home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Time - Man of the Year / Time_Man_of_the_Year_Compact_Publishing_3YX-Disc-1_Compact_Publishing_1993.iso / moy / 092192 / 09219931.000 < prev    next >
Text File  |  1993-04-08  |  2KB  |  41 lines
  1.                                                                                 THE WEEK  BUSINESS, Page 17Muscle Card
  2.  
  3.  
  4. GM rolls out a fancy new credit card to help rebuild its auto
  5. sales
  6.  
  7.  
  8.     AT&T has done it for years. General Electric began doing it
  9. two weeks ago. Now General Motors is offering its own
  10. high-powered credit card to boost sales of its products and grab
  11. a share of the $485 billion market for plastic money. The auto
  12. giant said holders of its new GM MasterCard would earn 5% rebates
  13. on purchases made with the card, up to a maximum of $500 a year
  14. or $3,500 over seven years. Card-holders could apply the rebates
  15. toward the lease or purchase of new GM cars and trucks --
  16. except for the hot-selling Saturn, which has never offered price
  17. incentives. GM hopes the rebates will help it rebuild its once
  18. commanding but now eroded share of the U.S. car and truck
  19. market, which has slipped to 35% today, compared with 43% a
  20. decade ago.
  21.  
  22.     The rebate plan demonstrates the muscle that companies
  23. must now exert to break into the credit-card field. "To get
  24. people to switch to a new card, you've got to add value," says
  25. David Robertson, president of the Nilson Report, a
  26. California-based industry newsletter. "Just dropping the price
  27. is no longer enough." The new GM card will carry a low price as
  28. well. It will have no annual fee and will charge interest at a
  29. rate of 10.4% above the prime rate, which now stands at 6%. That
  30. adds up to a current annual interest rate of 16.4% vs. an
  31. industry average of about 18%. Robertson estimates that the
  32. card's features will attract 2 million holders over the next 18
  33. months.
  34.  
  35.  
  36.  
  37.  
  38.  
  39.  
  40.  
  41.