home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Hacker 2 / HACKER2.mdf / secrets / ch11.txt < prev    next >
Text File  |  1995-01-03  |  3KB  |  57 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.           HOW TO GET A FREE HOME IN FLORIDA
  5.           ...OR ALMOST ANYWHERE ELSE YOU WANT TO GO
  6.           
  7.                The secret of this strategy is arbitraging the
  8.           difference between local and tourist rental rates.  
  9.                Typically, business and vacation travelers pay
  10.           much higher rental prices than locals.  You have only
  11.           to contact an agency to find the truth of this. 
  12.                In Florida, for example, an especially attractive
  13.           spot for visitors, it can cost a lot of money to rent a
  14.           house.  But as a friend of ours discovered recently,
  15.           not much of that money ends up in the hands of the
  16.           landlord.  Our friend paid $4,000 to rent a house. 
  17.           While there, he made friends with the landlord, a man
  18.           who lived nearby.  The landlord only received $1,500 of
  19.           the rent our friend paid.  The rest went to middle men.
  20.           
  21.                Houses in that part of Florida sell for about
  22.           $100,000.  So, here's the obvious strategy.  Buy the
  23.           house and use your connections to rent it out.  All you
  24.           have to do is to run ads in specialized travel
  25.           magazines...in your local newspaper...or in foreign
  26.           travel and lifestyle publications to reach tourists
  27.           visiting the U.S.
  28.                Here is how the numbers work.  You pay $100,000
  29.           for the house. Just to keep it simple, borrow the money
  30.           from your local bank...maybe using a home equity line
  31.           on your dwelling.  You might have to pay about $12,000
  32.           a year to pay off that loan.  But look, if you can rent
  33.           the house for just three months of the year at $4,000
  34.           per month -- you've done it.  You've got the house
  35.           FREE.  Plus, you have free use of it nine months of the
  36.           year. 
  37.                Or perhaps you could rent it for another couple of
  38.           months and make a profit of $8,000.  Or maybe you'd
  39.           rather lower the rent to get a more steady tenant...and
  40.           be content to acquire the property FREE over the period
  41.           of the mortgage. 
  42.                We have used the example of a house in Florida. 
  43.           But it could be almost anywhere you'd want to go. 
  44.           Because if you would like to travel somewhere, chances
  45.           are, others would, too.  The only hitch is that the
  46.           place must have a two-tiered rental market that you can
  47.           take advantage of.  In top, prime resort areas, the
  48.           local rental rates and the tourist rental rates tend to
  49.           run together. 
  50.                In that case, you'll be lucky to get enough in
  51.           rentals to cover the mortgage.  But in many, many
  52.           places...you will be doing your fellow tourists a big
  53.           service by letting them rent your property at two to
  54.           three times the going local rate. 
  55.           
  56.           
  57.