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Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  30 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 64Business NotesWALL STREETFlying in the Face of Gloom
  2.  
  3.  
  4.     If the U.S. economy is in such dismal shape, how come Wall
  5. Street feels so good? After five consecutive daily increases,
  6. the Dow Jones industrial average closed at a record 3101.52 last
  7. week. The bull run has pushed the Dow index up 167 points, or
  8. nearly 6%, since Dec. 20. That was the day the Federal Reserve
  9. Board lowered the discount rate -- which is what the Fed charges
  10. banks for borrowing money -- a full percentage point, to a
  11. 27-year low of 3.5%.
  12.  
  13.     Wall Street's euphoria reflected investors' hopes that
  14. rock-bottom interest rates would help end the economic slump.
  15. "The stock market is predicting a recovery," said Allen Sinai,
  16. chief economist for the Boston Company Economic Advisors.
  17. Investors, he noted, expect the fall in rates to reduce the
  18. interest burden of debt-laden companies and thereby boost
  19. corporate profits.
  20.  
  21.     But the market can be a clouded crystal ball. Although
  22. stocks surged during the allied victory in the gulf war in
  23. March, the economy later faltered.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.