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Text File  |  1991-06-25  |  14KB  |  324 lines
  1. $Unique_ID{COW02258}
  2. $Pretitle{427}
  3. $Title{Luxembourg
  4. Chapter 1.   Economic and social conditions}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Board of Economic Development}
  7. $Affiliation{Chamber of Commerce}
  8. $Subject{luxembourg
  9. european
  10. market
  11. economic
  12. industrial
  13. labour
  14. per
  15. social
  16. countries
  17. international}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{Economic Statistics*0225801.scf
  20. GNP Statistics*0225802.scf
  21. Table 1.*0225801.tab
  22. Table 2.*0225802.tab
  23. Table 3.*0225803.tab
  24. }
  25. Country:     Luxembourg
  26. Book:        Investment in Luxembourg
  27. Author:      Board of Economic Development
  28. Affiliation: Chamber of Commerce
  29. Date:        1990
  30.  
  31. Chapter 1.   Economic and social conditions
  32.  
  33. [See Economic Statistics: Courtesy Embassy of Luxembourg, Washington DC.]
  34.  
  35. [See GNP Statistics: Courtesy Embassy of Luxembourg, Washington DC.]
  36.  
  37.      If you are thinking of setting up a production unit or starting a
  38. business in Luxembourg, this booklet will help answer the questions you will
  39. want to ask.
  40.  
  41.      It describes economic and social conditions in the Grand-Duchy and
  42. devotes three of its chapters to detailed information on labour regulations,
  43. the taxation system and the conditions in which you are free and encouraged to
  44. move in, establish your base and begin operations.
  45.  
  46.      It concludes by describing the wide range of Government aids available
  47. to you in launching your new enterprise.
  48.  
  49.      The Grand Duchy of Luxembourg is a good place in which to set up in
  50. business because:
  51.  
  52.       Production costs are competitive thanks to an energetic and highly
  53. qualified labour force whose productivity and co-operativeness are
  54. acknowledged by all industrial leaders
  55.  
  56.      wage bills which tend to be lower than those in Germany, Belgium and the
  57. Netherlands
  58.  
  59.      cheap and adequate supplies of energy and water, and easy access, on
  60. favourable terms, to the national and European money markets.
  61.  
  62.       Favourable economic and social conditions are ensured by a liberal
  63. policy on the right to set up in business and on the transfer of capital and
  64. dividends
  65.  
  66.      an economic and social climate which encourages private enterprise and a
  67. solid tradition of industrial peace and conciliation between employers and
  68. workers
  69.  
  70.      accessible and co-operative government departments and a wide variety of
  71. incentives to private investment and
  72.  
  73.      living conditions which combine the advantages of a European capital with
  74. the attractions of peaceful surroundings and a charming countryside.
  75.  
  76.       Easy access to the European market is provided by a situation at the
  77. heart of the European Communities an extensive network of international
  78. connections by road, rail, air and waterway
  79.  
  80.      a labour force fluent in French and German and often in English and
  81.  
  82.      a key position as a financial and commercial centre where more than one
  83. hundred foreign banks have established a branch.
  84.  
  85.      The Grand Duchy of Luxembourg will help you carry out your investment
  86. plans.
  87.  
  88.       Luxembourg's pleasant surroundings are witnessed by the presence of a
  89. number of European Community institutions, which also have the effect of
  90. making Luxembourg one of the capitals of Europe.
  91.  
  92.      The presence of a major international business community and of a large
  93. foreign population simplifies contacts between people of many countries.
  94.  
  95.      Cultural activities are wide-ranging, entertainment on a scale worthy
  96. of a major european city.
  97.  
  98.      The peaceful environment and delightful countryside attract many tourists
  99. each year.
  100.  
  101. 1.1 Competitiveness of production costs
  102.  
  103. Labour force
  104.  
  105.      The labour force in Luxembourg is renowned for its efficiency: workers
  106. are highly trained and able to perform complex tasks, and their frequent
  107. participation in continuing education courses means that workers are able to
  108. adapt easily to new production methods. Although unemployment is low there is
  109. no real lack of manpower, mainly because of the policy of continued
  110. immigration and the presence of a large number of frontier workers, and
  111. because of the process of reconversion in the Luxembourg steel industry.
