home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Countries of the World / COUNTRYS.BIN / dp / 0154 / 01540.txt next >
Text File  |  1991-06-25  |  20KB  |  450 lines
  1. $Unique_ID{COW01540}
  2. $Pretitle{374}
  3. $Title{Guinea
  4. The Country}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Embassy of Guinea, Washington DC}
  7. $Affiliation{Embassy of Guinea, Washington DC}
  8. $Subject{guinea
  9. guinea's
  10. investment
  11. estimated
  12. mining
  13. government
  14. guinean
  15. opportunities
  16. conakry
  17. foreign}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{}
  20. Country:     Guinea
  21. Book:        Background Notes on Guinea
  22. Author:      Embassy of Guinea, Washington DC
  23. Affiliation: Embassy of Guinea, Washington DC
  24. Date:        1990
  25.  
  26. The Country
  27.  
  28.      Official name: Republic of Guinea
  29.  
  30.      Capital: Conakry
  31.  
  32.      Size: 95,000 square miles (about the size of Oregon)
  33.  
  34.      Location: The "bulge" of the West African coast; borders Mali, Cote
  35. d'Ivoire, Liberia, Sierra Leone, Guinea-Bissau and Senegal
  36.  
  37.      Climate: Tropical with a rainy season from May to October and dry season
  38. from October to May
  39.  
  40.      Average temperature range: 74F - 85F
  41.  
  42.      Average annual rainfall: Approximately 200 inches
  43.  
  44. Introduction to Guinea
  45.  
  46.      After twenty-five years of centralized economic management, Guinea found
  47. itself in a very critical economic situation at the beginning of the 1980s.
  48. In 1985, as a response to this situation, the present government, under the
  49. leadership of General Lansana Conte, embarked upon a reform program to
  50. transform Guinea from a state-controlled economy into a market economy. This
  51. program is receiving the full encouragement and support of the World Bank and
  52. International Monetary Fund which have respectively provided two structural
  53. adjustment loans and two stand-by loans. The reforms are already beginning to
  54. have an impact upon the Guinean economy. In 1987, the growth rate of Guinea's
  55. Gross Domestic Product (GDP) in real (inflation adjusted) terms was 5.9%, and
  56. the estimated GDP growth rates for 1989 and 1990 are respectively 6% and 5% in
  57. real terms. This renewed economic vigor will help unleash the potential of
  58. Guinea's considerable natural resources in agriculture, energy, fisheries and
  59. mining. These natural resources include:
  60.  
  61.      - an estimated 7.6 million hectares of arable land of which only 28
  62. percent is currently being cultivated;
  63.  
  64.      - coastal waters that are among West Africa's richest and most
  65. unexploited in terms of their fish resources;
  66.  
  67.      - possible offshore petroleum reserves;
  68.  
  69.      - the considerable and virtually untapped hydroelectric resources of the
  70. Gambia, Niger and Senegal rivers;
  71.  
  72.      - an estimated 20 billion tons of bauxite reserves which amounts to
  73. almost one-third of the world's reserves of this mineral;
  74.  
  75.      - an estimated 15 billion tons of iron ore;
  76.  
  77.      - an estimated 400 million carats of diamonds; and
  78.  
  79.      - an estimated 5 million tons of uranium.
  80.  
  81.      These resources offer Guinea's economy a tremendous potential for rapid
  82. growth. Therefore, investors should keep Guinea in mind if they are seeking
  83. potentially high growth opportunities for their investments.
  84.  
  85. The Economy
  86.  
  87.      Gross Domestic Product (GDP): $2.48 billion (estimated 1988)
  88.  
  89.      Per Capita GDP: approximately $400 in 1989
  90.  
  91.      GDP Growth Rate: 5% (estimated 1988)
  92.  
  93.      Total Imports: $509 million (estimated 1988)
  94.  
  95.      Total Exports: $553 million (estimated 1988)
  96.  
  97.      Principal Imports: Petroleum, machinery, transportation equipment, food
  98. stuffs and consumer goods
  99.  
  100.      Principal Exports: Bauxite, aluminum, diamonds, pineapples, bananas, palm
  101. products and coffee
  102.  
  103.      Foreign Debt: $1.784 billion in 1987
  104.  
  105.      Labor Force: 2.5 million
  106.  
