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Text File  |  1996-04-27  |  8KB  |  121 lines

  1. Postal Service As a Monopoly 
  2.  
  3. In the United States economy most markets can be classified into four
  4. different markets structures.  But, each and every market in the United
  5. States is completely unique from the others.  Generally the best type of
  6. market structure for the general public is per-fect competition because
  7. it creates the lowest possible price for the public.  There are some
  8. exceptions were perfect competition isnÆt the best choice for the public
  9. on account of various reasons.  The United States Postal Service is one
  10. of them and since the Postal Service is a monopoly, it is its own
  11. market.  This paper will discuss the budget dilemmas that the postal
  12. service has faced for the past twenty years and if it is in the best
  13. interest of the economy for the United States Postal Service to continue
  14. as a monopoly. 
  15.         The first time there was talk of privatizing the Postal Service was
  16. in1979 when the Postal Service was losing vast amounts of money in the
  17. long run.  But since the Postal Service is a necessity for America, the
  18. government had to subsidize the service in order for it to continue in
  19. operation.  In 1979 the United States Postal Service had a cash flow of
  20. $22.5 Billion and was additionally receiving $176 million from
  21. investing(#1, Intro).  Even with this added revenue the Postal Service
  22. was still greatly under funded on its own (#1, Intro).  During this time
  23. it was discussed to privatize the postal service and introduce
  24. competition because of the extreme losses that the service was
  25. experiencing.  A positive argument for privatizing the Postal Service
  26. was with numerous competitors in the market there would be more
  27. efficiency and the public would receive lower prices.  But this would
  28. also increase the usage of resources, for example airplanes and cars. 
  29. One of the problems the Post Office had was its receipts from consumer
  30. purchases that were submitted the next day after the transaction (#1,
  31. i).  If the receipts were submitted earlier the postal service would
  32. receive more money because they could invest that money sooner (#1, i). 
  33. Another way the Postal Service could increased profits was by
  34. competitively selecting banks that would give them higher interest rates
  35. and such (#1, ii).  Probably the most relevant and final way to improve
  36. the budget of the Postal Service is to improve the bookkeeping poli-cies
  37. and banking techniques (#1, ii).
  38.         Not only did the Post Service propose to increase profits but they also
  39. proposed to cut costs in a number of ways.  There were three methods
  40. that were proposed in 1946 for the protection of salaries that no longer
  41. exists (#2, Intro).  These have to do with the rural mail carriers. 
  42. Under this antiquated method of delivering mail the Postal Service was
  43. los-ing money to any mail that went to "rural" areas (#2, i)  There are
  44. 48,000 mail carriers that deliver mail to millions of families that are
  45. considered to be living in rural settings; this costs the postal Service
  46. 858 million dollars a year (#2, i).  This is a fairly easy problem to
  47. fix considering how much money is being lost.  It was proposed that
  48. money loss could be significantly cut down if the Postal Service
  49. corrected the following problems.  The rural mail carriers were assigned
  50. a certain amount of time to deliver to a specific rural area, this
  51. method was out of date and because of this the carriers have free time
  52. for which they got paid for (#2, ii).  The next problem was that other
  53. mail routes based pay on how many miles the route covered, so the
  54. carriers were getting paid by the mile (#2, iii).  With this  problem
  55. fixed the Postal Service could saved 26.8 million a year (#2, iii). 
  56. There was also an hourly rate that was in effect which indirectly
  57. promoted inefficient service (#2, iii).  A stop to this could have saved
  58. the Postal Service $255,000 a year (#2, iii).  From the num-bers
  59. mentioned above, it can be seen why the United States Postal Service was
  60. losing so much money.
  61.         These problems did indeed eventually did get solved over the past
  62. fifteen years and now the Postal Service is making record breaking
  63. profits.  Now in the first quarter of the fiscal year 1996 the Postal
  64. Service already has a net income of $1.2 billion (#3, 1).  Now not only
  65. is the Postal Service just breaking even, but they are also making a
  66. profit.  On top of that, the 1.2 billion dollar figure is 115 billion
  67. dollars better then the quarterly forecast predicted (#3,1).  It is
  68. incredible that they are not only making a reasonable profit but it is
  69. increasing over the years.   The Postal Service is also now reducing
  70. debts.   An example of this is when the Postal Service redeemed a 1.5
  71. billion dollar loan two years in advance which will save them 22 million
  72. dollars of interest in the next two years (#3,1).
  73.         The Postal Service isnÆt stopping with the revenue that it is receiving
  74. now.  The Postal Service is planning to increase its international
  75. revenues of $1.2 billion by twice the amount in the next five years and
  76. ten-fold by the year 2005 (#5, 1).  The Postal Service is continually
  77. working to "streamline" their operations for the future that they are
  78. now run-ning.  The Postal Service is continualy looking to cut back on
  79. borrowing money.  All of the recent financial borrowing has been through
  80. the Federal Financing Bank, but the Postal Service now is looking into
  81. outside sources, such as bonds in the public markets (#5, 2).
  82.         Business are starting to get jealous of the Postal Service because of
  83. the great prof-its it is experiencing.  The Postal Service is now making
  84. a major impact on the United States Economy (#6, 1).  Business are
  85. pointing out that  in 1995 the Postal Service had records of $1.8
  86. billion in net income and a 1.7 billion dollar debt reduction (#6, 1). 
  87. The $54 billion revenue that the Postal Service is bringing in would put
  88. them in 12th place on the Fortune 500 list and 33rd on the Fortune
  89. Global 500, with the worlds largest corpora-tions (#6,1).  A recent
  90. study showed that domestic direct mail sales were at $333 billion in the
  91. year 1994 (#6,1).  This figure is expected to reach over $500 billion by
  92. the year 2000 (#6,1) 
  93.         It can be seen throughout this paper how the United States Postal
  94. Service in-creased profits and does not have to borrow as much money as
  95. before.  It seems that the Postal Service is doing just fine while it is
  96. a monopoly.  But there are still two arguments for and against the
  97. Postal Service continuing to remain a monopoly.  On one side
  98. compe-tition is thought to make industries in the market more efficient
  99. and practice more innova-tive (#4, 1).  But on the other hand the
  100. competition is also thought to lead to "a wide-spread cream skimming,
  101. with the postal service left only the high-cost, unprofitable mar-kets
  102. (#4, 1)."  So who is to know which market would be better for the
  103. American econ-omy as far as the Postal Service goes.  But it is
  104. speculated if the United States Postal Service does keep increasing its
  105. profits over the years, maybe it will be privatized.
  106.  
  107. Bibliography
  108.  
  109. 1) United States. "General Accounting Office, Changes in the U.S. Postal
  110. Service's cash management practices could increase income and reduce
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  112. General Accounting Office,","1979
  113. 2)  United States. General Accounting Office, "Changes needed in the
  114. United States Postal Service's rural carrier pay systems": report / by
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  116. Office, 1978
  117. 3)   http://www.usps.gov/news/press/96/96002new.htm
  118. 4)  http://nutcweb.tpc.nwu.edu/research/abstracts/i.2.html
  119. 5)  http://www.usps.gov/news/press/95/95090new.htm
  120. 6)   http://www.usps.gov/news/press/95/95095new.htm
  121.