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Text File  |  1993-03-16  |  34KB  |  658 lines

  1.  
  2.                          PUBLIC LAW 91-508-OCT. 26, 1970
  3.  
  4.           TITLE VI - PROVISIONS RELATING TO CREDIT REPORTING AGENCIES
  5.  
  6.                     AMENDMENT OF CONSUMER CREDIT PROTECTION ACT
  7.  
  8.        SEC 601. The Consumer Credit Protection Act is amended by  adding
  9.        at the end thereof the following new title:
  10.  
  11.                       "TITLE VI - CONSUMER CREDIT REPORTING
  12.  
  13.  
  14.        "601. Short Title
  15.  
  16.            "This title may be cited as the Fair Credit Reporting Act.
  17.  
  18.  
  19.        "602. Findings and purpose
  20.  
  21.             "(a) The Congress makes the following findings:
  22.  
  23.             "(1) The banking system is dependent upon fair and  accurate
  24.        credit reporting.  Inaccurate credit reports directly impair  the
  25.        efficiency of the banking system,  and  unfair  credit  reporting
  26.        methods undermine the public confidence which is essential to the
  27.        continued functioning of the banking system.
  28.  
  29.             "(2)  An  elaborate  mechanism  has   been   developed   for
  30.        investigating  and  evaluating  the  credit  worthiness,   credit
  31.        standing, credit capacity, character, and general  reputation  of
  32.        consumers.
  33.  
  34.             "(3) Consumer reporting agencies have assumed a  vital  role
  35.        in  assembling  and  evaluating   consumer   credit   and   other
  36.        information on consumers.
  37.  
  38.             "(4) There is a  need  to  insure  that  consumer  reporting
  39.        agencies exercise their  grave  responsibilities  with  fairness,
  40.        impartiality, and a respect for the consumer's right to privacy.
  41.  
  42.             "(b) It is  the  purpose  of  this  title  to  require  that
  43.        consumer  reporting  agencies  adopt  reasonable  procedures  for
  44.        meeting the needs of commerce  for  consumer  credit,  personnel,
  45.        insurance, and other information in a manner which  is  fair  and
  46.        equitable  to  the  consumer,  with  regard  to  confidentiality,
  47.        accuracy, relevancy, and proper utilization of  such  information
  48.        in accordance with the requirements of this title.
  49.  
  50.        "603. Definitions and rules of construction
  51.  
  52.             "(a) Definitions and rules of construction set forth in this
  53.        section are applicable for the purposes of this title.
  54.  
  55.             "(b) The term "person" means  any  individual,  partnership,
  56.        corporation, trust, estate, cooperative, association,  government
  57.        or government subdivision or agency, or other entity.
  58.  
  59.             "(c) The term "consumer" means an individual.
  60.  
  61.             "(d) The term "consumer report" means any written, oral,  or
  62.        other communication of any information by  a  consumer  reporting
  63.        agency  bearing  on  a  consumer's  credit   worthiness,   credit
  64.        standing,  credit  capacity,   character,   general   reputation,
  65.        personal characteristics, or mode of  living  which  is  used  or
  66.        expected to be used or collected in whole  or  in  part  for  the
  67.        purpose of serving as a factor  in  establishing  the  consumer's
  68.        eligibility for (1) credit or insurance to be used primarily  for
  69.        personal,  family,  or  household  purposes,  or  (2)  employment
  70.        purposes, or (3) other purposes  authorized  under  section  604.
  71.  
  72.        The term does not include (A) any report  containing  information
  73.        solely as to transactions or experiences between the consumer and
  74.        the person making the report; (B) any authorization  or  approval
  75.        of a specific extension of credit directly or indirectly  by  the
  76.        issuer of a credit card or similar device; or (C) any  report  in
  77.        which a person who has been requested by a third party to make  a
  78.        specific extension of credit directly or indirectly to a consumer
  79.        conveys his decision with respect to such request, if  the  third
  80.        party advises the consumer of the name and address of the  person
  81.        to  whom  the  request  was  made  and  such  person  makes   the
  82.        disclosures to the consumer required under section 615.
