Help
  724.  
  725.              Press the <F1> key at any time to bring up a context sensi-
  726.           tive help window. If <F1> is pressed again when help is being
  727.           displayed, a list of help topics will be shown. You may use the
  728.           cursor keys to move to any topic. Press <Enter> and then help on
  729.           that topic will be displayed.
  730.  
  731.              <Alt><F1> will display the previously called help topic.
  732.  
  733.              <Esc> will exit a help window.
  734.  
  735.              While in some help windows, one or more related help topics
  736.           may be shown. Use the cursor to move the highlight bar to one of
  737.           these topics and press <ENTER> to read the help information on
  738.           the related topic.
  739.  
  740.              Also, always note the bottom right corner of the help window
  741.           to see if there is additional help information. This will be
  742.           indicated by the PgUp/PgDn indicators.
  743.  
  744.  
  745.  
  746.  
  747.  
  748.  
  749.  
  750.  
  751.  
  752.  
  753.  
  754.  
  755.  
  756.  
  757.  
  758.  
  759.  
  760.  
  761.  
  762.  
  763.  
  764.  
  765.  
  766.  
  767.  
  768.  
  769.  
  770.  
  771.  
  772.  
  773.                                           9
  774.  
  775.  
  776.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  777.  
  778.  
  779.                              Entering/Editing Information
  780.  
  781.              There are three basic types of data or information that
  782.           SolveIt! will allow you to enter. The first data type is numeric.
  783.           Simply enter the appropriate value and press enter. If you need
  784.           to clear a value press <Y> while holding the <Ctrl> key. <^Y>
  785.  
  786.              The second type of entry is a date type. Enter any valid date
  787.           in a MM/DD/YYYY format. Do not type in the </>'s. The program
  788.           provides them automatically. Also, with a date you can use the
  789.           <Tab> key to move to any one of the three fields (month, day or
  790.           year). Once at a field, enter the correct value and press enter.
  791.           When in the year field, it is possible to enter just the last two
  792.           years of a date and SolveIt! will fill in the missing first two
  793.           numbers if the year is in this century. In the month or day field
  794.           it is NOT necessary to supply a leading zero. You may enter 2 for
  795.           February. You do not need to enter 02. If you use this technique,
  796.           you must move to the next field by pressing the <Tab> key.
  797.  
  798.              NOTE: If you do not enter a valid date, SolveIt! will beep
  799.           when you press enter.
  800.  
  801.              The third data type is when you are limited to a few specific
  802.           choices. An example of this is Compound Period in the loan table
  803.           routine where the range of input is limited to 8 or so choices.
  804.           To change from one acceptable value to another, press either the
  805.           <space bar> or the dark gray <+> or <-> keys located on the right
  806.           side of the keyboard. Once the correct value is selected, you may
  807.           move on to the next field by pressing <Enter> or using the
  808.           appropriate cursor key or the <Tab> key.
  809.  
  810.  
  811.  
  812.  
  813.  
  814.  
  815.  
  816.  
  817.  
  818.  
  819.  
  820.  
  821.  
  822.  
  823.  
  824.  
  825.  
  826.  
  827.  
  828.  
  829.                                           10
  830.  
  831.  
  832.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  833.  
  834.  
  835.                                The Routines of SolveIt!
  836.  
  837.                                   *** IMPORTANT ***
  838.  
  839.              There are many questions or inputs that are common to several
  840.           routines. For example, Compounding Period needs to be set in many
  841.           of the routines. An explanation of questions that are used in
  842.           more than one routine are explained in the section of the manual
  843.           under the heading "The Questions". This section of the manual
  844.           looks at what a routine does and the questions unique to that
  845.           routine.
  846.  
  847.           FINANCE:Future Value Routine
  848.  
  849.              If an amount (either a single deposit or a series of depos-
  850.           its) is invested for a particular number of periods, what will it
  851.           be worth at the end of those periods?
  852.  
  853.              The Technical Definition: The Future Value of a sum of cash
  854.           is the amount to which that sum will grow if it is invested at a
  855.           specified interest rate for a specified period of time. (From
  856.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen)
  857.  
  858.           Future Value of an Amount
  859.  
  860.              If you are calculating the future value of a single deposit,
  861.           enter that deposit in the Present Value field. An amount should
  862.           also be entered in the Present Value field if you are calculating
  863.           the future value of a series of deposits when there is an initial
  864.           value greater than the first deposit.
  865.  
  866.              The duration of the investment is controlled with the Total
  867.           Periods and Payment Period. If you want to find the FV of a
  868.           single deposit over several full years, set Payment Period to
  869.           ANNUALLY and then enter the number of years in the Total Periods
  870.           field. On the other hand, if you need to find the future value
  871.           for 8.15 years, you can enter 212 for Total Periods and set the
  872.           Payment Period to biweekly. (There are 212, two week periods in
  873.           8.15 years.) When you calculate the results, you should check the
  874.           Total Years field to verify that the duration is what you expect
  875.           it to be.
  876.  
  877.              While the above method will produce an accurate result, note
  878.           that it is not possible to calculate the FV for a fractional
  879.           period. (That is, the future value cannot be calculated for 242.5
  880.           months, or 20.16 years, since this equals more than 480 two week
  881.           periods.) If you need to know the exact future value and interest
  882.           earned for a specific number of days, you should use the Interest
  883.           Due Routine. The advantage that this routine has over the
  884.  
  885.                                           11
  886.  
  887.  
  888.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  889.  
  890.  
  891.           Interest Due routine is that you can change rates, and print a
  892.           schedule besides calculating the FV of a series.
  893.  
  894.              You should note that the changing the method of payment from
  895.           advance to arrears (or vise versa) has no affect on the result
  896.           when calculating the FV of a single deposit. Nor should it.
  897.  
  898.              Example: In 10 1/2 years your eight year old son will be
  899.           starting college. He has a money market fund with $8,500 in it
  900.           earning 7% compounded daily. How much will it be worth when he
  901.           heads off to the ivy halls? Enter $8,500 for present value and 21
  902.           for Total Periods. The starting date is 02/10/91. Set the Payment
  903.           Period to semiannually and the compounding period to daily. Enter
  904.           $0 in the deposit field and 7% for the Annual Rate. At the end of
  905.           the 10 1/2 years the money will grow to $17,725.33. Note that the
  906.           results confirm that 21 semiannual periods is 10 1/2 years.
  907.  
  908.  
  909.  
  910.  
  911.  
  912.  
  913.  
  914.  
  915.  
  916.  
  917.  
  918.  
  919.  
  920.  
  921.  
  922.  
  923.  
  924.  
  925.  
  926.  
  927.  
  928.  
  929.  
  930.  
  931.  
  932.  
  933.  
  934.  
  935.  
  936.  
  937.  
  938.  
  939.  
  940.  
  941.                                           12
  942.  
  943.  
  944.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  945.  
  946.  
  947.           Future Value of a Series
  948.  
  949.           Deposit Amount
  950.  
  951.              To calculate the future value of a series of deposits, enter
  952.           the deposits here. Unless you specifically change the deposit
  953.           amount or frequency, deposits are automatically made on each
  954.           payment date. That is, if the Payment Period is set to Quarterly,
  955.           then deposits are made every three months commencing three months
  956.           from the starting date.
  957.  
  958.              When calculating the future value of a series you are limited
  959.           in the use of the Total Periods/Payment Period term technique
  960.           described above for establishing the term since the Payment
  961.           Period determines how often a deposit is made. (Of course if you
  962.           need a frequency of Biweekly and you only want to make monthly
  963.           deposits, you can manually skip deposits.)
  964.  
  965.              To change the amount of a deposit or skip a deposit just
  966.           press <F10> when in the Deposit Amount field. Follow the on
  967.           screen prompts and make a selection from the menu. Once amounts
  968.           are changed, press <Esc> to return to the main Future Value
  969.           Screen. (If you enter a negative value, this will effectively
  970.           allow you to calculate the affects of a withdrawal from a savings
  971.           plan.)
  972.  
  973.           Payment Method
  974.  
  975.              Deposits made in advanced will be credited at the beginning
  976.           of the payment period BEFORE interest is calculated and will
  977.           therefore accumulate more interest than a deposit made in arrears
  978.           or at the end of the payment period.
  979.  
  980.              You can also change the interest rate that the funds are
  981.           invested at. Press <F10> when in the Annual Rate field to make
  982.           changes. (You may clear all deposits using this option as well.
  983.           Select No Extra Payment from the menu.)
  984.  
  985.              NOTE: All calculations in this routine are based upon a 365
  986.           day year.
  987.  
  988.              Example: (From the H.P. Business calculator's manual.) What
  989.           is the value, after 7 years, of a series of $25 deposits com-
  990.           pounded daily at 5%? Enter 0 for the Present Value. Next enter 84
  991.           for the Total Periods, set the Payment Method to advance, set the
  992.           Payment Period to monthly and the compounding period to daily.
  993.           Enter $25 for the Deposit Amount and 5% for the Annual Rate.
  994.           Press <F9> and the result will be $2,519.61.
  995.  
  996.  
  997.                                           13
  998.  
  999.  
  1000.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1001.  
  1002.  
  1003.           Future Value Schedule
  1004.  
  1005.              To display or print a schedule, press <Alt><S>. The destina-
  1006.           tion menu will be displayed giving you the option of sending a
  1007.           schedule to the screen, printer or to a disk file. The schedule
  1008.           will display the future value at the end of each period. In
  1009.           addition, it will show the accumulated interest and principal.
  1010.  
  1011.  
  1012.  
  1013.  
  1014.  
  1015.  
  1016.  
  1017.  
  1018.  
  1019.  
  1020.  
  1021.  
  1022.  
  1023.  
  1024.  
  1025.  
  1026.  
  1027.  
  1028.  
  1029.  
  1030.  
  1031.  
  1032.  
  1033.  
  1034.  
  1035.  
  1036.  
  1037.  
  1038.  
  1039.  
  1040.  
  1041.  
  1042.  
  1043.  
  1044.  
  1045.  
  1046.  
  1047.  
  1048.  
  1049.  
  1050.  
  1051.  
  1052.  
  1053.                                           14
  1054.  
  1055.  
  1056.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1057.  
  1058.  
  1059.           FINANCE:Present Value Routines
  1060.  
  1061.              Present Value is the opposite of Future Value. If an amount
  1062.           is to be received in the future (Future Value), what would it be
  1063.           equal to today (Present Value)?
  1064.  
  1065.              The Technical Definition: Present Value is the amount if
  1066.           invested now at the specified compound rate will yield the future
  1067.           amount at the chosen future date OR will grow to equal the sum
  1068.           value of the specified series of future payments. (From
  1069.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen)
  1070.  
  1071.              From the FINANCE MENU two submenus are available. Select
  1072.           either amount or series.
  1073.  
  1074.           FINANCE:PRESENT VALUE:Amount
  1075.  
  1076.              If you were owed $10,000 that is due in five years, what
  1077.           amount should you accept as being of equal value today?
  1078.  
  1079.              You are prompted for the future dollar amount, the term, com-
  1080.           pounding period and the nominal interest rate.
  1081.  
  1082.              Example: (From Accounting, A Management Approach Shillinglaw,
  1083.           Gordon, and Ronen) What is the present value of $10,000 to be
  1084.           received five years from now, assuming annual compounding at 8%.
  1085.           Enter $10,000 in the Future Value field. Enter 5 for Total
  1086.           Periods, set Compounding Period to Annually and enter 8% for the
  1087.           Annual Rate. The result is $6,805.83.
  1088.  
  1089.  
  1090.  
  1091.  
  1092.  
  1093.  
  1094.  
  1095.  
  1096.  
  1097.  
  1098.  
  1099.  
  1100.  
  1101.  
  1102.  
  1103.  
  1104.  
  1105.  
  1106.  
  1107.  
  1108.  
  1109.                                           15
  1110.  
  1111.  
  1112.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1113.  
  1114.  
  1115.           FINANCE:PRESENT VALUE:Series
  1116.  
  1117.              If you are seeking a lump sum as settlement for a series of
  1118.           future payments, this routine will tell you what lump sum amount
  1119.           would be of equal value.
  1120.  
  1121.              For example, if you won a court settlement that dictated that
  1122.           you were to be paid 3 annual payments of $10,000, compounded
  1123.           annually at 8%, you could accept $25,770.97 today as being of
  1124.           equal value to the 3 annual payments. (Example taken from Ac-
  1125.           counting, A Management Approach Shillinglaw, Gordon, and Ronen,
  1126.           p. 797)
  1127.  
  1128.              See "Some Relationships Between the Routines" for the
  1129.           technique to use to find the present value of a series of cash
  1130.           flows when the cash flow doesn't start until some future date.
  1131.  
  1132.              When you are being prompted for payment amount, you can press
  1133.           <F10> and you will be allowed to change the payment amount. In
  1134.           other words, SolveIt! will calculate the present value of a
  1135.           future series of irregular payments.
  1136.  
  1137.           Present Value Schedule
  1138.  
  1139.              Pressing <Alt><S> while in this routine will bring up the
  1140.           destination menu. You have the three usual options of sending a
  1141.           schedule to the screen, printer or to a disk file. The schedule
  1142.           will show the series of payments and both the future value of the
  1143.           series and the present value of the series. 
  1144.  
  1145.  
  1146.  
  1147.  
  1148.  
  1149.  
  1150.  
  1151.  
  1152.  
  1153.  
  1154.  
  1155.  
  1156.  
  1157.  
  1158.  
  1159.  
  1160.  
  1161.  
  1162.  
  1163.  
  1164.  
  1165.                                           16
  1166.  
  1167.  
  1168.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1169.  
  1170.  
  1171.           FINANCE:EVALUATIONS:Net Present Value
  1172.  
  1173.              One method of evaluating the feasibility of a capital expen-
  1174.           diture decision is to use the Net Present Value (NPV) method of
  1175.           evaluation. The present value of the cash flows (both positive
  1176.           and negative values can be entered) are determined using the
  1177.           MINIMUM rate of return (discount rate) on an investment that you
  1178.           will accept. The calculated result, if positive, tells you that
  1179.           you are exceeding your minimum requirements and a negative value
  1180.           tells you that you are not achieving your objective.
  1181.  
  1182.              After the initial amount, discount rate and year are entered,
  1183.           press <F10> to enter the cash flows. Press <F10> again to change
  1184.           one of the three initial values.
  1185.  
  1186.              Note that you can use <F9> to calculate only when the cursor
  1187.           is in one of the three fields at the top of the screen.
  1188.  
  1189.              Example: (Example taken from Accounting, A Management Ap-
  1190.           proach Shillinglaw, Gordon, and Ronen) An Initial Amount of
  1191.           $34,000 with cash flows of $10,000 in each of the first 5 years
  1192.           equals a Net Present Value of $3,907.87 with a Discount Rate of
  1193.           10%. Since the result is positive, the return is greater than
  1194.           your minimum requirements.
  1195.  
  1196.  
  1197.  
  1198.  
  1199.  
  1200.  
  1201.  
  1202.  
  1203.  
  1204.  
  1205.  
  1206.  
  1207.  
  1208.                                             Z
  1209.  
  1210.  
  1211.  
  1212.  
  1213.  
  1214.  
  1215.  
  1216.  
  1217.  
  1218.  
  1219.  
  1220.  
  1221.                                           17
  1222.  
  1223.  
  1224.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1225.  
  1226.  
  1227.           FINANCE:EVALUATIONS:Internal Rate of Return
  1228.  
  1229.              The Internal Rate of Return (IRR) will take you to the bottom
  1230.           line of a deal. It tells you the rate of return on a complex
  1231.           series of cash flows. Measure this against what you can earn in a
  1232.           risk-free investment to determine the desirability of the invest-
  1233.           ment.
  1234.  
  1235.              In technical terms, IRR is the discount rate that sets the
  1236.           cash inflow and outflow to 0. More weight is given to the earlier
  1237.           cash flow than to the later cash flow because of the time value
  1238.           of money.
  1239.  
  1240.              IMPORTANT NOTE: It is possible to get a technically correct
  1241.           IRR result that has the value of garbage. If your investment
  1242.           involves money out in the early years and money back in the later
  1243.           years, you should get a useful result. However, if the cash flow
  1244.           changes frequently from positive to negative OR if you actually
  1245.           MAKE money in the first year (therefore having a negative invest-
  1246.           ment), you will have to trust your judgement on the value of the
  1247.           calculated IRR.
  1248.  
  1249.  
  1250.  
  1251.  
  1252.  
  1253.  
  1254.  
  1255.  
  1256.  
  1257.  
  1258.  
  1259.  
  1260.  
  1261.  
  1262.  
  1263.  
  1264.  
  1265.  
  1266.                                              Z
  1267.  
  1268.  
  1269.  
  1270.  
  1271.  
  1272.  
  1273.  
  1274.  
  1275.  
  1276.  
  1277.                                           18
  1278.  
  1279.  
  1280.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1281.  
  1282.  
  1283.           FINANCE:Time to Withdrawal or Annuity Payout
  1284.  
  1285.              The Annuity Payout Routine will tell you how long an amount
  1286.           will last and display a pay out schedule assuming a withdrawal at
  1287.           some regular interval. The withdrawal amount may be increased by
  1288.           an inflation factor.
  1289.  
  1290.              Enter the starting amount (Present Value) and the amount that
  1291.           you want to withdraw. If you want this amount to increase because
  1292.           of inflation, enter an inflation factor at the "Inflation"
  1293.           prompt, otherwise the withdrawn amount will remain constant.
  1294.  
  1295.           Withdrawal Amount
  1296.  
  1297.              This is the amount that you would like to withdrawal each
  1298.           payment period.
  1299.  
  1300.              Note, this amount can automatically be increased by an infla-
  1301.           tion factor. This is done, of course, so that you can project the
  1302.           time it will take to deplete the funds while maintaining a
  1303.           constant standard of living. 
  1304.  
  1305.           Annuity Paid
  1306.  
  1307.              Annuities can be calculated using one of two payment methods.
  1308.  
  1309.              Annuity Due is the more common payment calculation method,
  1310.           with payment made at the end of the period in which interest is
  1311.           earned.
  1312.  
  1313.              Annuity in Advance has payments made before the next interest
  1314.           is earned (calculated), so interest is earned only on the balance
  1315.           remaining after the payment is subtracted.
  1316.  
  1317.              Thus, Annuity Due yields higher total payout with the differ-
  1318.           ence being greater with less frequency of payment.
  1319.  
  1320.              Example: You are now thinking about retirement. You have cash
  1321.           accounts totaling $400,000. Your monthly take home pay is pres-
  1322.           ently $3,328.68, so this is the amount that you use for Withdraw-
  1323.           al Amount. Set the payment and compounding period to monthly. Set
  1324.           the Annuity Paid to advance, Inflation to 0%, and the Annual Rate
  1325.           to 10%. Under this scenario, the 400,000 will last 50.8 years.
  1326.           There will be 601 monthly payments and the total amount returned
  1327.           will be $1,997,262.88. (This example was taken from the H.P.
  1328.           Calculator's manual.)
  1329.  
  1330.  
  1331.  
  1332.  
  1333.                                           19
  1334.  
  1335.  
  1336.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1337.  
  1338.  
  1339.           Annuity Schedule
  1340.  
  1341.              SolveIt! will print or display an annuity schedule. Press
  1342.           <Alt><S> any time from within this routine, you will see the
  1343.           usual destination menu. Pick the destination, and SolveIt! will
  1344.           prepare the schedule. The schedule will show the withdrawal
  1345.           amount and the interest earned for each period. It will also show
  1346.           the remaining balance, total interest paid and the total princi-
  1347.           pal and interest paid.
  1348.  
  1349.           Solving for Payment Amount
  1350.  
  1351.              At times, you may wish to solve for the payment amount. That
  1352.           is, instead of having SolveIt! tell you how long funds will last
  1353.           assuming a particular withdrawal amount, you may want to assume
  1354.           that you will need your principal to last for a specified number
  1355.           of payments and you will want SolveIt! to be able to tell you how
  1356.           much you can withdrawal.
  1357.  
  1358.              This can easily be accomplished. Simply use the Loan Calcula-
  1359.           tor routine and solve for Periodic Payment. If you cross check
  1360.           this with the Time to Withdrawal Routine, you will see that there
  1361.           may be a slight difference in results. This is due to the fact
  1362.           that when you solve for the term using the Time to Withdrawal
  1363.           routine, the program will calculate a fractional final payment.
  1364.           The loan calculator, on the other hand, assumes that all payments
  1365.           are equal.
  1366.  
  1367.  
  1368.  
  1369.  
  1370.  
  1371.  
  1372.  
  1373.  
  1374.  
  1375.  
  1376.  
  1377.  
  1378.  
  1379.  
  1380.  
  1381.  
  1382.  
  1383.  
  1384.  
  1385.  
  1386.  
  1387.  
  1388.  
  1389.                                           20
  1390.  
  1391.  
  1392.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1393.  
  1394.  
  1395.           FINANCE:Required Payment
  1396.  
  1397.              What payment amount is needed to reach some future sum?
  1398.  
  1399.              You supply the Future Value, the Total Periods (term), Pay-
  1400.           ment Period, Compounding Period and Annual Interest rate. Press
  1401.           <F9> and SolveIt! will calculate the Payment Amount needed, the
  1402.           Total Invested and the amount returned above principal (Gain).
  1403.  
  1404.              This is a particularly handy routine when used in conjunction
  1405.           with the "Purchasing Power Routine". For example, if the College
  1406.           of your choice currently costs $12,000 per year, use the Purchas-
  1407.           ing Power routine (effects of inflation) to see how much it will
  1408.           cost in the future when your kids actually start to go to school.
  1409.           You can then use this routine to see how much you will need to
  1410.           save to reach the new amount, after inflation.
