home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Monster Media 1993 #2 / Image.iso / business / sba93_3b.zip / F235.SBE < prev    next >
Text File  |  1993-07-01  |  35KB  |  742 lines

  1.  
  2.             ┌───────────────────────────────────────┐
  3.             │ UPDATE INFORMATION--CHANGES IN RECENT │
  4.             │ QUARTERLY RELEASES OF THIS PROGRAM:   │
  5.             │                                       │
  6.             │ (Numbers in brackets indicate YEAR/QTR│
  7.             │  when update or new feature was added)│
  8.             └───────────────────────────────────────┘
  9.  
  10. @IF990xx]       IT'S HERE (WITH MORE TO COME)....!!!  IN THIS
  11. @IF990xx]       RELEASE OF THIS PROGRAM:  "INTELLIGENT" TEXT
  12. @IF990xx]       FILES, THAT NOT ONLY EXPLAIN THE LAW TO YOU, BUT
  13. @IF990xx]       HOW AND WHETHER IT APPLIES TO YOUR FIRM, BASED ON
  14. @IF990xx]       THE FACTS YOU HAVE ENTERED ABOUT YOUR BUSINESS....
  15. @IF990xx]       YOU'LL NOTICE A NUMBER OF SUCH "INTELLIGENT" FILES
  16. @IF990xx]       IN THIS RELEASE, IN ABOUT 70% OF THE PROGRAM'S TEXT
  17. @IF990xx]       FILES. WE WILL HAVE COMPLETED OUR CONVERSION TO SUCH
  18. @IF990xx]       FILES BY OUR NEXT QUARTERLY RELEASE, IN VERSION
  19. @IF990xx]       93/4, AVAILABLE FOR THE FOURTH QUARTER OF 1993 ....
  20. @IF990xx]
  21. @IF990xx]       DON'T MISS IT...!
  22.  
  23.               PENDING CLINTON TAX CHANGE PROPOSALS:
  24.               ─────────────────────────────────────
  25.      As this Version 93/3 of the program is released on
  26.      July 1, 1993, the massive new Clinton tax bill has,
  27.      in somewhat different forms, just narrowly passed in
  28.      both the House and Senate, and the differences in the
  29.      two bills are being worked out in the Conference Com-
  30.      mittee, composed of members of both houses of Congress.
  31.      A final, compromise bill will probably be ready to vote
  32.      on before the end of July.  If it passes, much of the
  33.      fedderal tax information in this program will instantly
  34.      become obsolete.  In that case, look for all the new
  35.      tax rules to be fully integrated into and reflected in
  36.      this program by the time we release Version 93/4, on
  37.      October 1, 1993 (including a revised 1993 tax calcula-
  38.      tion module which will reflect new individual and
  39.      corporate tax laws and federal estate tax changes).
  40.  
  41.  
  42.               FEDERAL LAW CHANGES IN THIS RELEASE:
  43.               ────────────────────────────────────
  44.  
  45.   .  NEW TAX DEDUCTIONS AND CREDITS FOR CLEAN FUEL VEHICLES.
  46.      Coverage has been added regarding the new deductions
  47.      for clean-fuel vehicles and the new tax credit for
  48.      electric vehicles, both of which tax incentives are
  49.      in effect after June 30, 1993.  [93/3]
  50.  
  51.   .  NEW FEDERAL FAMILY LEAVE LAW ADDED.  We've added a
  52.      discussion of the key provisions of the new Family
  53.      Leave bill that was signed into law by President
  54.      Clinton on February 5, 1993.  This new law applies
  55.      to all employers (including non-profit organizations)
  56.      with 50 or more employees in a 75-mile radius.  [93/2]
  57.  
  58.   .  OFFICE-IN-THE-HOME DEDUCTION RESTRICTED.  Updated to
  59.      reflect the new (1993) U.S. Supreme Court Decision
  60.      (Soliman case) that limits home office deduction
  61.      for certain type of businesses conducted mostly out-
  62.      side of the home. [93/2]
  63.  
  64.   .  NEW 1993 TAX MODULE.  This release includes a 1993
  65.      income and estate tax planning module, as well as a
  66.      1992 module, either of which is selectable from the
  67.      Main Menu of the program.  [CAUTION:  The 1993 tax
  68.      module is based on 1993 tax rates, brackets, and
  69.      laws as they stood in late March, 1993.  Since the
  70.      new Administration will probably make major changes
  71.      in the tax law in 1993, this module may quickly be-
  72.      come OBSOLETE before the end of 1993.  If so, obtain
  73.      our latest version, which, as usual, will incorpor-
  74.      ate any major tax law changes within a few weeks of
  75.      enactment.] [93/2]
  76.  
