home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 032392 / 0323206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.4 KB  |  33 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 48Business NotesFINANCIAL INDUSTRYBig Profits . . . For Now
  2.  
  3.  
  4.     Last year's dismal recession produced at least one major
  5. surprise. Banks and savings and loans actually managed to pull
  6. off one of their best performances in years. The Federal Deposit
  7. Insurance Corporation reported last week that the commercial
  8. banking industry earned $18.6 billion in 1991, up 16% from the
  9. previous year and the largest profit since 1988. And the Office
  10. of Thrift Supervision said the S&L industry posted earnings of
  11. $1.97 billion, the first gain in five years. The thrifts lost
  12. $2.9 billion in 1990.
  13.  
  14.     But don't uncork the champagne yet. Experts believe much
  15. of these gains came from one-time factors. Handsome profits
  16. from the decline in interest rates last year allowed
  17. institutions to pay depositors rates as low as 3% while charging
  18. borrowers more than double that level. Now that rates are
  19. creeping up again, that windfall may be ending.
  20.  
  21.     Another worrisome development: delinquent real estate
  22. loans are surging in the pricey West Coast market. Thus the
  23. problems that have plagued much of the Northeast last year are
  24. now spreading to large California banks and thrifts. Many
  25. experts fear that one or more of the nation's largest banks on
  26. the West Coast are in danger of collapsing in the next several
  27. months.
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.