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Text File  |  1991-06-24  |  3KB  |  85 lines
  1. $Unique_ID{COW00401}
  2. $Pretitle{235A}
  3. $Title{Bhutan
  4. Public Finance}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Central Statistical Office}
  7. $Affiliation{Royal Government of Bhutan}
  8. $Subject{development
  9. government
  10. million
  11. nu
  12. finance
  13. expenditure
  14. expenditures
  15. revenue
  16.  
  17. }
  18. $Date{1990}
  19. $Log{Table 12.1.*0040101.tab
  20. Table 12.2.*0040102.tab
  21. Table 12.3.*0040103.tab
  22. Table 12.4.*0040104.tab
  23. }
  24. Country:     Bhutan
  25. Book:        Statistical Yearbook of Bhutan 1989
  26. Author:      Central Statistical Office
  27. Affiliation: Royal Government of Bhutan
  28. Date:        1990
  29.  
  30. Public Finance
  31.  
  32.      The system of modern public finance practices in Bhutan is of very recent
  33. origin. Traditionally taxes were being collected in kind; the levy on
  34. agricultural produce being on an average one fourth of the production of each
  35. farming family and labour contribution amounting to about two months labour
  36. for every adult. By 1960, as the government began to grow,
  37. institutionalization of public finances became a necessity.
  38.  
  39.      In 1963, the position of a Finance Secretary was created in the Royal
  40. Secretariat and in 1968 the Ministry of Finance, one of the first new
  41. Ministries, was formed. In 1970 the system of payment of taxes in kind was
  42. largely dispensed with to be taken up by the system of cash taxes based on the
  43. type of land holding.
  44.  
  45.      The first budget on modern lines was presented by the Ministry of Finance
  46. in 1971. It was called the 'Civil' budget as it covered only the needs of the
  47. Ministries of Finance, Home Affairs and Foreign Affairs. The requirements of
  48. development oriented Ministries like Communications and Tourism, Trade,
  49. Industry, Forests and Development were provided under a separate 'Development'
  50. budget administered first by the Development Secretariat, and then by its
  51. successor, the Planning Commission. With the commencement of the Fifth Five
  52. Year Plan the classification of the Government budgets into 'Civil' and
  53. 'Development' was replaced by the concepts of 'Maintenance' and 'Development'
  54. expenditures. 'Maintenance' or 'current' expenditures reflected mostly the
  55. current or consumption expenditures of the Government, while 'development'
  56. expenditures were identified largely with the expenditures of the Government
  57. on fixed capital formation.
  58.  
  59. Main Features
  60.  
  61.      Government domestic revenue rose from Nu. 119.6 million in 1981/82 to Nu.
  62. 753.3 million in 1987/88. Of this, Nu. 232.3 million was met from tax revenue,
  63. while Nu. 491.6 million and Nu. 29.2 million were met from non-tax revenue and
  64. other sources of revenue. Current expenditure in 1987/88, which is the
  65. beginning of Sixth Five Year Plan, totaled Nu. 774.6 million (an increase of
  66. 48 per cent over 1986/87), while development expenditure totaled Nu. 965.1
  67. million (an increase of 38 per cent over the same period).
  68.  
  69.      The Budget deficit in 1987/88 was Nu. 56.7 million, following a deficit
  70. of Nu. 98.3 million recorded in the previous year. Domestic revenue amounted
  71. to 43 per cent of total expenditure in 1987/88, with grants from India
  72. accounting for 41 per cent.
  73.  
  74. [See Table 12.1.: CURRENT BUDGETARY EXPENDITURE OF THE GOVERNMENT BY MINISTRY,
  75. 1981/82 TO 1987/88]
  76.  
  77. [See Table 12.2.: BUDGETARY DEVELOPMENT EXPENDITURE OF THE GOVERNMENT BY
  78. MINISTRY, 1981/82 TO 1987/88]
  79.  
  80. [See Table 12.3.: BUDGETARY RECEIPTS OF THE GOVERNMENT BY SOURCE, 1981/82 TO
  81. 1988/89]
  82.  
  83. [See Table 12.4.: SUMMARY OF BUDGETARY OPERATIONS, 1981/82 TO 1987/88]
  84.  
  85.