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Text File  |  1993-04-29  |  7KB  |  172 lines
  1. INDONESIA TRADE DIRECTORY ON DISK
  2.  
  3. 1993
  4.  
  5. TRADEWARE BOX 406 WHITE MARSH VA 23183
  6.  
  7.  
  8.  
  9. TITLE       : INDONESIA - NEW INVESTMENT REGULATIONS - 
  10.  
  11.  
  12.  
  13. SUBJECT:  INVESTMENT MEASURES IN INDONESIA'S 1992
  14. DEREGULATION PACKAGE
  15.  
  16. 1.  NOTE:  THE FOLLOWING IS PART OF A SERIES OF
  17. CABLES ON THE GOVERNMENT OF INDONESIA'S JULY 6 1992
  18. DEREGULATION PACKAGE.
  19. 2.  SUMMARY:  INVESTMENT MEASURES INCLUDED IN THE
  20. GOVERNMENT OF INDONESIA'S (GOI'S) JULY 1992
  21. DEREGULATION PACKAGE MAY HAVE AN
  22. IMPACT ON THE EASE OF DOING BUSINESS HERE, IF THEY
  23. ARE FULLY IMPLEMENTED.  THE PACKAGE INCLUDES MEASURES
  24. TO ALLOW JOINT VENTURES WITH FOREIGN OWNERSHIP TO
  25. HOLD LAND USE TITLES, AND TO USE THOSE TITLES FOR
  26. LOAN COLLATERAL.  JOINT VENTURES WITH FOREIGN
  27. OWNERSHIP WILL ALSO BE ALLOWED TO HOLD BUILDING
  28. RIGHTS ON COMMERCIAL PROPERTY.  LAND USE PERMITS AND
  29. EXPATRIATE WORK PERMITS SHOULD ALSO BECOME EASIER TO
  30. OBTAIN IF THE NEW MEASURES ARE IMPLEMENTED FULLY.
  31. THE JULY PACKAGE ALSO REMOVED 9 SECTORS FROM THE
  32. NEGATIVE INVESTMENT LIST, OPENING THEM TO FOREIGN "
  33. INVESTMENT.  END SUMMARY.
  34. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
  35. FREEING UP LAND TITLES MAY SPUR DEVELOPMENT
  36. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
  37. 3.  THE GOI'S JULY 6 1992 DEREGULATION PACKAGE
  38. (PAKJUL) INCLUDED MEASURES WHICH WILL ALLOW JOINT
  39. VENTURES WITH FOREIGN OWNERSHIP TO HOLD LAND USE
  40. TITLES (HAK GUNA USAHA - HGU) FOR A PERIOD OF UP TO
  41. 30 YEARS, WITH A POSSIBLE 25-YEAR EXTENSION.