  83.  
  84.             "(e)  The  term  "investigative  consumer  report"  means  a
  85.        consumer report or portion thereof  in  which  information  on  a
  86.        consumer's    character,     general     reputation,     personal
  87.        characteristics, or mode of living is obtained  through  personal
  88.        interviews with neighbors, friends, or associates of the consumer
  89.        reported on or with others with whom he is acquainted or who  may
  90.        have  knowledge  concerning  any  such  items   of   information.
  91.        However, such information  shall  not  include  specific  factual
  92.        information on a consumer's credit record obtained directly  from
  93.        a creditor of the consumer or from a  consumer  reporting  agency
  94.        when such information was obtained directly from  a  creditor  of
  95.        the consumer or from the consumer.
  96.  
  97.             "(f) The term "consumer reporting agency" means  any  person
  98.        which, for monetary fees, dues, or  on  a  cooperative  nonprofit
  99.        basis, regularly engages in whole or in part in the  practice  of
  100.        assembling or evaluating consumer  credit  information  or  other
  101.        information on consumers for the purpose of  furnishing  consumer
  102.        reports to third parties, and which uses any means or facility of
  103.        interstate commerce for the purpose of  preparing  or  furnishing
  104.        consumer reports.
  105.  
  106.             "(g)  The  term  "file",  when  used  in   connection   with
  107.        information on any consumer, means all of the information on that
  108.        consumer recorded and retained by  a  consumer  reporting  agency
  109.        regardless of how the information is stored.
  110.  
  111.             "(h) The term "employment purposes" when used in  connection
  112.        with a consumer report means a report used  for  the  purpose  of
  113.        evaluating a consumer for employment, promotion, reassignment  or
  114.        retention as an employee.
  115.  
  116.             "(i) The term "medical  information"  means  information  or
  117.        records obtained, with the consent of the individual to  whom  it
  118.        relates,  from  licensed  physicians  or  medical  practitioners,
  119.        hospitals,  clinics,  or  other  medical  or  medically   related
  120.        facilities.
  121.  
  122.  
  123.        "604. Permissible purposes of reports
  124.  
  125.              "A consumer reporting agency may furnish a  consumer  report
  126.        under the following circumstances and no other:
  127.  
  128.              "(1) In response to the order of a court having jurisdiction
  129.        to issue such an order.
  130.  
  131.              "(2) In accordance with  the  written  instructions  of  the
  132.        consumer to whom it relates.
  133.  
  134.              "(3) To a person which it has reason to believe -
  135.  
  136.             "(A) intends to use the information  in  connection  with  a
  137.        credit transaction involving the consumer on whom the information
  138.        is to be furnished and involving the extension of credit  to,  or
  139.        review or collection of an account of, the consumer; or
  140.  
  141.             "(B) intends to use the information for employment purposes;
  142.        or
  143.  
  144.             "(C) intends to use the information in connection  with  the
  145.        underwriting of insurance involving the consumer; or
  146.  
  147.             "(D) intends to use the information  in  connection  with  a
  148.        determination of the consumer's  eligibility  for  a  license  or
  149.        other benefit granted by a governmental instrumentality  required
  150.        by law to consider an  applicant's  financial  responsibility  or
  151.        status; or
  152.  
  153.            "(E) otherwise  has  a  legitimate  business  need  for  the
  154.        information in connection with a business  transaction  involving
  155.        the consumer.
  156.  
  157.  
  158.        "605. Obsolete information
  159.  
  160.             "(a) Except as authorized under subsection (b), no consumer
  161.        reporting agency may make any consumer report containing  any  of
  162.        the following items of information:
  163.  
  164.             "(1) Bankruptcies which, from date of  adjudication  of  the
  165.        most recent bankruptcy, antedate the report by more than fourteen
  166.        years.
  167.  
  168.             "(2) Suits and judgments which, from date of entry, antedate
  169.        the report by more  than  seven  years  or  until  the  governing
  170.        statute of limitations  has  expired,  whichever  is  the  longer
  171.        period.