  1411.  
  1412.              For example: You have determined that your daughter's college
  1413.           education will cost $55,000. You want to start a regular savings
  1414.           plan so that you will have the $55,000 when she starts school in
  1415.           fourteen years. Enter $55,000 for Future Value, 168 for Total
  1416.           Periods. Set the Payment Period to monthly and the Compounding
  1417.           Period to daily. Enter 7% for Annual Rate. You will have to save
  1418.           $193.33 each month to meet your goal. Also note that at 7%
  1419.           interest, it takes 9.9 years for your money to double.
  1420.  
  1421.              The same procedure can be used to plan for retirement or for
  1422.           any large purchase for that matter. 
  1423.  
  1424.  
  1425.  
  1426.  
  1427.  
  1428.  
  1429.  
  1430.  
  1431.  
  1432.  
  1433.  
  1434.  
  1435.  
  1436.  
  1437.  
  1438.  
  1439.  
  1440.  
  1441.  
  1442.  
  1443.  
  1444.  
  1445.                                           21
  1446.  
  1447.  
  1448.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1449.  
  1450.  
  1451.           FINANCE:Interest Rate Earned
  1452.  
  1453.              Routine calculates the compound rate of return on an invest-
  1454.           ment liquidated at the end of the specified period.
  1455.  
  1456.              Example: Assume that the Amount Invested is $14,500 and that
  1457.           the Amount Returned is $23,303. Assume that you want to compare
  1458.           this to an investment that compounds monthly and that the term is
  1459.           5 years. (Enter 60 for Total Periods since 60 monthly periods is
  1460.           equal to 5 years.) This scenario is the same as having money
  1461.           invested in a monthly compounding instrument at an annual rate of
  1462.           9.53%.
  1463.  
  1464.  
  1465.  
  1466.  
  1467.  
  1468.  
  1469.  
  1470.  
  1471.  
  1472.  
  1473.  
  1474.  
  1475.  
  1476.  
  1477.  
  1478.  
  1479.  
  1480.  
  1481.  
  1482.  
  1483.  
  1484.  
  1485.  
  1486.  
  1487.  
  1488.  
  1489.  
  1490.  
  1491.  
  1492.  
  1493.  
  1494.  
  1495.  
  1496.  
  1497.  
  1498.  
  1499.  
  1500.  
  1501.                                           22
  1502.  
  1503.  
  1504.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1505.  
  1506.  
  1507.           FINANCE:Equivalent Rate
  1508.  
  1509.              Which nominal rate yields a higher return, 9.25% compounded
  1510.           quarterly or 9.10% compounded daily? Use this routine to find the
  1511.           answer.
  1512.  
  1513.           Actual Periods
  1514.  
  1515.              This is how the investment is actually compounded.
  1516.  
  1517.           Desired Periods
  1518.  
  1519.              This is how you want it to be compounded.
  1520.  
  1521.              The calculated result will give you the rate equal to the
  1522.           rate entered but compounded at the desired frequency.
  1523.  
  1524.              Example: The local bank is advertising money market accounts
  1525.           paying a nominal annual rate of 8.5% compounded daily. Enter 8.5%
  1526.           in the Annual Rate field and set the Actual Periods to Daily. For
  1527.           different reasons you want to invest in an instrument through
  1528.           your stock broker that compounds semiannually. Set the desired
  1529.           periods to Semiannually. The investment compounding semiannually
  1530.           has to have a nominal rate of 8.68% to equal the return that the
  1531.           bank is paying. 
  1532.  
  1533.  
  1534.  
  1535.  
  1536.  
  1537.  
  1538.  
  1539.  
  1540.  
  1541.  
  1542.  
  1543.  
  1544.  
  1545.  
  1546.  
  1547.  
  1548.  
  1549.  
  1550.  
  1551.  
  1552.  
  1553.  
  1554.  
  1555.  
  1556.  
  1557.                                           23
  1558.  
  1559.  
  1560.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1561.  
  1562.  
  1563.           FINANCE:Purchasing Power
  1564.  
  1565.              The purchasing power of a dollar is calculated in two ways:
  1566.  
  1567.              The equal value (Equivalent Purchasing Power) will calculate
  1568.           how much you will need in the future to have the equivalent value
  1569.           as the amount today.
  1570.  
  1571.              Example: It will take $1,276.28 five years in the future to
  1572.           buy what $1000 will buy today if the average rate of inflation is
  1573.           5%. You can use this result to know how an investment is doing in
  1574.           terms of "Constant Dollars."
  1575.  
  1576.              The actual value (Declining Purchasing Power) shows what the
  1577.           starting amount will buy in current dollars at some point in the
  1578.           future. For example, $1000 will buy $773.78 worth of goods or
  1579.           services in five years with an average rate of inflation of 5%.
  1580.  
  1581.              Inflation rates can be adjusted for each annual period. Just
  1582.           press <F10> when on the Annual Rate field and enter the rates. To
  1583.           change the Starting Amount or Year, press <F10> again.
  1584.  
  1585.              Press <F9> to calculate. (<F9> is only active when you are in
  1586.           the Present Value or First Year field.)
  1587.  
  1588.              This is a handy routine when used in conjunction with other
  1589.           routines. For example, suppose you are financing a home using a
  1590.           standard 30 year fixed rate mortgage. If you paid $150,000 for
  1591.           the home, calculate what the home will be worth at the end of the
  1592.           30 years assuming some rate of inflation. Then look at the
  1593.           Amortization Schedule to see what the house actually cost you
  1594.           (principal plus interest). The difference will be the profit or
  1595.           loss. (Not considering any tax consequences.)
  1596.  
  1597.              Note: if the result of this calculation is in excess of
  1598.           $999,999,999 (999 million), an "Out of Range" error message is
  1599.           displayed in the upper left corner of the screen. Change a value
  1600.           and recalculate.
  1601.  
  1602.  
  1603.  
  1604.  
  1605.  
  1606.  
  1607.  
  1608.  
  1609.  
  1610.  
  1611.  
  1612.  
  1613.                                           24
  1614.  
  1615.  
  1616.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1617.  
  1618.  
  1619.           LOAN ANALYSIS:Loan Calculator
  1620.  
  1621.              The Loan Calculator routine will solve for any one of the
  1622.           following: Amount of Loan, Total Payments (term), Annual Rate or
  1623.           Periodic Payment. Enter the known values for any of the three and
  1624.           0 (that is the number "0" not the letter "O") for the unknown.
  1625.           Press <F9> to calculate. The payment method may be either payment
  1626.           in advanced or payment in arrears. To change, move the cursor to
  1627.           that field and press the space bar. Payment and compounding
  1628.           periods may be set the same way.
  1629.  
  1630.              While the calculator will solve for the annual rate it is
  1631.           technically an approximation. There is no mathematical formula to
  1632.           solve for rate and therefore it must be accomplished via interpo-
  1633.           lation. To see how close the result is, repeat the problem, but
  1634.           use the rate that SolveIt! suggests and enter a zero (0) for
  1635.           Periodic Payment. Press <F9> to calculate. If the payment does
  1636.           not change, then the interest rate calculation was very accurate.
  1637.           If is reasonable to expect that the payment amount will change by
  1638.           several cents.
  1639.  
  1640.              NOTE: While solving for the rate, it is possible for SolveIt!
  1641.           to take longer than other calculations. Therefore it will display
  1642.           intermediate results. WAIT FOR THE ASTERISK TO APPEAR TO BE SURE
  1643.           THAT THE CALCULATION IS DONE.
  1644.  
  1645.              NOTE: The compounding period must be either shorter in dura-
  1646.           tion or equal to the payment period.
  1647.  
  1648.  
  1649.  
  1650.  
  1651.  
  1652.  
  1653.  
  1654.  
  1655.  
  1656.  
  1657.  
  1658.  
  1659.  
  1660.  
  1661.  
  1662.  
  1663.  
  1664.  
  1665.  
  1666.  
  1667.  
  1668.  
  1669.                                           25
  1670.  
  1671.  
  1672.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1673.  
  1674.  
  1675.           LOAN ANALYSIS:Loan Table
  1676.  
  1677.              SolveIt! will display a classical loan table. That is, it
  1678.           will show how each payment is applied to interest and principal.
  1679.           You can display a table for a loan year, calendar year or a
  1680.           fiscal year. The table will calculate a total for payments,
  1681.           interest and principal for both the year displayed (YTD Totals)
  1682.           and from the beginning of the loan through the last payment of
  1683.           the particular year (Running TTLS).
  1684.  
  1685.              Enter loan data as you do for all routines.
  1686.  
  1687.              See the section "The Questions" for an explanation of the
  1688.           inputs that are common to other routines. The following inputs
  1689.           are uniquely applicable to the Loan Table.
  1690.  
  1691.           Payment Method
  1692.  
  1693.              A loan may be calculated using one of two payment methods,
  1694.           Payment in Arrears or Payment in Advanced. Payment in Arrears is
  1695.           the most common method of payment calculation. Simply stated,
  1696.           payment in arrears is when the first payment is due exactly one
  1697.           pay period after receipt of the borrowed funds. Since there was
  1698.           use of the funds for that one period, interest is due for that
  1699.           period when the first payment is made.
  1700.  
  1701.              Payment in Advance is when the first payment is due on the
  1702.           first day that the funds are available (origination date of the
  1703.           loan). Therefore, since there has been no use of the funds when
  1704.           the first payment is made, the entire first payment is applied
  1705.           toward reducing the principal. Leases are usually written using
  1706.           the payment in advance method.
  1707.  
  1708.           Display Year
  1709.  
  1710.              SolveIt! can be set to display an amortization table by the
  1711.           loan year, calendar year or fiscal year. A loan year is used to
  1712.           see the cost of the loan for any complete 12 month period from
  1713.           the first payment date. A fiscal year display is used to coincide
  1714.           the display with a tax year. If a tax year is the calendar year,
  1715.           use the calendar year display.
  1716.  
  1717.              To set the FIRST month of a fiscal year, press <F10> and
  1718.           select the month from the menu by typing the capital letter in
  1719.           the month's name or move the bar to the month's name by using the
  1720.           up and down cursor keys and then select by pressing <Enter>.
  1721.  
  1722.  
  1723.  
  1724.  
  1725.                                           26
  1726.  
  1727.  
  1728.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1729.  
  1730.  
  1731.           Amortizing Method
  1732.  
  1733.              There are 5 ways that SolveIt! can apply a payment. Normal is
  1734.           the most common method used for a mortgage. It is also known by
  1735.           the names of Equal Payment or Level Payment Mortgage. Under the
  1736.           normal payment method the payment amount is the same (except for
  1737.           possibly the last one) for the duration of the loan as long as
  1738.           the interest rate does not change.
  1739.  
  1740.              Under the US Rule the payment amount is the same and payments
  1741.           are applied in exactly the same way as under the normal method
  1742.           EXCEPT when interest is being accrued (during negative amortiza-
  1743.           tion). The US Rule does not allow for interest to be charged on
  1744.           accrued interest.
  1745.  
  1746.              The Rules-of-78 applies interest faster than the normal
  1747.           method. This is often used by banks for short term consumer loans
  1748.           on items such as cars. NOTE: When payments are made on schedule
  1749.           for the entire duration of the loan, the total interest paid will
  1750.           be the same whether the Rules-of-78 or the Normal method is used.
  1751.  
  1752.              The Fixed Principal Method applies the same amount of each
  1753.           payment to the principal. The payments get smaller as the princi-
  1754.           pal is paid down and less interest is due for each period.
  1755.  
  1756.              The Interest Only Method calculates a payment amount so that
  1757.           only the interest is paid on the loan up until the last payment
  1758.           is due. At that time a balloon is due equal to the original
  1759.           amount of the loan plus the last period's interest.
  1760.  
  1761.           Days Per Year
  1762.  
  1763.              Payments and amortization may be calculated using either a
  1764.           360 or a 365 day year. The 360 day year is the most commonly used
  1765.           value, and this is the default for SolveIt!. This setting only
  1766.           affects the results when compounding is set to daily.
  1767.  
  1768.           Annual Rate
  1769.  
  1770.              The value that is enter will be the effective rate for the
  1771.           entire loan unless <F10> is pressed to change the rate for
  1772.           different periods.
  1773.  
  1774.              CAUTION: Entering a rate in this field will NOT set that rate
  1775.           for the entire loan unless this is the first time a rate is being
  1776.           entered. To set the same interest rate for the entire term of the
  1777.           loan, press <F10> and select Paid Interest Rate from the menu. If
  1778.           you pick FIXED from the next menu, you will be prompted to cancel
  1779.           all adjustable rate entries.
  1780.  
  1781.                                           27
  1782.  
  1783.  
  1784.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1785.  
  1786.  
  1787.              HINT: If you need to enter additional (adjustable) rates,
  1788.           enter those rates BEFORE filling in this field by pressing <F10>.
  1789.           This saves you the trouble of entering a rate, pressing <Enter>
  1790.           and then finding yourself in the Amount of Loan field. However,
  1791.           if you are in the Amount of Loan field and wish to go back to
  1792.           Annual Rate field, hit the UP arrow.
  1793.  
  1794.           Extra Payments Applied Toward Principal
  1795.  
  1796.              To enter extra payments, press <F10> while being asked for
  1797.           the Amount of Loan. You will be shown a menu that will give you
  1798.           the opportunity to enter extra payment amounts annually on the
  1799.           anniversary date of the loan OR periodically when any payment is
  1800.           made. Make the appropriate selection. Then using SolveIt's
  1801.           standard editing techniques, enter any extra payments that are
  1802.           made.
  1803.  
  1804.              Press <F10> while entering extra payments, to copy an extra
  1805.           payment over several consecutive payment periods. This is much
  1806.           faster than keying in a regular extra payment. If you want to pay
  1807.           an extra $100 every payment period, enter the $100 amount, then
  1808.           enter the first period that it will be paid in and the final
  1809.           period that you expect to make the payment in. Press <F9> to
  1810.           execute the copy over the periods.
  1811.  
  1812.              A word of CAUTION. If you enter an extra payment for the last
  1813.           period of the loan when the REGULAR PAYMENT is equal to or
  1814.           greater than the remaining balance, it will confuse SolveIt!.
  1815.           SolveIt! will not understand why you want to make an extra
  1816.           payment when the regular payment would be more than the remaining
  1817.           balance. (And in fact, neither can we.) If you did this, simply
  1818.           adjust the extra payment.
  1819.  
  1820.              Of course this method can be used to zero out extra payments.
  1821.  
  1822.  
  1823.  
  1824.  
  1825.  
  1826.  
  1827.  
  1828.  
  1829.  
  1830.  
  1831.  
  1832.  
  1833.  
  1834.  
  1835.  
  1836.  
  1837.                                           28
  1838.  
  1839.  
  1840.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1841.  
  1842.  
  1843.           Setting the Payment Amount
  1844.  
  1845.              Using the above procedure for entering extra payments, you
  1846.           can set any payment you want to use to amortize the loan. For
  1847.           example, suppose SolveIt! calculates a monthly payment of $835.50
  1848.           and you want to amortize a loan using an $800 payment instead.
  1849.           Enter -$35.50 in the extra payment fields (use the copy feature
  1850.           to copy it across all periods) to reduce the monthly payment to
  1851.           $800.
  1852.  
  1853.              This is the technique used to display an amortization sched-
  1854.           ule with a balloon payment. Use the Balloon Payment routine to
  1855.           calculate the needed periodic payment. Then return to this
  1856.           routine and enter the DIFFERENCE between what the Loan Table
  1857.           calculates and what the Balloon Payment routine calculates.
  1858.  
  1859.              Once all data is entered press <F9> to calculate and display
  1860.           the loan table.
  1861.  
  1862.           The Loan Table Display
  1863.  
  1864.              WHEN A TABLE IS DISPLAYED, pressing the <Esc> key will exit
  1865.           the routine. Pressing <R> will allow you to enter new or edit
  1866.           existing data. Pressing <N> will display the next year. If you
  1867.           are at the last year pressing <N> will redisplay the first year.
  1868.           Pressing <A> will allow you to display any year. When prompted
  1869.           enter a four digit year. For example 1990 or 2001.
  1870.  
  1871.              The <S> key will open a summary window. You can summarize the
  1872.           loan through any period. See Summary Window below for details.
  1873.  
  1874.              WHEN A LOAN TABLE IS DISPLAYED, you can print a schedule for
  1875.           any range of periods by pressing <F3>. Just follow the on screen
  1876.           prompts. Also, all data for a loan can be saved by pressing <F2>.
  1877.  
  1878.              THE SAVING AND PRINTING FEATURES ARE AVAILABLE ONLY IN VER-
  1879.           SION 4.1.
  1880.  
  1881.              When an asterisk (*) appears in the payment column, that
  1882.           indicates that an extra payment was made on that payment date.
  1883.  
  1884.              When an asterisk (*) appears in the date column, that indi-
  1885.           cates that the interest PAYMENT changed on that date.
  1886.  
  1887.              NOTE: If the loan is calculated in arrears, then the RATE
  1888.           actually changed on the preceding payment date.
  1889.  
  1890.  
  1891.  
  1892.  
  1893.                                           29
  1894.  
  1895.  
  1896.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1897.  
  1898.  
  1899.           Negative Amortization
  1900.  
  1901.              Negative Amortization occurs when the payment being made does
  1902.           not cover the interest due for the period. The amount owed is
  1903.           growing. (If you are using normal amortization, interest is
  1904.           charged on accumulated interest. If you are using the U.S. Rule,
  1905.           then interest will not be charged on accumulated interest.) 
  1906.  
  1907.              Negative Amortization most often occurs during the early
  1908.           years of a mortgage. Banks will make a loan and collect interest
  1909.           based upon a lower rate than what is actually being charged. This
  1910.           gives them a competitive edge and allows the borrower to make a
  1911.           lower payment during the early years of a loan. All the while
  1912.           though, interest is accruing (the balance is growing) due to the
  1913.           artificially low rate.
  1914.  
  1915.              To amortize a negative loan, you must first enter both the
  1916.           Paid Rates and the Accrued Rates (see below). The paid rate is
  1917.           the LOWER rate that the payment is actually being based upon. The
  1918.           Accrued Rate is the HIGHER rate that is actually being charged.
  1919.           (For a negative amortizing loan, the rates would never be fixed.)
  1920.           Once both the accrued and paid rates are entered, the loan is
  1921.           ready to be amortized. Hit <ESC> once from either rate entry
  1922.           screen and you will be back at the main SolveIt! screen. Press
  1923.           <F9> to calculate.
  1924.  
  1925.              One thing. To amortize the loan correctly, at some point
  1926.           the Accrued Rate must be 0% and the Paid Rate must be equal to or
  1927.           higher than the previously entered Accrued Rate.
  1928.  
  1929.           Paid Rate
  1930.  
  1931.              The paid rate is the rate that payments are actually based
  1932.           upon during the early years of a negative amortizing loan. This
  1933.           rate is lower than the Accrued Rate.
  1934.  
  1935.              Press <F10> while on the annual rate field to bring up the
  1936.           local Paid/Accrued menu.
  1937.  
  1938.           Accrued Rate
  1939.  
  1940.              The accrued rate is the rate that is actually used to deter-
  1941.           mine the interest that will be due on the outstanding balance. 
  1942.  
  1943.              To set the accrued rate, put the cursor on the Annual Rate
  1944.           Field and press <F10>. Follow the on screen prompts.
  1945.  
  1946.  
  1947.  
  1948.  
  1949.                                           30
  1950.  
  1951.                                              
  1952.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1953.  
  1954.  
  1955.           Summary Window
  1956.  
  1957.              One of the unique features of SolveIt! is the Summary Window.
  1958.           This window will detail the total principal and interest paid
  1959.           through any period as well as the interest saved as the result of
  1960.           extra payments paid to principal. The remaining balance will be
  1961.           shown if there is any.
  1962.  
  1963.              To use this feature, simply press <S> when an amortization
  1964.           schedule is displayed on the screen. A window will appear and you
  1965.           will be asked for the period number that you want the loan
  1966.           summarized through. Enter that value and press enter. The loan
  1967.           will then be summarized (this may take a while, depending upon
  1968.           the number of periods) and a window will be displayed with the
  1969.           summary details.
  1970.  
  1971.              A word of CAUTION when using this feature. If you had entered
  1972.           a series of extra payments through the ending period, the summary
  1973.           window will add all of those extra payments up and include them
  1974.           in the total of extra payments paid even though the loan is paid
  1975.           off. (After all, you did tell the program that you were making
  1976.           those extra payments, didn't you!).
  1977.  
  1978.              The way to avoid this problem is simple. Enter (or use the
  1979.           copy feature) all of the extra payments that you might make
  1980.           through the last period, then run the amortization schedule on
  1981.           the screen and note at what period the loan is paid off as the
  1982.           result of the extra payments. Then go back to the extra payment
  1983.           screen and cancel or zero out all of the extra payments from the
  1984.           new last payment period on. Now, when you look at the summary
  1985.           screen, the extra payment total will be accurate.
  1986.  
  1987.  
  1988.  
  1989.  
  1990.  
  1991.  
  1992.  
  1993.  
  1994.  
  1995.  
  1996.  
  1997.  
  1998.  
  1999.  
  2000.  
  2001.  
  2002.  
  2003.  
  2004.  
  2005.                                           31
  2006.  
  2007.  
  2008.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2009.  
  2010.  
  2011.           LOAN ANALYSIS:Remaining Balance
  2012.  
  2013.              This routine, as it says, will calculate the remaining bal-
  2014.           ance of a loan. The result is calculated after the payment is
  2015.           made. So if you want to pay off a loan when you are making the
  2016.           100th payment, you will want to know the balance due after the
  2017.           99th payment is made.
  2018.  
  2019.           Balance After Payment
  2020.  
