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Text File  |  1991-06-25  |  31KB  |  593 lines

  1. $Unique_ID{COW02958}
  2. $Pretitle{362}
  3. $Title{Poland
  4. Investor's Guide How to Do Business in Poland}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Zbigniew Piotrowski}
  7. $Affiliation{Polish Embassy, Washington DC}
  8. $Subject{foreign
  9. company
  10. companies
  11. polish
  12. parties
  13. law
  14. article
  15. company's
  16. poland
  17. economic}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{}
  20. Country:     Poland
  21. Book:        Poland's Economic Transformation
  22. Author:      Zbigniew Piotrowski
  23. Affiliation: Polish Embassy, Washington DC
  24. Date:        1990
  25.  
  26. Investor's Guide How to Do Business in Poland
  27.  
  28. An Invitation To Work Together
  29.  
  30.      As of January, I am the new President of Foreign Investment Agency, which
  31. has been in existence a little over a year.
  32.  
  33.      I have taken on this post at a decisive moment for Polish society: as
  34. from the beginning of 1990, the Polish government - the first non-Communist
  35. government in Central Europe - is putting into effect an unprecedented
  36. economic programme. For the first time since World War II there exists a basis
  37. on which to act together in all spheres of economic, social, political and
  38. cultural life. Our new programme has been given credence through democratic
  39. transformations.
  40.  
  41.      The government's economic programme has the fundamental task of opening
  42. up to the world, particularly Europe. We are not trying to create an enclave
  43. of foreign capital in Poland, but are opening up the Polish economy as a whole
  44. to foreign investors. We welcome partners who are interested in permanent,
  45. long-term co-operation, partners who see in Poland a chance for themselves,
  46. their firm, and also the Polish public.
  47.  
  48.      Poland is a land of people who are well-qualified - often very highly so.
  49. Provided they have a good administration, they will give proof of their
  50. ability.
  51.  
  52.      A chance for foreign capital is also available in the extensive raw
  53. material base, and likewise in the considerable and largely unexploited
  54. industrial potential in the conditions of a healthy market economy.
  55.  
  56.      For our part, we are interested in an influx of technology, modern
  57. management techniques, access to foreign markets and also an increase in the
  58. prosperity of the Polish public, as a result of co-operation with foreign
  59. capital.
  60.  
  61.      I would like to declare my readiness to serve you by helping to
  62. establish contacts with Polish Partners.
  63.  
  64. Zbigniew Piotrowski, Ph.D.
  65. President of Foreign Investment Agency
  66.  
  67. FOREIGN INVESTMENT LAWS
  68.  
  69.      Foreign investors have been active in the Polish economy for the last 12
  70. years. The laws governing legal conditions for their activity have been
  71. modified several times during that period and every change widened the areas
  72. open to the foreign companies. Since 1976 foreign entities may establish in
  73. Poland businesses and enter into small industry companies. Since 1986
  74. companies with foreign capital participation can enter almost any
  75. business - with few exceptions - without any constraints on the size of the
  76. company. On December 23, 1988 the Polish Parliament adopted a law on economic
  77. activity with the participation of foreign parties, thus making another step
  78. towards the opening of the Polish economy to investment cooperation. The law
  79. liberalized considerably the conditions for foreigners as regards the taking
  80. up and carrying out of economic activity in Poland. In December 1989, as a
  81. result of essential political changes in the country, the whole economic
  82. system underwent the process of a far-reaching transformation. Those changes
  83. aim primarily at replacing the centralized system based on a model of
  84. "state-ownership" economic management with a market-oriented economy (with
  85. special emphasis placed on private entrepreneurship whose role so far has been
  86. undermined).
  87.  
  88.      Among the changes implemented in December 1989 the most significant one
  89. was the introduction of a limited convertibility of the zloty, the elimination
  90. of exemptions and tax preferences in the form of export subsidies, and the
  91. setting of all economic subjects on an equal footing. Bearing in mind
  92. especially the realisation of the last task, in December 1989, the Sejm
  93. amended the December 23, 1989 law (in force since January 1, 1990) concerning
  94. economic activity carried out with the participation of foreign parties.
