home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME - Man of the Year / CompactPublishing-TimeMagazine-TimeManOfTheYear-Win31MSDOS.iso / moy / 030992 / 0309207.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.6 KB  |  38 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 49Business NotesAUTOMOBILESHeading for The Border
  2.  
  3.  
  4.     General Motors finally dropped the other shoe. Two months
  5. after announcing that it planned to eliminate 74,000 jobs and
  6. shut down 21 plants, the leading U.S. automaker offered some
  7. details. At the same time, GM reported a $4.5 billion loss in
  8. 1991, an all-time record for any company.
  9.  
  10.     While chairman Robert Stempel's downsizing scheme was
  11. designed to assuage Wall Street, it drew fire from the company's
  12. unions and the communities whose futures are now very much in
  13. doubt. The most emotionally charged reactions came from
  14. Michigan. GM's home base is targeted for half of the first round
  15. of 17,000 cutbacks and the closing of an engine plant in Flint
  16. and an assembly line in Willow Run in favor of an assembly line
  17. in Arlington, Texas. Michigan U.A.W. leaders raised the threat
  18. of strikes against further actions. Most industry analysts
  19. agree that GM needs to shrink its inflated bureaucracy and
  20. underutilized capacity. But is the company quietly crafting
  21. another strategy? Some GM sources suggest so. Plans to expand
  22. the Texas production site and relocate an engine plant from
  23. Moraine, Ohio, to Toluca, Mexico, indicate that GM may be
  24. planning to head for the friendlier, less unionized climes south
  25. of the border. The advantages include lower wage costs and
  26. relief from fuel-economy regulations. But amid the automaker's
  27. current "Buy American" campaign, there is the ironic prospect
  28. of some General Motors products eventually being reclassified
  29. as imports from Mexico.
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.  
  38.