home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Time - Man of the Year / Time_Man_of_the_Year_Compact_Publishing_3YX-Disc-1_Compact_Publishing_1993.iso / moy / 052592 / 05259915.000 < prev    next >
Text File  |  1992-09-10  |  2KB  |  43 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 22BUSINESSPollution Swap
  2.  
  3.  
  4. Utility companies trade rights to help reduce acid rain
  5.  
  6.  
  7.     Capitalism has created markets for some bizarre products: pet
  8. rocks, pieces of the Beatles' hotel bed linens, even Edsels. But
  9. last week a market to amaze even Adam Smith opened up: the
  10. buying and selling of the right to pollute, which proves that
  11. anything anyone wants to buy will be sold.
  12.  
  13.     One of the nation's cleanest utility companies, Wisconsin
  14. Power & Light, agreed to sell pollution "credits" to two other
  15. companies, among them one of the nation's dirtiest utilities,
  16. the Tennessee Valley Authority. This innovative, market-based
  17. deal, made possible under the 1990 Clean Air Act, will allow
  18. T.V.A. and the Duquesne Light Co. of Pittsburgh to spew larger
  19. quantities of sulfur dioxide into the air while WP&L reduces its
  20. emissions. The arrangement is probably the first of many, and
  21. it should help lower the overall cost of curbing acid rain,
  22. since some utilities may opt to buy less costly rights now and
  23. delay more expensive efforts to cut back pollution.
  24.  
  25.     Despite drawing praise, this marketplace has drawn fire.
  26. "Clean air should be protected, not traded and sold like a used
  27. car," says Christopher Blythe of the Citizens Utility Board, a
  28. Wisconsin consumer-protection group. "What's next, the L.A.
  29. police department trying to buy civil rights credits from
  30. Wisconsin?" While this trading system may increase the chance
  31. that some regions will suffer from more acid rain, it should
  32. encourage a nationwide cleanup of SO2, which the Clean Air Act
  33. wants to reduce by 10 million tons a year. "I'm not quite sure
  34. what people are complaining about," says Daniel Dudek, senior
  35. economist for the Environmental Defense Fund. "We want to
  36. accomplish our environmental goals with the least pain possible
  37. to the economy."
  38.  
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.