  172.  
  173.             "(3) Paid tax liens which, from date  of  payment,  antedate
  174.        the report by more than seven years.
  175.  
  176.             "(4) Accounts placed for collection or charged to profit and
  177.        loss which antedate the report by more than seven years.
  178.  
  179.             "(5) Records of arrest, indictment, or conviction  of  crime
  180.        which, from date of disposition, release, or parole, antedate the
  181.        report by more than seven years.
  182.  
  183.            "(6) Any other adverse item of information  which  antedates
  184.        the report by more than seven years.
  185.  
  186.             "(b) The provisions of subsection (a) are not applicable  in
  187.        the case of any consumer credit report to be used  in  connection
  188.        with --
  189.  
  190.             "(1) a credit transaction involving, or which may reasonably
  191.        be expected to involve, a principal amount of $$50,000 or more;
  192.  
  193.             "(2) the underwriting of life insurance involving, or  which
  194.        may reasonably be expected to involve, a face amount  of  $50,000
  195.        or more; or
  196.  
  197.             "(3) the employment of any individual at  an  annual  salary
  198.        which equals, or  which  may  reasonably  be  expected  to  equal
  199.        $20,000, or more.
  200.  
  201.  
  202.        "606. Disclosure of investigative consumer reports
  203.  
  204.             "(a) A person may not procure or cause  to  be  prepared  an
  205.        investigative consumer report on any consumer unless --
  206.  
  207.             "(1) it is clearly and accurately disclosed to the  consumer
  208.        that an investigative consumer report including information as to
  209.        his character, general reputation, personal characteristics,  and
  210.        mode of living, whichever are applicable, may be made,  and  such
  211.        disclosure  (A)  is  made  in  a  writing  mailed,  or  otherwise
  212.        delivered, the consumer, not later than three days after the date
  213.        on which the report was  first  requested,  and  (B)  includes  a
  214.        statement informing the consumer of  his  right  to  request  the
  215.        additional disclosures provided for under subsection (b) of  this
  216.        section; or
  217.  
  218.             "(2) the report is to be used for  employment  purposes  for
  219.        which the consumer has not specifically applied.
  220.  
  221.             "(b) Any person who procures or causes  to  be  prepared  an
  222.        investigative consumer report on any consumer shall, upon written
  223.        request made by the consumer within a reasonable period  of  time
  224.        after the receipt by him of the disclosure required by subsection
  225.        (a) (1), shall make a complete and  accurate  disclosure  of  the
  226.        nature and scope of the investigation requested.  This disclosure
  227.        shall be made in a writing mailed, or otherwise delivered, to the
  228.        consumer not later than five days after the  date  on  which  the
  229.        request for such disclosure was received  from  the  consumer  or
  230.        such report was first requested, whichever is the later.
  231.  
  232.            "(c) No person may be  held  liable  for  any  violation  of
  233.        subsection  (a)  or  (b)  of  this  section  if  he  shows  by  a
  234.        preponderance of the evidence that at the time of  the  violation
  235.        he maintained reasonable procedures  to  assure  compliance  with
  236.        subsection (a) or (b).
  237.  
  238.  
  239.        "607. Compliance procedures.
  240.  
  241.             "(a)  Every  consumer  reporting   agency   shall   maintain
  242.        reasonable procedures designed to avoid violations of section 605
  243.        and to limit the furnishing of consumer reports to  the  purposes
  244.        listed under section 604.  These procedures  shall  require  that
  245.        prospective users of the information identify themselves, certify
  246.        the purposes for which the information  is  sought,  and  certify
  247.        that the information will be used for no  other  purpose.   Every
  248.        consumer reporting agency  shall  make  a  reasonable  effort  to
  249.        verify the identity of  a  new  prospective  user  and  the  uses
  250.        certified by such prospective user prior to furnishing such  user
  251.        a consumer report.  No consumer reporting agency  may  furnish  a
  252.        consumer report to any person if it has  reasonable  grounds  for
  253.        believing that the consumer report will not be used for a purpose
  254.        listed in section 604.
