home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Time - Man of the Year / Time_Man_of_the_Year_Compact_Publishing_3YX-Disc-1_Compact_Publishing_1993.iso / moy / 080392 / 08039913.000 < prev    next >
Text File  |  1993-04-08  |  2KB  |  36 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 25BUSINESSOne If by Land, Two If by Sea . . .
  2.  
  3.  
  4. A chunk of USAir gives British Air a foothold in the American
  5. market
  6.  
  7.  
  8.     The encounter this time was far friendlier than at Lexington
  9. and Concord. In one of the biggest cross-border deals to date,
  10. British Airways agreed to acquire a 44% equity stake in USAir
  11. for $750 million. If approved, the transaction will result in
  12. the largest airline alliance ever and could accelerate
  13. worldwide consolidation of the industry. The most immediate
  14. impact, though, will be to rescue the Arlington, Va., carrier
  15. from a cloudy financial future. After expanding rapidly in the
  16. late 1980s, USAir was blown off course by the economic recession
  17. and a slowdown in air travel. It has lost more than $800 million
  18. since 1989, including $149 million so far this year.
  19.  
  20.     The main winner will be British Airways, now the world's
  21. biggest international carrier. The transaction fulfills its
  22. long-held desire to enter the American market, fly into more
  23. U.S. cities and pick up more American travelers for its
  24. transatlantic flights. Although foreign ownership of American
  25. airlines is limited to a 49% stake and 25% of voting stock,
  26. European and Asian carriers have rushed to make deals. KLM Royal
  27. Dutch bought 20% of Northwest in 1989, and in 1988 Pan Pacific
  28. Hoteliers Inc., a subsidiary of Japan Airlines, took a 20%
  29. position in Hawaiian Airlines.
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.