home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Current Shareware 1994 January / SHAR194.ISO / finance / bimort.zip / HOW.TXT < prev    next >
Text File  |  1993-09-22  |  4KB  |  81 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                            HOW THE PROGRAM WORKS
  5.           
  6.                Instead of sending a mortgage payment to the
  7.           lender once a month, a homeowner enrolled on the equity
  8.           acceleration program pays one half of the monthly
  9.           payment every 2 weeks.
  10.                A $1,000 monthly payment is split in half.  The
  11.           homeowner pays the $500 halved payment every 2 weeks
  12.           (biweekly).  On the biweekly program, an extra 2
  13.           biweekly payments accrue each year.
  14.                Every 6 months, that $500 is applied to the most
  15.           recent principal balance due...accelerating the loan
  16.           payoff and tripling equity growth. On the accelerated
  17.           program, 30 year loans can pay off in less than 20
  18.           years.
  19.           
  20.           
  21.           Can't homeowners prepay?
  22.           
  23.                Homeowners are given almost no information on how
  24.           to prepay their mortgage.  Lenders won't help, because
  25.           by doing so, it increases their processing costs to
  26.           service the loan.  But the real problem today facing
  27.           anyone wanting to prepay their mortgage is the
  28.           information recently released by the U.S. Government's
  29.           General Accounting Office and the FDIC.
  30.           
  31.           Reports of bank errors
  32.           
  33.                They reported that adjustable rate mortgage (ARM)
  34.           payments now contain errors costing Americans at least
  35.           $8 billion dollars each year!  That figure may become
  36.           $60 billion by 1996!  Now lenders and banks are coming
  37.           under fire for making errors in crediting prepayments
  38.           which can cost homeowners thousands!
  39.                It's no wonder homeowners don't prepay. 94% of
  40.           Americans don't understand amortized loans or
  41.           compounded interest, let alone index and margin figures
  42.           banks use to compute payment adjustments on ARM
  43.           mortgages.
  44.                Perhaps now you can understand why more than 9 out
  45.           of 10 mortgages are never prepaid.  And why the equity
  46.           acceleration program is selling so well in today's
  47.           economy because homeowners know it is the best system.
  48.           
  49.           Audits included
  50.           
  51.                Homeowners will instantly see one feature in the
  52.           equity acceleration program they want.  That feature is
  53.           mortgage auditing.  Why is auditing so very important?
  54.                Auditing ensures interest savings and prevents
  55.           lender and bank overcharges.  People want to get ahead
  56.           financially but realize that special skills are
  57.           required for loan auditing.
  58.                Accountants charge too much and they don't have
  59.           the software.  By enrolling in the equity acceleration
  60.           program, homeowners can prepay their loan and have the
  61.           protection they need because it includes free auditing. 
  62.           Just one mistake by a lender could easily cost more
  63.           than the whole program.
  64.           
  65.           87% of Americans retire poor!
  66.           
  67.                U.S. Government statistics show that 87% of
  68.           Americans retire in the poverty bracket with an income
  69.           of less than $830 per month!
  70.                People who can't seem to save enough for
  71.           retirement are the same ones that unknowingly throw
  72.           away tens of thousands of dollars in interest to their
  73.           lender.  But as a mortgage reduction agent, you'll be
  74.           able to provide an affordable solution to this serious
  75.           problem.
  76.           
  77.           
  78.           
  79.           
  80.           
  81.