  255.  
  256.             "(b)  Whenever  a  consumer  reporting  agency  prepares   a
  257.        consumer report it shall follow reasonable procedures  to  assure
  258.        maximum possible  accuracy  of  the  information  concerning  the
  259.        individual about whom the report relates.
  260.  
  261.  
  262.        "608. Disclosures to governmental agencies
  263.  
  264.             "Notwithstanding the provisions of section 604,  a  consumer
  265.        reporting agency may furnish identifying  information  respecting
  266.        any consumer, limited to his  name,  address,  former  addresses,
  267.        places of employment,  or  former  places  of  employment,  to  a
  268.        governmental agency.
  269.  
  270.  
  271.        "609. Disclosures to consumers
  272.  
  273.             "(a) Every consumer reporting agency shall, upon request and
  274.        proper identification of any  consumer,  clearly  and  accurately
  275.        disclose to the consumer:
  276.  
  277.             "(1) The nature and substance  of  all  information  (except
  278.        medical information) in its files on the consumer at the time  of
  279.        the request.
  280.  
  281.             "(2) The sources of the information; except that the sources
  282.        of info rmation  acquired  solely  for  use   in   preparing   an
  283.        investigative  consumer report and actually  used  for  no  other
  284.        purpose need not be disclosed:  Provided, That in  the  event  an
  285.        action is  brought  under  this  title,  such  sources  shall  be
  286.        available to the plaintiff under appropriate discovery procedures
  287.        in the court in which the action is brought.
  288.  
  289.               "(3) The recipients of any consumer report on  the  consumer
  290.        which it has furnished --
  291.  
  292.             "(A) for employment  purposes  within  the  two-year  period
  293.        preceding the request, and
  294.  
  295.             "(B) for any  other  purpose  within  the  six-month  period
  296.        preceding the request.
  297.  
  298.              "(b) The  requirements  of  subsection  (a)  respecting  the
  299.        disclosure  of  sources  of  information  and  the  recipients  of
  300.        consumer  reports do not apply to information received or consumer
  301.        reports furnished  prior to  the  effective  date  of  this  title
  302.        except to the extent  that the matter involved is contained in the
  303.        files of the consumer reporting agency on that date.
  304.  
  305.  
  306.        "610. Conditions of disclosure to consumers
  307.  
  308.              "(a) A consumer reporting agency shall make the  disclosures
  309.        required  under section 609 during normal business  hours  and  on
  310.        reasonable notice.
  311.  
  312.              "(b) The disclosures required under  section  609  shall  be
  313.        made to the consumer --
  314.  
  315.             "(1) in person if he appears in person and furnishes  proper
  316.        identification; or
  317.  
  318.             "(2) by telephone if he has made  a  written  request,  with
  319.        proper identification, for  telephone  disclosure  and  the  toll
  320.        charge, if any, for the telephone call is prepaid by  or  charged
  321.        directly to the consumer.
  322.  
  323.             "(c) Any consumer reporting  agency  shall  provide  trained
  324.        personnel to explain to the consumer any information furnished to
  325.        him pursuant to section 609.
  326.  
  327.             "(d) The consumer shall be permitted to  be  accompanied  by
  328.        one other person of his choosing, who  shall  furnish  reasonable
  329.        identification.  A consumer  reporting  agency  may  require  the
  330.        consumer to furnish a written statement  granting  permission  to
  331.        the consumer reporting agency to discuss the consumer's  file  in
  332.        such person's presence.
  333.  
  334.            "(e) Except as provided in sections 616 and 617, no consumer
  335.        may bring any action or proceeding in the nature  of  defamation,
  336.        invasion of privacy, or negligence with respect to the  reporting
  337.        of information against any consumer reporting agency, any user of
  338.        information,  or  any  person  who  furnishes  information  to  a
  339.        consumer  reporting  agency,  based  on   information   disclosed
  340.        pursuant to  section  609,  610,  or  615,  except  as  to  false
  341.        information furnished with malice or  willful  intent  to  injure
  342.        such consumer.