  77.   .  NEW ADA CHECKLIST COMMAND ADDED.  A new menu selection
  78.      ("DISAB") has been added onto the CHECKLISTS submenu
  79.      of the program, which displays an extensive checklist
  80.      that an employer should fill out, when interviewing a
  81.      disabled person, in order to help make sure that there
  82.      are no violations of the Americans with Disabilities
  83.      Act in the hiring process with regard to that person.
  84.      [93/1]
  85.  
  86.   .  NEW FEDERAL EMPLOYMENT TAX DEPOSIT RULES.  The segment
  87.      on withholding taxes now includes a discussion of the
  88.      new (1993) and simplified federal income tax and FICA
  89.      tax deposit requirements.  [93/1]
  90.  
  91.   .  NEW INFORMATION ON AIR QUALITY OPERATING PERMITS. This
  92.      new text segment (see EPA menu selection, or use index)
  93.      provides highly useful and current information about
  94.      whether your business needs to obtain EPA or state air
  95.      quality operating permits, under recent Clean Air Act
  96.      regulations issued by EPA in 1992.  [93/2]
  97.  
  98.   .  NEW SEGMENT ADDED ON SELECTING PROFESSIONAL ADVISERS.
  99.      This new text segment (see various items for Attorneys,
  100.      Accountants, Benefit Consultants, etc. in index) pro-
  101.      vides helpful tips on how to go about finding and how
  102.      to use various professional advisers, as well as
  103.      where to find free or inexpensive sources of help and
  104.      information through SBA offices, SCORE and SBDC's,
  105.      among others.  [93/3]
  106.  
  107.   .  INCREASE IN CORPORATE ESTIMATED TAX REQUIRED PAYMENTS.
  108.      Updated to reflect January, 1992 amendments (and FUR-
  109.      THER amendments in February and July and yet again
  110.      in late '92) to the corporate estimated tax rules,
  111.      which now require an increase in the percentage of
  112.      current year estimated tax, in general, that must be
  113.      paid in by corporations to avoid penalty, for years
  114.      1992-1996.  Prior to 1992, corporations were general-
  115.      ly required to pay in 90% of the current year's tax
  116.      as estimated tax payments.  However, during the next
  117.      few years (1992-1996), the percentage to be is paid
  118.      in as estimated tax is increased as follows:
  119.  
  120.          . Tax years beginning in 1992
  121.            (but before July 1, 1992)    --  93%
  122.  
  123.          . Tax years beginning on or
  124.            after July 1, 1992           --  97%
  125.  
  126.          . Tax years after 1996         --  90% (In theory)
  127.  
  128.      (The initial revisions, which you may have heard
  129.      about, would have phased-in the increases, but
  130.      Congress changed that law, to the above schedule,
  131.      within a couple of months of its passage, then
  132.      changed it twice more in July and November.  Things
  133.      change faster and faster....) [93/1]
  134.  
  135.   .  AMERICANS WITH DISABILITIES ACT.  A new section has
  136.      been added regarding the sweeping new requirements of
  137.      this new legislation, passed in 1990, which is going
  138.      into effect, in stages, in 1992 through 1994. [92/4]
  139.  
  140.   .  NEW CIVIL RIGHTS ACT.  All about the "hiring quotas"
  141.      controversy in the new Civil Rights Act of 1991, and
  142.      what it means to you.  While we are still trying to
  143.      figure out exactly what this complex new legislation
  144.      really means (as are a lot of other people, including
  145.      battalions of lawyers), once the smoke clears a bit
  146.      on some of the hazier parts of the new law, we have
  147.      already included our own overview and analysis, plus
  148.      advice to employers on what you may need to do to com-
  149.      ply with the much tougher new anti-discrimination
  150.      rules, where they apply to your firm.  [92/3]
  151.  
  152.   .  SEXUAL HARASSMENT IN THE WORKPLACE.  If, like most
  153.      Americans, you were glued to the small, glowing tube
  154.      in your living room for several days back in October,
  155.      1991, watching the Clarence Thomas-Anita Hill soap
  156.      opera unfold, you are probably already aware that sex-
  157.      ual harassment has become an explosive legal issue in
  158.      the workplace today.  This update of this program in-
  159.      cludes detailed advice on how to prevent such harass-
  160.      ment at your firm, as well as how to protect yourself
  161.      from liability for such acts committed by renegade
  162.      employees, if any such harassment does occur at your
  163.      place of business. [92/3]
  164.  
  165.   .  EQUAL CREDIT OPPORTUNITY ACT.  Do you extend consumer
  166.      credit to your customers?  Yes?  Do you enjoy being
  167.      sued by them?  No?  Then you may find the information
  168.      we have added to the program on the Equal Credit
  169.      Opportunity Act to be very interesting reading. [92/3]
  170.  
  171.   .  PENSION AND PROFIT SHARING PLANS.  We have also added
  172.      to the program a wide-ranging discussion of various
  173.      types of pension and profit sharing plans, their pros
  174.      and cons, etc.  Everything from 401K's to "target
  175.      benefit plans."  (More than you ever really wanted to
  176.      know about retirement plans, but were too gunshy about
  177.      lawyers' fees to ask, in short.)  [93/1]
  178.  
