home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Countries of the World / COUNTRYS.BIN / dp / 0337 / 03379.txt < prev   
Text File  |  1991-06-25  |  28KB  |  460 lines
  1. $Unique_ID{COW03379}
  2. $Pretitle{296}
  3. $Title{Sri Lanka
  4. Chapter 3A.   The Economy}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Peter R. Blood}
  7. $Affiliation{HQ, Department of the Army}
  8. $Subject{percent
  9. government
  10. economy
  11. economic
  12. foreign
  13. land
  14. rice
  15. sri
  16. rubber
  17. tea}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{}
  20. Country:     Sri Lanka
  21. Book:        Sri Lanka, A Country Study
  22. Author:      Peter R. Blood
  23. Affiliation: HQ, Department of the Army
  24. Date:        1990
  25.  
  26. Chapter 3A.   The Economy
  27.  
  28.      The dominant sector of the Sri Lankan economy historically has been wet
  29. rice (paddy) cultivation. Its importance in ancient times is demonstrated by
  30. the extensive irrigation works constructed in the north-central region of the
  31. island in the first millennium A.D. In the thirteenth century, the
  32. civilization based on these reservoirs began to decline, and population
  33. shifted to the wet zone of the southern and southwestern areas, where
  34. irrigation was less necessary to grow rice. Cinnamon and other spices which
  35. were valuable in the European market became important export commodities in
  36. the sixteenth century, when Europeans, first the Portuguese and then the
  37. Dutch, established control over the coastal areas of the island.
  38.  
  39.      Commercial agriculture came to dominate the economy during the British
  40. period (1796-1948). Extensive coffee plantations were established in the
  41. mid-nineteenth century. Coffee failed when a leaf disease ravaged it in the
  42. 1870s and 1880s, but it was quickly replaced by the important commercial crops
  43. of tea, rubber, and coconut. Although wet rice cultivation remained important,
  44. Sri Lanka had to import more than one-half of the rice it needed during the
  45. late nineteenth and early twentieth centuries because of the land and labor
  46. devoted to the commercial crops. At independence in 1948, almost all of the
  47. islands' foreign exchange earnings were derived from commercial agriculture.
  48.  
  49.      The fundamental economic problem since the 1950s has been the declining
  50. terms of trade. The proceeds from the traditional agricultural exports of tea,
  51. rubber, and coconut have had less and less value in the international
  52. marketplace. Beginning in the early 1960s, governments responded by
  53. intervening directly in the largely free-market economy inherited from the
  54. colonial period. Imports and exports were tightly regulated, and the state
  55. sector was expanded, especially in manufacturing and transportation. This
  56. trend accelerated between 1970 and 1977, when a coalition headed by the Sri
  57. Lanka Freedom Party nationalized the larger plantations and imposed direct
  58. controls over internal trade.
  59.  
  60.      The United National Party (UNP) contested the 1977 general election with
  61. a platform calling for less regulation of the economy. After its electoral
  62. victory, the new UNP government made some effort to dismantle the state sector
  63. in agriculture and manufacturing. At the same time, it encouraged private
  64. enterprise, welcomed foreign investment and slackened import controls. It also
  65. shifted spending away from subsidies and social welfare to investment in the
  66. nation's infrastructure, most notably a massive irrigation project, the
  67. Mahaweli Ganga Program, which was expected to make Sri Lanka self-sufficient
  68. in rice and generate enough hydroelectric power to fill the nation's
  69. requirements. These policies resulted in higher rates of economic growth in
  70. the late 1970s and early 1980s, but at the cost of a mounting external debt.
  71. Foreign aid from the United States, Western Europe, Japan, and international
  72. organizations kept the economy afloat.
  73.  
  74.      Sri Lanka's economy became more diverse in the 1970s and 1980s, and in
  75. 1986 textiles surpassed tea for the first time as the country's single largest
  76. export. Nonetheless, the performance of the traditional agricultural exports
  77. remained essential to the country's economic health. Other important sources
  78. of foreign exchange included remittances from Sri Lankans working overseas,
  79. foreign aid, and tourism.
