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Internet Message Format  |  1999-12-27  |  7KB
  1. From: owner-persfin-digest@lists.xmission.com (persfin-digest)
  2. To: persfin-digest@lists.xmission.com
  3. Subject: persfin-digest V5 #116
  4. Reply-To: persfin
  5. Sender: owner-persfin-digest@lists.xmission.com
  6. Errors-To: owner-persfin-digest@lists.xmission.com
  7. Precedence: bulk
  8. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  9. X-No-Archive: yes
  10.  
  11. persfin-digest        Monday, December 27 1999        Volume 05 : Number 116
  12.  
  13.  
  14.  
  15. In this issue of the Personal Finance Digest:
  16.  
  17.        Re: HIDE CAPITAL GAINS
  18.        RE: Fidelity U-Plan
  19.        Take distributions from IRA or from taxable accounts at retirement?
  20.  
  21. The messages posted to the Persfin-Digest are opinions and are not
  22. intended to substitute for qualified professional advice.  Subscribers
  23. should seek the services of qualified professionals for such advice.  The
  24. publisher, Internet provider, and Digest contributors cannot be held
  25. responsible for any loss incurred as a result of the application of any
  26. of the information provided here.
  27.  
  28. To ask questions or provide answers, send your email to
  29. "persfin-digest@lists.xmission.com".  Also, you can "reply" to the
  30. persfin-digest and your email tool should fill in the same address.
  31. However, if you "reply", be sure to edit the subject field in your email
  32. to reflect your topic.
  33.  
  34. Copyright (c) 1999, Jeff Salisbury
  35.  
  36. POSTED SUBSCRIPTION FEE:  $20/year.  Payment is optional.  You will not
  37. be billed.  The Digest is available to all subscribers, whether or not
  38. they pay.  I do not discriminate either in favor of paying subscribers
  39. or against nonpaying subscribers.  If you feel that the information
  40. presented here is worth the fee, and you feel comfortable paying it,
  41. send cash, check, or money order (U.S. funds), payable to "Jeff Salisbury",
  42. to:
  43.  
  44.        Jeff Salisbury
  45.        65 North 1300 East
  46.        Logan, Utah  84321
  47.  
  48. Payment will be acknowledged by e-mail if you include an e-mail address.
  49. Subscribe: e-mail majordomo@xmission.com, text: subscribe persfin-digest
  50. Unsubscribe: e-mail majordomo@xmission.com, text: unsubscribe persfin-digest
  51.  
  52. ----------------------------------------------------------------------
  53.  
  54. Date: Sat, 25 Dec 1999 22:40:31 -0700
  55. From: Jeff Salisbury <jeff.salisbury@xmission.com>
  56. Subject: Re: HIDE CAPITAL GAINS
  57.  
  58. BOB FORD wrote:
  59. > 
  60. > I am not a tax pro but I don't think it is
  61. > possible to hide any Capital Gains.
  62. > It is my understanding that if you sell
  63. > a capital asset at a profit, it must be
  64. > reported on your income tax and
  65. > there are no exceptions.  You must
  66. > also report capital losses.
  67. > 
  68. > Someone let me know if that  is
  69. > incorrect.
  70. > 
  71. > BOB FORD
  72. > BOB_FORD@COMPUSERVE.COM
  73. > 
  74.  
  75. Bob,
  76.  
  77. You are correct in that you can't "hide" any capital gains other than
  78. the manner Rich explained.  
  79.  
  80. However, in my previous posting to your estate tax question, I talked
  81. about a private annuity.  It turns out that this same private annuity
  82. can be used to defer (not avoid) capital gains taxes.  The value of
  83. defering these taxes are that you can in effect hang on to the cash that
  84. you would otherwise be paying in taxes and benefit from the growth of
  85. this cash.  If effect, you get to spread the payment of the taxes out
  86. over many years -- you are getting a zero interest loan from Uncle Sam. 
  87. Combine this with the favorable estate planning characteristics of the
  88. Private Annuity and this can be a terrific planning tool under the
  89. proper circumstances.
