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Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  30 lines
  1.                                                                                 NATION, Page 31American NotesTHE ECONOMYThus Spoke Greenspan
  2.  
  3.  
  4.     When the chairman of the Federal Reserve speaks -- especially
  5. in the midst of a prolonged recession -- people listen. Last week
  6. Alan Greenspan had the ears of Washington and Wall Street peeled
  7. during Senate hearings on his confirmation to a second term (all
  8. but a foregone conclusion). Greenspan defended the go-slow
  9. policy in reducing interest rates to revive the economy. He also
  10. warned against a bidding war between the White House and
  11. Congress to see which could make the deepest tax cut.
  12.  
  13.     Wall Street didn't like everything it heard, especially
  14. Green span's implicit suggestion that no more rate cuts are in
  15. the offing. The stock market plunged 47 points Wednesday -- and
  16. finished the week down 9 points -- in reaction to more bad
  17. news: the economy barely grew during the fourth quarter, inching
  18. up only 0.3%, while the index of leading economic indicators
  19. dipped 0.3% in December. Despite evidence of a "triple dip"
  20. recession, an optimistic Greenspan testified that he detects
  21. some "very subtle" signs of economic recovery.
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.