  80.  
  81. Nature of the Economy
  82.  
  83.      Sri Lanka's economic prospects in early 1988 were linked at least in part
  84. to the political and security situation. If political violence could be
  85. brought under control, the government had commitments from foreign investors
  86. and donors to finance a reconstruction program that would ensure economic
  87. growth in the short term. If the violence were to continue, the diversion of
  88. resources into defense and the negative impact on tourism and foreign
  89. investment appeared likely to result in economic stagnation.
  90.  
  91. Structure of the Economy
  92.  
  93.      Agriculture, both subsistence and commercial, has played a dominant role
  94. in Sri Lanka's economy for many centuries. The Portuguese and Dutch, who ruled
  95. the coastal regions of the island from the sixteenth through the eighteenth
  96. centuries, were primarily interested in profiting from cinnamon and other
  97. spices (see European Encroachment and Dominance, 1500-1948; The Dutch, ch. 1).
  98. Trade with India, Sri Lanka's nearest neighbor, was also important during this
  99. period. Sri Lanka exported pearls, areca nuts, shells, elephants, and
  100. coconuts, and in return received rice and textiles.
  101.  
  102.      The island's economy began to assume its modern form in the 1830s and
  103. 1840s, when coffee plantations were established in the Central Highlands.
  104. Coffee soon became the dominant force in the economy, its proceeds paying for
  105. increasingly large imports of food, especially rice. When coffee fell victim
  106. to a leaf disease in the 1870s, it was quickly replaced by tea, which soon
  107. covered more land than had coffee at its height. Coconut plantations also
  108. expanded rapidly in the late nineteenth century, followed by rubber, another
  109. cash crop introduced in the 1890s. Stimulated by demand generated by the
  110. development of the automobile industry in Western Europe and North America,
  111. rubber soon passed coconuts in importance. These three products--tea,
  112. coconuts, and rubber-- provided the export earnings that enabled Sri Lanka to
  113. import food, textiles, and other consumer goods in the first half of the
  114. twentieth century. At independence in 1948, they generated over 90 percent of
  115. export proceeds.
  116.  
  117.      Wet rice was grown extensively as a subsistence crop throughout the
  118. colonial period. In the nineteenth century, most of it was consumed in the
  119. villages where it was grown, but in the final decades of British rule the
  120. internal market in rice expanded. Nonetheless, more than half of the rice
  121. consumed was imported, and the island depended on the proceeds of plantation
  122. crops for its food supply.
  123.  
  124.      The economy gradually became more diverse after the late 1950s, partly as
  125. a result of government policies that encouraged this trend. The main reason
  126. successive administrations tried to reduce the country's dependence on tea,
  127. rubber, and coconuts was the long-term decline in their value relative to the
  128. cost of imports. Even when Sri Lanka increased the production of its major
  129. cash crops, the amount of imports that could be bought with their proceeds
  130. declined.
  131.  
  132.      Much of the diversification of the economy, especially in the 1960s and
  133. the early 1970s, took the form of import substitution, producing for the local
  134. market goods that the island could no longer afford to import. Sri Lanka also
  135. had some success in diversifying exports after 1970. The proportion of exports
  136. linked to the three traditional cash crops fell from over 90 percent in the
  137. late 1960s to 71 percent in 1974 and 42 percent in 1986. Textiles, which made
  138. up only 0.7 percent of exports in 1974, accounted for over 28 percent in 1986
  139. (see table 5, Appendix A).
  140.  
  141.      In 1986 agriculture, forestry, and fishing made up 27.7 percent of the
  142. gross national product (GNP--see Glossary), down from 39.4 percent in 1975
  143. (see table 6, Appendix A). In 1956 wholesale and retail trade accounted for
  144. 19.9 percent of GNP, and manufacturing for 15.6 percent. Transport, storage,
  145. and communications stood at 11.2 percent of GNP, and construction at 7.7
  146. percent. The relative importance of the various sectors of the economy was
  147. fairly stable during the 1980s.
  148.  
  149. Role of Government
  150.  
  151.      The role of government in the