  343.  
  344.  
  345.             "611. Procedure in case of disputed accuracy
  346.  
  347.             "(a)  If  the  completeness  or  accuracy  of  any  item  of
  348.        information contained in his file is disputed by a consumer,  and
  349.        such dispute is  directly  conveyed  to  the  consumer  reporting
  350.        agency by the  consumer,  the  consumer  reporting  agency  shall
  351.        within a reasonable period of time reinvestigate and  record  the
  352.        current status of  that  information  unless  it  has  reasonable
  353.        grounds to believe that the dispute by the consumer is  frivolous
  354.        or irrevelant.  If after such reinvestigation such information is
  355.        found to be inaccurate or can no longer be verified, the consumer
  356.        reporting agency shall promptly  delete  such  information.   The
  357.        presence of contradictory information in the consumer's file does
  358.        not in and of itself constitute reasonable grounds for  believing
  359.        the dispute is frivolous or irrelevant.
  360.  
  361.             "(b) If the reinvestigation does not  resolve  the  dispute,
  362.        the consumer may file a brief statement setting forth the  nature
  363.        of the dispute.  The consumer reporting  agency  may  limit  such
  364.        statements to not more than one hundred words if it provides  the
  365.        consumer with assistance  in  writing  a  clear  summary  of  the
  366.        dispute.
  367.  
  368.             "(c) Whenever a statement of  a  dispute  is  filed,  unless
  369.        there is reasonable grounds to believe that it  is  frivolous  or
  370.        irreverent,  the  consumer  reporting  agency   shall,   in   any
  371.        subsequent  consumer  report  containing   the   information   in
  372.        question, clearly note that it is disputed by  the  consumer  and
  373.        provide either the consumer's statement or a clear  and  accurate
  374.        codification or summary thereof.
  375.  
  376.             "(d) Following any deletion of information which is found to
  377.        be inaccurate or whose accuracy can no longer be verified or  any
  378.        notation as  to  disputed  information,  the  consumer  reporting
  379.        agency  shall,  at  the  request   of   the   consumer,   furnish
  380.        notification that the item has been  deleted  or  the  statement,
  381.        codification or summary pursuant to subsection (b) or (c) to  any
  382.        person specifically designated by the consumer who has within two
  383.        years prior thereto received a  consumer  report  for  employment
  384.        purposes, or within six months prior thereto received a  consumer
  385.        report for any other purpose,  which  contained  the  deleted  or
  386.        disputed  information.   The  consumer  reporting  agency   shall
  387.        clearly and conspicuously disclose to the consumer his rights  to
  388.        make such a request.  Such disclosure shall be made at  or  prior
  389.        to  the  time  the  information  is  deleted  or  the  consumer's
  390.        statement regarding the disputed information is received.
  391.  
  392.  
  393.             "612. Charges for certain disclosures
  394.  
  395.             "A consumer reporting  agency  shall  make  all  disclosures
  396.        pursuant to section 609 and furnish all consumer reports pursuant
  397.        to section 611(d) without  charge  to  the  consumer  if,  within
  398.        thirty days after receipt by  such  consumer  of  a  notification
  399.        pursuant to section 615 or notification from  a  debt  collection
  400.        agency affiliated with such  consumer  reporting  agency  stating
  401.        that the consumer's credit rating may be or  has  been  adversely
  402.        affected, the consumer makes  a  request  under  section  609  or
  403.        611(d).  Otherwise, the consumer reporting agency  may  impose  a
  404.        reasonable charge on the consumer for making disclosure  to  such
  405.        consumer pursuant to section 609, the charge for which  shall  be
  406.        indicated to the consumer prior to  making  disclosure;  and  for
  407.        furnishing notifications, statements, summaries, or codifications
  408.        to person designated by the consumer pursuant to section  611(d),
  409.        the charge for which shall be indicated to the consumer prior  to
  410.        furnishing such information and shall not exceed the charge  that
  411.        the consumer reporting agency would  impose  on  each  designated
  412.        recipient for a consumer report except that no charge may be made
  413.        for notifying such persons of the deletion of  information  which
  414.        is found to be inaccurate or which can no longer be verified.
