home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Big Blue Disk 49 / bbd49.zip / RETIRE.CMP < prev    next >
Text File  |  1990-09-18  |  4KB  |  65 lines
  1.                  -- START OF TEXT --
  2.  
  3.      Women not only make less money than men, they also are penalized in
  4.  many ways at retirement.  A report compiled in May by the Older Women's League
  5.  shows that by the year 2020, today's 25-year old woman can expect to receive
  6.  nearly the same retirement benefits that her mother received.  "I'm troubled
  7.  by the results of the study," said Rep. Bill Hughes (D-NJ), chairman of the
  8.  House Aging Subcommittee on Retirement Income and Employment, at a May 22
  9.  hearing on income security of older women.  Social Security retirement
  10.  benefits are accumulated through withholdings from employee pay, and women are
  11.  particularly affected by the Social Security Administration's dual entitlement
  12.  provision.  This provision of the law says a spouse is entitled to 50 percent
  13.  of a wage-earner's benefit allowance.  However, a person cannot get both
  14.  benefits in full, so in effect, the person, usually a woman, is penalized by
  15.  getting only the higher of the two benefits.
  16.  
  17.           Although the language of the 1935 Social Security Act is
  18.  gender-neutral, the program was designed to meet the needs of a "typical"
  19.  American family that is no longer typical.  Most modern families find it
  20.  essential for both parents to work because of a decline in real family income,
  21.  said Judsen Culbreth, editor-in-chief of Working Mother Magazine, in his
  22.  hearing statement.  "In many families, that second paycheck is the difference
  23.  between working class and welfare."  American business could not survive
  24.  without women willing to work.  Nor could the American family, said Culbreth.
  25.  Louise Crooks, president of the American Association of Retired Persons
  26.  testified that some women have and will continue to have lower Social Security
  27.  benefits than men because they enter and leave the work force more often.  In
  28.  most cases this is due to family care-giving responsibilities.  One of the
  29.  women offering testimony at the House hearing was Judith Rensberger of
  30.  Washington, D.C., who was recently forced to return to work following a
  31.  divorce to support two teen-age sons.
  32.  
  33.      For 14 years of the 23-year marriage, she was a full-time mother,
  34.  going where her husband's career took them.  "According to my Social Security
  35.  record," Rensberger said in testimony, "all of this translates into nine
  36.  'zero' years and five near-zero years.  In all, my work record shows 12 years
  37.  with total annual earnings of under $1,000."  A zero year is a year out of the
  38.  work force.  "When it comes time to compute Social Security eligibility and
  39.  benefits, zero years are not simply ignored or discounted," she said.  "They
  40.  are averaged in."  Culbreth said women who raise children experience an
  41.  average loss of $14,000 per woman over three years, according to the
  42.  Institute For Women's Policy Research.  Lower salaries translate into less
  43.  generous benefits as women grow older.  According to Crooks, Social Security
  44.  is meant to be gender neutral, but in December 1988, the average monthly
  45.  benefit for retired female workers was only 76 percent of that for retired
  46.  male workers.  Women's job mobility is due to family responsibilities,
  47.  following transferred husbands, and leaving dead-end jobs, according to the
  48.  report.
  49.  
  50.      Women often do not build up a pension, because their income is
  51.  traditionally considered secondary to the husband's.  Mobility penalizes women
  52.  heavily as most pension plans require five years on the job before pension
  53.  rights vest.  Resenberger advised women who divorce to retain rights to the
  54.  ex-spouse's pensions, thereby preserving some retirement income for those who
  55.  have built up very little while being full-or part-time homemakers-mothers.
  56.  "In recent years, more women than ever have entered our nation's work force
  57.  and are contributing to Social Security," said Hughes at the hearing.
  58.  "Despite this, women still receive an average of just 73 cents in Social
  59.  Security benefits for every dollar men receive.  It's clear that we need to
  60.  make some fundamental changes in our nation's retirement income programs to
  61.  remove the biases which exist against women."
  62.  
  63.           ***  From The (Shreveport) Times, Shreveport, LA  ***
  64.  
  65.                   -- END OF TEXT --