  2021.              Enter the payment period number that you want the remaining
  2022.           balance calculated up to. That is, this routine assumes that the
  2023.           payment was made for this period, and that you want to know what
  2024.           the balance is after this payment is made.
  2025.  
  2026.              Example: Assume that you have a mortgage for $176,500, with
  2027.           360 monthly payments at a rate of 9.25% compounded monthly.
  2028.           Payment is set to arrears. To find the remaining balance of the
  2029.           loan after 5 years, enter 60 in the Balance After Payment #
  2030.           field. The result is $169,553.27.
  2031.  
  2032.  
  2033.  
  2034.  
  2035.  
  2036.  
  2037.  
  2038.  
  2039.  
  2040.  
  2041.  
  2042.  
  2043.  
  2044.  
  2045.  
  2046.  
  2047.  
  2048.  
  2049.  
  2050.  
  2051.  
  2052.  
  2053.  
  2054.  
  2055.  
  2056.  
  2057.  
  2058.  
  2059.  
  2060.  
  2061.                                           32
  2062.  
  2063.  
  2064.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2065.  
  2066.  
  2067.           LOAN ANALYSIS:Balloon Payment
  2068.  
  2069.              This routine works differently from earlier versions of the
  2070.           program. You now tell the program how much of a balloon you want
  2071.           to pay or collect (Balloon Payment field) after which payment
  2072.           number (Payment # Balloon Due), and SolveIt! will calculate what
  2073.           the regular payment would be in order to have the balloon amount
  2074.           that you desire.
  2075.  
  2076.              The balloon is actually the remaining balance of the loan at
  2077.           a particular point. This routine will allow you to structure a
  2078.           loan so that an amount due is paid off in a relatively short
  2079.           period of time, but at a payment amount that would be less than
  2080.           required to amortize the entire loan in a short time span. By
  2081.           setting the balloon amount, you can control the rate at which the
  2082.           principal is paid down. Often, this will be faster than if the
  2083.           loan were amortized over the longer period of time.
  2084.  
  2085.           Balloon Payment
  2086.  
  2087.              The remaining balance of the loan at the point that you want
  2088.           to collect that balance.
  2089.  
  2090.           Payment # Balloon Due
  2091.  
  2092.              The payment number you want to collect the balloon on. The
  2093.           value must be less than the total number of payments.
  2094.  
  2095.              Example: Assume that you want to borrow $250,000 for a house
  2096.           but you cannot find a lender willing to lend you this amount for
  2097.           a term that is long enough to give you an affordable payment. If
  2098.           you structure a loan with a balloon of $225,000 after 5 years,
  2099.           you may be able to swing a deal. Assuming an interest rate of
  2100.           9.75%, your monthly payment would be $2,356.23 or a great deal
  2101.           less than the payment for a five year loan. (This assumes monthly
  2102.           payments and compounding with payments made in arrears.)
  2103.  
  2104.              To print an amortization schedule with a balloon see "setting
  2105.           the payment amount" under Loan Table.
  2106.  
  2107.  
  2108.  
  2109.  
  2110.  
  2111.  
  2112.  
  2113.  
  2114.  
  2115.  
  2116.  
  2117.                                           33
  2118.  
  2119.  
  2120.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2121.  
  2122.  
  2123.           LOAN ANALYSIS:Accelerated Payment
  2124.  
  2125.              This is a very fast and easy routine to use to show how much
  2126.           interest you will save if you make extra REGULAR payments. You
  2127.           will be able to set the extra amount you want to have applied
  2128.           toward the principal starting after whatever payment number you
  2129.           wish.
  2130.  
  2131.              If you want to make IRREGULAR payments or you want to vary
  2132.           the amount of each payment, use the Amortization Routine to key
  2133.           in the extra payments. Then use the summary feature to show the
  2134.           interest saved.
  2135.  
  2136.           Increase After Payment
  2137.  
  2138.              Enter the payment number after which the extra payment is to
  2139.           be applied. If you have a 48 month loan, and you want to start
  2140.           sending an extra $100 after the first year, then enter 12 since
  2141.           you will send the first extra amount with the 13th payment.
  2142.  
  2143.           Extra $ Paid
  2144.  
  2145.              How much extra money are you going to send along with each
  2146.           payment. Enter the dollar amount.
  2147.  
  2148.           Periods to Pay Off
  2149.  
  2150.              This result tells you how many TOTAL periods it will actually
  2151.           take to pay the loan off as the result of the extra payments.
  2152.           Don't become confused. This is NOT the number of periods of extra
  2153.           payments.
  2154.  
  2155.              Example: In the early years of a normal mortgage, most of the
  2156.           payment amount goes toward paying interest. (If you don't believe
  2157.           this, just look at the Loan Table routine.) You can save yourself
  2158.           a lot of this interest expense by paying a small extra amount to
  2159.           be applied toward principal early in the loan. Take a 30 year
  2160.           $250,000 mortgage at 10.5%. If, after the fifth year (Increase
  2161.           AFTER Period 60) you want to send an extra $150 with each pay-
  2162.           ment, you will pay the loan off in less than 25 years and you
  2163.           will save $116,055.89 in interest. This $150 is only about a 7%
  2164.           increase in the monthly payment. (This example is assuming
  2165.           payment in arrears, along with monthly payments and monthly
  2166.           compounding.)
  2167.  
  2168.              The effects of accelerated payments will be greater the
  2169.           higher the interest rate, the sooner they are begun and the
  2170.           longer the term.
  2171.  
  2172.  
  2173.                                           34
  2174.  
  2175.  
  2176.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2177.  
  2178.  
  2179.              SUGGESTION: If you are making extra payments to principal on
  2180.           a loan, we suggest that you do so by making the payment with a
  2181.           separate check, and plainly writing on the check that it is a
  2182.           principal payment.
  2183.  
  2184.              After you mail the payment, follow it up with a phone call to
  2185.           the lender to make sure that the payment was applied toward
  2186.           principal. Even though we have clearly stated in letters that
  2187.           were included with these checks that we were making a payment to
  2188.           be applied toward principal, our bank has used it to pay the next
  2189.           payment early in more than half the cases that we sent in the
  2190.           extra payments. (That is they use the extra payment to pay the
  2191.           next payment due, rather than to apply the entire check toward
  2192.           principal. Of course this does not save the borrower any money!)
  2193.  
  2194.  
  2195.  
  2196.  
  2197.  
  2198.  
  2199.  
  2200.  
  2201.  
  2202.  
  2203.  
  2204.  
  2205.  
  2206.  
  2207.  
  2208.  
  2209.  
  2210.  
  2211.  
  2212.  
  2213.  
  2214.  
  2215.  
  2216.  
  2217.  
  2218.  
  2219.  
  2220.  
  2221.  
  2222.  
  2223.  
  2224.  
  2225.  
  2226.  
  2227.  
  2228.  
  2229.                                           35
  2230.  
  2231.  
  2232.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2233.  
  2234.  
  2235.           LOAN ANALYSIS:Interest Due
  2236.  
  2237.              It is often necessary to know how much interest is due when
  2238.           1) a loan is being paid off on other than a payment due date or
  2239.           2) to check the interest being paid on an investment. The Inter-
  2240.           est Due routine will calculate the interest that is due between
  2241.           any two dates or for any number of days. Enter the first date
  2242.           (usually the day the last payment was made) and then enter either
  2243.           the date that the loan is being paid off or skip to the next
  2244.           field and enter the number of days for calculating the interest.
  2245.  
  2246.           Start/Last Date
  2247.  
  2248.              Enter the Start and Last Dates for the period that the money
  2249.           is outstanding.
  2250.  
  2251.              NOTE: It is not necessary to enter a Start or Last date. If
  2252.           you enter a Start Date and enter a positive number for the Number
  2253.           of Days, then the Last Date is automatically calculated. If you
  2254.           enter the Last Date and enter a negative number for the Number of
  2255.           Days, then the Start Date is automatically calculated. Using the
  2256.           above procedure, it is possible to determine the date X days from
  2257.           a specific date.
  2258.  
  2259.           Number of Days
  2260.  
  2261.              The number of days for which interest is due.
  2262.  
  2263.              NOTE: It is not necessary to enter a value for the Number of
  2264.           Days. If you enter both a Start Date and a Last Date, then the
  2265.           number of days is automatically calculated for you. This, of
  2266.           course, is the classic days between dates routine.
  2267.  
  2268.              The range of acceptable values here is from -9,999 to 32,000.
  2269.           If you enter a negative number of days, SolveIt! will calculate
  2270.           the Start Date. If you enter a positive number, the Last Date
  2271.           will be calculated.
  2272.  
  2273.           Compounding Period
  2274.  
  2275.              This routine supports 10 compounding periods. Besides the
  2276.           normal daily, weekly, biweekly etc., this routine supports simple
  2277.           interest and continuous compounding as well.
  2278.  
  2279.              "None" is to be selected when you want to calculate simple
  2280.           interest. That is, there is no compounding.
  2281.  
  2282.              "Continuous" compounding assumes that funds are earning
  2283.           interest constantly. This is a higher frequency of compounding
  2284.  
  2285.                                           36
  2286.  
  2287.  
  2288.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2289.  
  2290.  
  2291.           than daily and of course will result in the largest return on a
  2292.           deposit. (Or the highest interest bill if you are paying inter-
  2293.           est!)
  2294.  
  2295.              Further Note: The last two fields on the Interest Due screen
  2296.           tells you the day of the week for the Start and Last Date.
  2297.  
  2298.              Enter the amount that is outstanding on the loan and the
  2299.           interest rate. Select the compounding period and days per year.
  2300.           Press <F9> to calculate the results.
  2301.  
  2302.              Example: If you need to find the interest due for 45 days and
  2303.           you are assuming monthly compounding enter the Start Date, skip
  2304.           the Last Date, and enter 45 for the Number of Days. Enter $20,000
  2305.           for the Amount. Enter an interest rate, say 7.675% and set the
  2306.           compounding period to monthly and the days per year to 360. The
  2307.           result will be $20,187.99
  2308.  
  2309.              While this routine is designed to find the interest due and
  2310.           future value of a single amount, it is possible to calculate both
  2311.           for a series of payments. The method is simple but tedious.
  2312.           Calculate the results for each payment and then sum the results.
  2313.           (You should use the future value routine under the finance menu
  2314.           to calculate the FV of a series. The only reason you would use
  2315.           the Interest Due Routine is to achieve a higher degree of
  2316.           accuracy needed because of fractional periods.)
  2317.  
  2318.              This routine uses a technique that converts the nominal rate
  2319.           at the compounding frequency that you select to an equal nominal
  2320.           rate for daily compounding. Interest is then calculated for the
  2321.           exact number of days. This MAY result in a SLIGHTLY different
  2322.           amount of interest due if the rate had not been converted but
  2323.           rather interest was figured using a fractional period technique
  2324.           at the compounding frequency selected.  
  2325.  
  2326.              NOTE: The calendar math routine from version 3.0/3.1 has been
  2327.           incorporated into this routine.
  2328.  
  2329.  
  2330.  
  2331.  
  2332.  
  2333.  
  2334.  
  2335.  
  2336.  
  2337.  
  2338.  
  2339.  
  2340.  
  2341.                                           37
  2342.  
  2343.  
  2344.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2345.  
  2346.  
  2347.           DEPRECIATION
  2348.  
  2349.              NOTE: What ever appears in quotes, is a quote from IRS Publi-
  2350.           cation 534 Depreciation, For Use In Preparing 1989 Returns. Pine
  2351.           Grove Software makes no attempt to interpret the regulations and
  2352.           laws governing depreciation. Please consult your accountant, tax
  2353.           advisor or another specialist regarding the application of these
  2354.           routines. You should also have a copy of Publication 534.
  2355.  
  2356.              "Depreciation is the annual deduction you can take to recover
  2357.           the cost of business or income producing property that is used
  2358.           for more than one tax year. The section 179 deduction lets you
  2359.           deduct in the tax year you first use certain business property a
  2360.           limited amount of the cost of that property." Certain limits
  2361.           apply.
  2362.  
  2363.              "Before ACRS was enacted, other methods were used to figure
  2364.           depreciation if you placed your property in service before 1981,
  2365.           or if your property does not qualify for ACRS or MACRS, you must
  2366.           still use these methods. However, you cannot use these methods
  2367.           for property that qualifies for ACRS or MACRS."
  2368.  
  2369.              "There are many different methods of figuring depreciation
  2370.           that are acceptable. You may use any acceptable method that is
  2371.           reasonable if you apply it consistently. It is your responsi-
  2372.           bility to show that your method is reasonable. The conditions at
  2373.           the end of your tax year during which you depreciate a piece of
  2374.           property determine whether or not your method is reasonable."
  2375.  
  2376.           Five Depreciation Methods Defined
  2377.  
  2378.           1) MACRS
  2379.  
  2380.              "The modified accelerated cost recovery system (MACRS), also
  2381.           referred to as the 'General Depreciation System' or 'GDS,'
  2382.           applies to all tangible property placed in service after 1986.
  2383.           You could have made a property by property election to use MACRS
  2384.           for tangible property placed in service after July 31, 1986, and
  2385.           before January 1, 1987."
  2386.  
  2387.              NOTE: Currently, SolveIt! does NOT support a MACRS deduction
  2388.           in a short tax year.
  2389.  
  2390.           2) ACRS
  2391.  
  2392.           From the IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2393.  
  2394.              "ACRS (accelerated cost recovery system) was mandatory for
  2395.           most tangible depreciation assets placed in service after 1980
  2396.  
  2397.                                           38
  2398.  
  2399.  
  2400.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2401.  
  2402.  
  2403.           and before 1987. You must continue to figure your depreciation
  2404.           under ACRS for assets placed in service after 1980 and before
  2405.           1987. You must use MACRS for assets placed in service after 1986
  2406.           except for transition property and certain excluded property."
  2407.  
  2408.              "You cannot use ACRS for property you placed in service
  2409.           before 1981 or after 1986. ACRS also cannot be used for intangi-
  2410.           ble depreciable property."
  2411.  
  2412.           NOTE: ACRS deduction in a short tax year is NOT supported
  2413.  
  2414.           3) Sum-of-Years
  2415.  
  2416.              This depreciation method multiplies the remaining book value
  2417.           by the ratio of the number of remaining years to the sum of the
  2418.           years of life. If the life of the asset is five years, the sum of
  2419.           the years of life is:
  2420.  
  2421.              5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15
  2422.  
  2423.           4) Straight Line
  2424.  
  2425.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2426.  
  2427.              "You may use this method for every kind of depreciable prop-
  2428.           erty. It lets you deduct the same amount of depreciation each
  2429.           year."
  2430.  
  2431.              "To figure your deduction, first determine your property's
  2432.           adjusted basis, salvage value, and estimated useful life..."
  2433.  
  2434.              "If in the first year, you use the property for less than a
  2435.           full year, your depreciation deduction must be prorated for the
  2436.           number of months in use."
  2437.  
  2438.              "This calculation is automatically made for your and is
  2439.           determined by the date that you enter for the 'placed in service
  2440.           date.'
  2441.  
  2442.           5) Declining Balance
  2443.  
  2444.              From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2445.  
  2446.              "For certain type of property, the declining balance method
  2447.           allows you to use a speeded-up rate of depreciation. The rate may
  2448.           be one and one-half times or one and one-quarter times the
  2449.           straight line rate."
  2450.  
  2451.              Enter either 125 or 150 for the acceleration percentage.
  2452.  
  2453.                                           39
  2454.  
  2455.  
  2456.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2457.  
  2458.  
  2459.           Questions/Terms common to the Depreciation Routines:
  2460.  
  2461.           Declining Balance Acceleration Percentage
  2462.  
  2463.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2464.  
  2465.              "One and one-half times the straight line rate. Under the
  2466.           declining balance method, you may use a rate of depreciation
  2467.           equal to 150% of the straight line rate for certain types of
  2468.           property. To use this rate the property must be used tangible
  2469.           personal property (used section 1245 property other than MACRS or
  2470.           ACRS property) with a useful life of 3 or more years."
  2471.  
  2472.              "One and one-fourth times the straight line rate. Under the
  2473.           declining balance method, you may use a rate of depreciation of
  2474.           125% of the straight line rate of certain used residential rental
  2475.           property... To qualify, the property must have a useful life of
  2476.           20 years or more..."
  2477.  
  2478.              Enter either 125 or 150. DO NOT enter a percent sign.
  2479.  
  2480.           Recovery Period
  2481.  
  2482.              Enter values from 1 to 42. For the Straight Line, Sum-of-
  2483.           Years and Declining Balance methods, this is also known as the
  2484.           useful life. It is an estimate of how long you can use a piece of
  2485.           property in your trade or business.
  2486.  
  2487.           Book Value or Basis
  2488.  
  2489.              Your original basis is usually the purchase price of the
  2490.           item. You may enter values from $1 to $99,999,999.
  2491.  
  2492.  
  2493.  
  2494.  
  2495.  
  2496.  
  2497.  
  2498.  
  2499.  
  2500.  
  2501.  
  2502.  
  2503.  
  2504.  
  2505.  
  2506.  
  2507.  
  2508.  
  2509.                                           40
  2510.  
  2511.  
  2512.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2513.  
  2514.  
  2515.           DEPRECIATION:MACRS Methods
  2516.  
  2517.           Per IRS Publication 534 for the 1989 Tax Year:
  2518.  
  2519.           Accelerated (Declining Balance) Method:
  2520.  
  2521.              "For property in the 3-,5-,7-, or 10-year class, you use the
  2522.           double (200%) declining balance method over 3, 5, 7, or 10 years
  2523.           and a half-year convention (defined later). For property in the
  2524.           15- or 20-year class, you use the 150% declining balance method
  2525.           over 15 or 20 years and a half-year convention. For these classes
  2526.           of property, you change to the straight line method for the first
  2527.           tax year for which that method when applied to the adjusted basis
  2528.           at the beginning of the year will yield a larger deduction. You
  2529.           always use the straight line method and a mid-month convention
  2530.           for nonresidential real property and residential rental property"
  2531.  
  2532.              NOTE: This program will automatically make the switch to the
  2533.           straight line method when appropriate.
  2534.  
  2535.              Alternate MACRS Method ("Alternative Depreciation System" or
  2536.           "ADS"):
  2537.  
  2538.              "If you choose, you may use the alternate MACRS method...for
  2539.           most property. Under this method depreciation is figured using a
  2540.           straight line method..." (S/L) "... of depreciation with no
  2541.           salvage value. The recovery periods for property under the
  2542.           alternate MACRS method are as follows:
  2543.  
  2544.           Personal property with no class life    12 years
  2545.  
  2546.           Nonresidential real and
  2547.           residential rental property             40 years
  2548.  
  2549.           Section 1245 property that is real property
  2550.           with no class life                      40 years
  2551.  
  2552.           Automobiles and light duty trucks       5 years
  2553.  
  2554.           Computers and peripheral equipment      5 years
  2555.  
  2556.           Single purpose agricultural
  2557.           and horticultural structures            15 years
  2558.  
  2559.           Any tree or vine
  2560.           bearing fruit or nuts                   20 years
  2561.  
  2562.           Most other property class life"
  2563.  
  2564.  
  2565.                                           41
  2566.  
  2567.  
  2568.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2569.  
  2570.  
  2571.              "The convention for nonresidential real and residential
  2572.           rental property is the mid-month convention. For all other
  2573.           property the half-year or mid-quarter convention is used."
  2574.  
  2575.           MACRS Basis/Book
  2576.  
  2577.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2578.  
  2579.              "Basis. To deduct the proper amount of depreciation each
  2580.           year, you must first determine your basis in the property you
  2581.           intend to depreciate. The basis used for figuring MACRS deprecia-
  2582.           tion is your original basis in the property reduced by any
  2583.           section 179 deduction claimed on the property. Your original
  2584.           basis is usually the purchase price. However, if you acquire the
  2585.           property in some other way, such as inheriting it, getting it as
  2586.           a gift, or building it yourself, you may have to figure your
  2587.           original basis in another way."
  2588.  
  2589.           NOTE: The 179 deduction is automatically handled by the program
  2590.           using MACRS but NOT using the ACRS method of depreciation.
  2591.  
  2592.           The range of values accepted is from $1 to $99,999,999.
  2593.  
  2594.           IRS Convention
  2595.  
  2596.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2597.  
  2598.              "A half-year convention is used to figure the deduction for
  2599.           property other than non-residential real and residential rental
  2600.           property. Under a special rule, a mid-quarter convention may have
  2601.           to be used as discussed later. For non-residential real and
  2602.           residential rental property, a mid-month convention is used in
  2603.           all situations."
  2604.  
  2605.              "Half-year convention. Under MACRS, the half-year convention
  2606.           treats all property placed in service, or disposed of, during a
  2607.           tax year as placed in service, or disposed of, on the midpoint of
  2608.           that tax year."
  2609.  
  2610.              "A half-year of depreciation is allowable for the first year
  2611.           property is placed in service, regardless of when the property is
  2612.           placed in service during the tax year."
  2613.  
  2614.              "Mid-quarter convention. If during any tax year the total
  2615.           bases of depreciable property placed in service during the last 3
  2616.           months of that tax year exceed 40% of the total bases of all
  2617.           depreciable property placed in service during that tax year
  2618.           (whether or not all of the property is subject to MACRS), you use
  2619.           a mid-quarter convention instead of a half-year convention. In
  2620.  
  2621.                                           42
  2622.  
  2623.  
  2624.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2625.  
  2626.  
  2627.           determining the total bases of the property, you do not include
  2628.           the basis of either:
  2629.  
  2630.           Residential rental property,
  2631.  
  2632.           Nonresidential real property, or
  2633.  
  2634.           Property placed in service and disposed of in the same tax
  2635.           year."
  2636.  