  415.  
  416.  
  417.        "613. Public record information for employment purposes
  418.  
  419.             "A consumer reporting  agency  which  furnishes  a  consumer
  420.        report  for  employment  purposes  and  which  for  that  purpose
  421.        compiles and reports items of information on consumers which  are
  422.        matters of public record and are likely to have an adverse effect
  423.        upon a consumer's ability to obtain employment shall --
  424.  
  425.             "(1) at the time such public record information is  reported
  426.        to the user of such consumer report, notify the consumer  of  the
  427.        fact that public record information  is  being  reported  by  the
  428.        consumer reporting agency, together with the name and address  of
  429.        person to whom such information is being reported; or
  430.  
  431.             "(2) maintain strict  procedures  designed  to  insure  that
  432.        whenever public record information which is  likely  to  have  an
  433.        adverse effect on a consumer's ability to  obtain  employment  is
  434.        reported it is complete and up to date.   For  purposes  of  this
  435.        paragraph,  items  of  public   record   relating   to   arrests,
  436.        indictments,  convictions,  suits,  tax  liens,  and  outstanding
  437.        judgments shall be considered up to date if  the  current  public
  438.        record status of the item at the time of the report is reported.
  439.  
  440.  
  441.        "614. Restrictions on investigative consumer reports
  442.  
  443.             "Whenever  a   consumer   reporting   agency   prepares   an
  444.        investigative consumer report,  no  adverse  information  in  the
  445.        consumer report (other than information  which  is  a  matter  of
  446.        public record) may be included in a  subsequent  consumer  report
  447.        unless such adverse information has been verified in the  process
  448.        of  making  such  subsequent  consumer  report,  or  the  adverse
  449.        information was received within the three-month period  preceding
  450.        the date the subsequent report is furnished.
  451.  
  452.  
  453.        "615. Requirements on users of consumer reports
  454.  
  455.             "(a) Whenever credit or insurance for personal,  family,  or
  456.        household purposes, or employment involving a consumer is  denied
  457.        or the charge for such credit or insurance  is  increased  either
  458.        wholly or partly because of information contained in  a  consumer
  459.        report from a consumer reporting agency, the user of the consumer
  460.        report shall so advise the consumer  against  whom  such  adverse
  461.        action has been taken and supply the  name  and  address  of  the
  462.        consumer reporting agency making the report.
  463.  
  464.             "(b) Whenever credit  for  personal,  family,  or  household
  465.        purposes involving a consumer is denied or the  charge  for  such
  466.        credit  is  increased  either  wholly  or   partly   because   of
  467.        information  obtained  from  a  person  other  than  a   consumer
  468.        reporting agency bearing upon the consumer's  credit  worthiness,
  469.        credit standing, credit capacity, character, general  reputation,
  470.        personal characteristics, or mode of living,  the  user  of  such
  471.        information shall, within a reasonable period of time,  upon  the
  472.        consumer's written request  for  the  reasons  for  such  adverse
  473.        action received within sixty days after learning of such  adverse
  474.        action, disclose the nature of the information to  the  consumer.
  475.        The  user  of  such  information  shall  clearly  and  accurately
  476.        disclose to the consumer his right to make such  written  request
  477.        at the time such adverse action is communicated to the consumer.
  478.  
  479.             "(c) No person shall be held liable  for  any  violation  of
  480.        this section if he shows by a preponderance of the evidence  that
  481.        at the time of the alleged  violation  he  maintained  reasonable
  482.        procedures  to  assure  compliance   with   the   provisions   of
  483.        subsections (a) and (b).
  484.  
  485.  
  486.        "616. Civil liability for willful noncompliance
  487.  
  488.             "Any consumer reporting agency or user of information  which
  489.        willfully fails to comply with any requirement imposed under this
  490.        title with respect to any consumer is liable to that consumer  in
  491.        an amount equal to the sum of --
  492.  
  493.             "(1) any actual damages  sustained  by  the  consumer  as  a
  494.        result of the failure;
  495.  
