home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Countries of the World / COUNTRYS.BIN / dp / 0301 / 03014.txt < prev    next >
Text File  |  1991-06-25  |  17KB  |  353 lines
  1. $Unique_ID{COW03014}
  2. $Pretitle{360}
  3. $Title{Romania
  4. Chapter 2A.   Economic Scene}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Donald E. deKieffer}
  7. $Affiliation{Embassy of Romania, Washington DC}
  8. $Subject{romania
  9. industry
  10. romanian
  11. production
  12. steel
  13. chemical
  14. industrial
  15. agricultural
  16. country
  17. economy}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{Table 5.*0301401.tab
  20. Table 6.*0301402.tab
  21. Table 7.*0301403.tab
  22. Table 8.*0301404.tab
  23. Table 9.*0301405.tab
  24. Table 10.*0301406.tab
  25. }
  26. Country:     Romania
  27. Book:        Doing Business with the New Romania
  28. Author:      Donald E. deKieffer
  29. Affiliation: Embassy of Romania, Washington DC
  30. Date:        1990
  31.  
  32. Chapter 2A.   Economic Scene
  33.  
  34. ECONOMY
  35.  
  36.      After World War II, nationalization of commercial enterprises in Romania
  37. was followed by planned expansion. Between 1948 and 1955 more than
  38. 100 new industrial undertakings were built and 200 more were rebuilt
  39. and expanded.
  40.  
  41.      Between 1948 and 1960 industrial production increased at an average
  42. annual rate of more than 16 percent. Overall it increased five-fold
  43. between 1938 and 1960.
  44.  
  45.      This policy of industrialization was intensified in the following three
  46. decades through rigid central planning. The results are now obvious. Huge
  47. industries were capitalized with little or no thought given to demand or
  48. other economic forces. Commitments were made to "favored" industries
  49. and massive development projects at the expense of other sectors-and
  50. consumers. The Romanian steel, chemical and machine-building industries
  51. are gigantic by almost any standard, but they were built by neglecting
  52. agriculture, transportation, services and tourism. The economy was also
  53. dominated by an almost frantic desire to become "debt-free." This resulted
  54. in cuts in imports, first of consumer goods, and later of needed technologies.
  55. This rendered Romania incapable of maintaining world-class
  56. efficiency even in the industries where it had invested the most.
  57.  
  58.      This resulted in a dramatic decline in the standard of living for the
  59. population and the erosion of Romania's competitive stature throughout much of
  60. the 1980s. In addition, the Romanian economy is almost a caricature of
  61. the old saw about a camel being "a horse designed by a committee."
  62.  
  63.      Nevertheless, Romania has a young, well-trained work force, substantial
  64. natural resources, and, in some sectors, huge industrial plants. The
  65. restructuring of the economy, however, will take more than political will. It
  66. desperately needs management skills and investment in neglected sectors
  67. such as food processing, communications and transportation. The
  68. consumer sector is a classic example of pent-up demand. Almost anything
  69. can be sold-when it is available.
  70.  
  71. Capital Goods
  72.  
  73.      In the course of this industrial growth the balance tipped away from
  74. consumer goods, which in 1938 made up more than one-half of production,
  75. to capital goods, which in the 1980s accounted for more than three-fifths.
  76.  
  77.      Once a predominantly agrarian country, Romania has experienced high
  78. industrial growth since the 1950s. Since 1970, industrial production has
  79. risen at an average annual rate of more than 12 percent despite numerous
  80. natural disasters, including a devastating earthquake in 1977.
  81.  
  82.      Industry accounted for more than 60 percent of the country's national
  83. income in 1976 and has remained at approximately this level. The bigger
  84. growth has been experienced in the electronics, machine building,
  85. chemical, and metallurgical sectors. This growth was achieved at the
  86. expense of agricultural development and the Romanian consumer.
  87.  
  88. GDP
  89.  
  90.      According to Western estimates the Romanian gross domestic product
  91. (GDP) reached $37.8 billion by 1989. Romanian per capita GDP was
  92. approximately $1,632.
  93.  
