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Text File  |  1993-04-08  |  2KB  |  41 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 20BUSINESSHush Money
  2.  
  3.  
  4. Under fire for high pay, CEOs move to cut off compensation
  5. information
  6.  
  7.  
  8.     Nothing is as bothersome to corporate CEOs as the annual
  9. ritual of subjecting their compensation to outside scrutiny.
  10. Disclosures of king-size pay packages and royal perks regularly
  11. rouse public resentment and shareholder revolts, not to mention
  12. congressional calls for reform. Unable to cap the criticism, the
  13. bosses are moving quietly but aggressively to plug the flow of
  14. information. In their cross hairs are the compensation
  15. consultants who prepare the data under contract with big
  16. corporations. Led by the Business Roundtable, the captains of
  17. industry have issued veiled threats to consultants who share
  18. information with journalists, financial analysts and regulatory
  19. authorities. The message: Stop cooperating or lose future
  20. business.
  21.  
  22.     Several major consulting firms such as Hewitt Associates,
  23. Hay Group and the Wyatt Co. have received letters and phone
  24. calls from unhappy clients. The firms are vulnerable to such
  25. high-pressure tactics because they depend on the companies for
  26. much of their overall business, which also includes actuarial
  27. services and benefits consulting. Some firms have decided not
  28. to take the risk. Towers Perrin says it will no longer help
  29. prepare pay surveys for the media. But the bullying isn't likely
  30. to silence calls for reform. The Securities and Exchange
  31. Commission wants corporations to include more detailed pay data
  32. in proxy materials, and the Financial Accounting Standards Board
  33. plans to force companies to deduct the present value of stock
  34. options from reported earnings.
  35.  
  36.  
  37.  
  38.  
  39.  
  40.  
  41.