  112.  
  113.      The following table of gross added value per person employed gives an
  114. indication of the productivity of the Luxembourg work force.
  115.  
  116. [See Table 1.: Productivity of Labour Force]
  117.  
  118. Productivity = Gross added value at market prices/Active civilian population
  119.  
  120.      The average working week of workers in the industrial sector was 40.5
  121. hours in 1984.
  122.  
  123.      These figures are amongst the highest in the European Community, and are
  124. largely accounted for by the complete absence of stoppages and a very low rate
  125. of absenteeism - less than 5%.
  126.  
  127. Wages bill
  128.  
  129.      In working out the cost of labour in Luxembourg, account must be taken of
  130. its high productivity and the remarkable absence of labour disputes.
  131.  
  132.      Certainly, Luxembourg is not a country of cheap labour. On the whole, the
  133. wages bill nevertheless compares favourably with other figures reached in
  134. other european countries:
  135.  
  136. [See Table 2.: Cost per hour of labour]
  137.  
  138. Prices
  139.  
  140.      The average rise in consumer prices over recent years has been 7.1%
  141. compared with the European Community average of 9.0% for the years 1980-1985.
  142. The inflation rate in Luxembourg compares favourably with those of the
  143. country's main trading partners.
  144.  
  145. [See Table 3.: Rise in consumer prices]
  146.  
  147.      Consumer prices tend generally to be lower in Luxembourg than in
  148. neighbouring countries in fact Luxembourg has the lowest rates of VAT in the
  149. European Community: 3%, 6% and 12%.
  150.  
  151. Energy
  152.  
  153.      At the present time, Luxembourg electricity requirements are supplied by
  154. the networks of the three adjacent countries (Germany, France and Belgium).
  155. The present cost of electricity is about Lfrs 2.0 per kWh to the large
  156. consumer.
  157.  
  158.      Large supplies of natural gas have been available from the Netherlands
  159. since 1972 as the result of a 20-year agreement concluded between Distrigaz
  160. (a Belgian company), the Luxembourg Government and the Luxembourg steel
  161. industry. The current cost of natural gas is about Lfrs 1000 per G cal for
  162. the average consumer. Business customers using more than 2 million cubic
  163. metres per year have special prices by the gas company.
  164.  
  165.      Most petroleum products on sale in Luxembourg are imported by Luxembourg
  166. subsidiaries of the international oil companies consequently, their prices
  167. vary with movements on the international market.
  168.  
  169.      Luxembourg has ample reserves of water for domestic and industrial
  170. purposes. The charge for water to an industrial consumer is at present about
  171. Lfrs 15 per cubic meter.
  172.  
  173. Money market
  174.  
  175.      The Luxembourg money market is very flexible and an investor can without
  176. difficulty obtain a loan from a Luxembourg bank at interest rates below those
  177. applied in neighbouring countries.
  178.  
  179.      As the Luxembourg stock exchange is a major quotation centre for
  180. Euro-issues, Luxembourg provides ready access to the market in
  181. Euro-currencies.
  182.  
  183.      A firm can finance its investment in part through a subsidy from the
  184. State or a credit approved by the Societe Nationale de Credit et d'
  185. Investissement (National Credit and Investment Company) as well as a loan
  186. approved by the European Communities.
  187.  
  188. 1.2. Economic and social background
  189.  
  190.      Under Luxembourg law, citizens of Luxembourg, of the European Community
  191. and of countries which grant reciprocal rights to Luxembourgers are free to
  192. establish a business or industry in the Grand Duchy.
  193.  
  194. Exchange
  195.  
  196.      As the Luxembourg franc is freely convertible under the
  197. Belgian-Luxembourg Economic Union, an investor can transfer capital and
  198. dividends free from any exchange control. The dual currency exchange market
  199. distinguishes between financial transactions, conducted on the open market,
  200. and commercial transactions, which are regulated by the official market. As
  201. the monetary authorities ensure that the movements of the franc in relation to
  202. the other currencies in the European Monetary System are kept within the
  203. narrowest limits, the dual exchange market enables trading operations to be
  204. carried out more smoothly.
  205.  
  206. Industrial peace
  207.  
  208.      Luxem