home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload / ShartewareOverload.cdr / busi / zeta.zip / ZETA.TXT < prev   
Text File  |  1987-02-21  |  5KB  |  107 lines
  1. This program and manual has been placed in the Public Domain
  2. by the author.  The program and manual may be copied freely
  3. so long as there are no alterations to the content of the
  4. program or manual.  This program is one module of six
  5. contained in The Banker's Tools, (c) Copyright 1981, 1982 and
  6. 1987 by Barry M. Humphfus.
  7.  
  8.  
  9.                 Bankruptcy Prediction Analysis
  10.  
  11.  
  12. The Bankruptcy Prediction Analysis module is a well proven,
  13. validated means to assess the likelihood of a firm becoming
  14. bankrupt during the coming 24 months. The system is an
  15. automated version of the Altman Bankruptcy Prediction System,
  16. also called the ZETA score.
  17.  
  18. Since its introduction in 1968, this bankruptcy assessment
  19. analysis system has been used by thousands of firms to
  20. determine the degree of financial risk faced by a creditor.
  21. In this application, it has been specifically adapted for use
  22. by the banking industry.
  23.  
  24. The analysis combines five standard financial ratios with a
  25. statistical technique known as Multiple Discriminant Analysis
  26. to derive a score which is compared to a discriminant
  27. decision table.  Given that the score is above a certain
  28. range, the probability of the firm becoming bankrupt within a
  29. two year period for financial reasons, is less than 5
  30. percent. The analysis also makes a prediction for longer
  31. periods, however, reliability drops off rapidly beyond 24
  32. months due to uncertainty factors.
  33.  
  34. In addition to the bankruptcy prediction and raw ZETA score,
  35. the printout from the analysis shows each figure input into
  36. the model as well as the financial ratios calculated during
  37. the computations.
  38.  
  39. It should be noted that the data needed to run the model is
  40. readily extracted from the firm's financial statements.
  41. However, one datum, market value of issued common stock, is
  42. often not available for closely held, or smaller firms. Since
  43. the majority of commercial loans made are for such firms, the
  44. system provides a built-in valuation system that may be
  45. optionally used to make this assessment prior to actually
  46. running the model.
  47.  
  48.                       Running the System
  49.  
  50. After selecting item 1 from the menu, you are ask a series of
  51. questions. The information needed may be extracted directly
  52. from the customer's financial statements.
  53.  
  54.  
  55.       _______________________________________________
  56.      |                                               |
  57.      |                    MENU                       |
  58.      |                                               |
  59.      |                                               |
  60.      |       1.  Bankruptcy Prediction Analysis      |
  61.      |       2.  Market Price Valuation Analysis     |
  62.      |       3.  Instructions                        |
  63.      |       4.  Run RISK Assessment System          |
  64.      |       5.  Exit This Program                   |
  65.      |                                               |
  66.      |                                               |
  67.      |  Type Desired Choice and Press ENTER __       |
  68.      |                                               |
  69.      |_______________________________________________|
  70.  
  71.  
  72. In addition, selection 2 from the menu allows you to
  73. determine the approximate market value of the firm's
  74. outstanding common stock. This figure is necessary to run the
  75. Bankruptcy Prediction System and is especially useful when
  76. dealing with closely held firms.
  77.  
  78. 1.  Company Name                            ? __
  79. 2.  Total Assets                            ? __
  80. 3.  Working Cap. (Cur Assets less Cur Liab) ? __
  81. 4.  Retained earnings                       ? __
  82. 5.  Earnings Before Taxes                   ? __
  83. 6.  Market Value of Common Stock            ? __
  84. 7.  Total Liabilities                       ? __
  85. 8.  Total Sales                             ? __
  86.  
  87.      Want to make any changes (Y)es or (N)o ? __
  88.  
  89. By entering (Y)es, the system asks for the line number (1 -
  90. 8) needing correction. After selecting the line number and
  91. making the correction, the system again asks for any changes.
  92. Answering No starts the calculations and printout of the
  93. Analysis.
  94.  
  95. Selection 3 from the menu provides instructions to you on the
  96. interpretation of the results of the analysis. In brief,
  97. scores above 3.00 mean that the firm has a low probability of
  98. bankruptcy during the next 24 months. Scores between 2.99 and
  99. 1.81 mean the the firm is experiencing certain financial
  100. problems and should be monitored frequently to watch for
  101. deterioration of their financial position. Scores below 1.81
  102. indicate that the firm is probably in serious financial
  103. difficulty with a high probability of bankruptcy during the
  104. next 24 months.
  105.  
  106. Selection 4 loads and runs the Risk Assessment Analysis (a
  107. separate module).  Barry M. Humphfus  GENIE BHLB1114