home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Current Shareware 1994 January / SHAR194.ISO / finance / gauction.zip / SURPLUS.TXT < prev    next >
Text File  |  1993-09-06  |  9KB  |  185 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                          Too Much Of A Good Thing
  5.           
  6.                The federal government spends billions of dollars
  7.           each year on equipment and supplies.  To make room for
  8.           new purchases, old property is labeled "surplus" and sold
  9.           to the public at cut-rate prices.  The General Services
  10.           Administration (GSA) and the Department of Defense, the
  11.           two major purveyors of surplus property, dispose of more
  12.           than $120 million worth of merchandise each year.
  13.                These surplus sales allow individuals and businesses
  14.           to buy items the federal government no longer needs. 
  15.           Among the types of surplus property the government sells:
  16.                     * Autos
  17.                     * Trucks
  18.                     * Hardware
  19.                     * Plumbing and heating equipment
  20.                     * Paper products
  21.                     * Furniture
  22.                     * Medical items
  23.                     * Textiles
  24.                     * Industrial equipment
  25.                     * Typewriters and other office equipment, such
  26.           as calculators, word processors, printers, desks,
  27.           shelving, envelope openers, and cash registers.
  28.                If you're interested in autos, GSA sells large
  29.           numbers of four-door sedans, primarily Chrysler K cars,
  30.           Chevrolet Celebrities, and Ford Tempos.  Usually, these
  31.           cars are between three and four years old, with anywhere
  32.           from 30,000 to 70,000 miles.  Depending on model,
  33.           mileage, and condition, these cars will sell for $3,000
  34.           to $5,000, with no warranty.  Most auto auctions are held
  35.           between March and November.
  36.                Recently, a young couple in the Midwest wanted to
  37.           buy a secondhand car, so they went to a GSA auction in
  38.           Detroit.  They bought a three-year-old Ford Tempo with
  39.           air conditioning, power-steering, power brakes, and air
  40.           bag.  The cost: only $3,000.  If you've been shopping for
  41.           a car recently, you know how hard it is to find anything
  42.           decent for that price.  Yet this car had well under
  43.           50,000 miles on it.
  44.                One car dealer commented that such a car would have
  45.           sold for around $4,500 at a used car lot.  In fact, the
  46.           young couple sold the car shortly thereafter for $3,600,
  47.           a 20% profit.
  48.                Of course, buying a car at a government auction is
  49.           not foolproof.  At that same Detroit GSA auction, another
  50.           couple bought a similar car for $3,400.  A good deal? 
  51.           Hardly.  The car needed $400 in transmission repairs and
  52.           quickly became an albatross.  If you don't know what
  53.           you're buying, you'll get burned.
  54.                The condition of GSA surplus property varies widely. 
  55.           Although some defects are noted, sale items may have
  56.           other flaws.  Don't bid without making a close inspection
  57.           beforehand.
  58.           
  59.           
  60.                             Three For The Money
  61.           
  62.                Surplus property from all U.S. civilian agencies is
  63.           sold by the GSA.  Items are sold to the public via three
  64.           sales methods.
  65.                * Sealed bids.  An "Invitation for Bids" (IFB) and
  66.           bidding form are provided to prospective buyers.  Each
  67.           IFB describes the property offered for sale, lists
  68.           special conditions applicable to the sale, indicates when
  69.           and where the property may be inspected, and specifies
  70.           when and where bids must be submitted.  Then the sealed
  71.           bids are opened with awards made to the highest bidders. 
  72.           The sales office notifies successful bidders as soon as
  73.           possible.
  74.                * Auction.  This is the traditional sales method, in
  75.           which prospective buyers are given a description of the
  76.           property and bidding instructions.  At the auction, the
  77.           auctioneer presents each item and sells it to the highest
  78.           bidder.
  79.                * Spot bid.  This is the same as the auction method,
  80.           except that bids are written instead of called out.
  81.                In all three types of sales, special conditions and
  82.           restrictions may apply.  Before you bid, study sales
  83.           invitations or catalogs carefully to make sure you
  84.           understand the terms of sale.  Often, if none of the bids
  85.           represents what GSA considers a fair price, a sale won't
  86.           be made; instead, the property will be offered again at
  87.           a later date.
