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Text File  |  1992-12-25  |  2KB  |  35 lines
  1.  
  2.                    INSURANCE FOR LOST OR STOLEN CREDIT CARDS
  3.           
  4.           Here's a good one cooked up by insurance companies called
  5.           credit card insurance. This "insurance" is supposed to
  6.           protect you against unauthorized charges should your wallet
  7.           and credit cards fall into the wrong hands. Unless you're a
  8.           credit card junkie (someone with 10 different cards ), don't
  9.           waste your money.
  10.           
  11.           Under federal law, if your card is used without your
  12.           authorization, your liability is limited to $50 per account,
  13.           not per card per account, but, per account. So, if you are
  14.           an average credit card user, and you have three cards, your
  15.           potential liability is only $150. Plus, in the case of lost
  16.           or stolen cards, if you notify the card issuer before any
  17.           unauthorized charges are made, your liability is zero,
  18.           nothing, not a penny!
  19.           
  20.           Consider the potential adult life span during which you will
  21.           carry credit cards. Let's say it's 40 years at $75 per year,
  22.           this considers the future value of the $50 these insurance
  23.           companies now charge. In your lifetime, you would pay $3,000
  24.           in insurance premiums.
  25.           
  26.           Your potential liability and the probability of any
  27.           unauthorized use of your card are both very low. Also, the
  28.           chances of a card company trying to collect the $50's in
  29.           unauthorized charges is quite remote. So, as you can see,
  30.           credit card insurance plans are not worth the money.
  31.           
  32.           
  33.           
  34.               * End of INSURANCE FOR LOST OR STOLEN CREDIT CARDS *
  35.