home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software of the Month Club 1995 December / SOFM_Dec1995.bin / pc / win / biz / cyber / forms.exe / PARTSHP1.LGF < prev    next >
Text File  |  1993-10-10  |  21KB  |  472 lines
  1.  
  2.                      UNIFORM PARTNERSHIP ACT
  3.  
  4.                              PART I
  5.  
  6. Section 1. Name of Act. This act may be cited as the Uniform 
  7. Partnership Act.
  8.  
  9. Section 2. Definition of terms. In this Act, "Court" includes 
  10. every court and  judge having jurisdiction in the case.
  11.  
  12.      "Business" includes every trade, occupation or profession.
  13.  
  14.      "Bankrupt" includes bankruptcy under the Federal Bankruptcy 
  15. Act or insolvent under any state insolvent act.
  16.  
  17.      "Conveyance" includes every assignment, lease, mortgage or 
  18. encumbrance.
  19.  
  20.      "Real property" includes land and any interest or estate in 
  21. land.
  22.  
  23. Section 3. Interpretation of Knowledge and Notice. (1) A person 
  24. has "knowledge" of a fact within the meaning of this Act not only 
  25. when he has actual knowledge thereof, but also when he has 
  26. knowledge of such other facts as in the circumstances shows bad 
  27. faith.
  28.  
  29.      (2) A person has "notice" of a fact within the meaning of 
  30. this Act when the person who claims the benefit of the notice:
  31.  
  32.      (a) States the fact to such person, or 
  33.  
  34.      (b) Delivers through the mail, or by other manes of 
  35. communication, a written statement of the fact to such person or 
  36. to a proper person at his place of business or residence.
  37.  
  38. Section 4. Rules of construction. (1) The rule that statutes in 
  39. derogation of the common law are to be strictly construed shall 
  40. have no application under this Act.
  41.  
  42.      (2) The law of estoppel shall apply under this Act.
  43.  
  44.      (3) The law of agency shall apply under this Act.
  45.  
  46.      (4) This Act shall be so interpreted and construed as to 
  47. effect its general purpose to make uniform the law of those 
  48. states which enact it.
  49.  
  50.      (5) This Act shall not be construed so as to impair the 
  51. obligations of any contract existing when the Act goes into 
  52. effect, nor to affect any action or proceedings begun or right 
  53. accrued before this Act takes effect. 
  54.  
  55. Section 5. Rules for Cases Not Provided for in this Act. In any 
  56. case not provided for in this Act the rules of law and equity, 
  57. including the law merchant, shall govern.
  58.  
  59.                              PART II
  60.                      Nature of a partnership
  61.  
  62. Section 6. Partnership defined. (1) A partnership is an 
  63. association of two or more persons to carry on as co-owners a 
  64. business for profit. 
  65.  
  66.      (2) But any association formed under any other statute of 
  67. this state, or statute adopted by authority, other than the 
  68. authority of this state, is not a partnership under this act, 
  69. unless such association would have been a partnership in this 
  70. state prior to the adoption of this act; but this act shall apply 
  71. to limited partnerships except in so far as the statutes relating 
  72. to such partnerships are inconsistent herewith.
  73.  
  74. Section 7. Rules for determining the existence of a partnership. 
  75. In determining whether a partnership exists, these rules shall 
  76. apply:
  77.  
  78.      (1) Except as provided by section 16 persons who are not 
  79. partners as to each other are not partners as to third persons.
  80.  
  81.      (2) Joint tenancy, tenancy in common, tenancy by the 
  82. entireties, joint property, common property, or part ownership 
  83. does not of itself establish a partnership, whether such co-
  84. owners do or do not share any profits made by the use of the 
  85. property.
  86.  
  87.      (3) The sharing of gross returns does not of itself 
  88. establish a partnership, whether or not persons sharing them have 
  89. a joint or common right or interest in any property from which 
  90. the returns are derived.                            
  91.  
  92.      (4) The receipt by a person of a share of the profits of a 
  93. business is prima facie evidence that he is a partner in the 
  94. business, but no such inference shall be drawn if such profits 
  95. were received in payment:
  96.  
