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Text File  |  1993-04-08  |  1.5 KB  |  35 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 22BUSINESSHospitality Split
  2.  
  3.  
  4. The Marriott hotel company separates its winners from its losers
  5.  
  6.  
  7.     Tips are not uncommon in the hotel business. But few are as
  8. generous as the one Marriott shareholders received last week. In
  9. a financial maneuver that is part of a growing trend, Marriott
  10. Corp. said it would spin off its thriving hotel-management
  11. division from its debt-laden real estate operations and would
  12. award stockholders special tax-free shares in the new company.
  13. A number of firms, most recently Sears, that had caught
  14. diversification fever during the 1980s are now scrambling to
  15. sell ill-fitting or troublesome units.
  16.  
  17.     The move at Marriott was triggered largely by its
  18. management's bleak assessment of its money-losing real-estate
  19. business. Under the plan, Marriott will split into two separate,
  20. publicly traded entities by mid-1993. The healthier operations
  21. will be reorganized as Marriott International, a company that
  22. will concentrate on operating hotels, resorts and food services.
  23. Meanwhile, the successor firm, to be renamed Host Marriott, will
  24. retain ownership of the 141 lodging properties and 16 retirement
  25. communities, plus airport and toll-road concessions. Host
  26. Marriott, whose businesses generated 19% of the existing
  27. corporation's 1991 revenues of $9.1 billion, will also assume
  28. practically all the existing company's $2.9 billion debt load.
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.