  90.  
  91. Jeff
  92.  
  93. - -
  94.  
  95. ------------------------------
  96.  
  97. Date: Sun, 26 Dec 1999 17:45:13 -0600
  98. From: "Harold R. Justice" <hjustice@concentric.net>
  99. Subject: RE: Fidelity U-Plan
  100.  
  101. Ira,
  102.  
  103. I checked into this once and was told off-campus housing and off-campus
  104. meals are not
  105. valid expenses. This is a reimbursement account so you have to
  106. accumulate valid
  107. expenses, such as paid tuition,  and then you ask for reimbursement. I
  108. concluded that
  109. the paper work involved was too much and the fact that most kids live
  110. off campus
  111. would greatly cut out valid expenses. Room, board, and clothes cost much
  112. more than
  113. tuition at most colleges.
  114.  
  115. Harold
  116.  
  117. >
  118. >
  119. > ------------------------------
  120. >
  121. > Date: Sat, 25 Dec 1999 11:34:17 -0500
  122. > From: Ira Krakow <ikrakow_1999@yahoo.com>
  123. > Subject: Fidelity U-Plan, anyone?
  124. >
  125. > Anyone use the Fidelity U-plan for saving for college for kids.  The =
  126.  
  127. > plan appears to have attractive features.  One of the features
  128. Fidelity =
  129. > is pushing is that you can put up to $50K in the plan and avoid gift
  130. tax =
  131. > (although it may be that you can't do any gifts for 5 years if you put
  132. =
  133. > in that much).  Also, the proceeds when taken out are taxed at the =
  134. > child's rate.
  135. >
  136. > Any down sides (limits on investments, colleges that the kids may or
  137. may =
  138. > not attend, what happens if the kids decide to do something else - can
  139. =
  140. > they take the money and "run" away from college?).
  141. >
  142. > Happy holidays to all.
  143. >
  144. > Ira
  145.  
  146.  
  147.  
  148.  
  149. - -
  150.  
  151. ------------------------------
  152.  
  153. Date: Mon, 27 Dec 1999 20:28:47 -0500
  154. From: Ira Krakow <ikrakow_1999@yahoo.com>
  155. Subject: Take distributions from IRA or from taxable accounts at retirement?
  156.  
  157. I saw an interesting article in the Motley Fool retirement bulletin =
  158. board, at:
  159.  
  160. http://www.fool.com/retirement/retireeport/1999/retireeport991227.htm
  161.  
  162. The author suggests that when withdrawing funds where there is a mixture =
  163. of  IRAs and taxable accounts, it might not be too bad an idea to =
  164. withdraw from the IRAs first.  From the perspective of tax efficiency =
  165. for the *entire* family (including the heirs), the heirs owe taxes on =
  166. any part of an inherited IRA (at *their* marginal tax rate) on which =
  167. taxes haven't been paid, so drawing down the IRA will have a positive =
  168. benefit to heirs by reducing their tax burden. =20
  169.  
  170. On the other hand, the retiree owes more taxes by using this strategy, =
  171. since taxes have already been paid on the taxable accounts.  The article =
  172. contains a number of scenarios and charts (variables such as the =
  173. marginal tax rate of the heirs, and percentage of assets to be withdrawn =
  174. among these accounts are taken into account). =20
  175.  
  176. Where's the balance between the retiree paying less tax and the heirs =
  177. paying less tax?  What considerations should be given?
  178.  
  179. Ira
  180.  
  181.  
  182. __________________________________________________
  183. Do You Yahoo!?
  184. Talk to your friends online with Yahoo! Messenger.
  185. http://messenger.yahoo.com
  186.  
  187. - -
  188.  
  189. ------------------------------
  190.  
  191. End of persfin-digest V5 #116
  192. *****************************
  193.  
  194. -
  195. To unsubscribe to persfin-digest, send an email to "majordomo@xmission.com"
  196. with "unsubscribe persfin-digest" in the body of the message.
  197. For information on digests or retrieving files and old messages send
  198. "help" to the same address.  Do not use quotes in your message.