  2637.              "Under a mid-quarter convention, all property placed in
  2638.           service, or disposed of, during any quarter of a tax year is
  2639.           treated as placed in service, or disposed of, on the midpoint of
  2640.           the quarter."
  2641.  
  2642.           "A quarter is a period of three months. The first quarter is a
  2643.           tax year begins on the first day of the tax year. The second
  2644.           quarter begins on the first day of the fourth month of the tax
  2645.           year. The third quarter begins on the first day of the seventh
  2646.           month of the tax year. The fourth quarter begins on the first day
  2647.           of the tenth month of the tax year. A calendar year is divided
  2648.           into the following quarters:
  2649.  
  2650.           First ........... January, February, March
  2651.  
  2652.           Second........... April, May, June
  2653.  
  2654.           Third ........... July, August, September
  2655.  
  2656.           Fourth .......... October, November, December"
  2657.  
  2658.           NOTE: SolveIt! only supports calendar year tax years!
  2659.           However, by using a date other than the actual "Placed into
  2660.           Service" date you can trick the program to give you the correct
  2661.           amount of depreciation for any year. Example: If your tax year
  2662.           ends on June 30 and you place a depreciable piece of property
  2663.           into service on May 15, you would tell the program that you place
  2664.           the item into service on November 15.
  2665.  
  2666.              "Mid-month convention. For nonresidential real and residen-
  2667.           tial rental property, a mid-month convention is used in all
  2668.           situations. Under a mid-month convention all property placed in
  2669.           service, or disposed of, during any month is treated as placed in
  2670.           service, or disposed of, on the midpoint of that month.
  2671.  
  2672.  
  2673.  
  2674.  
  2675.  
  2676.  
  2677.                                           43
  2678.  
  2679.  
  2680.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2681.  
  2682.  
  2683.           Placed Into Service
  2684.  
  2685.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2686.  
  2687.              "For depreciation purposes, property is considered placed in
  2688.           service when it is in a condition or state of readiness and
  2689.           availability for a specifically assigned function whether in a
  2690.           trade or business, in the production of income, in a tax-exempt
  2691.           activity, or in a personal activity. However, depreciation
  2692.           applies only to property placed in service in a trade or business
  2693.           or in the production of income. For example, if property is
  2694.           placed in service in a personal use, no depreciation would be
  2695.           allowable. If the use of the property is changed to a business or
  2696.           income producing activity, depreciation would begin at the time
  2697.           of the change in use."
  2698.  
  2699.              You must enter the date in a MM/DD/YYYY format. The program
  2700.           will not accept dates that are not allowable under a particular
  2701.           method of depreciation.
  2702.  
  2703.              IMPORTANT NOTE: While the program does, to some degree,
  2704.           restrict the range of allowable dates. It only does so for a
  2705.           particular method. While ARCS is from 1981 through 1986, the 18
  2706.           year recovery "is section 1250 class property placed in service
  2707.           after March 15, 1984." The program WILL allow you to pick a date
  2708.           before this date because ARCS, in general, is permitted prior to
  2709.           this date. Again, BE CAREFUL!!!!!
  2710.  
  2711.           MACRS Recovery Period
  2712.  
  2713.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2714.  
  2715.              "Under MACRS, tangible property that you place in service
  2716.           after 1986, or after July 31, 1986, if elected, falls into one of
  2717.           the following classes.
  2718.  
  2719.              3-year property. This class includes property with a class
  2720.           life of 4 years or less....
  2721.  
  2722.              5-year property. This class includes property with a class
  2723.           life of more than 4 years but less than 10 years...
  2724.  
  2725.              7-year property. This class includes property with a class
  2726.           life of 10 years or more but less than 16 years...
  2727.  
  2728.              10-year property. This class includes property with a class
  2729.           life of 16 years or more but less than 20 years...
  2730.  
  2731.              15-year property. This class includes property with a class
  2732.           life of 20 years or more but less than 25 years...
  2733.                                           44
  2734.  
  2735.  
  2736.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2737.  
  2738.  
  2739.              20-year property. This class includes property with a class
  2740.           life of 25 years or more...
  2741.  
  2742.              Nonresidential real property. This class includes any real
  2743.           property that is not residential rental property and any real
  2744.           property that is section 1250 property with a class life of 27.5
  2745.           years or more. This property is depreciated over 31.5 years.
  2746.  
  2747.              Residential rental property. This class includes any real
  2748.           property that is a rental building or structure (including mobile
  2749.           homes) for which 80% or more of the gross rental income for the
  2750.           tax year is rental income from dwelling units. If any part of the
  2751.           building or structure is occupied by the taxpayer, the gross
  2752.           rental income includes the fair rental value of the part the
  2753.           taxpayer occupies. This property is depreciated over 27.5 years."
  2754.  
  2755.           179 Deduction
  2756.  
  2757.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2758.  
  2759.              "You may elect to treat all or part of the cost of certain
  2760.           qualifying property as an expense rather than as a capital
  2761.           expenditure. You must decide for each item of qualifying property
  2762.           whether to deduct, subject to the yearly limit, or capitalize and
  2763.           depreciate the property's cost. If you make the election for a
  2764.           deduction, a limited amount of the cost of qualifying property
  2765.           you purchase for use in your trade or business is deductible in
  2766.           the first year you place the property in service."
  2767.  
  2768.              "Amounts to deduct. The total cost you may elect to deduct
  2769.           for a tax year may not exceed $10,000."
  2770.  
  2771.              "While the maximum amount that may be deducted is $10,000,
  2772.           there are certain provisions that can reduce the maximum."
  2773.  
  2774.              NOTE: The program recognizes this $10,000 limit and will not
  2775.           allow you to claim a larger amount. HOWEVER, there is no way we
  2776.           can determine whether or not you are entitled to the maximum
  2777.           amount. CHECK WITH YOUR TAX ADVISOR!
  2778.  
  2779.              FURTHER NOTE: The limit has not always been $10,000. In
  2780.           earlier years (prior to 1989) it was less. Again, check with an
  2781.           authority.
  2782.  
  2783.  
  2784.  
  2785.  
  2786.  
  2787.  
  2788.  
  2789.                                           45
  2790.  
  2791.  
  2792.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2793.  
  2794.  
  2795.           MACRS Acceleration
  2796.  
  2797.              From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2798.  
  2799.           Under MACRS and "for property in the 3-, 5-, 7-, or 10-year
  2800.           class, you use the double (200%) declining balance method over 3,
  2801.           5, 7, or 10 years and a half-year convention... For property in
  2802.           the 15- or 20-year class, you use the 150% declining balance
  2803.           method over 15 or 20 years and a half-year convention..."
  2804.  
  2805.              Toggle between either 150 or 200 using either the <SpaceBar>
  2806.           or the <+> or <-> keys on the numeric keypad.
  2807.  
  2808.              If the property is not used 100% for business, enter the
  2809.           percentage of business use.
  2810.  
  2811.  
  2812.  
  2813.  
  2814.  
  2815.  
  2816.  
  2817.  
  2818.  
  2819.  
  2820.  
  2821.  
  2822.  
  2823.  
  2824.  
  2825.  
  2826.  
  2827.  
  2828.  
  2829.  
  2830.  
  2831.  
  2832.  
  2833.  
  2834.  
  2835.  
  2836.  
  2837.  
  2838.  
  2839.  
  2840.  
  2841.  
  2842.  
  2843.  
  2844.  
  2845.                                           46
  2846.  
  2847.  
  2848.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2849.  
  2850.  
  2851.           DEPRECIATION:ACRS
  2852.  
  2853.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2854.  
  2855.              "You figure your ARCS deduction by multiplying your unadjust-
  2856.           ed basis in recovery property by its applicable percentage for
  2857.           the year. Unadjusted basis is the same amount you would use to
  2858.           compute a gain on a sale not reduced for any depreciation but
  2859.           reduced by the amount you properly amortize or by the amount you
  2860.           elect to deduct under section 179., as discussed earlier. If you
  2861.           buy property, your unadjusted basis is usually its cost minus any
  2862.           amortized amount and any section 179 deduction elected. If you
  2863.           acquire property in some other way, such as by inheriting it,
  2864.           getting it as a gift, or building it yourself, you must figure
  2865.           your unadjusted basis under other rules. See Publication 551."
  2866.  
  2867.           The range of values accepted is from $1 to $99,999,999.
  2868.  
  2869.           Accelerated Method:
  2870.  
  2871.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2872.  
  2873.              The Accelerated Method "allows you to recover the unadjusted
  2874.           basis of recovery property over a recovery period... The deduc-
  2875.           tion is figured by multiplying your unadjusted basis in the
  2876.           property by the applicable recovery percentage."
  2877.  
  2878.              SolveIt! already knows the "applicable recovery percentage"
  2879.           so you are NOT prompted to key it in.
  2880.  
  2881.  
  2882.  
  2883.  
  2884.  
  2885.  
  2886.  
  2887.  
  2888.  
  2889.  
  2890.  
  2891.  
  2892.  
  2893.  
  2894.  
  2895.  
  2896.  
  2897.  
  2898.  
  2899.  
  2900.  
  2901.                                           47
  2902.  
  2903.  
  2904.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2905.  
  2906.  
  2907.           Alternate ACRS Method S/L
  2908.  
  2909.              "At your election you could have used a method for recovering
  2910.           the unadjusted basis of your recovery property that used a
  2911.           recovery percentage based on a modified straight line method.
  2912.           Generally, this alternate ACRS method uses percentages other than
  2913.           those from the tables."
  2914.  
  2915.              The program specifically supports the following Alternate
  2916.           ACRS Percentages:
  2917.  
  2918.              3 years................33.333%
  2919.  
  2920.              5 years................20.000%
  2921.  
  2922.              10 years...............10.000%
  2923.  
  2924.              12 years................8.333%
  2925.  
  2926.              15 years................6.667%
  2927.  
  2928.              25 years ...............4.000%
  2929.  
  2930.              35 years ...............2.857%
  2931.  
  2932.              It specifically does NOT support any Alternate ARCS calcula-
  2933.           tions that are based upon the IRS tables. (These tables may be
  2934.           incorporated in a later version of the program.)
  2935.  
  2936.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2937.  
  2938.              "Each item of recovery property is assigned to a class of
  2939.           property. The classes of recovery property establish the recovery
  2940.           periods over which the unadjusted basis of items in a class are
  2941.           recovered. The classes of property are:
  2942.  
  2943.              3-year property
  2944.  
  2945.              5-year property
  2946.  
  2947.              10-year property
  2948.  
  2949.              15-year real property
  2950.  
  2951.              Low-income housing (not supported)
  2952.  
  2953.              18-year real property
  2954.  
  2955.              19-year real property"
  2956.  
  2957.                                           48
  2958.  
  2959.  
  2960.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2961.  
  2962.  
  2963.              Tables I, IV, V, and VI are specifically incorporated into
  2964.           the program.
  2965.  
  2966.              Since the ARCS method of depreciation is history as they say,
  2967.           and therefore not likely to be changed, you can only select
  2968.           recovery periods that are allowed under the regulations. You
  2969.           change the periods by pressing the <+> or <spacebar> to increase
  2970.           the value and the <-> key to decrease the value. (The <+> and <->
  2971.           on the numeric keypad are used.)
  2972.  
  2973.           Salvage Value
  2974.  
  2975.           Per IRS Publication 534 for the 1989 Tax Year:
  2976.  
  2977.              "It is important for you to accurately, determine the correct
  2978.           salvage value of the property you want to depreciate. You may not
  2979.           depreciate property below a reasonable salvage value."
  2980.  
  2981.              "Salvage value is the estimated value of property at the end
  2982.           of its useful life. It is what you expect to get for the property
  2983.           if you sell it after you can no longer use it productively. You
  2984.           must estimate the salvage value of a piece of property below a
  2985.           reasonable salvage value."
  2986.  
  2987.              "Net salvage. Net salvage is the salvage value of a piece of
  2988.           property minus what it costs to remove it when you dispose of it.
  2989.           You may choose either salvage value or net salvage when you
  2990.           figure depreciation...Your salvage value can never be less than
  2991.           zero."
  2992.  
  2993.              NOTE: Under the declining balance method, salvage value is
  2994.           NOT subtracted when yearly depreciation is calculated. Under the
  2995.           straight line method and the sum-of-years method the salvage
  2996.           value IS deducted.
  2997.  
  2998.  
  2999.  
  3000.  
  3001.  
  3002.  
  3003.  
  3004.  
  3005.  
  3006.  
  3007.  
  3008.  
  3009.  
  3010.  
  3011.  
  3012.  
  3013.                                           49
  3014.  
  3015.  
  3016.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3017.  
  3018.  
  3019.           GENERAL BUSINESS:Gross Profit
  3020.  
  3021.              This routine calculates the gross profit margin of a series
  3022.           of transactions. Enter quantities, purchase price (cost) and
  3023.           selling price. The routine reports not only the profit made, but
  3024.           also the total gross sales and cost. The gross profit margin and
  3025.           the return on investment (mark-up) are also calculated.
  3026.  
  3027.              A common use for this routine is to determine the profit made
  3028.           on a series of stock purchases. If you are a trader this routine
  3029.           is particularly useful. You can record up to 50 different pur-
  3030.           chases of a particular stock and 50 different sales of the stock,
  3031.           and SolveIt! will calculate the gross profit on the trades.
  3032.  
  3033.              NOTE: It is NOT necessary to have the purchases and sales
  3034.           "balance" on each line. That is, you can first make 3 different
  3035.           purchases and no sales on the first three lines and then 4
  3036.           different sales on the next 4 lines.
  3037.  
  3038.              Of course this routine can be used to find the profit made
  3039.           selling any item, not just stocks. For example, if you run a
  3040.           retail store and you purchase an item at three different volumes
  3041.           and prices and sell the inventory at different prices as the
  3042.           season changes, it is a fairly simple task to determine the gross
  3043.           profit on the item using this routine.
  3044.  
  3045.           Quantity
  3046.  
  3047.              This is the number of units bought or sold. Acceptable range
  3048.           of values is from 0 to 10,000.
  3049.  
  3050.              NOTE: to clear values, enter a 0 in the quantity column and
  3051.           press <F9>. All subsequent values will be cleared. To clear all
  3052.           values, enter a 0 for the first quantity and press <F9>.
  3053.  
  3054.           Unit Cost
  3055.  
  3056.              Enter your cost. The range of acceptable values is from 0 to
  3057.           100,000. Note that by entering a 0 value here, you can record a
  3058.           sale of a previously purchased item.
  3059.  
  3060.           Selling Price
  3061.  
  3062.              Enter the selling price. The range of acceptable values is
  3063.           from 0 to 100,000. Note that by entering a 0 value here, you can
  3064.           record a purchase only.
  3065.  
  3066.              Example: In September of 1990 The Market was moving down. You
  3067.           decided to buy 1000 shares of a hot new software company at
  3068.  
  3069.                                           50
  3070.  
  3071.  
  3072.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3073.  
  3074.  
  3075.           $12.50. Enter the first transaction by entering 1000 for Quantity
  3076.           and $12.50 for Unit Cost. As the market began to turn around
  3077.           later in the year you bought 500 more shares at $13.50 a share.
  3078.           This is the second transaction. 
  3079.  
  3080.              Then in January of 1991, when the market really took off, you
  3081.           decided to sell half of your position. Enter the third
  3082.           transaction by entering 750 for quantity and $18.00 for Selling
  3083.           Price. (If you press <F9> now, you will see that you are still in
  3084.           the hole.) Finally, in early February, when you think that things
  3085.           may have topped out, you liquidate the remaining 750 shares at
  3086.           $20 a share. Press <F9> for the bottom line result of these
  3087.           trades.
  3088.  
  3089.              You made $9,250 in four or five months for a total return of
  3090.           48.05%. Congratulations! We only wish we had done as well!
  3091.  
  3092.              Of course, you are not limited to keying in transactions for
  3093.           one stock. The more you trade the more useful this routine
  3094.           becomes. Also, if does not matter if you key in gross prices or
  3095.           prices after commission. Just be consistent.
  3096.  
  3097.  
  3098.  
  3099.  
  3100.  
  3101.  
  3102.  
  3103.  
  3104.  
  3105.  
  3106.  
  3107.  
  3108.  
  3109.  
  3110.  
  3111.  
  3112.  
  3113.  
  3114.  
  3115.  
  3116.  
  3117.  
  3118.  
  3119.  
  3120.  
  3121.  
  3122.  
  3123.  
  3124.  
  3125.                                           51
  3126.  
  3127.  
  3128.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3129.  
  3130.  
  3131.           GENERAL BUSINESS:Weighted Average
  3132.  
  3133.              This routine does an analysis of a series of purchases and
  3134.           sales. It determines the weighted average purchase and selling
  3135.           price as well as the high and low values for each.
  3136.  
  3137.              If you have keyed in data from the Gross Profit Margin rou-
  3138.           tine, you may use that data here without keying it in again.
  3139.  
  3140.  
  3141.  
  3142.  
  3143.  
  3144.  
  3145.  
  3146.  
  3147.  
  3148.  
  3149.  
  3150.  
  3151.  
  3152.  
  3153.  
  3154.  
  3155.  
  3156.  
  3157.  
  3158.  
  3159.  
  3160.  
  3161.  
  3162.  
  3163.  
  3164.  
  3165.  
  3166.  
  3167.  
  3168.  
  3169.  
  3170.  
  3171.  
  3172.  
  3173.  
  3174.  
  3175.  
  3176.  
  3177.  
  3178.  
  3179.  
  3180.  
  3181.                                           52
  3182.  
  3183.  
  3184.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3185.  
  3186.  
  3187.           GENERAL BUSINESS:Break-Even
  3188.  
  3189.              This routine will determine the break-even point for a small
  3190.           business. The business can be either a service or manufacturing
  3191.           entity.
  3192.  
  3193.              Besides calculating a break even point, the routine also
  3194.           calculates the gross sales volume at break even. By knowing this
  3195.           figure, you can easily see if you are ahead or behind since it is
  3196.           often easier to track gross receipts than it is to track inventory.
  3197.  
  3198.              This routine also reports what the variable, fixed and prod-
  3199.           uct (if there is a product) costs are as a percentage of sales.
  3200.  
  3201.              We suggest that you calculate your break-even point based
  3202.           upon monthly data.
  3203.  
  3204.           Total Fixed Costs
  3205.  
  3206.              If you know your bottom line fixed costs, enter that amount
  3207.           here. The range of acceptable values is $1 to $99,999,999. Do not
  3208.           enter a dollar sign.
  3209.  
  3210.              If you do not know your total fixed costs, do not fret.
  3211.           Simply press <F10> and you will be given the opportunity to enter
  3212.           up to 20 individual fixed costs. Once these are entered, press
  3213.           <F10> again. And the total of your fixed costs will be calculated
  3214.           and inserted into the program.
  3215.  
  3216.              If 20 fixed costs are not enough. You can always calculate
  3217.           the total for the first twenty items. Then use that total for
  3218.           item 1 on a second go through and continue adding in your costs.
  3219.  
  3220.              As the name suggests, fixed costs are those business expenses
  3221.           that change very little over a course of some time. Examples of
  3222.           such items may be rent, utilities and insurance.
  3223.  
  3224.  
  3225.  
  3226.  
  3227.  
  3228.  
  3229.  
  3230.  
  3231.  
  3232.  
  3233.  
  3234.  
  3235.  
  3236.  
  3237.                                           53
  3238.  
  3239.  
  3240.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3241.  
  3242.  
  3243.           Total Variable Costs
  3244.  
  3245.              If you know your bottom line variable costs, enter that
  3246.           amount here. The range of acceptable values is $1 to $99,999,999.
  3247.           Do not enter a dollar sign.
  3248.  
  3249.              If you do not know your total variable costs, press <F10> to
  3250.           enter individual values. Use the same technique that is described
  3251.           under total fixed costs.
  3252.  
  3253.              Variable costs are those expenses that can vary from period
  3254.           to period. Examples of such items are, advertising, research,
  3255.           possibly legal fees and entertainment.
  3256.  
  3257.           Total Cost of Unit
  3258.  
  3259.              If you are running a break even for a service business, the
  3260.           value entered here would be $0. (Do not enter the $ sign.)
  3261.  
  3262.              If your business is either a manufacturing concern or a
  3263.           reseller, then this is the cost of goods sold (or manufactured)
  3264.           field. You may enter the total of all cost of goods, or you may
  3265.           press <F10> to add up individual costs. You may do a break even
  3266.           analysis for an individual item, for a series of items, for a
  3267.           department of for an entire company.
  3268.  
  3269.           Unit Selling Price
  3270.  
  3271.              Enter either the selling prices of the item or items sold. Or
  3272.           enter your hourly rate if you are a service company.
  3273.  
  3274.              The resulting calculation will tell you how many units you
  3275.           have to sell or how many hours you have to bill to break even.
  3276.  
  3277.  
  3278.  
  3279.  
  3280.  
  3281.  
  3282.  
  3283.  
  3284.  
  3285.  
  3286.  
  3287.  
  3288.  
  3289.  
  3290.  
  3291.  
  3292.  
  3293.                                           54
  3294.  
  3295.  
  3296.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3297.  
  3298.  
  3299.           GENERAL BUSINESS:EOQ
  3300.  
  3301.              EOQ is Economic Ordering Quantity. If you are a large volume
  3302.           buyer, this routine will calculate the best quantity of an item
  3303.           to buy considering the costs to purchase and the value of money.
  3304.  
  3305.           Cost to Write PO
  3306.  
  3307.              Enter your estimated overhead costs to write a PO.
  3308.  
  3309.           Annual Units Used
  3310.  
  3311.              Enter an estimate for the number of units you expect to use
  3312.           over the next 12 months.
  3313.  
  3314.           Purchase Price
  3315.  
