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Text File  |  1993-04-08  |  2KB  |  35 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 20BUSINESSC'est Non!
  2.  
  3.  
  4. The Pentagon nixes the sale of LTV to the French on secrecy
  5. grounds
  6.  
  7.  
  8.     The decision hardly came as a surprise to executives of the
  9. French defense contractor Thomson-CSF. For months the U.S.
  10. defense community had been debating the wisdom of allowing the
  11. company, 60% owned by the French government, to buy Dallas-based
  12. LTV Corp.'s missile business. The issue was resolved by the
  13. Treasury Department's interagency Committee on Foreign
  14. Investment in the United States, which responded on the eve of
  15. the Fourth of July with a resounding "Non!" The panel voted to
  16. recommend to President Bush this week a rejection of
  17. Thomson-CSF's $300 million offer, based on widespread concern
  18. that the sale would compromise LTV's considerable top-secret
  19. high technology and threaten national security interests. The
  20. action was taken on the same day that votes in both the House
  21. Appropriations Committee and the Senate expressed disapproval
  22. of the sale. Anticipating rejection, Thomson-CSF officials have
  23. been scrambling for some time to put together a new offer --
  24. with American partners, including Raytheon, Northrop or Loral.
  25. One hitch is that Thomson-CSF placed a $20 million guarantee
  26. with LTV for a completed sale by July 31. A new arrangement
  27. would depend on the readiness of LTV's creditors to let this
  28. deadline slide while a new U.S. review process took place.
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.