  496.             "(2) such amount of punitive damages as the court may allow;
  497.        and
  498.  
  499.             "(3) in the case of any successful  action  to  enforce  any
  500.        liability under this section, the costs of  the  action  together
  501.        with reasonable attorney's fees as determined by the court.
  502.  
  503.  
  504.        "617. Civil liability for negligent noncompliance
  505.  
  506.             "Any consumer reporting agency or use of  information  which
  507.        is negligent in failing to comply with  any  requirement  imposed
  508.        under this title with respect to any consumer is liable  to  that
  509.        consumer in an amount equal to the sum of --
  510.  
  511.             "(1) any actual damages  sustained  by  the  consumer  as  a
  512.        result of the failure;
  513.  
  514.             "(2) in the case of any successful  action  to  enforce  any
  515.        liability under this section, the costs of  the  action  together
  516.        with reasonable attorney's fees as determined by the court.
  517.  
  518.  
  519.        "618. Jurisdiction of courts; limitation of actions
  520.  
  521.             "An action to enforce any liability created under this title
  522.        may be brought in any appropriate Untied  States  district  court
  523.        without regard to the amount in  controversy,  or  in  any  other
  524.        court of competent jurisdiction, within two years from  the  date
  525.        on which the liability arises, except that where a defendant  has
  526.        materially and willfully misrepresented any information  required
  527.        under this title  to  be  disclosed  to  an  individual  and  the
  528.        information so misrepresented is material to the establishment of
  529.        the defendant's liability to that individual  under  this  title,
  530.        the action may be brought at any  time  within  two  years  after
  531.        discovery by the individual of the misrepresentation.
  532.  
  533.  
  534.        "619.  Obtaining information under false presences
  535.  
  536.             "Any person who knowingly and willfully obtains  information
  537.        on a consumer  from  a  consumer  reporting  agency  under  false
  538.        presences shall be fined not more than $$5,000 or  imprisoned  not
  539.        more than one year, or both.
  540.  
  541.  
  542.        "620. Unauthorized disclosures by officers or employees
  543.  
  544.             "Any officer or employee of a consumer reporting agency  who
  545.        knowingly  and  willfully  provides  information  concerning   an
  546.        individual from the agency's files to a person not authorized  to
  547.        receive that information shall be fined not more than  $$5,000  or
  548.        imprisoned not more than one year, or both.
  549.  
  550.  
  551.        "621. Administrative enforcement.
  552.  
  553.             "(a) Compliance with the  requirements  imposed  under  this
  554.        title shall be enforced under the Federal Trade Commission Act by
  555.        the Federal Trade Commission with respect to  consumer  reporting
  556.        agencies and all other persons subject  thereto,  except  to  the
  557.        extent that enforcement of the requirements  imposed  under  this
  558.        title is specifically committed to some other  government  agency
  559.        under subsection (b) hereof.  For the purpose of the exercise  by
  560.        the Federal Trade Commission of its functions  and  powers  under
  561.        the Federal Trade Commission Act, a violation of any  requirement
  562.        or prohibition imposed  under  this  title  shall  constitute  an
  563.        unfair or deceptive act or practice in commerce in  violation  of
  564.        section 5(a) of the Federal Trade Commission  Act  and  shall  be
  565.        subject to enforcement by  the  Federal  Trade  Commission  under
  566.        section 5(b) thereof  with  respect  to  any  consumer  reporting
  567.        agency or person subject to  enforcement  by  the  Federal  Trade
  568.        Commission pursuant to this subsection, irrespective  of  whether
  569.        that  person  is  engaged  in  commerce  or   meets   any   other
  570.        jurisdictional tests in the Federal Trade  Commission  Act.   The
  571.        Federal   Trade   Commission   shall   have   such    procedural,
  572.        investigative, and enforcement powers,  including  the  power  to
  573.        issue  procedural  rules  in  enforcing   compliance   with   the
  574.        requirements imposed under this title and to require  the  filing
  575.        of reports, the production of documents, and  the  appearance  of
  576.        witnesses as though the applicable terms and  conditions  of  the
  577.        Federal Trade Commission Act were part of this title.  Any person
  578.        violating any of the provisions of this title shall be subject to
  579.        the penalties and  entitled  to  the  privileges  and  immunities
  580.        provided in the  Federal  Trade  Commission  Act  as  though  the
  581.        applicable terms and provisions thereof were part of this title.
