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Text File  |  1992-08-28  |  2KB  |  37 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 51Business NotesTAKEOVERSTroubled Waters?
  2.  
  3.  
  4.     Nestle outfought Italy's Agnelli family last week in a
  5. trans-European bidding battle over Source Perrier of France --
  6. but the victory may get the Swiss food giant into, well, hot
  7. water. Suspecting a violation of European Community competition
  8. rules, the E.C. Mergers Task Force in Brussels has opened an
  9. investigation into the $2.7 billion takeover.
  10.  
  11.     The Task Force believes the acquisition of Perrier, the
  12. world's leading brand of mineral water, with 20% of the market,
  13. gives Nestle half of all bottled-water sales in France. Perrier
  14. also owns Poland Spring, Great Bear and Arrowhead in the U.S.
  15. The panel will also look into a possible duopoly created by
  16. Nestle's sale of Volvic, one of Perrier's still-water brands,
  17. to France's leading food group, BSN. Should it uncover
  18. violations, Brussels will probably seek redress by forcing
  19. Nestle to sell off some assets rather than annulling the deal,
  20. a punishment the E.C. has carried out only once before.
  21.  
  22.     Though the Agnellis pocketed a $475 million profit for
  23. their controlling stake in Perrier, the family's hopes of making
  24. a splash in the lucrative mineral-water market were thwarted.
  25. Overall sales for waters such as Perrier and Evian, the
  26. worldwide leaders in the mineral and still-water categories
  27. respectively, are growing almost 10% annually -- faster than any
  28. other product in the food-and-drink industry.
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.