home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990s / Time_Almanac_1990s_SoftKey_1994.iso / time / 010692 / 0106201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  42 lines
  1. <text id=92TT0009>
  2. <title>
  3. Jan. 06, 1992: Business Notes:Wall Street
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Jan. 06, 1992  Man of the Year:Ted Turner            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 64
  13. Business Notes
  14. WALL STREET
  15. Flying in the Face of Gloom
  16. </hdr><body>
  17. <p>     If the U.S. economy is in such dismal shape, how come Wall
  18. Street feels so good? After five consecutive daily increases,
  19. the Dow Jones industrial average closed at a record 3101.52 last
  20. week. The bull run has pushed the Dow index up 167 points, or
  21. nearly 6%, since Dec. 20. That was the day the Federal Reserve
  22. Board lowered the discount rate--which is what the Fed charges
  23. banks for borrowing money--a full percentage point, to a
  24. 27-year low of 3.5%.
  25. </p>
  26. <p>     Wall Street's euphoria reflected investors' hopes that
  27. rock-bottom interest rates would help end the economic slump.
  28. "The stock market is predicting a recovery," said Allen Sinai,
  29. chief economist for the Boston Company Economic Advisors.
  30. Investors, he noted, expect the fall in rates to reduce the
  31. interest burden of debt-laden companies and thereby boost
  32. corporate profits.
  33. </p>
  34. <p>     But the market can be a clouded crystal ball. Although
  35. stocks surged during the allied victory in the gulf war in
  36. March, the economy later faltered.
  37. </p>
  38.  
  39. </body></article>
  40. </text>
  41.  
  42.