  3316.              Enter the cost of the item that you want to buy.
  3317.  
  3318.           Price Per Number of Units
  3319.  
  3320.              If the Purchase Price is for one unit, then enter 1. Other-
  3321.           wise, enter the number of units that the purchase price will buy.
  3322.  
  3323.              Example, if you have to buy bolts, and the price is $6.48 per
  3324.           dozen, then you would enter 12 for price per number of units.
  3325.  
  3326.  
  3327.  
  3328.  
  3329.  
  3330.  
  3331.  
  3332.  
  3333.  
  3334.  
  3335.  
  3336.  
  3337.  
  3338.  
  3339.  
  3340.  
  3341.  
  3342.  
  3343.  
  3344.  
  3345.  
  3346.  
  3347.  
  3348.  
  3349.                                           55
  3350.  
  3351.  
  3352.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3353.  
  3354.  
  3355.           REAL ESTATE:Affordable Property
  3356.  
  3357.              How much can you afford to pay for a house or property? 
  3358.  
  3359.              This routine looks at the Buyer's Annual Income, Cash
  3360.           Available, projected property taxes, maintenance, insurance and
  3361.           the Percentage of Income for Payments that is available for
  3362.           housing to determine the price of an affordable property.
  3363.  
  3364.              Besides reporting the price of an affordable house, SolveIt!
  3365.           also calculates what percentage the available cash is of the
  3366.           affordable price. This is calculated so that you can see if you
  3367.           meet the minimum down payment requirements of your lending
  3368.           institution.
  3369.  
  3370.           Annual Income
  3371.  
  3372.              Most banks look at your gross annual income.
  3373.  
  3374.           Cash Available
  3375.  
  3376.              How much cold, hard cash do you have for a down payment.
  3377.  
  3378.           Annual Interest Rate
  3379.  
  3380.              Enter the interest rate that you expect to finance your
  3381.           purchase at. You may enter from 1 to 49%.
  3382.  
  3383.           Number of Periods
  3384.  
  3385.              How many monthly periods do you want a mortgage for? The
  3386.           duration cannot be longer than 40 years or 480 months.
  3387.  
  3388.           Est Tax & Insurance
  3389.  
  3390.              How much do you expect to pay for property taxes as well as
  3391.           fire and liability insurance? This is an annualized figure. The
  3392.           range of acceptable values is from $1 to $99,999,999. Do not
  3393.           enter a dollar sign.
  3394.  
  3395.           Est Maintenance
  3396.  
  3397.              How much do you expect to pay for annual maintenance? This is
  3398.           an annualized figure. The range of acceptable values is from $1
  3399.           to $99,999,999. Do not enter a dollar sign.
  3400.  
  3401.  
  3402.  
  3403.  
  3404.  
  3405.                                           56
  3406.  
  3407.  
  3408.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3409.  
  3410.  
  3411.           Percent of Income
  3412.  
  3413.              What percent of your gross income do you want to commit to
  3414.           this purchase. Often banks will allow you to spend up to 28% of
  3415.           your gross income for housing. You may enter a range of 1% to 49%
  3416.           here. Do not enter the percent sign.
  3417.  
  3418.              Example: You are looking for your dream house. Your Annual
  3419.           Income is $95,000. You have $30,000 cash available and you are
  3420.           seeking a 30 year mortgage. Enter 360 in the Number of Periods
  3421.           field. Since the current mortgage rates are 10%, we will use that
  3422.           for an Annual Interest Rate. Home owners in the community you are
  3423.           looking in pay $4,000 annually for property taxes on homes that
  3424.           you like and you estimate that annual maintenance will run about
  3425.           $2,000. Your bank will allow you to carry a mortgage plus
  3426.           maintenance and taxes that is about 30% of your income.
  3427.  
  3428.              Using these assumptions, you will be able to afford a home
  3429.           that costs $243,657.79. Your mortgage will be $213,657.79 and the
  3430.           cash available is 12.3% of the house price. (This could signal a
  3431.           problem since while you have the income to afford the mortgage,
  3432.           you may not have enough cash to meet the down payment
  3433.           requirements of most banks.)
  3434.  
  3435.  
  3436.  
  3437.  
  3438.  
  3439.  
  3440.  
  3441.  
  3442.  
  3443.  
  3444.  
  3445.  
  3446.  
  3447.  
  3448.  
  3449.  
  3450.  
  3451.  
  3452.  
  3453.  
  3454.  
  3455.  
  3456.  
  3457.  
  3458.  
  3459.  
  3460.  
  3461.                                           57
  3462.  
  3463.  
  3464.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3465.  
  3466.  
  3467.           REAL ESTATE:Second Mortgage
  3468.  
  3469.              Determines the payment for a second mortgage. It is assumed
  3470.           that the second mortgage is an interest only mortgage. Besides
  3471.           the second mortgage payment, the size of the second mortgage is
  3472.           calculated as well as the total payment for both mortgages.
  3473.  
  3474.              The typical application for this routine is when you are
  3475.           planning to buy a home and you have a home on the market. If you
  3476.           go to closing on the new home before you have sold or closed on
  3477.           the home that is for sale, you may need to have a loan until you
  3478.           can tap the equity in the property that is for sale.
  3479.  
  3480.              If this is the case, you will often be offered an interest
  3481.           only mortgage for a small amount. Of course the idea being that
  3482.           you will pay off this second mortgage once you have the proceeds
  3483.           from your sale.
  3484.  
  3485.              You may wonder why this routine does not ask for the term of
  3486.           the second mortgage. The answer is simple, since it is an inter-
  3487.           est only mortgage, it has no duration. It goes on infinitely!
  3488.  
  3489.              This routine is assuming monthly payments in its calcula-
  3490.           tions.
  3491.  
  3492.           Purchase Price
  3493.  
  3494.              What is the purchase price of the house? Acceptable range is
  3495.           from $1 to $99,999,999 for this and all other dollar fields in
  3496.           this routine. As usual, do not enter a $ sign.
  3497.  
  3498.           Cash Available
  3499.  
  3500.              What is the amount of cash that is available to put down on
  3501.           the house. This is the actual cash available, and does not
  3502.           include the cash that may be available later from the sale of a
  3503.           home.
  3504.  
  3505.           First Mortgage
  3506.  
  3507.              What amount can you finance? This is primary mortgage. 
  3508.  
  3509.              NOTE: if the cash available and the amount entered here for
  3510.           the first mortgage is equal to or greater than the purchase
  3511.           price, then there will be no need for a second mortgage, and
  3512.           SolveIt! will tell you so.
  3513.  
  3514.  
  3515.  
  3516.  
  3517.                                           58
  3518.  
  3519.  
  3520.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3521.  
  3522.  
  3523.           First Interest Rate
  3524.  
  3525.              What is the interest rate of the first mortgage? The accept-
  3526.           able range of values here is from 1% to 49%. Do not enter a %
  3527.           sign.
  3528.  
  3529.           First Term
  3530.  
  3531.              Enter the duration of the first mortgage. This is in terms of
  3532.           monthly periods. That is if it is a traditional 30 year mortgage
  3533.           then you would enter 360 here.
  3534.  
  3535.           Second Interest Rate
  3536.  
  3537.              Enter the rate for the second mortgage. The acceptable range
  3538.           of values here is from 1% to 49%. Do not enter a % sign.
  3539.  
  3540.  
  3541.  
  3542.  
  3543.  
  3544.  
  3545.  
  3546.  
  3547.  
  3548.  
  3549.  
  3550.  
  3551.  
  3552.  
  3553.  
  3554.  
  3555.  
  3556.  
  3557.  
  3558.  
  3559.  
  3560.  
  3561.  
  3562.  
  3563.  
  3564.  
  3565.  
  3566.  
  3567.  
  3568.  
  3569.  
  3570.  
  3571.  
  3572.  
  3573.                                           59
  3574.  
  3575.  
  3576.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3577.  
  3578.  
  3579.           REAL ESTATE:Rental Analysis
  3580.  
  3581.              SolveIt! will do a detailed analysis of rental income. It
  3582.           allows for an inflation adjustment on rents, expenditures and
  3583.           property taxes. The value of the property can also be increased
  3584.           annually by an inflation factor.
  3585.  
  3586.              An analysis of income with or without the effects of Federal
  3587.           Income taxes can be done. One or two mortgages are supported. And
  3588.           either mortgage can be normal, fixed principal, or of an interest
  3589.           only type. Points are also taken into account.
  3590.  
  3591.              Depreciation is calculated using the Alternate/MACRS method
  3592.           as defined by the 1986 Tax Code. You may show or not show the
  3593.           impact of depreciation on the cash flow.
  3594.  
  3595.              Press <F2> to save the data entered in this routine.
  3596.  
  3597.           Purchase Price
  3598.  
  3599.              Purchase price of the building and property. (This is not the
  3600.           figure used for depreciation.) The maximum value acceptable here
  3601.           is $99,999,999.00
  3602.  
  3603.           Date of Purchase
  3604.  
  3605.              Closing date of the purchase. The range of values acceptable
  3606.           here is from 01/01/1987 to 12/31/2049.
  3607.  
  3608.           Business Use
  3609.  
  3610.              If the property is not used 100 percent for business use,
  3611.           then you cannot depreciate the portion of the property that is
  3612.           used for personal use. Enter the percentage of the property that
  3613.           IS used for business. (Check with your tax advisor.)
  3614.  
  3615.           Useful Life
  3616.  
  3617.              This is the useful life of the building. This value is used
  3618.           for depreciation calculations. Check with the IRS publication
  3619.           #534 or your tax advisor for the acceptable life of your proper-
  3620.           ty. Presently, you can use 31.5 years for commercial property or
  3621.           27.5 years for residential property.
  3622.  
  3623.              The acceptable range of input values here is from 0 to 39
  3624.           years. That is not to say that this is the range of values
  3625.           accepted by the IRS.
  3626.  
  3627.  
  3628.  
  3629.                                           60
  3630.  
  3631.  
  3632.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3633.  
  3634.  
  3635.           Selling Price
  3636.  
  3637.              You must enter EITHER an assumed selling price OR a projected
  3638.           annual appreciation factor. The projected profit from the sale of
  3639.           the property is reflected in the cash flow statement.
  3640.  
  3641.              The acceptable range is from $1 to $99,999,999.00
  3642.  
  3643.           Date of Sale
  3644.  
  3645.              Projected date of sale.
  3646.  
  3647.              The longest duration that you can hold a property for is 39
  3648.           years.
  3649.  
  3650.           Annual Appreciation
  3651.  
  3652.              If you do not enter a selling price, then you must enter an
  3653.           appreciation factor. It may be easier to assume that property
  3654.           will appreciate at an assumed rate of say 9% than to calculate a
  3655.           selling price 10 years out.
  3656.  
  3657.              The acceptable range is from 0 to 99 percent.
  3658.  
  3659.           Selling Costs
  3660.  
  3661.              When you sell property, you usually have to pay a commission.
  3662.           Enter a percentage here. The acceptable range is from 0 to 99
  3663.           percent.
  3664.  
  3665.           Mortgage
  3666.  
  3667.              The amount of the first or second mortgage. The acceptable
  3668.           range of values is from $0 to $99,999,999.00. Do NOT enter the $
  3669.           sign.
  3670.  
  3671.           Interest Rate
  3672.  
  3673.              This is the interest rate for the loan. The acceptable range
  3674.           of values is from 0 to 49%. If you enter a 0 then there is no
  3675.           calculations done for the mortgage.
  3676.  
  3677.           Term
  3678.  
  3679.              The term of the loan in months. Thus a 30 year mortgage has a
  3680.           term of 360 months. The range of acceptable values is from 0 to
  3681.           480 months. If you enter a 0, then no mortgage calculations are
  3682.           done.
  3683.  
  3684.  
  3685.                                           61
  3686.  
  3687.  
  3688.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3689.  
  3690.  
  3691.           Type
  3692.  
  3693.              1) The normal loan is where the monthly payments are equal
  3694.           and the amount applied toward principal increases slightly from
  3695.           one month to the next as the remaining balance of the loan is
  3696.           less and the interest due is reduced.
  3697.  
  3698.              2) A fixed loan is when the amount of each payment varies but
  3699.           the amount applied toward principal is the same each month.
  3700.           Payments will decrease month to month.
  3701.  
  3702.              3) Interest only is when the entire principal is due on the
  3703.           last payment date. Often second mortgages or bridge loans are of
  3704.           the interest only variety.
  3705.  
  3706.           Points
  3707.  
  3708.              Enter the origination points for the loan. If you are using
  3709.           "All Tax Advantages" for the analysis, then points are added to
  3710.           the basis of the property. Otherwise they are deducted in the
  3711.           first year. The acceptable range of values is from 0 to 49%.
  3712.  
  3713.           Tax Bracket
  3714.  
  3715.              Enter your federal income tax bracket here.
  3716.  
  3717.           Allowable Loss
  3718.  
  3719.              Presently, the allowable loss as set by the Tax Reform Act of
  3720.           1986 is $25,000 per year. (This is NOT per property.) It is
  3721.           subject to a limitation of $1 for every $2 by which your adjusted
  3722.           gross income exceeds $100,000. Therefore, your allowable loss
  3723.           would be $0 if your adjusted gross income exceeds $150,000. Check
  3724.           with your tax advisor for the latest interpretation of the law.
  3725.           (This loss limitation is referred to as the Passive Activity Loss
  3726.           Limitation.)
  3727.  
  3728.              Suspended or unrecognized losses are NOT carried forward due
  3729.           to the complexity of the tax laws governing how such losses can
  3730.           be utilized.
  3731.  
  3732.  
  3733.  
  3734.  
  3735.  
  3736.  
  3737.  
  3738.  
  3739.  
  3740.  
  3741.                                           62
  3742.  
  3743.  
  3744.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3745.  
  3746.  
  3747.           Monthly Expense
  3748.  
  3749.              Enter the monthly maintenance expenses here. The acceptable
  3750.           range is from $0 to $9,999,999.00.
  3751.  
  3752.              Also note that expenses can be increased by an annual infla-
  3753.           tion factor.
  3754.  
  3755.           Monthly Rents
  3756.  
  3757.              This is the entire rental income that the property is expect-
  3758.           ed to generate each month. If the building has 100 rental units
  3759.           and each unit rents for $1,000. per month, you would enter
  3760.           $100,000. (Do not enter the $ sign.) The gross potential rental
  3761.           income is affected by the percentage of occupancy.
  3762.  
  3763.              Note that since rents are paid in advance. The cash flow
  3764.           statement does not consider any rents collected in the last
  3765.           fractional month of ownership. If a building is purchased on
  3766.           10/05/90 and sold on 10/31/92, then the last month is considered
  3767.           a fractional month for the purposes of this program. The building
  3768.           would have to be sold on 11/05/92 to have the last months rent
  3769.           impact the cash flow statement.
  3770.  
  3771.              Also note that the rental income can be increased by an
  3772.           annual inflation factor.
  3773.  
  3774.           Annual Expense Increase
  3775.  
  3776.              This is the inflation factor that you expect expenses to
  3777.           increase by. If you set a percentage here (acceptable range is
  3778.           from 0 to 99%), the costs will go up on the anniversary date of
  3779.           the purchase.
  3780.  
  3781.  
  3782.  
  3783.  
  3784.  
  3785.  
  3786.  
  3787.  
  3788.  
  3789.  
  3790.  
  3791.  
  3792.  
  3793.  
  3794.  
  3795.  
  3796.  
  3797.                                           63
  3798.  
  3799.  
  3800.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3801.  
  3802.  
  3803.           Annual Rent Increase
  3804.  
  3805.              This is the inflation factor that you expect to be able to
  3806.           increase the rents by. If you set a percentage here (acceptable
  3807.           range is from 0 to 99%), the rents will go up on the anniversary
  3808.           date of the purchase.
  3809.  
  3810.           Initial Fix Up
  3811.  
  3812.              This is a figure for MAJOR improvements that you might make.
  3813.           This amount is NOT expensed but rather depreciated for tax
  3814.           purposes.
  3815.  
  3816.           Occupied
  3817.  
  3818.              Rental property is seldom 100% occupied. Enter the average
  3819.           occupancy percentage here. Acceptable range of values is from 0
  3820.           to 100%.
  3821.  
  3822.           Property Taxes
  3823.  
  3824.              Enter the annual property taxes that you expect to pay. You
  3825.           may increase this amount by an inflation factor if you wish.
  3826.  
  3827.           Tax Effect
  3828.  
  3829.              The cash flow analysis may be impacted by taxes in one of
  3830.           three ways:
  3831.  
  3832.              1) All advantages. All tax deductions are taken including
  3833.           depreciation. Points on the mortgages are depreciated over the
  3834.           useful life.
  3835.  
  3836.              2) No depreciation. The cash flow report does not take into
  3837.           account depreciation. Points and initial fix up costs are deduct-
  3838.           ed in the first year. This option allows you to see how the
  3839.           actual cash out affect your taxes.
  3840.  
  3841.              3) Not Considered. If you want to analyze an investment on
  3842.           its own merits, use this option.
  3843.  
  3844.           Annual Property Tax Increase
  3845.  
  3846.              This is the inflation factor that you expect property taxes
  3847.           to go up by. If you set a percentage here (acceptable range is
  3848.           from 0 to 99%), the increase will be in effect as of the first of
  3849.           the year.
  3850.  
  3851.  
  3852.  
  3853.                                           64
  3854.  
  3855.  
  3856.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3857.  
  3858.  
  3859.           Depreciation Basis
  3860.  
  3861.              This is the figure that the depreciation calculations are
  3862.           based upon. Presently, land cannot be depreciated. Since it is
  3863.           very likely that the purchase price would include the price of
  3864.           the land that the building is sitting on, it is necessary to
  3865.           enter the value of the building only.
  3866.  
  3867.              Note that the initial fix up costs are automatically added to
  3868.           this figure for depreciation purposes in the cash flow statement.
  3869.  
  3870.           Cash Flow Report
  3871.  
  3872.              When all values are entered into the Rental Analysis work
  3873.           area, press <F9> to display an annual cash flow report. Press
  3874.           <F3> to print the report.
  3875.  
  3876.              This report will show the actual cash in, cash out, net tax
  3877.           effect, after tax cash flow and the cumulative cash flow.
  3878.  
  3879.              The cash in/cash out should be self explanatory. The net tax
  3880.           effect is the amount of taxes paid or saved. If the number is
  3881.           positive, you can expect to save that amount on your annual
  3882.           taxes. If the amount is negative, you will be paying that amount
  3883.           in additional taxes. After tax cash flow is the bottom line of
  3884.           the deal. It is the result of cash in less cash out PLUS the tax
  3885.           savings or LESS the taxes paid. A negative after tax cash flow,
  3886.           of course, indicates the annual loss on the property.
  3887.  
  3888.              Cumulative cash flow is a running total of how the property
  3889.           is doing. Look at the very last figure in this column to know the
  3890.           bottom line of the investment.
  3891.  
  3892.  
  3893.  
  3894.  
  3895.  
  3896.  
  3897.  
  3898.  
  3899.  
  3900.  
  3901.  
  3902.  
  3903.  
  3904.  
  3905.  
  3906.  
  3907.  
  3908.  
  3909.                                           65
  3910.  
  3911.  
  3912.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3913.  
  3914.  
  3915.           NET WORTH:
  3916.           Net Worth
  3917.  
  3918.              Just exactly how much am I worth?
  3919.  
  3920.              This routine will calculate net worth. Of course the net
  3921.           worth is the value of the assets after the liabilities are paid.
  3922.           When you select this item, you will be presented with the usual
  3923.           data entry type screen asking you for your current assets. To key
  3924.           in liabilities, simply press <F10> to switch to the liabilities
  3925.           data entry screen. (The Net Worth figure is shown automatically
  3926.           on the liabilities screen.)
  3927.  
  3928.              <F10> switches between the assets and liabilities screen.
  3929.  
  3930.              <F3> will print a net worth statement.
  3931.  
  3932.              To save the net worth data, press <F2> for the files menu.
  3933.  
  3934.           Liabilities
  3935.  
  3936.              Enter an amount for each applicable liability item. You can
  3937.           enter a value in the range of -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (A
  3938.           negative value is allowed here so that you can accurately reflect
  3939.           the value of an mistakenly over paid liability. For example, if
  3940.           you have over paid on a credit card, you would in fact have a
  3941.           negative liability while you are waiting for a cash refund of the
  3942.           credit balance.)
  3943.  
  3944.           Assets
  3945.  
  3946.              Enter an amount for each applicable Asset item. You can enter
  3947.           a value in the range of -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (A nega-
  3948.           tive value is allowed here so that you can accurately enter the
  3949.           value of an item that might usually be an asset, but in fact
  3950.           would cost you more to junk than it is actually worth!)
  3951.  
  3952.              Remember, you can change the title (description) of each item
  3953.           via the install menu. (see Setting Other Options, The Install
  3954.           Menu in the appendix.) By customizing the descriptions for this
  3955.           routine, you can easily calculate the net worth for a small
  3956.           business.
  3957.  
  3958.  
  3959.  
  3960.  
  3961.  
  3962.  
  3963.  
  3964.  
  3965.                                           66
  3966.  
  3967.  
  3968.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3969.  
  3970.  
  3971.           BUDGET:Projected
  3972.           BUDGET:Actual
  3973.  
  3974.              This routine has been greatly enhanced since the last version
  3975.           of SolveIt!. You can now key in both a projected budget and the
  3976.           actual results. The summary data will then compare and analyze
  3977.           the projected budget vs. the actual results. You can track up to
  3978.           12 monthly budgets. Annual totals for each category can be
  3979.           displayed by pressing <Alt><T> while keying in data. Or summary
  3980.           data can be displayed by pressing <Alt><S>.
  3981.  