  107.      The Guinean economy is primarily agricultural, with four out of five
  108. Guineans relying upon subsistence agriculture for their living. Mining,
  109. however, is the economy's most robust sector and provides approximately 90
  110. percent of Guinea's export revenue. In 1988 and 1989, it also provided about
  111. 72 percent of Guinea's tax revenue and represented 25 percent of its GDP.
  112.  
  113.      Bauxite and diamonds are the principle products of Guinea's mining
  114. sector. With regard to bauxite, Guinea is the world's second largest producer
  115. of this mineral and produces approximately 19 percent of the world's total
  116. output. Guinea also possesses almost one third of the world's bauxite
  117. resources (about 20 billion tons) and has a long-term production potential of
  118. between 10 and 15 tons per annum. With regard to diamond mining, production
  119. was 130,000 carats in 1989 and reached a high of 210,000 carats in 1987.
  120.  
  121.      Other minerals found in Guinea include gold, iron ore and uranium. Of
  122. these, only gold is actually being mined, although plans have been underway
  123. for several years to develop a rich iron ore deposit at Mount Nimba. Gold
  124. mining is currently being pursued on an industrial scale by one firm, Aurifere
  125. de Guinee, and also occurs at the artisinal level.
  126.  
  127.      Over the past few years, agricultural production has increased
  128. dramatically in Guinea. Production of cash crops such as coffee, palm kernels
  129. and pineapples has recovered, and farm products are expected to become an
  130. increasingly important component of the country's exports.
  131.  
  132.      Guinea's manufacturing sector is very small and accounted for less than
  133. 2 percent of its GDP in 1986.
  134.  
  135. Opportunities
  136.  
  137. Trade Opportunities
  138.  
  139.      American exporters to Guinea will continue to face stiff competition
  140. from French and other European suppliers who have lower shipping costs, as
  141. well as historical and linguistic links to Africa.
  142.  
  143.      American firm will find major opportunities to supply equipment and
  144. services for the infrastructure projects being funded by multilateral donor
  145. organizations such as the World Bank and the African Development Bank. Other
  146. opportunities for trade are provided by
  147.  
  148.      - Guinea's mining companies which require large amounts of heavy
  149. equipment and supplies for their operations; and
  150.  
  151.      - Guinea's reliance upon imports for much of its food requirements.
  152.  
  153.      To pursue these trade opportunities, an ability to conduct business in
  154. French is important. Business people should also be prepared to spend long
  155. periods of time in Guinea, developing personal contacts in order to be
  156. effective. In general, U.S. exporters are also urged to insist upon a
  157. confirmed, irrevocable letter of credit before shipping any products to
  158. Guinea.
  159.  
  160. Investment Opportunities
  161.  
  162.      The promotion of foreign investment is an important element of the
  163. Government of Guinea's efforts to stimulate economic growth. Consequently, the
  164. government has taken several steps to increase Guinea's appeal to foreign
  165. investors. These include the improvement of the country's infrastructure and
  166. administrative and judicial framework, and the enactment of new investment
  167. and mining codes which provide incentives for foreign investors.
  168.  
  169.      To date, the bulk of foreign investment in Guinea has occurred in the
  170. mining sector, specifically in the mining and processing of bauxite.
  171. Opportunities for further investment in this sector may still exist,
  172. especially in the industrial mining of gold and diamonds. However, the most
  173. attractive opportunities for investment in Guinea may be in its agricultural
  174. and fishing sectors. In the former sector, large-scale irrigated farming may
  175. be possible because of Guinea's soil, water and climatic conditions, while
  176. agroindustrial and food processing facilities could be established to process
  177. the resulting agricultural products. With regard to the latter sector, Guinea
  178. currently harvest only about one-eighth of its ocean fisheries' potential,
  179. which are estimated to exceed 200,000 tons per year, and many of the species
  180. found in Guinean waters, such as shrimp and lobster, are of high commercial
  181. value. Other opportunities for investment in Guinea may exist in small-scale
  182. industry and construction.
  183.  
  184.      Potential investors should realize that, outside of the mining sites, the
  185. lack of reliable telecommunications, energy and transportation infrastructure
  186. and a dearth of highly skilled managers are constraints on doing business in
  187. Guinea. They must also realize that the general weakness of the Guinean legal
  188. and administrative systems can lead to ad hoc arrangements which are not based