  179.   .  ENVIRONMENTAL LAWS.  This is one of the biggest con-
  180.      cerns affecting businesses now, especially since the
  181.      recent passage of the massive amendments to the Clean
  182.      Air Act, which will impact virtually every small busi-
  183.      ness with a whole new layer of complex regulations
  184.      in the near future.  Forewarned is forearmed, so we
  185.      think you will find this information EXTREMELY valu-
  186.      able, particularly if you have been blissfully unaware
  187.      of what has already become law in this area, and what
  188.      is coming.  If you intend to stay in business in the
  189.      'Nineties, you MUST be aware of penalties, up to
  190.      $25,000 A DAY, for violating environmental laws and
  191.      regulations, and how to steer clear of same.  (How to
  192.      do your part to take care of the environment, and how
  193.      to file for bankruptcy if you don't.)  This area of
  194.      business regulation is becoming so important that we
  195.      have now created a new menu item, on the "LEGAL
  196.      MATTERS" submenu, the "EPA" command, for quickly ac-
  197.      cessing this important environmental law information.
  198.      [93/1]
  199.  
  200.   .  FOREIGN DIRECT INVESTMENT REPORTING.  We are now cover-
  201.      ing new federal laws requiring reporting of foreign-
  202.      owned investments in U.S. businesses and real estate,
  203.      what forms to file, and how those new rules may apply
  204.      to you in unexpected situations, in these times of
  205.      growing global business transactions (not to mention
  206.      raging xenophobia). [93/1]
  207.  
  208.   .  LIMITED LIABILITY COMPANIES.  It walks like a duck, it
  209.      talks like a duck, but it's taxed like a goose.  What
  210.      is it? It's not a corporation, it's not a partnership,
  211.      and it is definitely not a sole proprietorship....What
  212.      the heck is this new thing?  It's called a "limited
  213.      liability company," an interesting, and potentially
  214.      useful new type of business entity that you can now
  215.      set up, under the laws of eighteen states (and more
  216.      to come).  And the IRS has ruled that such entities
  217.      are generally taxable as partnerships, not as corpor-
  218.      ations.  Expanded information on this new kind of
  219.      legal entity, now adopted as a sort of "hybrid" of a
  220.      corporation and a partnership, in 18 states, has been
  221.      added to this version of the program. [93/1]
  222.  
  223.   .  VACCINE EXCISE TAX TERMINATED.  The federal excise tax
  224.      on vaccine manufacturers has terminated, as of the end
  225.      of 1992.  For details, see the "EXCISE TAX" selection
  226.      on the "TAX INFO" menu. [93/1]
  227.  
  228.  
  229.                         STATE LAW CHANGES:
  230.                         ──────────────────
  231.  
  232.   .  STATE USE TAX COLLECTION BY MAIL ORDER RETAILERS NOT
  233.      REQUIRED.  The U.S. Supreme Court held, on May 26,
  234.      1992, in the case of Quill Corp. v. North Dakota,
  235.      that, under the U.S. Constitution, a state may not
  236.      force out-of-state mail order retailers to collect
  237.      use tax on sales to residents of the state, where
  238.      the company had no presence in the state.  Thus, it
  239.      appears that many of the new "broad grasp" mail order
  240.      company use tax law provisions, which have been adop-
  241.      ted in some 34 states in recent years, may be invalid
  242.      and no longer enforceable.  While this is good news
  243.      for all mail order retailers, the bad news is that
  244.      the Court also indicated in its decision that Congress
  245.      could, if it chooses to do so, constitutionally enact
  246.      legislation that would permit the states to require
  247.      use tax collection on mail order and similar sales by
  248.      out-of-state retailers.  [92/3]
  249.  
  250.   .  SALES TAX COVERAGE EXPANDED.  Greatly expanded, more
  251.      detailed coverage of state sales tax laws, including
  252.      registration, local taxes, taxable categories, and
  253.      major exemptions from sales tax (for most states).
  254.  
  255.   .  GASOLINE TAX RATES ADDED.  Coverage has been expanded
  256.      to include state gasoline rates for all 50 states and
  257.      the District of Columbia as of early 1993. [93/1]
  258.  
  259.   .  ALABAMA ADOPTS "LIMITED LIABILITY COMPANY" LAW.  Effec-
  260.      tive October 1, 1993, Alabama law will authorize the
  261.      creation of "limited liability companies," which are
  262.      neither corporations nor partnerships.  Alabama joins
  263.      some 26 other states which have enacted such laws
  264.      authorizing formation of limited liability companies.
  265.      [93/2]
  266.  
  267.   .  ARIZONA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added coverage
  268.      of "LLC" law enacted by Arizona. [93/1]
  269.  