  3982.              This routine is no longer restricted to personal use. The
  3983.           power of the routine has been significantly increased because the
  3984.           user can change the title (description) for any of the items via
  3985.           the install menu. (To run Install see Setting Other Options, The
  3986.           Install Menu in the appendix.) So if you want to change "Car Pay-
  3987.           ment" to say "Newspaper Advertising", you can do it. This will
  3988.           allow you to get meaningful cash flow data for a small business
  3989.           from this routine.
  3990.  
  3991.              The printed report will show a budget for each month on a
  3992.           different page. Each projected item will show you what percent it
  3993.           is of the total income figure. And each actual item will show you
  3994.           what percentage it is of the projected budgeted amount.
  3995.  
  3996.              When you select the budget routine you will be prompted for
  3997.           the following information:
  3998.  
  3999.              The cash on hand is the initial amount of cash that you have
  4000.           at the start of the first budget period. This figure is used in
  4001.           the cash flow analysis. You may enter a negative number as would
  4002.           probably be the case if you are dealing with a bankruptcy situa-
  4003.           tion and more cash is owed than is actually available.
  4004.  
  4005.              As mentioned, the Budget Routine will track a budget for up
  4006.           to twelve months. Please note that the first month of the budget
  4007.           process DOES NOT have to be January. Enter the number of the
  4008.           month (1-12) that you want for the first month, and the routine
  4009.           will allow you to track budget items for the following 11 months.
  4010.  
  4011.              Once the initial screen is filled in, press <F9> to accept.
  4012.           Then enter an amount for each applicable income item. Range of
  4013.           acceptable values are from -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (This
  4014.           routine allows for a negative income value to allow for the
  4015.           possibility that you might have to "give back" some income that
  4016.           was mistakenly paid.)
  4017.  
  4018.              Press <F10> to switch between expenses and income items.
  4019.  
  4020.  
  4021.                                           67
  4022.  
  4023.  
  4024.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4025.  
  4026.  
  4027.              Enter an amount for each applicable expense item. Range of
  4028.           acceptable values are from -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (This
  4029.           routine allows for a negative expense value to allow for the
  4030.           possibility that you might receive a refund for an overpayment.)
  4031.  
  4032.           The following keys are used in the Budget Routine:
  4033.  
  4034.              Use <Ctrl><Enter> to quickly enter repeated expenses or
  4035.           income items. For example, if the monthly salary is a constant
  4036.           $7050, then use <Ctrl><Enter> whenever you are on the Salaries'
  4037.           Field to pick up the value from the previous month. MAKE SURE YOU
  4038.           UNDERSTAND THIS FEATURE. IT IS A MAJOR TIME SAVER!
  4039.  
  4040.              Use <PgUp> or <PgDn> to change months.
  4041.  
  4042.              Use <Alt><T> to display annual totals for each category.
  4043.           (Press <Esc> to exit the total screen.)
  4044.  
  4045.              Use <Alt><S> to display the summary information for your
  4046.           budget. While viewing summary information, press <N> to see the
  4047.           next summary screen or <Esc> to exit the summary area.
  4048.  
  4049.              Press <F2> to save the budget data to a disk file.
  4050.  
  4051.  
  4052.  
  4053.  
  4054.  
  4055.  
  4056.  
  4057.  
  4058.  
  4059.  
  4060.  
  4061.  
  4062.  
  4063.  
  4064.  
  4065.  
  4066.  
  4067.  
  4068.  
  4069.  
  4070.  
  4071.  
  4072.  
  4073.  
  4074.  
  4075.  
  4076.  
  4077.                                           68
  4078.  
  4079.  
  4080.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4081.  
  4082.  
  4083.                                     The Questions
  4084.  
  4085.           Amount Returned
  4086.  
  4087.              When you liquidate your investment (cash it in) how much do
  4088.           you have left.
  4089.  
  4090.           Annual Rate
  4091.  
  4092.              This is the nominal or stated annual interest rate either
  4093.           charged or earned. The range of values is 1 to 49 percent. Do NOT
  4094.           enter a percent (%) sign.
  4095.  
  4096.              Pressing <F10> in SOME routines will bring up an interest
  4097.           rate menu that will allow you to make changes to the rate. Rate
  4098.           changes can be made either annually or periodically. 
  4099.  
  4100.           Cash Flows
  4101.  
  4102.              Enter the cash flows for each period. Acceptable range:
  4103.           -99,999,999.00 to 99,999,999.00.
  4104.  
  4105.              When you have entered all of the cash flows, enter a zero (0)
  4106.           to clear any remaining values that may have been entered from a
  4107.           previous calculation. To clear ALL values enter a 0 in the first
  4108.           year.
  4109.  
  4110.              Press <F10> to go back and change the initial investment or
  4111.           year or in the case of the NPV routine the discount rate. Press
  4112.           <F9> then to calculate.
  4113.  
  4114.           Compounding Period
  4115.  
  4116.              SolveIt! supports 8 different compounding periods. (Daily,
  4117.           Weekly, BiWeekly, Monthly, Bimonthly, Quarterly, Semiannually,
  4118.           Annually) To change from one payment period to another, tap
  4119.           either the space bar <SP> or the dark gray plus <+> or minus <->
  4120.           keys on the right side of the keyboard.
  4121.  
  4122.              NOTE: You CANNOT select a compounding period that is of a
  4123.           longer duration than the payment period. If you want to calculate
  4124.           a loan with semiannual compounding, first make sure that either
  4125.           an annual or a semiannual payment period is set.
  4126.  
  4127.  
  4128.  
  4129.  
  4130.  
  4131.  
  4132.  
  4133.                                           69
  4134.  
  4135.  
  4136.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4137.  
  4138.  
  4139.           Days Per Year
  4140.  
  4141.              Payments and amortization may be calculated using either a
  4142.           360 or a 365 day year. The 360 day year is the most commonly used
  4143.           value, and this is the default for SolveIt!.
  4144.  
  4145.           Discount Rate
  4146.  
  4147.              Enter the desired rate of return or the firm's cost of capi-
  4148.           tal.
  4149.  
  4150.              Acceptable range of values is 1% to 49%. (Do not enter the
  4151.           percent sign.)
  4152.  
  4153.           First Year
  4154.  
  4155.              This is the first calendar year. No calculations are based
  4156.           upon this entry. The program only uses it so the display will
  4157.           show the cash flows or inflation rates in real time instead of a
  4158.           less meaningful year 1, year 2, year 3 etc.
  4159.  
  4160.           Future Value
  4161.  
  4162.              This is the projected value of money at some point in the
  4163.           future. Because of risk and the time value of money, monies due
  4164.           in the future must be greater than monies in hand. Or to look at
  4165.           it another way, if you owe someone a $1,000 and it is due a year
  4166.           from now, you should be able to settle the debt for something
  4167.           less than the $1,000. What you should be able to settle the debt
  4168.           for is the Present Value.
  4169.  
  4170.              Payment Required Routine: this is the amount that you want to
  4171.           reach after the stated number of payments.
  4172.  
  4173.              Present Value Routines: this is the amount that is payable or
  4174.           due in the future.
  4175.  
  4176.              Enter the amount. Acceptable range of values is from $1 to
  4177.           $99,999,999.00. Do NOT enter a $ sign.
  4178.  
  4179.           Gain
  4180.  
  4181.              This is the dollar amount returned above the amount invested.
  4182.  
  4183.  
  4184.  
  4185.  
  4186.  
  4187.  
  4188.  
  4189.                                           70
  4190.  
  4191.  
  4192.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4193.  
  4194.  
  4195.           Inflation Rate
  4196.  
  4197.              In the Annuity Payout routine, entering a value here other
  4198.           than a 0 will cause the withdrawn amount to be increased by this
  4199.           rate. 
  4200.  
  4201.              Enter rates from -49 to 49% in the Purchasing Power routine
  4202.           and from 0 to 49% in the Time to Withdrawal routine. The minus
  4203.           value, of course, is so that you can allow for deflation.
  4204.  
  4205.           Initial Amount
  4206.  
  4207.              What is the amount of the initial investment? Enter a value
  4208.           between a $1 and $99,999,999.00. (Do not enter a $ sign.)
  4209.  
  4210.           Loan Amount
  4211.  
  4212.              Total amount that is being financed. You may enter a value up
  4213.           to $99,999,999. (Do not enter a $ sign.)
  4214.  
  4215.              Loan Table or Amortization Routine: You will NOT be allowed
  4216.           to make a 0 entry. While in this field, press <F10> to add extra,
  4217.           short, or skipped payments.
  4218.  
  4219.              Calculator Routine: Will solve for the amount if a 0 is
  4220.           entered.
  4221.  
  4222.  
  4223.  
  4224.  
  4225.  
  4226.  
  4227.  
  4228.  
  4229.  
  4230.  
  4231.  
  4232.  
  4233.  
  4234.  
  4235.  
  4236.  
  4237.  
  4238.  
  4239.  
  4240.  
  4241.  
  4242.  
  4243.  
  4244.  
  4245.                                           71
  4246.  
  4247.  
  4248.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4249.  
  4250.  
  4251.           Payments
  4252.  
  4253.              Number of total payments that one expects to make. There are
  4254.           several things to consider. First this is not the number of
  4255.           payments per year. Secondly, the maximum total number of payments
  4256.           is 480 but the term can not exceed 40 years (see note below).
  4257.  
  4258.              Loan Table or Amortization Routine: Note that you cannot
  4259.           amortize a loan that exceeds 40 years. So if you are amortizing a
  4260.           loan with semiannual payments, then the maximum total number of
  4261.           payments is 80 (2 payments per year X 40 years = 80 payments). If
  4262.           one is amortizing a mortgage with an extra payment(s) the number
  4263.           of periods entered is the total number of periods as if there
  4264.           were NO extra payments made. SolveIt! will automatically calcu-
  4265.           late the effects of early payments. Also, if you want to do a 15
  4266.           year accelerated biweekly mortgage, you would enter 360 payments.
  4267.           One (1) is the minimum value that can be entered while in the
  4268.           amortization routine
  4269.  
  4270.              Calculator Routine: If zero (0) is entered then SolveIt! will
  4271.           solve for the number of payments. While you can not enter a
  4272.           fractional number of payments (that is, you can only enter full
  4273.           payments such as 48 and not 48.5), SolveIt!, while solving for
  4274.           the total number of payments, will display the fractional part of
  4275.           a payment in the interest of accuracy. You will have to decide if
  4276.           the amount of the loan, the payment or the rate is to be adjusted
  4277.           to eliminate the fractional period.
  4278.  
  4279.           Payment Amount
  4280.  
  4281.              Enter payment amount. Acceptable range: $1.00 to $99,999,999-
  4282.           .00. Do NOT enter a $ sign. Initially, it is assumed that the
  4283.           same amount is to be paid for each payment period.
  4284.  
  4285.              If you want the payment amounts to change, press <F10> while
  4286.           entering data in this field. A menu will appear that will allow
  4287.           you to enter different payment amounts. The amount may be adjust-
  4288.           ed annually or periodically (when any payment is made). Selecting
  4289.           "fixed" from the menu, will reset all payments equal to the first
  4290.           payment.
  4291.  
  4292.           Payment Date
  4293.  
  4294.              Date of first payment. Note, for a loan that is calculated
  4295.           using the Payment in Arrears Method, it is assumed that the
  4296.           origination date of the loan is exactly one period before the
  4297.           first payment date.
  4298.  
  4299.  
  4300.  
  4301.                                           72
  4302.  
  4303.  
  4304.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4305.  
  4306.  
  4307.           Payment Method
  4308.  
  4309.              Payments (or deposits) may be made either in advance of or
  4310.           after a periodic interest calculation. (Or at the beginning or
  4311.           end of the period.) Deposits in advance are credited before
  4312.           calculation and thus earn interest more than one made in arrears.
  4313.  
  4314.           Payment Period
  4315.  
  4316.              This is the frequency at which payments are made. That is
  4317.           payments may be made daily, weekly, biweekly, monthly, bimonthly,
  4318.           quarterly, semiannually, or annually. This is equivalent to 365,
  4319.           52, 26, 12, 6, 4, 2 or 1 periods per year.
  4320.  
  4321.              To change from one payment period to another, tap either the
  4322.           space bar <SP> or the dark gray plus <+> or minus <-> keys on the
  4323.           right side of the keyboard. In most cases, you CANNOT select a
  4324.           payment period that is a shorter duration than the compounding
  4325.           period.
  4326.  
  4327.           Periodic Payment
  4328.  
  4329.              This is the amount that would be paid on each payment date to
  4330.           amortize the loan.
  4331.  
  4332.              Loan Calculator: Enter zero (0) and press <F9> to solve for
  4333.           payment amount.
  4334.  
  4335.           Present Value
  4336.  
  4337.              Enter a dollar amount. The range is between $1.00 and $99,99-
  4338.           9,999.00.
  4339.  
  4340.              The present value is what an amount is worth in current
  4341.           dollars. It is always less than the future value except in maybe
  4342.           cases of extreme deflation.
  4343.  
  4344.           Starting Date
  4345.  
  4346.              This is the starting date for the routine. All ending dates
  4347.           are based on this date.
  4348.  
  4349.              To enter a date, you do not need to enter leading zeros. That
  4350.           is to enter June 8 1990, you may enter 6/8/90 or 06/09/1990.
  4351.           There is no need to type the "/". Also, if you just need to edit
  4352.           the day, for example, you can use the <tab> key to tab to the day
  4353.           field.
  4354.  
  4355.  
  4356.  
  4357.                                           73
  4358.  
  4359.  
  4360.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4361.  
  4362.  
  4363.           Total Periods
  4364.  
  4365.              Number of total periods one expects. There are several things
  4366.           to consider. First this is NOT the number of periods per year.
  4367.           The lowest value that can be entered here is 1 and the maximum
  4368.           total number of periods is 480. HOWEVER, the maximum number of
  4369.           years that the program will accept is 40. Therefore, you cannot
  4370.           enter 180 here if the payment period is set to quarterly. 180
  4371.           divided by 4 is 45 years, which is over the maximum.
  4372.  
  4373.              Please see the appendix for a chart that shows the acceptable
  4374.           number of payment periods.
  4375.  
  4376.  
  4377.  
  4378.  
  4379.  
  4380.  
  4381.  
  4382.  
  4383.  
  4384.  
  4385.  
  4386.  
  4387.  
  4388.  
  4389.  
  4390.  
  4391.  
  4392.  
  4393.  
  4394.  
  4395.  
  4396.  
  4397.  
  4398.  
  4399.  
  4400.  
  4401.  
  4402.  
  4403.  
  4404.  
  4405.  
  4406.  
  4407.  
  4408.  
  4409.  
  4410.  
  4411.  
  4412.  
  4413.                                           74
  4414.  
  4415.  
  4416.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4417.  
  4418.  
  4419.                                         Files
  4420.  
  4421.              Pressing <F2> from almost anywhere in the program will
  4422.           display the Save/Retrieve Menu. The only time <F2> will not be an
  4423.           option is while another menu or message window is displayed.
  4424.  
  4425.              You next will have to choose what data it is that you want to
  4426.           save or retrieve. (see below, under File Structure)
  4427.  
  4428.              After selecting the data, you will be prompted for a file
  4429.           name. You may either enter a file name, or you may enter a DOS
  4430.           wild card character (Examples: *.*, S*.*, S???.???, A:*.*). If
  4431.           you enter part of a file name or a name containing a wild card,
  4432.           you will be presented with a list of the files on the drive. Use
  4433.           the cursor keys, to move the highlight selector to a file name.
  4434.           If you are saving data, you will be prompted to confirm that you
  4435.           want to overwrite the existing file. If you are saving only some
  4436.           data, (i.e. adjustable rates), you will only replace the adjust-
  4437.           able rate part of the file.
  4438.  
  4439.              SolveIt! automatically checks to see that you are updating a
  4440.           SolveIt! file. It will not allow you to alter a file that is not
  4441.           one of its own. You will also not be allow to retrieve a file
  4442.           that is not a SolveIt! file.
  4443.  
  4444.              The file structure was changed between SolveIt! 3.1 and
  4445.           SolveIt! 4.0. The two structures are NOT compatible and therefore
  4446.           a file from version 3.1 and earlier cannot be used with versions
  4447.           from 4.0 on.
  4448.  
  4449.              One final note, the file structure for all of our financial
  4450.           programs is the same. So if you have AmortizeIt! and you want to
  4451.           upgrade to SolveIt!, you will still be able to use your data
  4452.           files from AmortizeIt!.
  4453.  
  4454.           File Structure
  4455.  
  4456.              All of the data that can be saved, is saved to one file. That
  4457.           is, the budget, net worth, amortization data for one client can
  4458.           be kept in one file. We feel that this is easier for the user
  4459.           than keeping track of say 4 or 5 different files for one client.
  4460.           On the other hand, you have to give it some thought as to what
  4461.           data you are working with when you do a save or retrieve.
  4462.  
  4463.              For example: If you are doing amortization projections for a
  4464.           client, and you want to save the data to an existing file, you
  4465.           must be careful to select just the Loan/Amortization data. This
  4466.           is done in order not to overwrite the information in the file
  4467.           that might be there for the budget, net worth or IRR/Net Present
  4468.  
  4469.                                           75
  4470.  
  4471.  
  4472.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4473.  
  4474.  
  4475.           Value routines.
  4476.  
  4477.              Likewise, when you retrieve data, you must pick the data that
  4478.           you want to retrieve. That is to say, if you are currently
  4479.           working on a budget for Mr. & Mrs. Rivadeneyra and Mr. Langenhahn
  4480.           calls with a question about a prospective mortgage for a summer
  4481.           house, you must make sure that you only retrieve the
  4482.           Loan/Amortization data in order that you do not overwrite
  4483.           (destroy!) the information that you have keyed into the budget
  4484.           routine for Mr. and Mrs. Rivadeneyra.
  4485.  
  4486.              The program's data file is structured so that the following
  4487.           elements of data can be saved, updated or retrieved individually:
  4488.           Adjustable Rates, eXtra Payments, Budget Data, Net Worth Data,
  4489.           Cash Flows, Inflation Rates, Rates & eXtra Payments,
  4490.           Loan/Amortization, Rental Analysis, Everything. In addition to
  4491.           these elements, the current value of Present Value, Future Value,
  4492.           Payment Method, Payment Period, Compounding Period and Starting
  4493.           Date are also saved.
  4494.  
  4495.              To give you a few examples, if you want to save the deposit
  4496.           amounts in the future value routine, you would save the eXtra
  4497.           Payments. (Extra Payments and Deposits are the same thing to the
  4498.           program. This is so that you can easily see what the future value
  4499.           or present value of the extra monies is that you applied toward
  4500.           the principal of a mortgage. That is, if you key in extra loan
  4501.           payments, you do not need to rekey in the values as a deposit in
  4502.           the future value routine.)
  4503.  
  4504.              If you want to save the cash flow values from the Net Present
  4505.           Value or the IRR routines, you would save the Cash Flows. If you
  4506.           want to save the inflation rates for the Purchasing Power Rou-
  4507.           tine, you would save the Inflation Rates. And if you have a ARM
  4508.           (adjustable rate mortgage) and you make extra payments to reduce
  4509.           the outstanding principal, you would save Rates & eXtra Payments
  4510.           or the Loan/Amortization data.
  4511.  
  4512.  
  4513.  
  4514.  
  4515.  
  4516.  
  4517.  
  4518.  
  4519.  
  4520.  
  4521.  
  4522.  
  4523.  
  4524.  
  4525.                                           76
  4526.  
  4527.  
  4528.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4529.  
  4530.  
  4531.                        Some Relationships Between the Routines
  4532.  
  4533.              As we have stated, the help screens can actually provide you
  4534.           with all of the information that you need to operate SolveIt!.
  4535.           The purpose of this section is to show with examples how you can
  4536.           solve financial problems with the program where the choice of
  4537.           routine may not be obvious.
  4538.  
  4539.              Let us look at how two professional people might use the
  4540.           program to solve problems for their clients. Mr. I. M. Smart is a
  4541.           financial planner. He often, as might be expected, needs to do
  4542.           financial presentations and he finds SolveIt! very useful for
  4543.           generating figures to back up his opinions.
  4544.  
  4545.              Ms. Penney Rich is an attorney whose cliental includes a
  4546.           number of sports stars and entertainment personalities. She is
  4547.           often involved with negotiating settlements that require her to
  4548.           use the financial, budget and net worth routines.
  4549.  
  4550.              Let us start with an example for one of Mr. Smart's clients.
  4551.           Reds Mason is a builder who also likes to speculate in the real
  4552.           estate market. He owns several properties which he rents out to
  4553.           commercial tenants. He wants to know the best way to manage his
  4554.           money. He particularly wants to know the effect of prepaying his
  4555.           mortgages. (Three routines will be used to arrive at an answer.)
  4556.  
  4557.              First, Mr. Smart goes to the Remaining Balance routine to see
  4558.           how much is still owed on one of the loans. He enters the origi-
  4559.           nal loan amount of $250,000, 180 for the number of monthly
  4560.           periods and 11% for the rate. Since the loan has been held for
  4561.           exactly 2 years, he enters 24 to find out the remaining balance
  4562.           after the 24th payment. The result is that there is sill $235,315
  4563.           owed on the loan.
  4564.  
  4565.              After this calculation, Mr. Smart goes to the Loan Table
  4566.           Routine and notes that the details of the mortgage are already
  4567.           entered as the result of having entered them in the remaining
  4568.           balance routine. The only thing he needs to do is to change the
  4569.           amount of loan to equal the remaining balance ($235,315) and to
  4570.           change the term from 180 to 156, since there are only 156 remain-
  4571.           ing periods.
  4572.  
