home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Current Shareware 1994 January / SHAR194.ISO / finance / gauction.zip / DEATH.TXT < prev    next >
Text File  |  1993-09-06  |  3KB  |  54 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.           
  5.                                 Death Wish
  6.           
  7.                Not all great auction buys are offered by government
  8.           agencies.  You may find bargains at estate sales, too.
  9.                What's an estate sale?  When someone dies, he or she
  10.           leaves an estate composed of all his or her possessions. 
  11.           These often include a home, investment property, a car,
  12.           collections, clothing, jewelry, furniture, and more.
  13.                Sometimes estates are simple to process:  A husband
  14.           dies and leaves everything to the wife, who simply keeps
  15.           it all.  But that's not always the case.  A wife,
  16.           perhaps, has no desire to hold on to the gun collection
  17.           or the fishing tackle that she inherits.  She can give
  18.           away the unwanted goods, but she probably prefers to have
  19.           cash.
  20.                Sometimes estates aren't at all simple to
  21.           administer.  If a widow dies and leaves her property to
  22.           her three children, who gets the car,who gets the antique
  23.           furniture, and who gets the Rolex?  If these items are
  24.           converted into cash, the division is a lot simpler.
  25.                Suppose a business owner dies, leaving his company,
  26.           his real estate, and a large variety of "personal
  27.           property," which includes just about everything else. 
  28.           The executor is required to value the total estate for
  29.           tax purposes.  If the total comes to $3 million or more
  30.           (not unreasonable for a successful business owner), the
  31.           total tax bill could top $1 million.  How will that money
  32.           be raised?  By selling off the family business?  Not
  33.           likely.  In most cases, the real estate and the personal
  34.           property will have to be sold, generally within nine
  35.           months.
  36.                Therefore, you can see how many estates, from the
  37.           smallest to the largest,need to raise cash.  In many
  38.           cases, the survivors are neither willing nor able to sell
  39.           the items themselves, piece by piece, so they turn the
  40.           property over to auction, where you can often find
  41.           quality goods at excellent prices.
  42.                To find estate sales, check your newspapers.  If you
  43.           have developed relationships with local auctioneers,
  44.           you'll probably hear from them when estates come on the
  45.           block.
  46.                In major cities such as New York, some auctioneers
  47.           regularly advertise estate sales.  Sometimes fine works
  48.           of art, such as a Hepplewhite side chair or Dresden
  49.           covered urns, can be purchased at good prices.  At such
  50.           auctions, the entire day before the sale may be set aside
  51.           for inspecting the merchandise.
  52.           
  53.           
  54.