  270.   .  ARIZONA SALES TAXES.  Coverage of the Arizona sales
  271.      and use tax law has been expanded. [93/1]
  272.  
  273.   .  ARKANSAS LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Arkansas has
  274.      adopted LLC provisions, effective 4-12-1993.  [93/2]
  275.  
  276.   .  ARKANSAS SALES TAX EXPANSION.  More detailed discussion
  277.      of Arkansas sales and use tax laws, including recent
  278.      expansion of sales tax (gross receipts tax) to cover
  279.      a number of different kinds of service businesses.
  280.      [93/1]
  281.  
  282.   .  CALIFORNIA -- EMPLOYERS MUST REPORT NEW HIRES.  Effec-
  283.      tive April 1, 1993, certain California employers must
  284.      report all new hires (or rehires) to the state Employ-
  285.      ment Development Department within 30 days, on a new
  286.      reporting form.  Big Brother is watching, and he wants
  287.      you to help him.... [93/2]
  288.  
  289.   .  CALIFORNIA.  Effective in 1994, most small employers
  290.      in California (25 employees or less) will be eligible
  291.      for a state income or franchise tax credit of up to
  292.      the greater of $25 a month per employee or 25% of the
  293.      amount paid for employee health care coverage.  (This
  294.      credit was to have gone into effect in 1992, but was
  295.      delayed until 1993, and now has been delayed for yet
  296.      another year by the California Legislature.)  [93/1]
  297.  
  298.   .  CALIFORNIA.  Updated to reflect 1992 indexing of
  299.      California tax brackets for personal income tax,
  300.      which were released in September, 1992 by the
  301.      California Franchise Tax Board.  [93/1]
  302.  
  303.   .  CALIFORNIA SDI RATE INCREASED FOR 1993.  Updated for
  304.      increase in State Disability Insurance (tax) rate
  305.      calendar year 1993, from 1.25% to 1.30%. [93/1]
  306.  
  307.   .  CALIFORNIA'S TOUGHER NEW ESTIMATED TAX PAYMENT RULES.
  308.      Covers new estimated tax rules, effective 1-1-1993,
  309.      that will limit ability of individual taxpayers to
  310.      avoid underpayment penalty by merely making estimated
  311.      tax payments equal to 100% of their prior year's tax
  312.      liability, for certain high-income taxpayers whose
  313.      income increases by more than $40,000 from the prior
  314.      year.  Also updates increase in amount of estimated
  315.      franchise tax for corporations, from 90% to 95%, that
  316.      goes into effect in 1993. [92/4]
  317.  
  318.   .  CALIFORNIA LOCAL BUSINESS LICENSE TAXES.  More infor-
  319.      mation has been added on the gross receipts taxes
  320.      that are imposed by several major California cities
  321.      and counties, and how to minimize your local license
  322.      tax burden. [92/3]
  323.  
  324.   .  CALIFORNIA.  The State Board of Equalization has
  325.      dropped the requirement that most new businesses reg-
  326.      istering for the sales tax post a deposit (except for
  327.      retailers who have established a poor record of pay-
  328.      ing sales tax to the state).  In the past, most new
  329.      businesses in California were required to post a bond
  330.      or deposit totalling 3 times their estimated monthly
  331.      sales tax collection (up to $10,000).  Dropping this
  332.      requirement is intended to lower one barrier to the
  333.      creation of new small businesses.  [92/3]
  334.  
  335.   .  COLORADO LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  336.      age of "LLC" law enacted by Colorado. [93/1]
  337.  
  338.   .  COLORADO WITHHOLDING OF TAX ON SALE OF REAL ESTATE.
  339.      Added new section on new (1993) law requiring
  340.      persons selling real estate to nonresidents of
  341.      Colorado to withhold income tax. [93/1]
  342.  
  343.   .  CONNECTICUT SALES TAX.  The Connecticut sales tax was
  344.      reduced from 8% to 6%, effective October 1, 1991.  At
  345.      the same time, motor fuel tax rates were increased
  346.      from 23 cents to 25 cents a gallon as of 9-1-91, 26
  347.      cents on 1-1-92, 28 cents on 1-1-93, 29 cents on
  348.      7-1-93, 30 cents on 1-1-94, 31 cents on 7-1-94,
  349.      32 cents on 1-1-95, 33 cents on 7-1-95, and to 34
  350.      cents a gallon on 1-1-96. [92/3]
  351.  
  352.   .  DELAWARE LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  353.      age of "LLC" law recently enacted by Delaware. [93/1]
  354.  
  355.   .  FLORIDA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  356.      age of "LLC" law enacted by Florida. [93/1]
  357.  
  358.   .  FLORIDA WORKERS' COMPENSATION LAW UPDATED.  We have
  359.      updated the coverage requirements under the Florida
  360.      workers' compensation law to reflect recent legislat-
  361.      ive changes. [93/1]
  362.  