  582.  
  583.             "(b) Compliance with the  requirements  imposed  under  this
  584.        title with respect to consumer reporting agencies and persons who
  585.        use consumer reports from such agencies shall be  enforced  under
  586.        --
  587.             "(1) section 8 of the Federal Deposit Insurance Act, in  the
  588.        case of:
  589.  
  590.                  "(A)  national  banks,  by  the  Comptroller   of   the
  591.             Currency;
  592.  
  593.                   "(B) member banks of the Federal Reserve System  (other
  594.             than national banks), by the Federal Reserve Board; and
  595.  
  596.                  "(C) banks insured  by  the  Federal  Deposit  Insurance
  597.             Corporation  (other  than   members  of  the Federal  Reserve
  598.             System), by the Board  of  Directors  of  the Federal Deposit
  599.             Insurance Corporation.
  600.  
  601.            "(2) section 5(d) of  the  Home  Owners  Loan  Act  of  1993,
  602.        section 407 of the National Housing Act, and sections 6(i) and 17
  603.        of the Federal Home Loan Bank Act, by the Federal Home Loan  Bank
  604.        Board (acting directly or through the Federal  Savings  and  Loan
  605.        Insurance Corporation),  in the case of any  institution  subject
  606.        to any of those provisions;
  607.  
  608.            "(3) The Federal  Credit Union Act, by the  Administrator  of
  609.        the National Credit Union  Administration  with  respect  to  any
  610.        Federal credit union;
  611.  
  612.            "(4) the  Acts  to  regulate   commerce,  by  the  Interstate
  613.        Commerce Commission with respect to any common carrier subject to
  614.        those Acts;
  615.  
  616.            "(5)  the  Federal  Aviation   Act  of  1958,  by  the  Civil
  617.        Aeronautics Board with respect to any air carrier or foreign  air
  618.        carrier subject to that Act; and
  619.  
  620.            "(6)  the  Packers  and   Stockyards  Act,  1921  (except  as
  621.        provided in section  406  of  that  Act),  by  the  Secretary  of
  622.        Agriculture with respect to any activities subject to that Act.
  623.  
  624.             "(c) For the purpose of the exercise by any agency  referred
  625.        to in subsection (b) of its powers under any Act referred  to  in
  626.        that subsection, a violation of  any  requirement  imposed  under
  627.        this title shall be deemed to be a  violation  of  a  requirement
  628.        imposed under that Act.  In addition  to  its  powers  under  and
  629.        provision of law specifically referred to in subsection (b), each
  630.        of the agencies referred to in that subsection may exercise,  for
  631.        the purpose of enforcing compliance with any requirement  imposed
  632.        under this title any other authority conferred on it by law.
  633.  
  634.  
  635.        "622. Relation to State laws
  636.  
  637.            "This  title does not annul, alter,  affect,  or  exempt  any
  638.        person subject to the provisions of  this  title  from  complying
  639.        with the laws of  any  State  with  respect  to  the  collection,
  640.        distribution, or use of any information on consumers,  except  to
  641.        the extent that those laws are inconsistent with any provision of
  642.        this title, and then only to the extent of the inconsistency."
  643.  
  644.  
  645.                                EFFECTIVE DATE
  646.  
  647.        Sec 602. Section 504 of the Consumer  Credit  Protection  Act  is
  648.        amended  by  adding  at  the  end  thereof  the   following   new
  649.        subsection:
  650.  
  651.             "(d) Title VI  takes  effect  upon  the  expiration  of  one
  652.        hundred and eighty days following the date of its enactment."
  653.  
  654.             Approved October 26, 1970.
  655.  
  656.  
  657.  
  658.