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Text File  |  1993-04-08  |  2.6 KB  |  59 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 22NATIONBush's Economic Present for Clinton
  2.  
  3.  
  4. Signs of strength raise second thoughts about stimulus
  5.  
  6.  
  7.     Secretary of Commerce Barbara Franklin called the figures "a
  8. good present for us to leave to the new Administration." And
  9. there really were indications that the economic upturn George
  10. Bush had so often promised had finally begun -- just in time for
  11. Bill Clinton to reap the political benefit. Gross domestic
  12. product leaped up at an annual rate of 3.9% in the third
  13. quarter, returning total output of goods and services to the
  14. pre-recession pace of mid-1990. Strong increases were registered
  15. by consumer spending, business investment, orders for durable
  16. goods, sales of existing houses and consumer confidence, while
  17. new claims for unemployment compensation have been showing a
  18. consistent decline. Any one of these figures might be a fluke.
  19. But it seems unlikely that they would all flash misleading
  20. signals.
  21.  
  22.     While Clinton may now find it easier to fulfill his No. 1
  23. campaign promise -- revving up the economy -- the good news also
  24. poses a sharpening dilemma for him. How much stimulus does he
  25. need to inject, in terms of new spending and investment tax
  26. credits, and how big a price does he dare pay by increasing,
  27. however temporarily, the federal deficit? The President-elect
  28. allowed that the news "could have some impact on short-term
  29. judgment." Aides asserted, though, that they are still sure the
  30. economy will need jazzing up; the question is how much and how
  31. fast, and Clinton may not decide that until mid-January, after
  32. seeing how Christmas sales and other year-end figures go.
  33.  
  34.     Shorter range, the transition continued to proceed
  35. cautiously. Clinton designated heads of nine "cluster groups"
  36. that will look into the operations of government departments;
  37. the most widely recognizable name was that of former astronaut
  38. Sally Ride. He also began what one aide called "job interviews"
  39. with a few Democrats -- former Arizona Governor Bruce Babbitt,
  40. Senators Tim Wirth and Lloyd Bentsen among them -- who have been
  41. mentioned for Cabinet-level appointments.
  42.  
  43.     The President-elect got an unwelcome indication that his
  44. political clout is still less than overpowering. He campaigned
  45. hard for Georgia Senator Wyche Fowler, even playing the
  46. saxophone at a rally on the eve of a runoff election last week.
  47. But Fowler lost to Republican Paul Coverdell, ensuring that the
  48. Democrats will not increase the 57-to-43 edge they hold in the
  49. Senate.
  50.  
  51.  
  52.  
  53.  
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.