home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Current Shareware 1994 January / SHAR194.ISO / finance / whyswiss.zip / DISCACCT < prev    next >
Text File  |  1993-02-13  |  5KB  |  87 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.                                 Discretionary Accounts
  5.  
  6.                     If you have something on the order of $100,000 to
  7.                invest (depending on the bank, more at most of them),
  8.                you might consider a discretionary account with a Swiss
  9.                bank. The bank will manage the investment for you,
  10.                according to criteria you define. The investment will
  11.                move among markets and currencies and instruments,
  12.                according to the bank's best judgment.
  13.                     For this sort of operation, you should consider
  14.                Geneva's private banks, rather than the large
  15.                nationwide Swiss banks. Most of these banks require a
  16.                $250,000 minimum investment. Remember that most of the
  17.                smaller Swiss banks (except for Baer and Vontobel,
  18.                which are listed on the Swiss stock market) do not
  19.                publish their balance sheets. Many of them will not
  20.                accept business without an introduction. This is not a
  21.                matter for a first-time overseas investor to undertake
  22.                with only a book as a guide.
  23.                     The leading Swiss private banks are Pictet,
  24.                Lombard Odier, and Hentsch in Geneva. (Hentsch will
  25.                take an account with $100,000, but the others probably
  26.                will not.) They do not welcome walk-in clients. Two
  27.                other private banks are a bit more accessible.
  28.                Gutzailler, because it is a Eurobond issuer, and
  29.                Vontobel, because it does corporate finance. It is
  30.                possible to use a corporate banking relationship as a
  31.                doorway to private banking services at these banks,
  32.                which is why they are included in the listings at the
  33.                end of this chapter.
  34.                     Swiss banks have developed the gold storage
  35.                business into a fine art. Although the days of sales
  36.                tax-free gold buying in Switzerland are over, the fee
  37.                for storing your gold in Switzerland is still quite
  38.                low. The minimum for having a Swiss bank store your
  39.                money is one kilogram (2.2 pounds) or 30 gold coins. It
  40.                is perfectly legal for Americans to buy and store gold
  41.                outside the United States. You do not have to declare
  42.                to any authorities that you own gold abroad in any
  43.                amount. However, you should declare for U.S. taxes any
  44.                capital gain from a sale of gold.
  45.                     Despite these options, most foreigners in
  46.                Switzerland have simple bank accounts. Most of these
  47.                are not numbered accounts, but ordinary name accounts.
  48.                The minimums for ordinary accounts (which vary by bank)
  49.                are much lower. You can arrange for your bank to keep
  50.                your statements for you or send them in a plain
  51.                envelope once a year. You can work out a code with your
  52.                bank to be sure that, when you call, the person on the
  53.                other end of the telephone actually is you. Most common
  54.                is to give your mother's maiden name.
  55.                     The largest banks operate throughout the country.
  56.                Private banks are concentrated in Geneva because most
  57.                of their clients historically were French.
  58.                     Many Swiss bankers (and even bank employees at the
  59.                bottom of the totem pole, such as tellers and
  60.                switchboard operators) speak English. They also speak
  61.                German, French, and Italian as a matter of course and
  62.                frequently speak other languages as well, such as
  63.                Spanish.
  64.  
  65.                Still the safest wealth protection haven
  66.  
  67.                     Based on liquidity ratio (a function of how easily
  68.                a bank can cover its outstanding obligations by selling
  69.                off its assets), the following banks are the safest in
  70.                Switzerland, and perhaps the world.
  71.                     These banks will open accounts for new clients
  72.                only if they are known to the bank or are recommended
  73.                by an advisor or correspondent with whom the bank is
  74.                familiar.
  75.  
  76.                     Banque Financiere De La Cite
  77.                     Banque Lausannoise de Portefeuilles
  78.                     BFZ Bankfinanz
  79.                     Cambio Valorenbank
  80.                     Dreyfus Sohne & Cie
  81.                     Ferrier Lullin & Cie SA
  82.                     FIBI Bank (Switzerland) Ltd.
  83.                     Guyerzeller Bank
  84.                     PBZ Privatbank Zurich
  85.                     Ruegg Bank Zurich
  86.  
  87.