  94.      About two-thirds of Romania's total investment went to industry. Prior to
  95. the December revolution, more than 60% of industrial investment was
  96. devoted to electric power, metallurgy, machine building and chemical
  97. sectors. In recent years, energy and light industry have also been given
  98. priority.
  99.  
  100. Statistics
  101.  
  102.      Romania, like many other East European countries, maintained statistics
  103. on an indexed rather than an actual "hard number" basis. Nevertheless,
  104. the charts on the following pages give a general idea of economic
  105. progress in various areas.
  106.  
  107.      It should be kept in mind, however, that the relative value of the leu
  108. (the Romanian currency unit is the "leu," plural "lei") changed during the
  109. period covered by these charts.
  110.  
  111.      Even with these caveats, it is still apparent that the growth rates in
  112. almost every sector of the Romanian economy have been impressive
  113. whether calculated in constant dollar terms or on any other basis.
  114.  
  115.      Since Romania was a state-controlled economy, taxes appear
  116. disproportionately low by Western standards. Further, such expenditures as
  117. national defense also appear low as a proportion of the state budget. However,
  118. such expenditures and income should be compared to gross national
  119. product rather than considered as a percentage of state expenditures.
  120.  
  121. [See Table 5.: Romanian Economic Indicators]
  122.  
  123. [See Table 6.: Romanian National Budget]
  124.  
  125. AGRICULTURE
  126.  
  127.      The varied natural conditions within Romania are reflected in the
  128. div,rsity of its agricultural pursuits.
  129.  
  130.      About a third of the country is covered by plains that are well suited
  131. to agriculture. One third is taken up by hilly areas at an average altitude
  132. of 1,300 to 1,600 feet, with slopes usually sufficiently mild to allow most
  133. types of agricultural cultivation.
  134.  
  135.      The rest consists of the mountainous areas, which have supported a
  136. heavy agricultural population since prehistoric times, containing surfaces
  137. suitable for use as arable land as well as natural alpine pastures.
  138.  
  139. Agrarian
  140.  
  141.      Although Romania has traditionally had an agrarian economy, the
  142. agricultural sector had only moderate performance during the period of
  143. extreme centralization.
  144.  
  145.      For the past 20 years, the major emphasis of economic growth in the
  146. Romanian system has been on the development of heavy industrial, capital
  147. intensive projects. As a result of recent financial problems, however,
  148. the Romanian authorities have renewed their emphasis on agriculture.
  149. Nowadays, Romania actively solicits cooperation agreements in various
  150. fields of agricultural technology, especially food processing.
  151.  
  152. Exports
  153.  
  154.      Unlike the consumer product area, where export sales may not yield
  155. hard currency, Romania believes that its climate and large farm population
  156. put it in a good position to be a major exporter of agricultural commodities.
  157.  
  158.      It is clear, however, that many portions of the agricultural sector are
  159. inefficient and unproductive by international standards. Therefore, renewed
  160. emphasis has been placed not only on the production of food products but also
  161. on processing, transportation and packaging.
  162.  
  163.      The Romanian government is understandably sensitive about the fact that
  164. it has an economy which can produce world-class electric generating equipment
  165. but lags in agriculture. As this program has a political as well as an
  166. economic backing and has been emphatically endorsed by the government, Western
  167. agribusiness may find Romania a lucrative area for expansion.
  168.  
  169. Grains
  170.  
  171.      The climate and relief of the extensive Romanian plains are favorable
  172. to the development of cereal crops. By the late 1980s wheat covered some
  173. 5,700,000 acres; maize, 8,200,000 acres. Cereals are also found in the
  174. sub-Carpathian region and in the Transylvanian Tableland, where they occupy
  175. a high proportion of the total arable land. Other cereals include barely, rye
  176. and oats.
  177.  
  178. [See Table 7.: Production of Agricultural Commodities]
  179.  
  180. Vegetables
  181.  
  182.      Vegetables are grown in a relatively small area (some 632,000 acres).
  183. Peas are the predominant crop; capable of an early harvest, they allow a
  184. second crop, usually of fodder plants, to be grown on the same ground.
  185. Vegetable cultivation is particularly marked around Bucharest; there is
  186. specialization in the production of early potatoes, tomatoes, onions,
  187. cabbages and green peppers. Similar peripheral