  42. COMPANIES CAN USE SUCH TITLES AS COLLATERAL FOR BANK
  43. LOANS.  THE PACKAGE DOES NOT SPECIFY WHAT PERCENTAGE
  44. OF THE JOINT VENTURE CAN BE FOREIGN-OWNED IN ORDER TO
  45. QUALIFY FOR THE PERMITS.
  46. 4.  THE DECREE ALSO STATES THAT JOINT VENTURES WITH
  47. FOREIGN OWNERSHIP WILL BE ALLOWED TO HOLD BUILDING
  48. RIGHTS (HAK GUNA PEMBANGUNAN - HGB) FOR A SIMILAR
  49. PERIOD.  JOINT VENTURE COMPANIES WILL BE ALLOWED TO
  50. HOLD THE RIGHTS TO BUILD INFRASTRUCTURE SUCH AS
  51. FACTORY BUILDINGS, WAREHOUSES, AND EMPLOYEE HOUSING.
  52. 5.  COMMENT AND BACKGROUND:  IT APPEARS THAT THE
  53. CHANGES IN THE OWNERSHIP OF LAND USE TITLES ARE
  54. PRIMARILY TARGETED AT THE PLANTATION SECTOR, WHICH
  55. HAS LOBBIED THE GOVERNMENT FOR THIS CHANGE IN HGU
  56. ISSUANCE, IN PART BECAUSE OF THE NEED FOR CONTINUAL
  57. REPLANTING AND THE LAG TIME BETWEEN PLANTING AND
  58. HARVEST.  MANY FOREIGN-OWNED PLANTATIONS WHICH
  59. CURRENTLY OPERATE IN INDONESIA WERE EXPROPRIATED
  60. DURING THE SUKARNO ERA, BUT RETURNED IN THE LATE 60S
  61. AFTER SOEHARTO CAME TO POWER.  MOST OF THE LAND USE
  62. TITLES NEGOTIATED AT THAT TIME WILL EXPIRE IN THE
  63. LATE 90S, AND MOST FOREIGN PLANTATION GROUPS HAVE
  64. BEEN IN THE PROCESS OF RENEGOTIATING EXTENSIONS.
  65. 6.  COMMENT, CONTINUED:  THE PROVISIONS ON BUILDING
  66. RIGHTS, HGB, COULD GREATLY BENEFIT THE MANUFACTURING
  67. AND INDUSTRIAL SECTORS.  HOWEVER, THE PACKAGE IS
  68. UNCLEAR ON THE SCOPE OF THIS CHANGE, AND THE
  69. GOVERNMENT HAS NOT YET ISSUED IMPLEMENTING
  70. REGULATIONS.  SOME OF OUR INTERLOCUTORS HAVE SAID
  71. THIS PROVISION WILL APPLY ONLY TO FACILITIES IN
  72. INDUS""IAL ESTATES, BUT ONE CONTACT IN THE FINANCE
  73. MINIS"RY SAID THAT JOINT VENTURES IN ALL AREAS WILL
  74. BE ELIGIBLE.
  75. 7.  COMMENT, CONTINUED:  SEVERAL ECONOMISTS HAVE
  76. COMMENTED THAT THE TOTAL LAND USE TIME PERIOD OF 5"
  77. YEARS IS STILL TOO SHORT, ESPECIALLY IN COMPARISON
  78. WITH THE 100-YEAR LAND TITLES OFFERED BY SOME OTHER
  79. ASIAN COUNTRIES.  END COMMENT.
  80. 8.  THE PACKAGE ALSO INCLUDES MEASURES WHICH ABOLISH
  81. THE REQUIREMENT FOR FOUR PERMITS PREVIOUSLY ISSUED BY
  82. THE NATIONAL INVESTMENT COORDINATING BOARD (BKPM).
  83. FOUR OTHER PERMITS FROM BKPM ARE STILL REQUIRED:
  84. BUSINESS LICENSES, LIMITED IMPORT LICENSES, TAX AND
  85. IMPORT DUTY RELIEF LICENSES, AND EXPATRIATE WORK
  86. PERMITS.
  87. -
  88. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
  89. WORK PERMIT ISSUANCE TO BE DECENTRALIZED
  90. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
  91. 9.  IN THE PRESS RELEASE ANNOUNCING PAKJUL, MINISTER
  92. PRAWIRO STRESSED THAT THE GOI WILL NOW D"CENTRALIZE
  93. THE AUTHORITY TO ISSUE WORK PERMITS TO EXPATRIATES.
  94. PROVINCIAL OFFICES OF THE LABOR MINISTRY AND THE
  95. INVESTMENT COORDINATING BOARD (BKPM) SHOULD NOW HAVE
  96. THE AUTHORITY TO ISSUE PERMITS, AND PROVINCIAL
  97. OFFICES OF THE MINISTRY OF TOURISM, POST, AND
  98. TELECOMMUNICATIONS SHOULD BE ABLE TO APPROVE
  99. APPLICATIONS FOR WORKERS IN THE HOTEL/RESTAURANT
  100. INDUSTRY.  UNDER THE NEW PACKAGE, ISSUANCE OF
  101. EXPATRIATE WORK PERMITS WILL NO LONGER REQUIRE
  102. DEPARTMENT OF TECHNOLOGY PERMISSION, AND THE