  97.      (a) As a debt by installments or otherwise;
  98.  
  99.      (b) As wages of an employee or rent to a landlord;
  100.  
  101.      (c) As an annuity to a widow or representative of a deceased 
  102. partner;
  103.  
  104.      (d) As interest on a loan, though the amount of payment 
  105. varies with the profits of the business;
  106.  
  107.      (e) As the consideration for the sale of a good-will of a 
  108. business or other property by installments or otherwise.
  109.  
  110. Section 8. Partnership property. (1) All property originally 
  111. brought into the partnership stock or subsequently acquired by 
  112. purchase or otherwise, on account of the partnership, is 
  113. partnership property.
  114.  
  115.      (2) Unless contrary intent appears, property acquired with 
  116. partnership funds is partnership property.
  117.  
  118.      (3) Any estate in real property may be acquired in the 
  119. partnership name. Title so acquired can be conveyed only in the 
  120. partnership name.
  121.  
  122.      (4) A conveyance to a partnership in the partnership name, 
  123. though without words of inheritance, passes the entire estate of 
  124. the grantor unless a contrary intent appears.
  125.  
  126.                             PART III
  127.   RELATIONS OF PARTNERS TO PERSONS DEALING WITH THE PARTNERSHIP
  128.  
  129. Section 9. Partner agent of partnership as to Partnership 
  130. Business. (1) Every partner is an agent of the partnership for 
  131. the purpose of its business, and the act of every partner, 
  132. including the execution in the partnership name of any 
  133. instrument, for apparently carrying on in the usual way the 
  134. business of the partnership of which he is a member binds the 
  135. partnership, unless the partner so acting has in fact no 
  136. authority to act for the partnership in the particular matter, 
  137. and the person with whom he is dealing has knowledge of the fact 
  138. that he has no such authority.
  139.  
  140.      (2) An act of a partner which is not apparently for the 
  141. carrying on of the business of the partnership in the usual way 
  142. does not bind the partnership unless authorized by the other 
  143. partners.
  144.  
  145.      (3) Unless authorized by the other partners or unless they 
  146. have abandoned the business, one or more but less than all of the 
  147. partners have no authority to:
  148.  
  149.      (a) Assign the partnership property in trust for creditors 
  150. or on the assignee's promise to pay the debts of the partnership,
  151.  
  152.      (b) Dispose of the good-will of the business,
  153.  
  154.      (c) Do any other act which would make it impossible to carry 
  155. on the ordinary business of a partnership,
  156.  
  157.      (d) Confess a judgment,
  158.  
  159.      (e) Submit a partnership claim or liability in arbitration 
  160. or reference. 
  161.  
  162.      (4) No act of a partner in contravention of a restriction on 
  163. authority shall bind the partnership to persons having knowledge 
  164. of the restriction.
  165.  
  166. Section 10. Conveyance of Real Property of the Partnership. (1) 
  167. where title to real property is in the partnership name, any 
  168. partner may convey title to such property by a conveyance 
  169. executed in the partnership name; but the partnership may recover 
  170. such property unless the partner's act binds the partnership 
  171. under the provisions of paragraph (1) of Section 9 or unless such 
  172. property has been conveyed by the grantee or a person claiming 
  173. through such grantee to a holder for value without knowledge that 
  174. the partner, in making the conveyance, has exceeded his 
  175. authority.
  176.  
  177.      (2) Where title to real property is in the partnership name, 
  178. a conveyance executed by a partner, in his own name, passes the 
  179. equitable interest of the partnership, provided that the act is 
  180. one within the authority of the partner under the provision of 
  181. paragraph (1) of section 9.
  182.  
  183.      (3) Where title to real property is in the name of one or 
  184. more but not all the partners, and the record does not disclose 
  185. the right of the partnership, the partners in whose name the 
  186. title stands may convey title to such property, but the 
  187. partnership may recover such property if the partner's act does 
  188. not bud the partnership under the provisions of paragraph (1) of 
  189. section 9, unless the purchaser or his assignee, is a holder for 
  190. value, without knowledge.
  191.  
