home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Countries of the World / COUNTRYS.BIN / dp / 0040 / 00400.txt next >
Text File  |  1991-06-24  |  4KB  |  105 lines
  1. $Unique_ID{COW00400}
  2. $Pretitle{235A}
  3. $Title{Bhutan
  4. Money, Banking and Finance}
  5. $Subtitle{}
  6. $Author{Central Statistical Office}
  7. $Affiliation{Royal Government of Bhutan}
  8. $Subject{bhutan
  9. cent
  10. financial
  11. per
  12. bank
  13. million
  14. monetary
  15. nu
  16. royal
  17. table}
  18. $Date{1990}
  19. $Log{Table 11.1.*0040001.tab
  20. Table 11.2.*0040002.tab
  21. Table 11.3.*0040003.tab
  22. Table 11.4.*0040004.tab
  23. Table 11.5.*0040005.tab
  24. Table 11.6.*0040006.tab
  25. }
  26. Country:     Bhutan
  27. Book:        Statistical Yearbook of Bhutan 1989
  28. Author:      Central Statistical Office
  29. Affiliation: Royal Government of Bhutan
  30. Date:        1990
  31.  
  32. Money, Banking and Finance
  33.  
  34.      Until recent times, most economic transactions in Bhutan were carried out
  35. on the basis of barter arrangements. The widespread use of money commenced
  36. during the 1960s with the expansion of trade with India and the inflow of
  37. development assistance. The Indian rupee was most commonly used until 1974
  38. when the government first issued Ngultrum notes, Bhutan's official currency.
  39. The monetary sector has grown since then with increasing economic development,
  40. improvement in transport and communication facilities and greater
  41. urbanization, though the barter economy continues to be important.
  42.  
  43.      The monetary sector in Bhutan comprises the Royal Monetary Authority,
  44. Bhutan's Central Banking organisation; and the Bank of Bhutan, the country's
  45. only commercial bank. The non-bank financial institutions are the Royal
  46. Insurance Corporation of Bhutan and the Unit Trust of Bhutan. In addition,
  47. a new non-bank financial institution, the Bhutan Development Finance
  48. Corporation was established during 1988 to provide long term loans for
  49. development purposes.
  50.  
  51.      A statistical system for the money, banking and finance sector has been
  52. developed by the Royal Monetary Authority. The main element of the system is
  53. the monetary survey, which is a consolidation of the accounts of the Royal
  54. Monetary Authority and the Bank of Bhutan showing the financial relationships
  55. between the two institutions and other sectors of the economy. Items covered
  56. include foreign assets and domestic credit, together with information on the
  57. money supply. In addition, financial statements are also available for the two
  58. non-bank financial institutions.
  59.  
  60. Main Features
  61.  
  62.      During 1988, there was an increase in the broad money supply (M2) of
  63. Nu. 171.2 million or 31 per cent from the previous year. This was largely
  64. accounted for by an increase in net foreign assets of Nu. 307.4 million.
  65.  
  66.      From December 1983 to December 1988, there was an increase in net
  67. foreign assets of the Royal Monetary Authority and the Bank of Bhutan of
  68. Nu. 1,038.7 million. Domestic credit decreased by Nu. 360.9 million over the
  69. same period, mainly as a consequence of large increases in deposits of
  70. government with the Bank of Bhutan.
  71.  
  72.      Investment in the two non-bank financial institutions has grown rapidly
  73. over the past few years. Between December 1983 and December 1988, total
  74. investment in the Royal Insurance Corporation of Bhutan increased from Nu.
  75. 137.5 million to Nu. 461.7 million while investment in the Unit Trust of
  76. Bhutan increased from Nu. 25.2 million to Nu. 215.2 million.
  77.  
  78.      Loan amounts outstanding by the financial sector (including both banking
  79. and non-banking institutions) totalled Nu. 593.2 million at the end of 1988.
  80. The use of those advances has changed over time with the building and
  81. construction industry in 1988 receiving 40 per cent of all advances compared
  82. with only 27 per cent in 1983. Agriculture received 4 per cent of advances in
  83. 1988, industry received 20 per cent and trade and commerce received 13 per
  84. cent.
  85.  
  86.      Interest rates on deposits with the Bank of Bhutan range from 5 per cent
  87. to 11 per cent. The Bank's interest rates on advances vary from 10 per cent to
  88. 15 per cent.
  89.  
  90. [See Table 11.1.: MONETARY SURVEY - ROYAL MONETARY AUTHORITY AND BANK OF
  91. BHUTAN, 1983 TO 1988]
  92.  
  93. [See Table 11.2.: ROYAL INSURANCE CORPORATION OF BHUTAN - FINANCIAL
  94. STATISTICS, 1983 TO 1988]
  95.  
  96. [See Table 11.3.: UNIT TRUST OF BHUTAN- FINANCIAL STATISTICS, 1980 TO 1988]
  97.  
  98. [See Table 11.4.: FINANCIAL INVESTMENTS BY SECTOR - AMOUNTS OUTSTANDING, 1983
  99. TO JUNE 1989]
  100.  
  101. [See Table 11.5.: BANK OF BHUTAN INTEREST RATES - DEPOSITS, 1982 TO 1988]
  102.  
  103. [See Table 11.6.: COMMERCIAL BANK INTEREST RATES- LOANS]
  104.  
  105.