  4573.              At this point, while he is on the amount of loan field he
  4574.           presses <F10> to enter the extra payments that Mr. Mason wants to
  4575.           make. Mr. Mason feels that he can pay an extra $2,000, once a
  4576.           year. SolveIt!'s copy feature is used to enter the extra pay-
  4577.           ments. Once that is done, the amortization table is displayed and
  4578.           it shows that the loan is paid off after 138 payments instead of
  4579.           the 156 payments it would have taken if the extra payments were
  4580.  
  4581.                                           77
  4582.  
  4583.  
  4584.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4585.  
  4586.  
  4587.           not made.
  4588.  
  4589.              To summarize the details of the savings, press <F10> and
  4590.           summarize the loan through the 138th period (156 is NOT entered
  4591.           here since there are no longer 156 periods.) Mr. Smart can now
  4592.           show Mr. Mason that his extra $2,000 a year, if paid for a total
  4593.           of 12 years, will save him $25,222 in interest payments.
  4594.  
  4595.              Now that sounds pretty good to Mr. Mason. But in fact, Mr.
  4596.           Smart has to point out that this is not the real savings to him.
  4597.           He suggests that Mr. Mason could do something else with the
  4598.           $2,000 rather than apply it toward his mortgage. What happens if
  4599.           he decides to invest the money in tax free bonds? How much would
  4600.           $2,000 a year grow to after twelve years?
  4601.  
  4602.              Again, Mr. Smart turns to use SolveIt!. He taps <Esc> a few
  4603.           times to get back to the main menu. He picks the future value
  4604.           routine from the finance menu. Once in the routine he changes the
  4605.           present value to $0 and the interest rate to 8.5% which is the
  4606.           going rate for the bonds. Since the $2,000 payments were entered
  4607.           in the Loan Table, there is no need to re-enter them in the
  4608.           Future Value routine. Therefore, all that is left to do is to
  4609.           press <F9> and the Future Value Routine calculates that the
  4610.           $2,000 deposited every year for 12 years will grow to $41,329.70
  4611.           over the 138 periods. It also shows that there is a gain of
  4612.           $17,329 over the $24,000 that was invested.
  4613.  
  4614.              Now the idea of making extra payments does not look as good
  4615.           as it did at first. Mr. Smart is able to demonstrate to his
  4616.           client that the actual cash savings is only $7,893 (The $25,222
  4617.           interest savings less the $17,329 gain.) when the future value of
  4618.           the series of $2,000 payments is taken into consideration. And in
  4619.           fact, the savings is even less when you consider that the inter-
  4620.           est on the mortgage is probably tax deductible. If Mr. Mason is
  4621.           in a 28% tax bracket and if he pays the $25,222 interest he will
  4622.           realize an additional tax savings of $7,062. So therefore, as
  4623.           incredible as it may seem, Mr. Mason would actually LOOSE $267.
  4624.           if he makes the extra payments!
  4625.  
  4626.              Now that Mr. Mason knows that he does not want to make the
  4627.           extra payments. He changes the subject to ask about his rental
  4628.           properties. He knows (or at least he thinks that he knows) that
  4629.           he his making money. The question is, is he making a reasonable
  4630.           return on his investment. (Two routines will be used to arrive at
  4631.           an answer.)
  4632.  
  4633.              To answer this question, Mr. Smart uses SolveIt!'s Rental
  4634.           Income Analysis Routine. We wouldn't bother you with lots of
  4635.           details here since there are thirty variables involved in analyz-
  4636.  
  4637.                                           78
  4638.  
  4639.  
  4640.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4641.  
  4642.  
  4643.           ing rental income. But so you can follow along using the program,
  4644.           let us assume that he bought a building for $300,000 and he has a
  4645.           mortgage of $250,000 for 180 months at 11%. There are 2 points
  4646.           charged on the loan. Also assume that the building will appreci-
  4647.           ate at 9% per year. We will not allow for any inflation of
  4648.           expenses, income, or property taxes. In fact, we will not even
  4649.           have a property tax figure! (Don't we wish!) The monthly expenses
  4650.           will be $3,000 and the total monthly rental income will be
  4651.           $6,000. The depreciation basis is $275,000, the useful life is
  4652.           31.5 years, the purchase date is 10/11/1990 and the date that the
  4653.           property is sold is 4/11/2000. This scenario will generate a
  4654.           bottom line cash flow of $339,502.
  4655.  
  4656.              But remember, the question is, "Is this a good investment?".
  4657.           Mr. Smart hits the <Esc> key a few times and goes to the finance
  4658.           routines. Under Evaluation he chooses the IRR routine. The
  4659.           internal rate of return is used to determine the rate of return
  4660.           on a series of complicated cash flows. In this case the cash
  4661.           flows are already entered, since they are carried over from the
  4662.           calculations of the Rental Income Analysis routine. All that is
  4663.           left to do is to press <F9>. The result is that the annual rate
  4664.           of return is less than 1%. No comments needed. Changes must be
  4665.           made!
  4666.  
  4667.              Moving on to Ms. Rich, we find her in the middle of nego-
  4668.           tiating a contract for a local sports star. The client, Sam
  4669.           Fielder, wants to sign for $1,000,000 bonus, payable at the start
  4670.           of the new contract. The owners of the franchise, who are anxious
  4671.           to keep the local hero on their payroll, fear that they will
  4672.           severely jeopardize the financial health of their organization if
  4673.           they meet his demands. They counter propose that they will pay
  4674.           him, $200,000, a year for ten years starting after five years.
  4675.  
  4676.              Of course, the challenge here is to see if the offer is as
  4677.           good as the current demand. Ms. Rich uses the Present Value of a
  4678.           Series Routine to see if it is. Before entering the Payment
  4679.           Amounts, she sets the Total Periods to 15, the Payment Period and
  4680.           Compounding Period to annual. She assumes a nominal rate of 6.5%.
  4681.           Once these are entered she returns to the Payment Amount field.
  4682.           Instead of filling in an amount, she press <F10> to enter
  4683.           individual cash flows. She selects "extra periodically".  (Since
  4684.           payments are annual, extra annually and extra periodically give
  4685.           the same result here.) She then uses the copy feature to copy
  4686.           $200,000 as the amount from period 6 through period 15.
  4687.           (Remember, the proposal on the table is for $200,000 a year
  4688.           starting in the sixth year.) 
  4689.  
  4690.              Once this is done she escapes out. She presses <F9> to solve
  4691.           for the result. Ms. Rich sees that the series of future payments
  4692.  
  4693.                                           79
  4694.  
  4695.  
  4696.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4697.  
  4698.  
  4699.           is worth $1,046,864.50. She can therefore advise her client that
  4700.           the two compensation packages are essentially the same. And in
  4701.           fact, she points out that if Mr. Fielder does not need the cash
  4702.           now, then he may be better off postponing the income to a time
  4703.           when his cash flow may be less.
  4704.  
  4705.              Next, Mr. Fielder wants to provide some income for his Mother
  4706.           who has nearly reached retirement age. Initially, he thought that
  4707.           he would buy her an annuity to generate income. His goal is to
  4708.           provide her with $5,000 a month for the next fifteen years. He
  4709.           has $400,000 readily available for this investment.
  4710.  
  4711.              As would be expected, Ms. Rich uses the Time to Withdrawal
  4712.           Routine to check the feasibility of this plan. She discovers that
  4713.           $400,000 invested earning 8.5% annually will pay the desired
  4714.           $5,000 a month for only 119 periods, or for a little less than
  4715.           ten years.
  4716.  
  4717.              Now the question is, if Mr. Fields wants to provide the
  4718.           $5,000 a month, and he wants to do so for fifteen years, how much
  4719.           would he have to invest? To arrive at the answer is simple, but
  4720.           not so obvious. Ms. Rich exits from the Time to Withdrawal
  4721.           routine and from the main menu she selects the Loan Analysis
  4722.           Calculator Routine. There she keys in 0 for the Amount of Loan
  4723.           and she enters 180 for the term. (Monthly payments for fifteen
  4724.           years is 180 payments.). She assumes the same rate of return or
  4725.           8.5% and she sets the payment to $5,000. When she solves for the
  4726.           result they learn that it will take an initial investment of
  4727.           $507,748.47 to generate the kind of income that Mr. Fields is
  4728.           seeking. (You can go back to the Time to Withdrawal Routine to
  4729.           confirm this calculation.)
  4730.  
  4731.              There we have it. These are some real life examples of how
  4732.           users use SolveIt!. We hope that these illustrations expand your
  4733.           understanding of how the program can be used. Again, these are
  4734.           only some to the applications for these routines. We strongly
  4735.           encourage you to "play" with the program. Experiment and try to
  4736.           answer other "what if" questions. Let us know what you find out.
  4737.  
  4738.  
  4739.  
  4740.  
  4741.  
  4742.  
  4743.  
  4744.  
  4745.  
  4746.  
  4747.  
  4748.  
  4749.                                           80
  4750.  
  4751.  
  4752.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4753.  
  4754.  
  4755.                                        APPENDIX
  4756.  
  4757.           Inflation rates based upon the US CPI (Consumer Price Index) US
  4758.           City Average for all urban consumers for the last 30 years are as
  4759.           follows:
  4760.  
  4761.           U.S. Consumer Price Index
  4762.  
  4763.              1955 : -0.4% 1967 : 2.9%  1975 : 9.1%  1983 : 3.2%
  4764.  
  4765.              1960 : 1.6   1968 : 4.2   1976 : 5.8   1984 : 4.3
  4766.  
  4767.              1961 : 1.0   1969 : 5.4   1977 : 6.5   1985 : 3.6
  4768.  
  4769.              1962 : 1.1   1970 : 5.9   1978 : 7.6   1986 : 1.9
  4770.  
  4771.              1963 : 1.2   1971 : 4.3   1979 : 11.5  1987 : 3.7
  4772.  
  4773.              1964 : 1.3   1972 : 3.3   1980 : 13.5  1988 : 4.1
  4774.  
  4775.              1965 : 1.7   1973 : 6.2   1981 : 10.4  1989 : 4.8
  4776.  
  4777.              1966 : 2.9   1974 : 11.0  1982 : 6.1   1990 : 6.1
  4778.  
  4779.  
  4780.  
  4781.  
  4782.  
  4783.  
  4784.  
  4785.  
  4786.  
  4787.  
  4788.  
  4789.  
  4790.  
  4791.  
  4792.  
  4793.  
  4794.  
  4795.  
  4796.  
  4797.  
  4798.  
  4799.  
  4800.  
  4801.  
  4802.  
  4803.  
  4804.  
  4805.                                           81
  4806.  
  4807.                                              
  4808.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4809.  
  4810.  
  4811.              ALLOWABLE TOTAL PERIODS FOR EACH PAYMENT/COMPOUNDING PERIOD
  4812.  
  4813.           YEARS WKLY    BIWKLY  MONTH  BIMNTH  QRTRLY SEMIANNL
  4814.           1     52      26      12     6       4      2
  4815.           2     104     52      24     12      8      4
  4816.           3     156     78      36     18      12     6
  4817.           4     208     104     48     24      16     8
  4818.           5     260     130     60     30      20     10
  4819.           6     312     156     72     36      24     12
  4820.           7     364     182     84     42      28     14
  4821.           8     416     208     96     48      32     16
  4822.           9     468     234     108    54      36     18
  4823.           10            260     120    60      40     20
  4824.           11            286     132    66      44     22
  4825.           12            312     144    72      48     24
  4826.           13            338     156    78      52     26
  4827.           14            364     168    84      56     28
  4828.           15            390     180    90      60     30
  4829.           16            416     192    96      64     32
  4830.           17            442     204    102     68     34
  4831.           18            468     216    108     72     36
  4832.           19                    228    114     76     38
  4833.           20                    240    120     80     40
  4834.           21                    252    126     84     42
  4835.           22                    264    132     88     44
  4836.           23                    276    138     92     46
  4837.           24                    288    144     96     48
  4838.           25                    300    150     100    50
  4839.           26                    312    156     104    52
  4840.           27                    324    162     108    54
  4841.           28                    336    168     112    56
  4842.           29                    348    174     116    58
  4843.           30                    360    180     120    60
  4844.           31                    372    186     124    62
  4845.           32                    384    192     128    64
  4846.           33                    396    198     132    66
  4847.           34                    408    204     136    68
  4848.           35                    420    210     140    70
  4849.           36                    432    216     144    72
  4850.           37                    444    222     148    74
  4851.           38                    456    228     152    76
  4852.           39                    468    234     156    78
  4853.           40                    480    240     160    80
  4854.  
  4855.  
  4856.  
  4857.  
  4858.  
  4859.  
  4860.  
  4861.                                           82
  4862.  
  4863.  
  4864.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4865.  
  4866.  
  4867.                                        MESSAGES
  4868.  
  4869.           "CALC"
  4870.  
  4871.              When the "CALC" message is displayed in the upper right hand
  4872.           corner of the window, this means that the results that are
  4873.           currently shown are not accurate. To get rid of this message and
  4874.           to display the correct calculations, press the <F9> key.
  4875.  
  4876.           "Out-of-Range"
  4877.  
  4878.              Occasionally, you will see an "Out-of-Range" message dis-
  4879.           played in the upper left corner of the window. When you see this
  4880.           message, it means that the resulting answer to a calculation
  4881.           produced a result that was too large to display. Therefore, DO
  4882.           NOT accept the displayed answer as being correct!!
  4883.  
  4884.  
  4885.  
  4886.  
  4887.  
  4888.  
  4889.  
  4890.  
  4891.  
  4892.  
  4893.  
  4894.  
  4895.  
  4896.  
  4897.  
  4898.  
  4899.  
  4900.  
  4901.  
  4902.  
  4903.  
  4904.  
  4905.  
  4906.  
  4907.  
  4908.  
  4909.  
  4910.  
  4911.  
  4912.  
  4913.  
  4914.  
  4915.  
  4916.  
  4917.                                           83
  4918.  
  4919.  
  4920.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4921.  
  4922.  
  4923.           Printing to Disk
  4924.  
  4925.              When you print to disk, the report or schedule is saved in a
  4926.           standard ASCII file on the designated drive. The purpose of being
  4927.           able to print to disk is so that you can later load the file into
  4928.           your favorite word processor for editing. This will allow you,
  4929.           for example, to bold face selected numbers in a report. Of course
  4930.           you can also change the numbers that SolveIt! gives you, if you
  4931.           desire!
  4932.  
  4933.  
  4934.  
  4935.  
  4936.  
  4937.  
  4938.  
  4939.  
  4940.  
  4941.  
  4942.  
  4943.  
  4944.  
  4945.  
  4946.  
  4947.  
  4948.  
  4949.  
  4950.  
  4951.  
  4952.  
  4953.  
  4954.  
  4955.  
  4956.  
  4957.  
  4958.  
  4959.  
  4960.  
  4961.  
  4962.  
  4963.  
  4964.  
  4965.  
  4966.  
  4967.  
  4968.  
  4969.  
  4970.  
  4971.  
  4972.  
  4973.                                           84
  4974.  
  4975.  
  4976.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4977.  
  4978.  
  4979.                                      Local Menus
  4980.  
  4981.           DESTINATION MENU
  4982.  
  4983.              This menu is displayed when you are starting a schedule or
  4984.           preparing to send an amortization schedule to the printer. There
  4985.           are three destinations to pick from:
  4986.  
  4987.           Screen : Printer : Disk File
  4988.  
  4989.              Pick the screen option to display the schedule to the screen.
  4990.  
  4991.              Pick the printer option to print the schedule. The next
  4992.           window that you see will ask a series of questions that will be
  4993.           used to customize the title page of the printed schedule.
  4994.  
  4995.              The Disk File option will send the schedule to a disk file.
  4996.           By "printing to disk" as it is sometimes called, you will be able
  4997.           to take the resulting ASCII text file and load it into a word
  4998.           processor so that you can highlight important points. You will
  4999.           also be able to add notes or modify the title page.
  5000.  
  5001.           INTEREST RATE MENU
  5002.  
  5003.              When applicable, the interest rate menu may be accessed by
  5004.           pressing <F10> when the cursor is in the interest rate field on a
  5005.           routine's main screen.
  5006.  
  5007.           Fixed Rate
  5008.  
  5009.              This option will allow you to reset all of the rates for each
  5010.           payment or deposit period equal to the value entered on the
  5011.           routine's main screen. This is the quick and easy method to
  5012.           change an adjustable rate loan to a fixed rate loan.
  5013.  
  5014.           Adjust Annually
  5015.  
  5016.              This option will allow you to set an interest rate for an
  5017.           entire year. The rate changes one payment period prior to the
  5018.           anniversary date of the loan if the payment is in arrears. It
  5019.           changes on the anniversary date of the loan if the payment is in
  5020.           advanced.
  5021.  
  5022.           Adjust Periodically
  5023.  
  5024.              This option will allow you to change the interest rate on any
  5025.           payment or deposit date.
  5026.  
  5027.  
  5028.  
  5029.                                           85
  5030.  
  5031.  
  5032.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5033.  
  5034.  
  5035.           FISCAL MONTH MENU
  5036.  
  5037.              To access this menu, you must be on the Display Year field in
  5038.           the Loan Table routine. Press <F10> for this menu.
  5039.  
  5040.              Select the first month of the fiscal year from the list by
  5041.           typing the capital letter in the months name or, alternatively,
  5042.           by using the cursor keys to move the high light bar over the
  5043.           month's name and pressing <Enter>.
  5044.  
  5045.           EXTRA PAYMENT MENU
  5046.  
  5047.              When applicable, the payments or deposited amount may be
  5048.           altered. To do this, access the extra payment menu by pressing
  5049.           <F10> when the cursor is in the Deposit, Payment or Amount of
  5050.           Loan field on a routine's main screen. Watch the help lines at
  5051.           the bottom of the screen to know when this is an option.
  5052.  
  5053.           No Extra Payment
  5054.  
  5055.              Selecting this option will cancel all previously entered
  5056.           extra payments or deposits.
  5057.  
  5058.           Extra Annually
  5059.  
  5060.              This will allow you to enter an extra payment or deposit once
  5061.           a year on the anniversary date of the loan.
  5062.  
  5063.              Note however, if you use the copy function to copy an annual
  5064.           payment or deposit across several years that if you pick a
  5065.           starting period other than on the anniversary date, the amount
  5066.           will be copied every twelve months from the period you select.
  5067.           This will happen even though the period are not displayed on the
  5068.           screen. 
  5069.  
  5070.              For example: If your mortgage's origination date is in
  5071.           November but you expect to receive tax refunds in about April
  5072.           that you would use to pay principal on the loan. You can copy the
  5073.           extra amount from the 18th period on if you want to start making
  5074.           the payments in April in the second year of the mortgage.
  5075.  
  5076.           Extra Periodically
  5077.  
  5078.              This will allow you to enter extra payment(s) on any payment
  5079.           date. This is the option that you want to select if you wish to
  5080.           schedule a series of regular extra payments. (Follow the menus
  5081.           from the entry screen that allows extra payments to be copied.)
  5082.  
  5083.  
  5084.  
  5085.                                           86
  5086.  
  5087.  
  5088.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5089.  
  5090.  
  5091.           COPY RATE
  5092.  
  5093.              Press <F10> for the local menu to copy a rate over many
  5094.           periods when interest rates are being added. This is a very fast
  5095.           way to set one rate over a block of many periods.
  5096.  
  5097.              Once the copy window is displayed, you will be asked for an
  5098.           interest rate, a starting period and an ending period. If you are
  5099.           adjusting rates by the period, then you will be able to copy the
  5100.           rate from any period to any period.
  5101.  
  5102.              If you are adjusting the rate annually, the program will copy
  5103.           the rate starting at any period and use that rate for a minimum
  5104.           of at least a years worth of payments. This is to say, that if
  5105.           you are adjusting the rate annually, and the loan is being paid
  5106.           quarterly, then the interest rate that you enter in the copy mode
  5107.           is used for determining the payment amount for at least 3 payment
  5108.           periods following the initial period.
  5109.  
  5110.              When you are in the copy window, you may press <Esc> so that
  5111.           the copy does not take place and the rates are left unchanged, or
  5112.           you press <F9> to perform the copy.
  5113.  
  5114.  
  5115.  
  5116.  
  5117.  
  5118.  
  5119.  
  5120.  
  5121.  
  5122.  
  5123.  
  5124.  
  5125.  
  5126.  
  5127.  
  5128.  
  5129.  
  5130.  
  5131.  
  5132.  
  5133.  
  5134.  
  5135.  
  5136.  
  5137.  
  5138.  
  5139.  
  5140.  
  5141.                                           87
  5142.  
  5143.  
  5144.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5145.  
  5146.  
  5147.           COPY AMOUNT
  5148.  
  5149.              Press <F10> for the local menu to copy an extra payment over
  5150.           many periods when payments are being added. This is a very fast
  5151.           way to set or schedule one regular extra payment over a block of
  5152.           many periods.
  5153.  
  5154.              Once the copy window is displayed, you will be asked for a
  5155.           dollar amount, a starting period and an ending period. If you are
  5156.           adding extra payments by the period, then you will be able to
  5157.           copy the amount from any period to any period.
  5158.  
  5159.              If you are adding payments annually, the program will copy
  5160.           the amount from the starting period and copy it to the period
  5161.           that is on the anniversary date of the starting period. For
  5162.           example, if the payment period is quarterly, and you are adding
  5163.           extra payments annually, then if you use the copy feature to copy
  5164.           an extra payment from period 10 to period 20, then the extra
  5165.           payments will be made when the regular payments are made for
  5166.           periods 10, 14, and 18.
  5167.  
  5168.              Please note that when you are copying extra payments that are
  5169.           being made once a year, that you are not restricted to making
  5170.           those extra payments on an anniversary.
  5171.  