  192.      (4) Where the title to real property is in the name of one 
  193. or more or all of the partners, or in a third person in trust for 
  194. the partnership, a conveyance executed by a partner in the 
  195. partnership name, or in his own name, passes the equitable 
  196. interest of the partnership, provided that the act is one within 
  197. the authority of the partner under the provisions of paragraph 
  198. (1) of section 9.
  199.  
  200.      (5) Where the title to real property is in the name of all 
  201. the partners a conveyance executed by all the partners passes all 
  202. their rights in such property.
  203.  
  204. Section 11. Partnership Bound by Admission of Partner. An 
  205. admission or representation made by any partner concerning 
  206. partnership affairs within the scope of his authority as 
  207. conferred by this Act is evidence against the partnership.
  208.  
  209. Section 12. Partnership Charged with Knowledge of or Notice to 
  210. Partner. Notice to any partner of any matter related to 
  211. partnership affairs, and the knowledge of the partner acting in 
  212. the particular matter, acquired while a partner or then present 
  213. in his mind, and the knowledge of any other partner who 
  214. reasonably could and should have communicated it to then acting 
  215. partner, operate as notice to or knowledge of the partnership, 
  216. except in the case of a fraud on the partnership committed by or 
  217. with consent of that partner.
  218.  
  219. Section 13. Partnership Bound by Partner's Wrongful Act. Where, by 
  220. any wrongful act or omission of any partner acting in the 
  221. ordinary course of the business of the partnership or with the 
  222. authority of his co-partners, loss or injury is caused to any 
  223. person, not being a partner of the partnership, or any penalty is 
  224. incurred, the partnership is liable therefor to the same extent 
  225. as the partner so acting or omitting to act.
  226.  
  227. Section 14. Partnership Bound by Partner's Breach of Trust. The 
  228. partnership is bound to make good the loss:
  229.  
  230.      (a) Where one partner acting within the scope of his 
  231. apparent authority receives money or property of a third person 
  232. and misapplies it; and
  233.  
  234.      (b) Where the partnership in the course of its business 
  235. receives money or property of a third person and the money or 
  236. property so received is misapplied by any  partner while it is in 
  237. the custody of the partnership.
  238.  
  239. Section 15. Nature of Partner's Liability. All partners are 
  240. liable:
  241.  
  242.      (a) Jointly and severally for everything chargeable to the 
  243. partnership under sections 13 and 14.
  244.  
  245.      (b) Jointly for all other debts and obligations of the 
  246. partnership, but any partner may enter into a separate obligation 
  247. to perform a partnership contract.
  248.  
  249. Section 16. Partner by estoppel. (1) When a person, by words 
  250. spoken or written or by conduct, represents himself, or consents 
  251. to another representing him to any one, as a partner in an 
  252. existing partnership or with one or more persons not actual 
  253. partners, he is liable to any such person to whom such 
  254. representation has been made, who has, on the faith of such 
  255. representation, given credit to the actual or apparent 
  256. partnership, and if he has made such representation or consented 
  257. to its being made in a public manner he is liable to such person, 
  258. whether the representation has or has not been made or 
  259. communicated to such person so giving credit by or with the 
  260. knowledge of the apparent partner making the representation or 
  261. consenting to its being made:
  262.  
  263.      (a) When a partnership liability results, he is liable as 
  264. though he were an actual member of the partnership.
  265.  
  266.      (b) When no partnership liability results, he is liable 
  267. jointly with the other persons, if any, so consenting to the 
  268. contract or representation as to incur liability, otherwise 
  269. separately.
  270.  
  271.      (2) When a person has been thus represented to be a partner 
  272. in an existing partnership, or with one or more persons not 
  273. actual partners, he is an agent of the persons consenting to such 
  274. representation to bind them to the same extent and in the same 
  275. manner as though he was a partner in fact, with respect to 
  276. persons who rely upon the representation. Where all members of 
  277. the existing partnership consent to the representation, a 
  278. partnership act or obligation results; but in all other cases it 
  279. is the joint act or obligation of the person acting and the 
  280. persons consenting to the representation.
  281.  