  363.   .  FLORIDA SALES TAX EXTENDED.  Revised to reflect expan-
  364.      sion of the Florida sales tax to apply to certain bur-
  365.      glary and other protection services, plus nonresiden-
  366.      tial cleaning and pest control services.  [92/3]
  367.  
  368.   .  GEORGIA ADOPTS "LIMITED LIABILITY COMPANY" LAW.  Effec-
  369.      tive March 1, 1994, Georgia law will authorize the
  370.      creation of "limited liability companies," which are
  371.      neither corporations nor partnerships.  Thus, Georgia
  372.      joins 26 other states which have enacted such laws
  373.      authorizing formation of limited liability companies.
  374.      [93/2]
  375.  
  376.   .  HAWAII UNEMPLOYMENT TAX CHANGES.  For calendar year
  377.      1992 and in subsequent years, the "new employer"
  378.      state unemployment tax rate (1.70% in 1993) is the
  379.      same as the contribution rate assigned to employers
  380.      with a .0000 reserve ratio.  (The rate was 3.1% for
  381.      new employers in 1991.)  The wage base for Hawaii
  382.      unemployment tax has been increased to $23,900 in
  383.      1993 (from $7,000 in 1991), however, so that the
  384.      maximum tax for a given employee has increased from
  385.      $217 in 1991 to as much as $406.30 in 1993. [93/1]
  386.  
  387.   .  HAWAII GENERAL EXCISE TAX EXEMPTION FOR HOTEL OPER-
  388.      ATORS.  Legislation passed in 1991 now allows Hawaii
  389.      hotel operators to reduce taxable gross receipts by
  390.      the amount disbursed to hotel employees for salary,
  391.      wages, and benefits.  [92/3]
  392.  
  393.   .  HAWAII EXEMPTION FOR "AFFORDABLE HOUSING."  New legis-
  394.      lation exempts certain planning, design, etc. services
  395.      in connection with construction and sale of "afford-
  396.      able housing" between July 1, 1992 and December 31,
  397.      1994 from the state General Excise Tax. [92/3]
  398.  
  399.   .  IDAHO REQUIRES EMPLOYERS TO OBTAIN ACCOUNT NUMBER.
  400.      Beginning July 1, 1993, Idaho employers are required
  401.      to register with the Idaho Tax Commission and obtain
  402.      a employer's withholding account number.  Formerly,
  403.      there was no such registration requirement. [93/2]
  404.  
  405.   .  IDAHO ADOPTS "LIMITED LIABILITY COMPANY" LAW.  Effec-
  406.      tive on July 1, 1993, Idaho law will authorize the
  407.      creation of "limited liability companies," which are
  408.      neither corporations nor partnerships.  Idaho joins
  409.      some 26 other states which have enacted such laws
  410.      authorizing formation of limited liability companies.
  411.      [93/2]
  412.  
  413.   .  ILLINOIS LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  414.      age of "LLC" law enacted by Illinois. [93/1]
  415.  
  416.   .  ILLINOIS SALES TAX.  Expanded information is now now
  417.      provided on the Illinois sales and use taxes. [93/1]
  418.  
  419.   .  IOWA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  420.      age of "LLC" law enacted by Iowa.  [93/1]
  421.  
  422.   .  IOWA TAX BRACKETS ANNOUNCED FOR 1993.  Revised to
  423.      reflect new maximum tax bracket for Iowa individual
  424.      income tax in 1993. [93/1]
  425.  
  426.   .  KANSAS LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  427.      age of the "LLC" law enacted by Kansas. [93/1]
  428.  
  429.   .  MAINE SALES TAX.  Updated to reflect drop in sales
  430.      tax rate from 6% to 5%, scheduled to go into effect
  431.      7-1-93. [92/3]
  432.  
  433.   .  MARYLAND LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  434.      age of the "LLC" law enacted by Maryland. [93/1]
  435.  
  436.   .  MICHIGAN ADOPTS "LIMITED LIABILITY COMPANY" LAW.  Ef-
  437.      fective June 1, 1993, Michigan law will authorize the
  438.      creation of "limited liability companies," which are
  439.      neither corporations nor partnerships.  Michigan joins
  440.      some 26 other states which have enacted such laws
  441.      authorizing formation of limited liability companies.
  442.      [93/2]
  443.  
  444.    . MICHIGAN SINGLE BUSINESS TAX SMALL BUSINESS TAX CREDIT.
  445.      The small business tax credit allowed to certain smal-
  446.      ler businesses under the Single Business Tax has been
  447.      amended, and now applies to firms with up to $10 mil-
  448.      lion in annual gross receipts (formerly $7.5 million).
  449.      [92/3]
  450.  
  451.   .  MINNESOTA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  452.      age of "LLC" law recently enacted by Minnesota. [93/1]
  453.  
  454.   .  MISSOURI ENACTS PASSES CORPORATE INCOME TAX INCREASE.