  5172.              When you are in the copy window, you may press <Esc> so that
  5173.           the copy does not take place and the rates are left unchanged, or
  5174.           you press <F9> to perform the copy.
  5175.  
  5176.  
  5177.  
  5178.  
  5179.  
  5180.  
  5181.  
  5182.  
  5183.  
  5184.  
  5185.  
  5186.  
  5187.  
  5188.  
  5189.  
  5190.  
  5191.  
  5192.  
  5193.  
  5194.  
  5195.  
  5196.  
  5197.                                           88
  5198.  
  5199.  
  5200.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5201.  
  5202.  
  5203.                        Setting Other Options, The Install Menu
  5204.  
  5205.              The install (or setup) function will allow you to customize
  5206.           certain features of the program.
  5207.  
  5208.              To start install, you must first be in the directory that
  5209.           SolveIt! is located in. If you set the program up on your hard
  5210.           disk the way we suggested at the start of this manual, you would
  5211.           log on to the drive that SolveIt! is located on and type "CD
  5212.           SLVIT4" Then from there enter:
  5213.  
  5214.              SLVIT4 /I
  5215.  
  5216.           You will then be shown a menu from which you can set the follow-
  5217.           ing items:
  5218.  
  5219.           Color Picker
  5220.  
  5221.              Selecting the color picker will give you another menu of
  5222.           choices so that you can completely customize SolveIt!'s screen
  5223.           colors. You will be able to change:
  5224.  
  5225.              Frame (menu frame or window border)
  5226.  
  5227.              Title (menu/window title background)
  5228.  
  5229.              Unselected Text (normal menu and screen text)
  5230.  
  5231.              Selected (text in menu's cursor)
  5232.  
  5233.              Pick (character that is menu choice)
  5234.  
  5235.              Help (help lines at bottom of a window)
  5236.  
  5237.              Before you start to change the default colors, please make
  5238.           sure that you are working with a backup copy!!
  5239.  
  5240.              You may pick a color for SolveIt!'s text by picking the unse-
  5241.           lected text option. By selecting this or any color option, you
  5242.           will be shown a box with text written in it. If you press the
  5243.           space bar the colors will change. Note how first all possible
  5244.           text colors are displayed for a particular background color. Once
  5245.           all text colors are shown for the background color, the back-
  5246.           ground color will change and you will be rotated through all of
  5247.           the text color combinations again for the new background color.
  5248.  
  5249.  
  5250.  
  5251.  
  5252.  
  5253.                                           89
  5254.  
  5255.  
  5256.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5257.  
  5258.  
  5259.              You can move "BACKWARD" or "FORWARD" through the color choic-
  5260.           es by using the <+> or <-> keys on the right side of the keyboard
  5261.           near the numeric keypad.
  5262.  
  5263.              Once you see a color combination that you like, press <Enter>
  5264.           to accept it. If you wish, you may press <Esc> to cancel the
  5265.           color picking option and to return to the install menu without
  5266.           setting a color.
  5267.  
  5268.              You may set the colors for any of the options using the same
  5269.           technique. When you are finished setting the colors, hit <Esc>
  5270.           from the "color picker" menu to return to the main install menu.
  5271.           (Remember, If you hit <Esc> while the color pick window is shown
  5272.           you will not be setting the new color, <Esc> is to exit the color
  5273.           pick menu only.)
  5274.  
  5275.           Default Subdirectory
  5276.  
  5277.              The default subdirectory is the directory that SolveIt! looks
  5278.           into to find its overlay and data files. There is no need for you
  5279.           to install a default subdirectory if the program is started while
  5280.           you are in the subdirectory that SolveIt! is in on your hard
  5281.           drive.
  5282.  
  5283.              If you do set a default subdirectory, when you want to save
  5284.           or retrieve your data files (files with interest rates, budget
  5285.           info, etc.) you will be prompted with the default directory.
  5286.           This, of course, will keep your data files from being scattered
  5287.           all over your hard disk. (You can override this setting when you
  5288.           are doing a save or retrieve.)
  5289.  
  5290.  
  5291.  
  5292.  
  5293.  
  5294.  
  5295.  
  5296.  
  5297.  
  5298.  
  5299.  
  5300.  
  5301.  
  5302.  
  5303.  
  5304.  
  5305.  
  5306.  
  5307.  
  5308.  
  5309.                                           90
  5310.  
  5311.  
  5312.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5313.  
  5314.  
  5315.           Budget Items
  5316.  
  5317.              You can change the titles (descriptions) of all of the items
  5318.           listed in the budget. This way, the budget routine is not limited
  5319.           to being a personal budget program. Rather, if you run a small
  5320.           business, you can change the category name for example from
  5321.           Mortgage Payment to Rent. The item descriptions that are preceded
  5322.           by a "T" are the descriptions of "TOTAL" items. That is the
  5323.           descriptions that are entered into these field should say some-
  5324.           thing such as "Advertising Total". These total descriptions are
  5325.           referencing the items immediately preceding the "T". The total
  5326.           descriptions appear in the reports.
  5327.  
  5328.              You are limited to 21 characters plus a ":" including all
  5329.           punctuation and spaces for all descriptions.
  5330.  
  5331.           Net Worth Items
  5332.  
  5333.              You can change the titles of all of the items listed in the
  5334.           Net Worth Statement. This way, the Net Worth Routine is not
  5335.           limited to personal use. Rather, if you run a small business, you
  5336.           can change the title for any category. (Don't forget to work with
  5337.           a copy of the program before you start to modify it!!)
  5338.  
  5339.              You are limited to 21 characters plus a ":" including all
  5340.           punctuation and spaces for all descriptions.
  5341.  
  5342.  
  5343.  
  5344.  
  5345.  
  5346.  
  5347.  
  5348.  
  5349.  
  5350.  
  5351.  
  5352.  
  5353.  
  5354.  
  5355.  
  5356.  
  5357.  
  5358.  
  5359.  
  5360.  
  5361.  
  5362.  
  5363.  
  5364.  
  5365.                                           91
  5366.  
  5367.  
  5368.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5369.  
  5370.  
  5371.           Page Length
  5372.  
  5373.              Page length in this case is actually a misnomer. Entering a
  5374.           value here will actually set SolveIt! for the number of lines
  5375.           that you want to print on a page.
  5376.  
  5377.              For standard 8.5 x 11 inch paper we suggest a setting of 60
  5378.           line to allow for an appropriate bottom margin. You can set any
  5379.           value from 5 lines to 255 lines.
  5380.  
  5381.           Save Changes & Quit
  5382.  
  5383.              This option will save the changes that were made while using
  5384.           the install routine. Thus, when you start SolveIt!, these changes
  5385.           will become the program's default settings.
  5386.  
  5387.           Quit Install/No Save
  5388.  
  5389.              This option will ignore all changes that were just made while
  5390.           in the install routine.
  5391.  
  5392.  
  5393.  
  5394.  
  5395.  
  5396.  
  5397.  
  5398.  
  5399.  
  5400.  
  5401.  
  5402.  
  5403.  
  5404.  
  5405.  
  5406.  
  5407.  
  5408.  
  5409.  
  5410.  
  5411.  
  5412.  
  5413.  
  5414.  
  5415.  
  5416.  
  5417.  
  5418.  
  5419.  
  5420.  
  5421.                                           92
  5422.  
  5423.  
  5424.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5425.  
  5426.  
  5427.           Pine Grove Software
  5428.  
  5429.              Pine Grove Software was founded in 1984. MoneyCalc!, RentIt!,
  5430.           SolveIt!, Budget Plus! and SolveIt!, The Financial Calculator,
  5431.           are our five software packages. We offer custom programming
  5432.           services as well as modification of our programs for your use.
  5433.  
  5434.           Pine Grove Software
  5435.  
  5436.           67-38 108th St., Suite D-1
  5437.  
  5438.           Forest Hills, NY 11375
  5439.  
  5440.           (800) 242-9192 or (718) 575-9192
  5441.  
  5442.  
  5443.  
  5444.  
  5445.  
  5446.  
  5447.  
  5448.  
  5449.  
  5450.  
  5451.  
  5452.  
  5453.  
  5454.  
  5455.  
  5456.  
  5457.  
  5458.  
  5459.  
  5460.  
  5461.  
  5462.  
  5463.  
  5464.  
  5465.  
  5466.  
  5467.  
  5468.  
  5469.  
  5470.  
  5471.  
  5472.  
  5473.  
  5474.  
  5475.  
  5476.  
  5477.                                           93
  5478.  
  5479.  
  5480.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5481.  
  5482.  
  5483.           Other Programs
  5484.  
  5485.              SolveIt! is our flagship product. Our other programs at this
  5486.           time are subsets of this program. They offer an even more econom-
  5487.           ical way to buy just the routines that you need.
  5488.  
  5489.           MoneyCalc!   Includes routines in SolveIt's finance menu.
  5490.  
  5491.           AmortizeIt!  Includes the routines in SolveIt's loan menu.
  5492.  
  5493.           Budget Plus! Includes Budget & Net Worth routines.
  5494.  
  5495.           RentIt!      Includes the routines in Real Estate Menu
  5496.  
  5497.              As of January 1991, each of the above programs sells for $50
  5498.           plus $5 for shipping. After you register a program with us you
  5499.           will automatically receive the next upgrade at no charge.
  5500.           Subscription
  5501.  
  5502.              Pine Grove Software has a subscription service for SolveIt!.
  5503.           For $20 plus $4 shipping/handling per year you will automatically
  5504.           receive at least two upgrades to SolveIt!. This subscription is
  5505.           included at no charge for the first year after you register the
  5506.           program.
  5507.  
  5508.  
  5509.  
  5510.  
  5511.  
  5512.  
  5513.  
  5514.  
  5515.  
  5516.  
  5517.  
  5518.  
  5519.  
  5520.  
  5521.  
  5522.  
  5523.  
  5524.  
  5525.  
  5526.  
  5527.  
  5528.  
  5529.  
  5530.  
  5531.  
  5532.  
  5533.                                           94
  5534.  
  5535.  
  5536.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5537.  
  5538.  
  5539.                                       References
  5540.  
  5541.           Haim Levy & Marshall Sarnat, Capital Investment & Financial
  5542.           Decisions, Prentice/Hall International, 1978
  5543.  
  5544.           Hewlett-Packard Business Calculator Owner's Manual HP-10B,
  5545.           Edition 2, June 1989
  5546.  
  5547.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen, Accounting, A Management Approach
  5548.  
  5549.           Trost, Stanley R., Useful Basic Programs for the IBM PC, SYBEX
  5550.           1983
  5551.  
  5552.  
  5553.  
  5554.  
  5555.  
  5556.  
  5557.  
  5558.  
  5559.  
  5560.  
  5561.  
  5562.  
  5563.  
  5564.  
  5565.  
  5566.  
  5567.  
  5568.  
  5569.  
  5570.  
  5571.  
  5572.  
  5573.  
  5574.  
  5575.  
  5576.  
  5577.  
  5578.  
  5579.  
  5580.  
  5581.  
  5582.  
  5583.  
  5584.  
  5585.  
  5586.  
  5587.  
  5588.  
  5589.                                           95
  5590.  
  5591.  
  5592.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5593.  
  5594.  
  5595.                                    COMING FEATURES
  5596.  
  5597.           We plan to add the following features to SolveIt! (We will make
  5598.           these features available as soon as they are completed to all
  5599.           subscribers of the SolveIt! Update Service):
  5600.  
  5601.           Bond Yield Routines: Current Yield, Yield to Call, Yield to
  5602.           Maturity
  5603.  
  5604.           Net Present Value & I.R.R schedules
  5605.  
  5606.           Life insurance needs calculator
  5607.  
  5608.           Lease vs Buy comparisons
  5609.  
  5610.           Tax Free vs Non Tax Free Investments
  5611.  
  5612.           Amortization Routine: Short and long beginning periods
  5613.  
  5614.           Amortization: Exact day interest rate calculation
  5615.  
  5616.           Amortization Routine: Interest change on any date, not just
  5617.           payment dates
  5618.  
  5619.           Amortization: Matrix display that displays different rates and
  5620.           different loan amounts and calculates the resulting payments
  5621.  
  5622.           Amortization: APR factoring in points and extra payments
  5623.  
  5624.           Amortization: Ability to compare 2 or 3 loans at the same time
  5625.  
  5626.           Foreign Exchange Calculator : calculates exchange rates
  5627.           simultaneously for a half dozen to a dozen currencies
  5628.  
  5629.           POP-UP Math Screen : Add, Subtract, Multiply, Divide and
  5630.           Percentages : move the results into a SolveIt! field
  5631.  
  5632.           Comparison of PV and FV showing 3 different interest rates at one
  5633.           time. (This is required to meet certain reporting requirements of
  5634.           the Federal Government.)
  5635.  
  5636.  
  5637.  
  5638.  
  5639.  
  5640.  
  5641.  
  5642.  
  5643.  
  5644.  
  5645.                                           96
  5646.  
  5647.  
  5648.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5649.  
  5650.  
  5651.                                         INDEX
  5652.  
  5653.              "CALC"   . . . . . . . . .  83        Consumer Price Index  81
  5654.              "DO-IT!"   . . . . . . . .   7        Continuous   . . . .  36
  5655.              "Out-of-Range"   . . . . .  83        Copy Amount  . . . .  88
  5656.              <Ctrl>   . . . . . . . . .   6        Copy Rate  . . . . .  87
  5657.              <Esc>  . . . . . . . . . .   6        Cost of Unit   . . .  54
  5658.              <F1>   . . . . . . . . . .   6        Cost to Write PO   .  55
  5659.              <F10>  . . . . . . . . . .   7        Date of Purchase   .  60
  5660.              <F2>   . . . . . . . .   6, 75        Date of Sale   . . .  61
  5661.              <F3>   . . . . . . . . . .   6        Days Per Year  .  27, 70
  5662.              <F4>   . . . . . . . . . .   6        Declining Balance  .  39
  5663.              <F5>   . . . . . . . . . .   6        Declining Purchasing
  5664.              <F9>   . . . . . . . . . .   7        Power  . . . . . . .  24
  5665.              179 Deduction  . . . . . .  45        Default Subdirectory  90
  5666.              Accelerated Payment  . . .  34        Deposit Amount   . .  13
  5667.              Accrued Rate   . . . . . .  30        DEPRECIATION   . . .  38
  5668.              ACRS   . . . . . . . . . .  38        Depreciation Basis    65
  5669.              Actual Periods   . . . . .  23        Desired Periods  . .  23
  5670.              Adjust Annually  . . . . .  85        DESTINATION MENU   .  85
  5671.              Adjust Periodically  . . .  85        Discount Rate  . . .  70
  5672.              Affordable Property  . . .  56        Display Year   . . .  26
  5673.              Allowable Loss   . . . . .  62        EOQ  . . . . . . . .  55
  5674.              Amortizing Method  . . . .  27        Equivalent Purchasing
  5675.              Amount Returned  . . . . .  69        Power  . . . . . . .  24
  5676.              Annual Appreciation  . . .  61        Equivalent Rate  . .  23
  5677.              Annual Expense Increase  .  63        Est Maintenance  . .  56
  5678.              Annual Income  . . . . . .  56        Est Tax & Insurance   56
  5679.              Annual Interest Rate   . .  56        Evaluation Methods    17
  5680.              Annual Property Tax Increase64        Extra $ Paid   . . .  34
  5681.              Annual Rate  . . . . .  27, 69        Extra Annually   . .  86
  5682.              Annual Rent Increase   . .  64        EXTRA PAYMENT MENU    86
  5683.              Annual Units Used  . . . .  55        Extra Payments   . .  28
  5684.              Annuity Payout   . . . . .  19        Extra Periodically    86
  5685.              Assets   . . . . . . . . .  66        File Structure   . .  75
  5686.              Balance After Payment  . .  32        Files  . . . . . . .  75
  5687.              Balloon payment  . . .  29, 33        First Interest Rate   59
  5688.              Basis  . . . . . . . . . .  40        First Mortgage   . .  58
  5689.              Book Value or Basis  . . .  40        First Term   . . . .  59
  5690.              Break-Even   . . . . . . .  53        First Year   . . . .  70
  5691.              BUDGET   . . . . . . . . .  67        Fiscal   . . . . . .  86
  5692.              Budget Items   . . . . . .  91        Fiscal Month   . . .  29
  5693.              Business Use   . . . . . .  60        Fiscal Month Menu  .  86
  5694.              Cash Available   . . .  56, 58        Fiscal year  . . . .  26
  5695.              Cash Flow Report   . . . .  65        Fixed Costs  . . . .  53
  5696.              Cash Flows   . . . . . . .  69        Fixed Rate   . . . .  85
  5697.              Color Picker   . . . . . .  89        Future Value   . . .  70
  5698.              Compounding Period   .  36, 69        Future Value defined  11
  5699.              Constant Dollars   . . . .  24        Future Value Routine  11
  5700.  
  5701.                                           97
  5702.  
  5703.  
  5704.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5705.  
  5706.  
  5707.              Future Value Schedule  . .  14        Placed Into Service   44
  5708.              FV of a Series   . . . . .  13        Points   . . . . . .  62
  5709.              FV of an Amount  . . . . .  11        Present Value  . . .  73
  5710.              Gain   . . . . . . . . . .  70        Present Value defined 15
  5711.              Gross Profit   . . . . . .  50        Present Value Routine 15
  5712.              Increase After Payment   .  34        Present Value Schedule16
  5713.              Inflation Rate   . . . . .  71        Printing to Disk   .  84
  5714.              Initial Amount   . . . . .  71        Property Taxes   . .  64
  5715.              Initial Fix Up   . . . . .  64        Purchase Price55, 58, 60
  5716.              Interest Due   . . . . . .  36        Purchasing Power   .  24
  5717.              Interest Only  . . . . . .  27        Quantity   . . . . .  50
  5718.              Interest Rate  . . . . . .  61        Questions  .  11, 26, 69
  5719.              Interest Rate Earned   . .  22        Recovery Period   40, 44
  5720.              INTEREST RATE MENU   . . .  85        References   . . . .  95
  5721.              Internal Rate of Return  .  18        Relationships  . . .  77
  5722.              IRS Convention   . . . . .  42        Remaining Balance  .  32
  5723.              Liabilities  . . . . . . .  66        Rental Analysis  . .  60
  5724.              Loan Amount  . . . . . . .  71        Required Payment   .  21
  5725.              Loan Calculator  . . . . .  25        Rules-of-78  . . . .  27
  5726.              Loan Table   . . . . . . .  26        Salvage Value  . . .  49
  5727.              Loan Table Display   . . .  29        Save Changes & Quit   92
  5728.              MACRS  . . . . . . . . . .  38        Second Interest Rate  59
  5729.              MACRS Acceleration   . . .  46        Second Mortgage  . .  58
  5730.              MACRS Methods  . . . . . .  41        Selecting From Menus   5
  5731.              Monthly Expense  . . . . .  63        Selling Costs  . . .  61
  5732.              Monthly Rents  . . . . . .  63        Selling Price  .  50, 61
  5733.              Mortgage   . . . . . . . .  61        Slvit4   . . . . . . . 4
  5734.              Negative Amortization  . .  30        Slvit4 /G  . . . . . . 4
  5735.              Net Present Value  . . . .  17        Slvit4 /I  . . . . 4, 89
  5736.              Net Worth  . . . . . . . .  66        Start/Last Date  . .  36
  5737.              Net Worth Items  . . . . .  91        Starting Date  . . .  73
  5738.              No Extra Payment   . . . .  86        Straight Line  . . .  39
  5739.              None   . . . . . . . . . .  36        Subscription   . . .  94
  5740.              Number of Days   . . . . .  36        Sum-of-Years   . . .  39
  5741.              Number of Periods  . . . .  56        Summary Window   . .  31
  5742.              Occupied   . . . . . . . .  64        Tax Bracket  . . . .  62
  5743.              Other Options  . . . . . .  89        Tax Effect   . . . .  64
  5744.              Page Length  . . . . . . .  92        Term   . . . . . . .  61
  5745.              Paid Rate  . . . . . . . .  30        The Questions 11, 26, 69
  5746.              Payment # Balloon Due    .  33        Time to Withdrawal    19
  5747.              Payment Amount   .  20, 33, 72        Total Cost of Unit    54
  5748.              Payment Date   . . . . . .  72        Total Fixed Costs  .  53
  5749.              Payment Method   . . .  26, 73        Total Periods  . . .  74
  5750.              Payment Period   . . . . .  73        Total Variable Costs  54
  5751.              Payments   . . . . . . . .  72        Type   . . . . . . .  62
  5752.              Percent of Income  . . . .  57        Unit Cost  . . . . .  50
  5753.              Periodic Payment   . . . .  73        US Rule  . . . . . .  27
  5754.              Periods to Pay Off   . . .  34        Useful Life  . . . .  60
  5755.              Pine Grove Software  . . .  93        Variable Costs   . .  54
  5756.  
  5757.                                           98
  5758.  
  5759.  
  5760.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5761.  
  5762.  
  5763.              Weighted Average   . . . .  52
  5764.              Withdrawal Amount  . . . .  19
  5765.  
  5766.  
  5767.  
  5768.  
  5769.  
  5770.  
  5771.  
  5772.  
  5773.  
  5774.  
  5775.  
  5776.  
  5777.  
  5778.  
  5779.  
  5780.  
  5781.  
  5782.  
  5783.  
  5784.  
  5785.  
  5786.  
  5787.  
  5788.  
  5789.  
  5790.  
  5791.  
  5792.  
  5793.  
  5794.  
  5795.  
  5796.  
  5797.  
  5798.  
  5799.  
  5800.  
  5801.  
  5802.  
  5803.  
  5804.  
  5805.  
  5806.  
  5807.  
  5808.  
  5809.  
  5810.  
  5811.  
  5812.  
  5813.                                           99
  5814.