  282. Section 17.Liability of Incoming Partner.. A person admitted as a 
  283. partner into an existing partnership is liable for all the 
  284. obligations of the partnership arising before his admission as 
  285. though he had been a partner when such obligations were incurred, 
  286. except that this liability shall be satisfied only out of 
  287. partnership property.
  288.  
  289.                              PART IV
  290.                RELATION OF PARTNERS TO ONE ANOTHER
  291.  
  292. Section 18. Rules Determining Rights and Duties of Partners. The 
  293. rights and duties of the partners in relation to the partnership 
  294. shall be determined, subject to any agreement between them, by 
  295. the following rules:
  296.  
  297.      (a) Each partner shall be repaid his contributions, whether 
  298. by way of capital or advances to the partnership property and 
  299. share equally in the profits and surplus remaining after all 
  300. liabilities, including those to partners, are satisfied; and must 
  301. contribute towards the losses, whether of capital or otherwise, 
  302. sustained by the partnership according to his share of the 
  303. profits.
  304.  
  305.      (b) The partnership must indemnify every partner in respect 
  306. to payments made and personal liabilities reasonably incurred by 
  307. him in the ordinary and proper conduct of its business, or for 
  308. the preservation of its business or property.
  309.  
  310.      (c) A partner, who in aid of the partnership makes any 
  311. payment or advance beyond the amount of capital which he agreed 
  312. to contribute, shall be paid interest from the date of the 
  313. payment or advance.
  314.  
  315.      (d) A partner shall receive interest on the capital 
  316. contributed by him only from the date when repayment should be 
  317. made.
  318.  
  319.      (e) All partners have equal rights in the management and 
  320. conduct of the partnership business.
  321.  
  322.      (f) No partner is entitled to remuneration for acting the 
  323. partnership business, except that a surviving partner is entitled 
  324. to reasonable compensation for his services in winding up the 
  325. partnership affairs.
  326.  
  327.      (g) No person can become a member of the partnership without 
  328. the consent of all the partners.
  329.  
  330.      (h) Any difference arising as to ordinary matters connected 
  331. with the partnership business may be decided by a majority of the 
  332. partners; but no act in contravention of any agreement between 
  333. the partners may be done rightfully without the consent of all of 
  334. the partners.
  335.  
  336. Section 19. Partnership Books. The partnership books shall be 
  337. kept, subject to any agreement between the partners, at the 
  338. principal place of business of the partnership, and every partner 
  339. shall at all times have access to and may inspect and copy any of 
  340. them.
  341.  
  342. Section 20. Duty of Partners to Render Information. Partners 
  343. shall render on demand true and full information of all things 
  344. affecting the partnership to any partner or the legal 
  345. representative of any deceased partner or partner under legal 
  346. disability.
  347.  
  348. Section 21. Partner Accountable as a Fiduciary. (1) Every partner 
  349. must account to the partnership for any benefit, and shall hold 
  350. as trustee for it any profits derived by him without the consent 
  351. of the other partners from any transaction connected with the 
  352. formation, conduct, or liquidation of the partnership or from any 
  353. used by him of its property.
  354.  
  355.      (2) This section applies also to the representatives of a 
  356. deceased partner engaged in the liquidation of the affairs of the 
  357. partnership as the personal representatives of the last surviving 
  358. partner. 
  359.  
  360. Section 22. Right to an Account. Any partner shall have the right 
  361. to a formal account as to partnership affairs:
  362.  
  363.      (a) If he is wrongfully excluded from the partnership 
  364. business or possession of its property by his co-partners,
  365.  
  366.      (b) If the right exists under the terms of any agreement,
  367.  
  368.      (c) As provided by section 21,
  369.  
  370.      (d) Whenever other circumstances render it just and 
  371. reasonable.
  372.  
  373. Section 23. Continuation of Partnership Beyond Fixed Term. (1) 
  374. When a partnership for a fixed term or particular undertaking is 
  375. continued after the termination of such term or particular 
  376. undertaking without any express agreement, the rights and duties 
  377. of the partners remain the same as they were at such termination, 
  378. so far as is consistent with partnership at will.
  379.  