  455.      Corporate tax rates in Missouri will jump from 5% to
  456.      6.25% on September 1, 1993, under recently enacted tax
  457.      legislation just signed into law by the Governor of
  458.      Missouri. [93/3]
  459.  
  460.   .  MONTANA TAX RATES CHANGED FOR 1993.  Montana has re-
  461.      duced its tax rate for individuals from a former max-
  462.      imum tax bracket of 11%, to a new flat tax of 6.7% of
  463.      taxable income, which is now computed without item-
  464.      ized deductions or personal exemptions. The corporate
  465.      tax rate for 1993 has been changed to 7.08% on the
  466.      first $500,000 of taxable income, and 7.57% on the ex-
  467.      cess, dropping back to 6.75% and 7.25%, respectively,
  468.      in 1994 and thereafter.  The corporation minimum tax
  469.      is increased from $50 to $100, starting in 1993.
  470.      [93/2]
  471.  
  472.   .  MONTANA ADOPTS "LIMITED LIABILITY COMPANY" LAW.  Effec-
  473.      tive October 1, 1993, Montana law will authorize the
  474.      creation of "limited liability companies," which are
  475.      neither corporations nor partnerships.  Montana joins
  476.      some 26 other states which have enacted such laws
  477.      authorizing formation of limited liability companies.
  478.      [93/2]
  479.  
  480.   .  MONTANA SALES TAX PROPOSED.  On June 8, 1993, Montana
  481.      voters will decide whether to adopt a Montana sales
  482.      tax, at the rate of 4%.  If Referendum 111 is approved,
  483.      the income tax brackets, which currently range from
  484.      2% to as high as 11%, would be replaced by a flat 6%
  485.      income tax rate. [93/2]
  486.  
  487.   .  NEVADA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  488.      age of "LLC" law enacted by Nevada. [93/1]
  489.  
  490.   .  NEVADA BUSINESS PRIVILEGE TAX.  Nevada has enacted a
  491.      new Business Privilege Tax, effective July 1, 1991.
  492.      The new tax is based on the average number of employ-
  493.      ees a company has, generally at the rate of about
  494.      $25 or $30 tax per employee per quarter (plus $17.50
  495.      for each employee over 999).  An independent contrac-
  496.      tor is not counted as an employee for purposes of the
  497.      tax.  A person may not conduct a business in Nevada
  498.      without first obtaining a business license from the
  499.      state Department of Taxation, and paying a $25 license
  500.      fee.  [92/3]
  501.  
  502.   .  NEW JERSEY MANDATORY DISABILITY LAW.  Added coverage
  503.      of New Jersey law requiring employers to provide disa-
  504.      bility insurance coverage for their employees. [93/1]
  505.  
  506.   .  NEW YORK MANDATORY DISABILITY LAW.  Added coverage
  507.      of New York law requiring employers to provide disa-
  508.      bility insurance coverage for their employees. [93/1]
  509.  
  510.   .  NORTH CAROLINA MINIMUM WAGE INCREASE.  Updated to
  511.      reflect scheduled increase from $3.35 to $3.80 on
  512.      January 1, 1992, and a further increase to $4.25 an
  513.      hour on January 1, 1993. [92/3]
  514.  
  515.   .  NORTH DAKOTA ADOPTS "LIMITED LIABILITY COMPANY" LAW.
  516.      Effective July 1, 1993, North Dakota law will authorize
  517.      the creation of "limited liability companies," which are
  518.      neither corporations nor partnerships.  North Dakota
  519.      joins 26 other states which have enacted such laws
  520.      authorizing formation of limited liability companies.
  521.      [93/2]
  522.  
  523.   .  OHIO ADDS NEW PERSONAL INCOME TAX BRACKET.  Updated
  524.      to reflect new 7.5% maximum tax rate under Ohio per-
  525.      sonal income tax, starting in 1993. [93/1]
  526.  
  527.   .  OHIO EXPANDS SALES TAX TO SERVICES.  Updated to reflect
  528.      new sales tax law, effective January 1, 1993, which
  529.      extends the sales tax to various specified services.
  530.      [93/1]
  531.  
  532.   .  OKLAHOMA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  533.      age of "LLC" law recently enacted by Oklahoma. [93/1]
  534.  
  535.   .  OKLAHOMA SALES TAXES.  Coverage of the Oklahoma sales
  536.      and use tax law has been expanded. [93/1]
  537.  
  538.   .  RHODE ISLAND LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added
  539.      coverage of "LLC" law recently enacted by Rhode
  540.      Island. [93/1]
  541.  
  542.   .  RHODE ISLAND MANDATORY DISABILITY LAW.  Added coverage
  543.      of Rhode Island law requiring employers to provide disa-
  544.      bility insurance coverage for their employees. [93/1]
  545.  
