home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Time - Man of the Year / Time_Man_of_the_Year_Compact_Publishing_3YX-Disc-1_Compact_Publishing_1993.iso / moy / 060892 / 06089912.000 < prev    next >
Text File  |  1992-09-22  |  2KB  |  36 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 29BUSINESSSave Me a Cheap Seat
  2.  
  3.  
  4. The troubled airline industry dissolves into an all-out fare war
  5.  
  6.  
  7.     Travelers cheered but Wall Street booed when U.S. airlines
  8. slashed many airfares to their lowest levels in at least a
  9. decade. Northwest ignited the latest wars by cutting
  10. advance-purchase coach fares in half for families traveling with
  11. children ages 2 to 17 in the 48 contiguous states. American
  12. topped that by offering 50% off all advance-purchase coach seats
  13. on flights in the same region. Most other major carriers swiftly
  14. followed American's lead. The reductions cut the round-trip
  15. price of New York-Los Angeles flights to just $200 while fares
  16. between Atlanta and Chicago fell to $130.
  17.  
  18.     The discounts delighted consumers, who swamped airlines
  19. with inquiries and rushed to trade in existing tickets for the
  20. new cheap seats, which must be purchased by June 5. United said
  21. its reservation lines handled 45% more calls than usual after
  22. the low fares were announced.
  23.  
  24.     But fears that the donnybrook would ruin the industry's
  25. hopes for profits this year staggered airline stocks last
  26. Thursday before a rebound the next day. Analysts said the
  27. carriers now seemed certain to run once more in the red, after
  28. losing more than $6 billion since 1990. That could make it
  29. tougher for weak airlines such as TWA and Continental, which are
  30. in Chapter 11 bankruptcy proceedings, to continue to fly.
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.