  103. GOVERNMENT WILL BE REQUIRED TO ACT ON APPLICATIONS
  104. WITHIN FOUR DAYS OF SUBMISSION.
  105. 10.  COMMENT:  WE HAVE BEEN TOLD THE GOVERNMENT
  106. CURRENTLY ISSUES ONLY 26,000 EXPATRIATE WORK PERMITS
  107. FOR THE ENTIRE COUNTRY.  WHILE THE MANUFACTURING AND
  108. SERVICE INDUSTRIES GENERALLY FACE GREATER
  109. DIFFICULTIES, EVEN THE FINANCIAL AND PETROLEUM
  110. SECTORS SOMETIMES HAVE DIFFICULTIES IN OBTAINING WORK
  111. PERMITS.  AN EASING IN WORK PERMIT PROCEDURES COUL"
  112. LEAD TO GREATER INVESTMENT FROM COMPANIES FROM OTHER
  113. ASIAN COUNTRIES, WHO PREFER TO BRING IN THEIR OWN
  114. FLOOR MANAGEMENT FOR MANUFACTURING OPERATIONS.
  115. AGAIN, THE EXTENT TO WHICH IMPLEMENTATION OF PAKJUL'S
  116. POLICY ANNOUNCEMENT ACTUALLY EASES WORK PERMIT
  117. HEADACHES WILL DETERMINE THE IMPACT THIS PROVISION
  118. WILL HAVE ON INVESTMENT AND THE ECONOMY.  END COMMENT.
  119. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
  120. REDUCTIONS IN THE NEGATIVE INVESTMENT LIST
  121. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
  122. 11.  IN 1989 THE GOI REPLACED THE "POSITIVE LIST," A
  123. REGISTER OF INDUSTRIES IN WHICH FOREIGN INVESTMENT
  124. WAS ALLOWED, WITH THE NEGATIVE INVESTMENT LIST, A
  125. SPECIFIC ITERATION OF INDUSTRIES IN WHICH FOREIGN
  126. INVESTMENT IS PROHIBITED.  THE NAME IS SOMEWHAT
  127. MISLEADING -- FOREIGN COMPANIES MAY ACTUALLY OPERATE
  128. IN SOME OF THESE INDUSTRIES IF THEY MEET CERTAIN
  129. REQUIREMENTS, SUCH AS PRODUCING PRIMARILY FOR EXPORT
  130. OR LOCATING THEIR OPERATIONS IN REMOTE AREAS.  OF THE
  131. REMAINING 51 SECTORS ON THE LIST, ONLY 9 ARE
  132. COMPLETELY CLOSED TO FOREIGN INVESTMENT.
  133. 12.  THE PRESS RELEASE ANNOUNCED THAT THE 1992
  134. DEREGULATION PACKAGE CUTS 9 SECTORS FROM THE NEGATIVE
  135. INVESTMENT LIST.  HOWEVER, AT LEAST TWO OF THOSE NINE
  136. SECTORS WERE BLENDED INTO OTHER DISALLOWED
  137. CATEGORIES.  SECTORS LISTED IN 1991 WHICH WERE
  138. REMOVED FROM THE 1992 NEGATIVE INVESTMENT LIST ARE:
  139. --  NITROGEN FERTILIZER (UREA, AMMONIUM SULFATE)
  140. --  RAILWAY PARTS AND EQUIPMENT
  141. -- DIESEL ENGINES AND GASOLINE ENGINES FOR COMMERCIAL
  142. VEHICLES
  143. --  SEPTICHEMIA EPIZOOTICAE, ANTHRAX, BRUCELLOSIS,.
  144. HOOF AND MOUTH DISEASE AND RABIES VACCINES FOR ANIMALS
  145. --  CLOVE CIGARETTES
  146. --  MATCHES
  147. --  COLD ROLLED LOW CARBON STEEL SHEETS
  148. 13.  COMMENT:  WE PREDICT THE CHANGES IN THE NEGATIVE
  149. INVESTMENT LIST WILL HAVE NO MAJOR MACROECONOMIC
  150. IMPLICATIONS.
  151. 14.  GENERAL COMMENT:  PAKJUL IS IN MANY WAYS MORE
  152. NOTICEABLE FOR THE AREAS IT DOES NOT ADDRESS -- THE
  153. AUTOMOTIVE, TIMBER, AND FOOD INDUSTRIES -- THAN FOR
  154. THE AREAS IT DOES.  SEVERAL OF OUR INTERLOCUTORS HAVE
  155. COMMENTED THAT THE EASY DEREGULATON MEASURES HAVE
  156. BEEN TAKEN, AND THE REMAINING SPECIAL TRADING
  157. ARRANGEMENTS WILL BE VERY DIFFICULT TO DISMANTLE.
  158. NEVERTHELESS, THE PACKAGE ILLUSTRATES THAT THE GOI IS
  159. CONVINCED OF THE NECESSITY OF ONGOING DEREGULATION OF
  160. THE ECONOMY, EVEN THOUGH THE PACE OF CHANGE MAY HAVE
  161. MOVED INTO A SLIGHTLY SLOWER GEAR.
  162. HAMILTON
  163.  
  164.  
  165.  
  166.  
  167.  
  168.  
  169.  
  170.  
  171.  
  172.