  546.   .  RHODE ISLAND INCREASES INCOME TAX ON HIGHER-INCOME
  547.      TAXPAYERS.  The state income tax, equal to 27.5% of
  548.      federal income tax liability, is "temporarily" in-
  549.      creased, on federal tax liability in excess of
  550.      $15,000, to 29.75% in 1992 and to 32% in 1993.  Also,
  551.      the 11% business corporation surtax on income, sched-
  552.      uled to expire in 1993, has been extended to January
  553.      1, 1997.  [92/3]
  554.  
  555.   .  SOUTH DAKOTA ADOPTS "LIMITED LIABILITY COMPANY" LAW.
  556.      Effective July 1, 1993, South Dakota law will authorize
  557.      the creation of "limited liability companies," which are
  558.      neither corporations nor partnerships.  South Dakota
  559.      joins 26 other states which have enacted such laws
  560.      authorizing formation of limited liability companies.
  561.      [93/2]
  562.  
  563.   .  SOUTH CAROLINA TAX BRACKET INDEXING FOR 1993. Updated
  564.      to reflect increase in the income level at which the
  565.      top state personal income tax bracket begins, in-
  566.      creased from $10,600 in 1992 to $10,800 in 1993.
  567.      [93/1]
  568.  
  569.   .  SOUTH DAKOTA REJECTS INCOME TAX.  South Dakota voters
  570.      went to the polls on November 3, 1992 and voted not to
  571.      adopt an initiative petition that proposed to institute
  572.      a state income tax on individuals and corporations.
  573.      The maximum proposed state income tax rate for both
  574.      corporations and individuals in South Dakota would have
  575.      been 6% if the measure had been approved by the voters.
  576.       [92/4]
  577.  
  578.   .  TENNESSEE ENACTS TAX ON SERVICES.  Effective July 1,
  579.      1992 through March 31, 1994, Tennessee has repealed
  580.      its 6% sales tax on most services, but has replaced
  581.      it with a new 6.75% tax on services of various spec-
  582.      ified kinds. [92/3]
  583.  
  584.   .  TEXAS LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  585.      age of "LLC" law enacted by Texas. [93/1]
  586.  
  587.   .  UTAH SALES TAXES.  Coverage of the Utah sales and use
  588.      tax law has been expanded. [93/2]
  589.  
  590.   .  UTAH LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  591.      age of "LLC" law enacted by Utah. [93/1]
  592.  
  593.   .  VIRGINIA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added cover-
  594.      age of "LLC" law enacted by Virginia. [93/1]
  595.  
  596.   .  WASHINGTON STATE MINIMUM WAGE INCREASE.  The state
  597.      minimum wage in Washington is slated to increase to
  598.      $4.90 an hour after 1993. [93/2]
  599.  
  600.   .  WEST VIRGINIA LIMITED LIABILITY COMPANY LAW.  Added
  601.      coverage of "LLC" law enacted by West Virginia. [93/1]
  602.  
  603.   .  WEST VIRGINIA CORPORATE INCOME TAX.  Updated to re-
  604.      flect drop in tax rate from 9.15% to 9% after June
  605.      30, 1992. [92/3]
  606.  
  607.   .  WYOMING SALES TAX INCREASED TO 4%.  Effective 7-1-1993,
  608.      the Wyoming sales tax rate is temporarily increased
  609.      from 3% to 4%, except on certain farm implements. [93/2]
  610.  
  611.  
  612.    OTHER CHANGES AND ADDITIONS IN RECENT QUARTERLY RELEASES:
  613.    ────────────────────────────────────────────────────────
  614.  
  615.   .  FLEX PLANS.  We have added a whole new segment on
  616.      "flexible spending plans," or cafeteria plans, as
  617.      they are sometimes called, which are becoming ex-
  618.      tremely popular alternatives to traditional modes
  619.      of providing tax-favored fringe benefits to employ-
  620.      ees.  This is a very exciting new area, as it allows
  621.      employees who have young children, for example, to
  622.      select dependent care reimbursement, while other
  623.      employees with differing needs might instead select
  624.      other tax-free benefits.  (Employers say that their
  625.      workers take to these new flex plans like bulimics
  626.      in a bake shop.) [92/3]
  627.  
  628.   .  FRINGE BENEFITS.  An in-depth coverage of various
  629.      employee fringe benefit plans your company can offer,
  630.      in addition to the basic health, life insurance and
  631.      disability plans covered in the current edition.
  632.      How to put the golden handcuffs on those employees
  633.      you want to keep, and how to give the sleeves of the
  634.      vest to the ones who don't perform up to what you
  635.      expected.  Everything from stock option plans, SARs,
  636.      and phantom stock, to dependent care, educational
  637.      benefit and group legal services plans and employee
  638.      purchase discounts are now covered, in easy-to-
  639.      understand language that gives you crucial the in-
  640.      formation you need, as a business owner, to decide
  641.      if such plans warrant consideration by your company.
  642.      [92/3]
  643.  