  88.                If you make the high bid, you have to pay in full
  89.           before you can remove any item.  Acceptable forms of
  90.           payment include cash, money orders, traveler's checks,
  91.           cashier's checks, personal checks accompanied by informal
  92.           bank letters guaranteeing payment, credit union checks,
  93.           and government checks.  At many sales, Visa and
  94.           MasterCard are accepted as well.
  95.                By an "informal bank letter" the GSA means a letter
  96.           written on your bank's letterhead, saying that the bank
  97.           will guarantee your checks made out to the GSA.  The
  98.           guarantee must specify a maximum amount, be valid for at
  99.           least 30 days after the sale date, and be limited to the
  100.           purchase of U.S. government property.  A bank executive
  101.           must personally sign the guarantee.
  102.           
  103.           
  104.                             Spreading The Word
  105.           
  106.                Information about GSA sales can be found in radio,
  107.           TV, or newspaper ads, town halls, and other public
  108.           buildings.  Information is also published in the official
  109.           government newspaper, Commerce Business Daily, to which
  110.           you can subscribe by writing to the Superintendent of
  111.           Documents, U.S. Government Printing Office, Washington DC
  112.           20402,
  113.                Information is also available from the 11 GSA
  114.           regional Federal Supply Service Bureaus across the
  115.           country.  Send inquiries to Surplus Sales, Federal Supply
  116.           Service Bureau, GSA, at the appropriate one of the
  117.           following locations:
  118.                * National Capital Region (the Washington, D.C.
  119.                metro area and nearby Maryland and Virginia)
  120.                6508 Lousdale Road, Bldg. A
  121.                Franconia VA 22150
  122.                703  557-7796
  123.           
  124.                * Region I (Connecticut, Maine, Massachusetts, New
  125.                Hampshire, Rhode Island, Vermont)
  126.                101 Causeway Street, 9th Floor
  127.                Boston MA 02222-1076
  128.                617  565-7326
  129.           
  130.                * Region 2 (New Jersey, New York, Puerto Rico,
  131.                Virgin Islands)
  132.                26 Federal Plaza
  133.                New York NY 10278
  134.                212  264-4823
  135.           
  136.                * Region 3 (Delaware, Maryland, and Virginia
  137.                [except Washington metro], Pennsylvania, West
  138.                Virginia)
  139.                Ninth and Market Streets
  140.                Philadelphia PA 19107
  141.                215 597-7253
  142.           
  143.                * Region 4 (Alabama, Florida, Georgia, Kentucky,
  144.                Mississippi, North Carolina, South Carolina,
  145.                Tennessee)
  146.                75 Spring St. S.W.
  147.                Atlanta GA 30303
  148.                404  331-5177
  149.           
  150.                * Region 5 (Illinois, Indiana, Michigan, Minnesota,
  151.                Ohio, Wisconsin)
  152.                230 S. Dearborn St.
  153.                Chicago IL 60604
  154.                312  353-0246
  155.           
  156.                * Region 6 (Iowa, Kansas, Missouri, Nebraska)
  157.                4400 College Blvd.
  158.                Overland Park KS 66211
  159.                913  236-2565
  160.           
  161.                * Region 7 (Arkansas, Louisiana, New Mexico, Oklahoma, Texas)
  162.                819 Taylor St.
  163.                Ft. Worth TX 76102
  164.                817  343-2351
  165.           
  166.                * Region 8 (Colorado, Montana, North Dakota, South Dakota,
  167.                Utah, Wyoming)
  168.                Bldg. 41, Denver Federal Center
  169.                P. O. Box 25506
  170.                Denver CO 80225-0506
  171.                303  236-7705
  172.           
  173.                * Region 9 (Arizona, California, Commonwealth of the Northern
  174.                Mariana Islands, Guam, Hawaii, Nevada)
  175.                525 Market St.
  176.                San Francisco CA 94105
  177.                415  774-5120
  178.           
  179.                * Region 10 (Alaska, Idaho, Oregon, and Washington)
  180.                GSA Center
  181.                Auburn WA 98002
  182.                206  931-7566
  183.           
  184.           
  185.