home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Current Shareware 1994 January / SHAR194.ISO / finance / buygold.zip / INTRO.TXT < prev    next >
Text File  |  1993-09-25  |  7KB  |  121 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                       GOLD -- THE PILLAR OF SECURITY
  5.           
  6.                Gold is a traditional means of inflation protection. 
  7.           Some investors have been disappointed with the
  8.           performance of gold in the past decade, but they are
  9.           forgetting the primary purpose of gold as an inflation
  10.           hedge.  There has been very little inflation in the
  11.           American economy in the past decade -- so there has been
  12.           nothing to be protected from.  This does not mean that
  13.           gold has been a bad investment.  The proper comparison is
  14.           not to other investment performance, but to buying life
  15.           insurance and not dying.  The gold did exactly what it
  16.           was supposed to do in the investor's portfolio --
  17.           provided a store of value with inflation protection.
  18.           
  19.                An investor who is paying attention to the current
  20.           price of gold is completely missing the point.
  21.           
  22.                Speculators have often lost badly with gold, but
  23.           that is true of any speculation, and is not because of
  24.           some inherent characteristic of gold.  This speculation
  25.           is very different from the proper use of gold in an
  26.           investment portfolio, as a way of achieving balance,
  27.           diversification, and inflation insurance.
  28.           
  29.                To put an entire savings program into diversified
  30.           paper investments, without a gold diversification, is not
  31.           a truly balanced plan.  The security of the Swiss franc
  32.           is one step in that diversification, because of its
  33.           strong gold backing, and its traditional strength as a
  34.           currency. But only a step.  The next step is to also
  35.           diversify some of the portfolio into a pure gold
  36.           investment.
  37.           
  38.                Every paper currency buys less than it did at the
  39.           turn of the century, but gold buys almost two times more. 
  40.           That is true inflation insurance, and has nothing to do
  41.           with overnight speculations on a belief in short term
  42.           price trends.  There is nothing wrong with speculation,
  43.           but it should not be confused with balancing the
  44.           portfolio.  In fact, a small percentage of any
  45.           diversified portfolio is devoted to speculation.
  46.           
  47.                As we have seen in the history of money section,
  48.           paper money inevitably declines in value and purchasing
  49.           power.  In an era when most governments have legally
  50.           freed themselves from any requirement to act responsibly
  51.           or tie their paper to real assets,  This makes it
  52.           particularly important for the investor to create his own
  53.           "reserve fund" since the government's paper money no
  54.           longer is required to have one.  
  55.                For thousands of years, gold has been man's premier
  56.           store of value, more trusted worldwide by individuals
  57.           than any paper investment or paper currency.  Gold cannot
  58.           be inflated by printing more of it. It cannot be devalued
  59.           by government decree.  And, unlike paper currency or many
  60.           other kinds of investments (such as stocks and bonds),
  61.           gold is an asset which does not depend upon anybody's
  62.           promise to repay.
  63.           
  64.                Although gold has been mined for more than 6,000
  65.           years, only about 110,000 metric tons have ever been
  66.           produced. If you could bring it all together, that is
  67.           just enough to make a cube measuring only 18 meters
  68.           (approximately 55 feet) along each side.  Gold is one of
  69.           the scarcest, and so most sought-after, metals on earth.
  70.           
  71.                Gold cannot be fabricated by man.  Nature limits its
  72.           supply. the amount of new gold mined each year totals
  73.           less than 2,000 metric tons -- an amount that could be
  74.           fitted comfortably into the living room of a small modern
  75.           house.
  76.           
  77.                Throughout recorded history, gold has held its value
  78.           against inflation.  Experts say, for example, that the
  79.           same quantity of gold is needed to buy a loaf of bread
  80.           today as in sixteenth century England.  This is why so
  81.           many investors world-wide see it as the "ultimate asset"
  82.           -- an important and secure part of their investment
  83.           portfolios.
  84.           
  85.                Gold has an international value that tends to
  86.           respond to the changes in value of national currencies. 
  87.           Time and again, gold has proved a successful hedge
  88.           against the devaluation of an investor's national
  89.           currency.
  90.           
  91.                Gold is one of the few investments that has survived
  92.           -- and even thrived -- during times of economic
  93.           uncertainty.  Gold is man's classic hedge against almost
  94.           any monetary crisis, moving independently of paper
  95.           investments.
  96.           
  97.                For example, in the slump following the "Wall Street
  98.           Crash", from September 1929 to April 1932, the Dow Jones
  99.           Industrial Index slid from 382 to 56 -- a drop in value
  100.           of 85% -- and some 4,000 U.S. banks closed their doors.
  101.           Meanwhile,the price of gold actually went up.
  102.           
  103.                Gold also increased in value during the events
  104.           following "Black Monday", October 19, 1987, when the
  105.           Morgan Stanley index of world shares fell 19% over 10
  106.           days.  And during the mini-crashes which have afflicted
  107.           the stock markets since then, gold has held its value and
  108.           ignored the travails of share investment.
  109.                Gold is essentially a long term investment with
  110.           daily movements in price and there is no tactic to ensure
  111.           that you make your purchase at the best possible time.
  112.           
  113.                One of the best ways to build up a keenly priced
  114.           gold portfolio is to purchase relatively small amounts,
  115.           on a regular basis, over an extended period.  This is
  116.           called "cost averaging".  This will ensure that your
  117.           total investment will have been acquired at the average
  118.           gold price during the period of your investment program.
  119.           
  120.           
  121.