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Text File  |  1993-04-08  |  1.4 KB  |  34 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 18BUSINESSLong Arm of The Law
  2.  
  3.  
  4. A top Saudi banker is indicted in the still simmering B.C.C.I.
  5. scandal
  6.  
  7.  
  8.     The message from New York District Attorney Robert
  9. Morgenthau, still in pursuit of culprits in the Bank of Credit &
  10. Commerce International scandal, was broadly aimed. "No
  11. participant in the B.C.C.I. scheme, here or abroad, however
  12. influential, should expect to escape justice," declared
  13. Morgenthau. The D.A. then made good on his threat by delivering a
  14. grand jury indictment of billionaire Sheik Khalid bin Mahfouz,
  15. CEO of the National Commercial Bank, the largest commercial bank
  16. in Saudi Arabia, and a financial adviser to the Saudi royal
  17. family, on charges of fraud. Other targets of a criminal grand
  18. jury led by Morgenthau include intimates of the royal families of
  19. Saudi Arabia and the United Arab Republic. Mahfouz, a principal
  20. shareholder in B.C.C.I., was charged with involvement in a
  21. billion-dollar scheme to defraud investors and deceive U.S.
  22. banking regulators. His bank is suspected of participating in
  23. B.C.C.I.'s financial manipulations that led to the disappearance
  24. of more than $10 billion. The sheik, however, claims that he
  25. actually lost vast amounts of money through B.C.C.I. and was thus
  26. himself a victim. Through a spokesman, he professed astonishment
  27. at the charges.
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.