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Text File  |  1991-06-25  |  18KB  |  337 lines
  1. $Unique_ID{COW02684}
  2. $Pretitle{436}
  3. $Title{Norway
  4. High tide for Norwegian exports}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Jon-Age Oyslebo}
  7. $Affiliation{Embassy of Norway, Washington DC}
  8. $Subject{norwegian
  9. industry
  10. percent
  11. industries
  12. norway
  13. norway's
  14. production
  15. companies
  16. million
  17. products}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{Leading the Sheep*0268402.scf
  20. }
  21. Country:     Norway
  22. Book:        Fact Sheets on Norway
  23. Author:      Jon-Age Oyslebo
  24. Affiliation: Embassy of Norway, Washington DC
  25. Date:        1990
  26.  
  27. High tide for Norwegian exports
  28.  
  29.      "What do you actually live off here?" tourists to Norway often ask when
  30. they look out over beautiful, but often decidedly rocky and unfarmable areas.
  31. Oil and gas, yes. And possibly other natural resource-based industries such
  32. as fishing and forestry. But high tech industries and modern export products?
  33. Nope, not in Norway.
  34.  
  35.      The perceptions foreigners have of Norway's economy is hardly uplifting
  36. reading for Norwegians who believe that people in other countries have great
  37. faith in Norwegian industry. In a recent survey conducted by Time Magazine,
  38. only 18 percent of the 5,000 European readers polled believed that Norway has
  39. technologically advanced products.
  40.  
  41.      Nevertheless, world demand for Norwegian industrial products, especially
  42. those that have undergone a sophisticated manufacturing process, is
  43. unprecedented.
  44.  
  45.      This has been a tremendous boom to the Norwegian economy. The austerity
  46. measures introduced over the past few years strangled growth in private
  47. consumption and led to a domino-like round of cutbacks, sackings, and
  48. bankruptcies in that sector of the economy that produces for the home market.
  49. The healthy and prolonged high tide in exports was thus made to order.
  50.  
  51.      The result of the export boom is manifested in Norway's balance of
  52. accounts: an expected current account deficit of 1.5 thousand million US
  53. dollars in 1989 has, in six months' time, been turned around into a predicted
  54. surplus of 1.8 thousand million USD, according to the Government's revised
  55. national budget.
  56.  
  57.      What the accounts will show at the end of this year is however uncertain.
  58.  
  59. Natural resources and technology
  60.  
  61.      The reason for these widely diverging predictions can be found in one of
  62. the many distinctive characteristics of Norwegian industry: the wide
  63. fluctuations in export prices for important products.
  64.  
  65.      Ever since the first shaky attempts at industrialization in Norway, the
  66. country's natural resources - ore and minerals, lumber, fish and gradually
  67. also oil and gas - have served as an important foundation for Norwegian
  68. activity. Instead of exporting commodities as they were, large sectors of
  69. industry have been built up around the processing of raw materials, based on
  70. access to cheap electricity from Norway's abundant waterfalls. Norwegian
  71. industry gradually developed unique manufacturing technology, which has made
  72. it possible for Norwegian suppliers to easily compete with countries with
  73. lower cost levels, but with less advanced technology.
  74.  
  75.      It is first and foremost these traditional industries that are now
  76. increasing their exports. This applies, among others, to the producers of
  77. metals, ferroalloys, paper and pulp and chemicals, which have all had to
  78. crank up production to satisfy the demand. Metallurgical exports in the first
  79. quarter of 1989 totalled nearly 1.3 thousand million USD, around 40 percent
  80. more than in the same period last year. The demand for aluminium and nickel
  81. is especially heavy.
  82.  
  83.      According to Ministry of Industry predictions, the export industries will
  84. increase their production by 2 percent this year and 1.5 percent in 1990. The
  85. strongest hike has been registered by the metallurgical industry, which grew
  86. 8.2 percent from 1987 to 1988. The paper and pulp sector, having experienced
  87. strong, demand and good prices for four years, noted a more modest 0.5 percent
  88. increase in production from 1987 1988.