  644.   .  DEVELOPING TRENDS.  We have added a lengthy new seg-
  645.      ment, concentrating on changing economic and business
  646.      trends in the marketplace, as well as developing
  647.      areas of business law and pending tax and other law
  648.      changes you need to be aware of if you are in busi-
  649.      ness.  Covers areas ranging from VDT terminals
  650.      (health problems that may result from their use) to
  651.      "wrongful termination" of employees to new environ-
  652.      mental regulations to economic trends and pending
  653.      national health insurance proposals.  (Access this
  654.      info by selecting the "ECONOMIC AND BUSINESS TRENDS"
  655.      item from the index, using the "INDX" selection on
  656.      the Main Menu.) [92/3]
  657.  
  658.   .  TELEPHONE HOTLINES. Updated various telephone numbers
  659.      of government agencies, many of which have changed or
  660.      been disconnected in recent months.  Also added
  661.      Justice Department information line number for in-
  662.      formation on the Americans with Disabilities Act.
  663.      [92/3]
  664.  
  665.   .  THIS UPDATE FILE has been added, a useful feature for
  666.      users which we will continue to provide with each new
  667.      quarterly update in the future.
  668.  
  669.   .  BUILT-IN ORDER FORM.  In addition, we have built in a
  670.      feature that now allows you to print out the order
  671.      form to send to us (with $$ enclosed), if you want to
  672.      order an update or program upgrade, or the companion
  673.      book that we sell here and in bookstores, STARTING &
  674.      OPERATING A BUSINESS IN @STATE.
  675.  
  676. ─────────────────────────────────────────────────────────────
  677.              NOTE:   Things change....Rapidly.
  678. ─────────────────────────────────────────────────────────────
  679. The above are changes made in  the last 4 quarterly updates,
  680. not including earlier revisions.  Thus,  if you have an ear-
  681. lier  version of the program  issued more than 3 months ago,
  682. there are a great  many update  changes since  then that are
  683. NOT listed above,  since those  have long since  been incor-
  684. porated into  the program, and,  from our point of view, are
  685. now ancient history.
  686. ─────────────────────────────────────────────────────────────
  687.  
  688.    ┌─────────────────────────────────────────────────────┐
  689.    │AS YOU WILL NOTE FROM THE FOREGOING CHANGES, THE LAWS│
  690.    │AFFECTING BUSINESS TEND TO CHANGE  VERY RAPIDLY,  AND│
  691.    │THIS  PROGRAM IS  REVISED ON ALMOST  A DAILY BASIS TO│
  692.    │KEEP UP WITH THE FLOOD OF  TAX AND LEGAL CHANGES THAT│
  693.    │OCCUR.   ACCORDINGLY,  IF THIS PROGRAM IS MORE THAN A│
  694.    │YEAR OLD,  A LARGE PORTION  OF THE INFORMATION  IN IT│
  695.    │IS LIKELY TO BE DANGEROUSLY OUT-OF-DATE. WE ISSUE UP-│
  696.    │DATES OF THE PROGRAM EVERY 3 MONTHS AT A VERY REASON-│
  697.    │ABLE PRICE.  TRY US.                                 │
  698.    └─────────────────────────────────────────────────────┘
  699.  
  700.  
  701.  
  702. AND COMING ENHANCEMENTS AND ATTRACTIONS NOW IN THE WORKS...
  703. ───────────────────────────────────────────────────────────
  704.  
  705. We are constantly expanding and updating the subject mat-
  706. ter and coverage of this program, as well as adding new
  707. features.  Here is a partial list of a few items we are
  708. researching (and translating into plain English!) now, for
  709. inclusion in the next two quarterly releases of the program
  710. (Summer/Fall 1993):
  711.  
  712.   .  AUTOMOBILE EXPENSES.  A new segment will be added on
  713.      taking deductions for automobile and travel & enter-
  714.      tainment expenses.
  715.  
  716.   .  ARE YOU READY TO START A BUSINESS?  A new segment is
  717.      to be added on characteristics of successful entrepre-
  718.      neurs, and factors you should consider before you
  719.      start a business.
  720.  
  721.   .  SHOULD YOU HIRE EMPLOYEES?  A new feature, which will
  722.      suggest a few things you need to consider before you
  723.      hire your first employee.
  724.  
  725.  
  726. OTHER PLANNED FEATURES....
  727. ──────────────────────────
  728.  
  729. We also add new features to the program from time to time,
  730. and will be adding any of a number of other modules we are
  731. considering right now, at some time during the following
  732. 3 or 4 quarterly updates.
  733.  
  734.            ┌─────────────────────────────────────────┐
  735.            │  OUR FAVORITE QUOTE FOR THIS QUARTER:   │
  736.            │"Some towns may be too small to support  │
  737.            │ a lawyer, but no town was ever too small│
  738.            │ to support TWO lawyers."                │
  739.            │    -- Old American Proverb              │
  740.            └─────────────────────────────────────────┘
  741.  
  742.