  380.      (2) A continuation of the business by the partners or such 
  381. of them as habitually acted therein during the term, without any 
  382. settlement or liquidation of the partnership affairs, is prima 
  383. facie evidence of a continuation of the partnership.
  384.  
  385.                              PART V
  386.                   PROPERTY RIGHTS OF A PARTNER 
  387.  
  388. Section 24. Extent of Property Rights of a Partner. The property 
  389. rights of a partner are (1) his rights in specific partnership 
  390. partnership property, (2) his interest in the partnership, and 
  391. (3) his right to participate in the management.
  392.  
  393. Section 25. Nature of a Partner's Right in Specific Partnership 
  394. Property. (1) A partner is a co-owner with his partners of 
  395. specific partnership property holding as a tenant in partnership.
  396.  
  397.      (2) The incidents of this tenancy are such that:
  398.  
  399.      (a) A partner, subject to the provision of this Act and to 
  400. any agreement between the partners, has an equal right with his 
  401. partners to possess specific partnership property for partnership 
  402. purposes; but he has no right to possess such property for any 
  403. other purpose without the consent of his partners.
  404.  
  405.      (b) A partner's right in specific partnership property is 
  406. not assignable except in connection with the assignment of rights 
  407. of all partners in the same property.
  408.  
  409.      (c) A partner's right to specific partnership property is 
  410. not subject to attachment or execution, except on a claim against 
  411. the partnership. 
  412.  
  413.      (d) On the death of a partner his right in specific 
  414. partnership property vests in the surviving partner or partners, 
  415. except where the deceased was the last surviving partner, when 
  416. his right in such property vests in his legal representative. 
  417. Such surviving partner or partners, or the legal representative 
  418. of the last surviving partner, has no right to possess the 
  419. partnership property for any but a partnership purpose.
  420.  
  421.      (e) A partner's right in specific partnership property is 
  422. not subject to dower, curtesy, or allowances to widows, heirs or 
  423. next of kin.
  424.  
  425. Section 26. Nature of Partner's Interest in the Partnership. A 
  426. partner's interest in the partnership is his share of the profits 
  427. and surplus, and the same is personal property.
  428.  
  429. Section 27. Assignment of Partner's Interest. (1) A conveyance by 
  430. a partner of his interest in the partnership does not of itself 
  431. dissolve the partnership, nor, as against the other partners in 
  432. the absence of agreement, entitle the assignee, during the 
  433. continuance of the partnership to interfere in the management or 
  434. administration of the partnership business or affairs, or to 
  435. require any information or account of partnership transactions, 
  436. or to inspect the partnership books; but it merely entitles the 
  437. assignees to receive in accordance with his contract the profits 
  438. to which the assigning partner would otherwise be entitled.
  439.  
  440.      (2) In case of a dissolution of the partnership, the 
  441. assignee is entitled to receive his assignor's interest and may 
  442. require an account from the date only of the last account agreed 
  443. to by the partners.
  444.  
  445. Section 28. Partner's Interest Subject to Charging Order. (1) On 
  446. due application to a competent court by any judgment creditor of 
  447. a partner, the court which entered the judgment, order or decree, 
  448. or any other order of court, may charge the interest of the 
  449. debtor partner with repayment of the unsatisfied amount of such 
  450. judgment debt with interest thereon; and may then or later 
  451. appoint a receiver of his share of the profits, and of any other 
  452. money due or to fall due to him in respect of the partnership, 
  453. and make all other orders, directions, accounts and inquiries 
  454. which the debtor partner might have made, or which the 
  455. circumstances of the case may require.
  456.  
  457.      (2) The interest charged may be redeemed at any time before 
  458. foreclosure, or in the case of a sale being directed by the court 
  459. may be purchased without thereby causing a dissolution:
  460.  
  461.      (a) With separate property, by any one or more of the 
  462. partners, or
  463.  
  464.      (b) With partnership property, by any one or more of the 
  465. partners with the consent of all the partners whose interests are 
  466. not so charged or sold.
  467.  
  468.      (3) Nothing in this Act shall be held to deprive a partner 
  469. of his right, if any, under the exemption laws, as regards his 
  470. interest in the partnership.
  471.  
  472.