home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Hacker 2 / HACKER2.mdf / secrets / ch15.txt < prev    next >
Text File  |  1995-01-03  |  6KB  |  109 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                  FEDERAL LOANS FOR YOUR FAMILY OR BUSINESS
  5.           
  6.                Are you eligible to receive government financial
  7.           assistance?  If you should need such aid, in the form
  8.           of a loan or loan guarantee, how and where can you
  9.           apply?  While most people have heard of the SBA and FHA
  10.           loan programs, many may not realize that there are
  11.           other federal agencies that make or guarantee loans. 
  12.           
  13.           Housing Loans
  14.           
  15.                The Federal Housing Administration provides
  16.           insurance of loans for purchase of 1 to 4 family
  17.           dwellings, including mobile homes, and refinancing of
  18.           indebtedness on existing housing.  They also have a
  19.           program of financing for alterations, repairs and
  20.           improvements to homes.  FHA loans are applied for
  21.           through approved lenders such as banks and savings &
  22.           loan associations.  They are not applied for directly. 
  23.                There is another FHA -- the Farmers Home
  24.           Administration -- under the Department of Agriculture,
  25.           and many people are unaware of this second agency.  It
  26.           will provide loans to construct, repair or purchase
  27.           homes in open country and in rural communities of not
  28.           more than 50,000 population.  Urban residents retiring
  29.           to rural communities, as well as existing rural
  30.           residents, may find that they are eligible. 
  31.           Application should be made to the local FHA office --
  32.           they will be found in most county seats. 
  33.                One of the easiest programs to qualify for is the
  34.           insured loan program of the Veteran's Administration. 
  35.           Virtually all veterans are eligible, and if eligible,
  36.           you will find that obtaining a loan through VA is much
  37.           easier than any other program, and the terms are
  38.           better.  Up to 95% of the price of the home can be
  39.           financed. 
  40.           
  41.           Small Business Loans
  42.           
  43.                Many people are finding advantages in starting or
  44.           buying a family business.  The program of the Small
  45.           Business Administration is quite well known.  There are
  46.           actually two separate programs, direct loans, and
  47.           guaranteed loans made through local banks or other
  48.           approved lenders.  The SBA is very short of funds at
  49.           present, so direct loans are nearly impossible to
  50.           obtain.  The bank guarantee program continues to grow
  51.           however, and guarantees up to 90% of the amount lent by
  52.           the bank. 
  53.                SBA has also started a program of guaranteeing
  54.           loans through commercial lenders, and the possibilities
  55.           here are even better than at the banks.  In particular,
  56.           contact The Money Store, which now has one of the
  57.           largest SBA loan programs in the country.
  58.                SBA also has disaster loans for small businesses
  59.           in disaster areas, and economic opportunity loans for
  60.           low-income people who can demonstrate good management
  61.           skills.  These programs can also be arranged through
  62.           banks, and it is a good idea to talk to both your bank
  63.           and the SBA about the possibilities. 
  64.                Businessmen or prospective business owners who are
  65.           unable to get an SBA loan often do not realize that
  66.           there are other federal agencies which make business
  67.           loans. 
  68.                The Farmers Home Administration has a program of
  69.           business and industrial loans for projects located in
  70.           towns of under 50,000 population; although preference
  71.           is given to those in towns of under 25,000 population,
  72.           rural communities, and open country. 
  73.                The Economic Development Administration has a
  74.           program of loans in areas which have been designated as
  75.           economically depressed, and this actually covers a very
  76.           large percentage of the country.  Preference goes to
  77.           firms which will have an effect on increasing
  78.           employment in the area, and these loans may be combined
  79.           with SBA loans.  The interest rates are very low.  Full
  80.           information may be obtained from the Economic
  81.           Development Administration, Washington, D.C. 20230. 
  82.           
  83.           Education Loans
  84.           
  85.                Best known are the Federally Insured Student Loans
  86.           which can be arranged through nearly any bank. 
  87.           National Defense Student Loans must be arranged through
  88.           the college or university being attended, but the
  89.           Federally Insured Student Loans are also available for
  90.           study at private trade schools and similar educational
  91.           opportunities.  Repayment does not begin until after
  92.           graduation. 
  93.                Less known in the educational loan field are
  94.           nursing study loans, arranged through the school, and
  95.           medical study loans arranged the same way. 
  96.                The Veterans Administration does not have a loan
  97.           program, but does have educational grants (non-
  98.           repayable) for veterans. 
  99.                So before you decide that your dreams are beyond
  100.           your means, it will pay you to look into all of the
  101.           federal loan programs which might help your situation. 
  102.           Often a combination of programs can do the trick, such
  103.           as buying a home under an FHA loan, and then getting an
  104.           SBA loan for a small business operated from your
  105.           garage. 
  106.           
  107.           
  108.           
  109.