  95.  
  96. WHO CAN UNDERTAKE ECONOMIC ACTIVITY IN POLAND?
  97.  
  98.      In accordance with the Law (Article 3, Paragraph 2) economic activity may
  99. be undertaken by foreign companies, banks, foundations and other organizations
  100. with a legal status and domiciled abroad, as well as natural person domiciled
  101. abroad and companies established by persons referred to above, which have no
  102. legal personality.
  103.  
  104.      The country of the investor's origin is unimportant. The Law establishes
  105. the same principles for investors from the West and the East. Thus, according
  106. to the Law a Polish citizen permanently domiciled abroad is also a foreign
  107. investor.
  108.  
  109. WHAT ARE FORMS OF SUCH ACTIVITY?
  110.  
  111.      A foreign investor, who decides to invest in Poland, has several modes of
  112. operation to choose from.
  113.  
  114.      Firstly, he can establish a limited liability company in which he will
  115. hold 100 per cent of shares (Article 2, Paragraph 1 of the Law).
  116.  
  117.      Secondly, he can establish a limited liability or joint stock company,
  118. with the equity contributed by the founders jointly with other foreign and/or
  119. Polish parties (Article 2, Paragraph 2 of the Law).
  120.  
  121.      Thirdly, a foreign party can, together with other foreign and/or Polish
  122. parties, establish a joint stock company, with equity raised through a public
  123. subscription of shares (Article 8, Paragraph 2).
  124.  
  125.      Fourthly, foreign parties can enter business in Poland through the
  126. acquisition of shares or stock in the existing Polish limited liability or
  127. joint stock companies. If these companies did not have foreign shareholders,
  128. the purchase of shares or stock by foreign parties is conditional upon the
  129. increase of equity of these companies (Article 41).
  130.  
  131.      The Law does not place any restrictions on the choice of a Polish partner
  132. with whom the company is established. Thus, foreign investors can enter into
  133. partnerships with state enterprises, the Treasury, other companies (including
  134. those with a private capital), research institutes, universities, foundations,
  135. cooperatives, social organizations and with natural persons domiciled in
  136. Poland (Article 3, Paragraph 1). Due to the privileged treatment of companies
  137. with foreign participation guaranteed by the Law, the contribution of foreign
  138. parties cannot be lower than 20 per cent of equity (Article 2, Paragraph 1).
  139. On the other hand, the Law does not determine the maximum share of foreign
  140. parties in the equity of companies established jointly with Polish partners.
  141. This is only a logical consequence of the provision of the Law, enabling
  142. foreign parties to establish wholly foreign-owned companies. Nevertheless, the
  143. Law enables the Authority that issues a Permit to establish a Company to
  144. condition its issue upon a foreign party's undertaking business activity
  145. jointly with a Polish party and the acceptance of a set ration between the
  146. shareholder's contributions to a company equity (Article 8, Paragraph 1).
  147.  
  148. LIMITED LIABILITY COMPANIES?
  149. JOINT STOCK COMPANIES?
  150.  
  151.      A foreign investor, who wishes to establish a Company in Poland, may do
  152. so either in the form of a limited liability company or a joint stock company
  153. under the provisions of the Commercial Code of 1934. The regulations adopted
  154. in this Code are based on the classical models of both kinds of companies,
  155. shaped in Continental Europe between the two World Wars.
  156.  
  157.      Both kinds of companies have a legal personality. The liability of
  158. partners is limited to the amount of their contribution to the company's
  159. equity.
  160.  
  161.      Limited liability companies can be established by one or more partners.
  162. The founding act (contract) should have the form of a notarial deed. A
  163. Company is managed by a Director (or directors) and the Shareholders Meeting.
  164. A Board of Directors of a company may also be established. The Company's
  165. equity, through the shares held by all partners, should be raised before the
  166. Company's registrat