home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 120792 / 12079936.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  5.2 KB  |  111 lines
  1.                                                                                 COVER STORIES, Page 42THE NEW RUSSIA: POLICYA $2 Trillion Wish List
  2.  
  3.  
  4. Russia requires money and expertise beyond what even the richest
  5. donor nations can provide. But the West should still do more.
  6.  
  7. By J.F.O. MCALLISTER/WASHINGTON - With reporting by James O.
  8. Jackson/Bonn and Ann M. Simmons/Moscow
  9.  
  10.  
  11.     Americans want to concentrate on American problems. But
  12. as Bill Clinton acknowledged during the campaign, they can
  13. afford to do so only to the extent that the rest of the world
  14. remains stable. The more successful Russia is at remaking itself
  15. into a free-market democracy, the more time and treasure
  16. Clinton can devote to domestic needs. That will require, as
  17. Clinton has noted, a substantial U.S. investment in Russia's
  18. future up front.
  19.  
  20.     Other Western governments agree that Boris Yeltsin needs
  21. a visible helping hand to survive. But the experts keep debating
  22. how best to extend it. A few call for pumping in more money
  23. faster, even if Russia fails to reach basic economic reform
  24. targets right away. Some even favor subsidizing selected state
  25. firms until they learn to make things the market wants. The
  26. trouble is that easing up on reform only prolongs the pain of
  27. converting people and resources to productive uses, and fuels
  28. the inflation that is so corrosive to democratic government.
  29. "Successful economic reform can't be turned on and off for
  30. political reasons," says a U.S. official.
  31.  
  32.     Nor is there widespread agreement on how much to give.
  33. West Germans were shocked at the $100 billion annual tab for
  34. integrating their 16 million formerly communist kinsmen; even
  35. though eastern Germany can plug into a ready-made legal and
  36. commercial system, economic parity could take 20 years. A
  37. comparable effort for the former Soviet republics would cost
  38. $1.8 trillion a year.
  39.  
  40.     Nevertheless, ensuring a stable and prosperous Russia is
  41. of vital interest to the whole world. The republics have more
  42. than 2 million soldiers, a score of Chernobyl clones, the
  43. potential to flood Poland and Germany with hundreds of thousands
  44. of refugees -- and to become a big market and political partner
  45. if things work out right. But with recession gripping the West,
  46. generosity comes hard, especially when donors fear that Russia's
  47. economic chaos will simply swallow up limitless funds.
  48.  
  49.     Most Russians still feel they are not getting enough.
  50. "We're pretending to reform, and you're pretending to help us,"
  51. goes the Moscow saying. But both the reform and the aid are
  52. real, if short of ideal. Together, Europe, Japan, Canada and the
  53. U.S. have given or loaned $81 billion to the 10 members of the
  54. Commonwealth of Independent States since 1990. More than
  55. two-thirds comes from Bonn, eager to finance the departure of
  56. Soviet soldiers. The U.S. share of $9.2 billion includes $5.5
  57. billion in loans for Russian purchases from American farms.
  58.  
  59.     This year's pledge from the major industrialized countries
  60. was $24 billion, half in direct grants and credits and half
  61. from the International Monetary Fund, World Bank and official
  62. debt rescheduling. Moscow should collect nearly $18 billion
  63. directly from donor countries by the end of the year, but the
  64. multilateral agencies have stalled. They require Russia to meet
  65. rigorous reform targets -- like 9% monthly inflation, vs. the
  66. real 30% rate -- that the country is nowhere near attaining.
  67.  
  68.     The mismatch between the needs of the republics and the
  69. foreign resources available is no excuse for a stingy hand on
  70. the purse strings. Western humanitarian aid during the past year
  71. provided food and medicine to hungry Russians who might
  72. otherwise have turned into an angry mob.
  73.  
  74.     Now donors must look to long-term assistance that will
  75. help the new countries build the basic institutions of market
  76. economies and learn how to run them. One hundred Peace Corps
  77. volunteers arrived in Moscow last week; half have M.B.A.s, and
  78. several are company presidents. They will spend two years
  79. staffing small business advisory centers all over Russia.
  80. Officials from the republics are taking Capitalism and Democracy
  81. 101 at a Vienna institute. Donors are shifting resources to "hoe
  82. and shovel people" who will immerse themselves in teaching
  83. Russians how to solve their own problems.
  84.  
  85.     But nothing that has been done so far relieves Western
  86. governments of the responsibility of -- and self-interest in --
  87. doing more. Clinton's advisers recognize the importance of
  88. helping Yeltsin with hard cash as well as rhetoric, but have not
  89. reached any decision on whether to back an expanded aid program
  90. or how tightly to tie payouts to reforms. The new Administration
  91. will try to thread this needle by pushing for the fastest
  92. possible delivery of aid already in the pipeline, emphasizing
  93. technical help in regions where reform is percolating fastest
  94. and raising public awareness of how much America has at stake
  95. in Russia.
  96.  
  97.     Even if the West becomes much more charitable, the
  98. enormous scale of the problem means that Lenin's heirs will have
  99. to right their economy largely by themselves. But it is
  100. important to convince Russians that they do not bear their
  101. burdens alone.
  102.  
  103.  
  104.  
  105.  
  106.  
  107.  
  108.  
  109.  
  110.  
  111.