  89.  
  90.      For this and next year the Ministry of Industry predicts more moderate
  91. growth in metals and paper and pulp, while the chemicals industry is expected
  92. to see rising demand for its products.
  93.  
  94.      Combined with higher oil prices and a higher dollar, these traditional
  95. manufacturing industries are responsible for the gigantic turnaround in the
  96. external economy.
  97.  
  98. Dependency
  99.  
  100.      Natural resources are therefore obviously a blessing for Norway. But in
  101. many ways the concentration on them, has, too, become Norway's curse.
  102.  
  103.      One characteristic manufactured products such as paper, cellulose,
  104. ferroalloys and aluminium have in common is that the price foreign markets are
  105. willing to pay for them is not always predictable. The same applies to oil and
  106. gas. Markets are cyclical, is the usual laconic comment. Sometimes they go up,
  107. sometimes down.
  108.  
  109.      Particularly exposed in this respect is the oil industry, with the
  110. consequences these cycles have for the entire Norwegian economy. When the
  111. existence of commercially exploitable reserves of oil on the Norwegian
  112. Continental Shelf was confirmed in the late 1960s, it was stressed early on
  113. that oil revenues must not hinder necessary investments in mainland industry.
  114. Norway's economic basis was not to become captive to fluctuating oil prices.
  115.  
  116.      The fact that this still happened was clearly demonstrated when prices
  117. fell dramatically a few years ago. In its recent report to Parliament on
  118. industrial policy, the Government concluded: "...Up until 1985-86 Norway
  119. adjusted its production on the basis of continued high prices for oil."
  120.  
  121.      The impact of oil and gas production varies widely. In 1988, this sector
  122. accounted for 8.3 percent of the gross national product (GNP), or 6.9 thousand
  123. million USD. Other industries contributed 16.2 percent of the GNP - 13.5
  124. thousand million USD. In 1985; the situation was the reverse: oil and gas
  125. accounted for 18.5 percent of GNP (13 thousand million USD), while the rest
  126. combined for 14 percent (9.8 thousand million).
  127.  
  128.      The export industries are vulnerable to extreme shifts in the market.
  129. Good times are replaced by bad. For the moment, the picture is bright, but the
  130. long-term view is uncertain.
  131.  
  132.      Today, the Government is trying as best it can to create the proper
  133. conditions so that production and profits can also increase in those sectors
  134. exposed to international competition that have escaped the boom in the
  135. traditional export industries. Stringent wage regulation two years in a row,
  136. increased appropriations for research and development and an emphasis on
  137. education and infrastructure are buzzwords in this connection. But experience
  138. shows that restructuring takes time. In its long-term programme, the
  139. Government admitted that the transfer effect to the competitively exposed
  140. industries had been "less than desired".
  141.  
  142. Competence
  143.  
  144.      Far from all industry in Norway is based on raw materials. The country
  145. supplies both itself and foreign markets with a wide spectrum of products,
  146. from tinned goods and soap to advanced data-based control systems. Every
  147. branch has its success story, and its special technology, and contributes to
  148. the creation of both wealth and employment.
  149.  
  150.      Something that nevertheless sets Norwegian industry apart are those
  151. activities that are based on Norway's topographical conditions and on
  152. activities on the Continental Shelf. Up through time, fjords, mountains and
  153. oceans have posed major challenges for engineers which they have had to
  154. master. As a result, Norwegian engineering companies have long been able to
  155. offer internationally recognized competence and technological solutions when
  156. it comes to, among others, construction of power stations and dams, tunnels
  157. and bridges.
  158.  
  159.      The exploitation of petroleum reserves in the North Sea has also been a
  160. driving force behind the development of a high level of competence and
  161. advanced technology in Norwegian industry. As orders for large ships placed
  162. with Norwegian shipyards declined, more and more of their activities have
  163. become directed towards offshore technology. Many yards quickly switched to
  164. building rigs, permanent ins