home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ftp.xmission.com / 2014.06.ftp.xmission.com.tar / ftp.xmission.com / pub / lists / persfin / archive / persfin.199902 < prev    next >
Internet Message Format  |  1999-02-24  |  41KB
  1. From: "Jeff Salisbury" <jeff@csd.sdl.usu.edu>
  2. Subject: (Fwd) Asset Allocation for new automobile
  3. Date: 01 Feb 1999 08:48:25 -0700
  4.  
  5.  
  6. --- Forwarded mail from "Ray McKinnon" <mckinnon@hns.com>
  7.  
  8.  
  9. I have a general question. My wife and I have been fortunate to
  10. save money to pay cash for our next automobile ($20,000). Our
  11. investments are doing well, and college saving for our son
  12. is on target. We also have a rainy day fund. Our only debt is
  13. our home. Now, should we pay for the automobile out right, or
  14. finance it? and invest the monies. We have formulated a answer
  15. for our selfs, however we were wondering what other families
  16. would do in this situation.
  17.  
  18.  
  19. Thanks for any suggestions.... RMckinnon
  20.  
  21.  
  22. ---End of forwarded mail from "Ray McKinnon" <mckinnon@hns.com>
  23.  
  24. -
  25.  
  26.  
  27. -------------------------------------------------------------------------------
  28.  
  29. From: Jacqueline.D.Richardson@Hitchcock.ORG (Jacqueline D. Richardson)
  30. Subject: Stock Question
  31. Date: 01 Feb 1999 13:57:40 EST
  32.  
  33. I have started watching a few stocks and am trying to learn about the stock
  34. market with regard to individual stocks as opposed to mutual funds.  I was just
  35. reading a press release on a stock I am watching and was wondering if someone
  36. could tell me what it means and what impact it may have or has on the stock.
  37.  
  38.  
  39. "Asia Properties, Inc announced today that the Company has retired 1.4 million
  40. shares of its founders' stock into  API's treasury.
  41.  
  42.  
  43. The Company has 5,850,600 shares outstanding, following the retirement of the
  44. founders' shares.  This represents an accretion of 19.30 percent for existing
  45. shareholders."
  46.  
  47.  
  48. What does it mean when they retire shares of founders' stock into its treasury?
  49.  
  50.  
  51. What does an "accretion of 19.30%"  mean and how does it affect the stock
  52. people buy?
  53.  
  54.  
  55. Again, I'm new to following individual stocks and am trying to educate myself. 
  56. Thanks a lot for your help and patience.
  57.  
  58. j
  59.  
  60.  
  61. -
  62.  
  63.  
  64. -------------------------------------------------------------------------------
  65.  
  66. From: snarasim@genre.com
  67. Subject: Re: Stock Question
  68. Date: 01 Feb 1999 14:01:37 -0500
  69.  
  70. "Asia Properties, Inc announced today that the Company has retired 1.4
  71. million shares of its founders' stock into  API's treasury.
  72.  
  73. The Company has 5,850,600 shares outstanding, following the retirement of
  74. the founders' shares.  This represents an accretion of 19.30 percent for
  75. existing shareholders."
  76.  
  77. What does it mean when they retire shares of founders' stock into its
  78. treasury?
  79.  
  80. What does an "accretion of 19.30%"  mean and how does it affect the stock
  81. people buy?
  82.  
  83. Again, I'm new to following individual stocks and am trying to educate
  84. myself.  Thanks a lot for your help and patience.
  85.  
  86. Retiring stock means these were in the treasury of the company. Which means
  87.         they were NOT outstanding. All this means is that there will be NO
  88.         effect on the stocks outstanding. i.e., they are NOT included in
  89.         the 5,850,000 shares outstanding. Consequently there will (read:
  90.         should) be NO effect on the stock price.
  91.  
  92. Further, it means the company will NOT have these stocks available for
  93.         stock option or other company related purposes. It also means these
  94.         stocks will NOT be available for any stock splits that may happen
  95.         in the future.
  96.  
  97.  
  98.  
  99. -
  100.  
  101.  
  102. -------------------------------------------------------------------------------
  103.  
  104. From: Jacqueline.D.Richardson@Hitchcock.ORG (Jacqueline D. Richardson)
  105. Subject: Roth IRA Question
  106. Date: 01 Feb 1999 15:23:09 EST
  107.  
  108. I've never paid very much attention to the posts about Roth IRAs because I
  109. didn't think I would ever want to do an IRA.  Therefore, could someone direct
  110. me to a web site that gives a good overview of the Roth IRA and how it can be
  111. set up.
  112.  
  113.  
  114. What I would like to do (and probably someone here could tell me if it is
  115. possible to do this or a variation of it) is dabble in some individual stocks
  116. and I was wondering if I could open an IRA and either put in some existing
  117. stocks I own (or start the IRA with cash and buy stocks within the IRA) and buy
  118. and sell them within the IRA.  My plan would be to leave my initial investment
  119. and (hopefully) any profits in the IRA until I retired.  If I did well my
  120. understanding is that it would save all those capital gains I would otherwise
  121. have to pay upon the sale of the stocks if they weren't in a Roth IRA.  Is my
  122. thinking correct?  Is something like this possible and if so who would I see to
  123. start a Roth IRA like this?  Do brokerage firms that sell stocks do Roth IRAs? 
  124. (I sure wish I had of read all those IRA posts.....)
  125.  
  126.  
  127. Also, do I have until April 15, 1999 to put in $4,000 (married) for 1998 and
  128. then could I put in an additional amount for 1999? 
  129.  
  130.  
  131. Thanks a lot.
  132.  
  133. j
  134.  
  135. -
  136.  
  137.  
  138. -------------------------------------------------------------------------------
  139.  
  140. From: Elaine Steward <esslady@ix.netcom.com>
  141. Subject: Re: (Fwd) Asset Allocation for new automobile
  142. Date: 01 Feb 1999 13:38:57 -0700
  143.  
  144. On 02/01/99 08:48:25 you wrote:
  145. >
  146. >
  147. >--- Forwarded mail from "Ray McKinnon" <mckinnon@hns.com>
  148. >
  149. >From: "Ray McKinnon" <mckinnon@hns.com>
  150. >Date: Mon, 1 Feb 1999 08:37:11 -0500
  151.  
  152. >should we pay for the automobile out right, or
  153. >finance it? 
  154.  
  155. I believe in the rule of thumb that inasmuch as it is possible, one should 
  156. never finance a depreciating item.
  157.  
  158. Elaine Steward
  159.  
  160. email address: esslady@ix.netcom.com
  161.  
  162.  
  163. -
  164.  
  165.  
  166. -------------------------------------------------------------------------------
  167.  
  168. From: "Roberta Kleinman" <roberta_kleinman@hotmail.com>
  169. Subject: Income Tax Consequences of Exercised Options
  170. Date: 02 Feb 1999 15:23:01 CST
  171.  
  172. My sister just informed me that this past December she and her husband 
  173. decided to exercise some company stock options her husband had been 
  174. given a few years ago by his employer.  They had not been able to 
  175. exercise the options earlier because of minimum time restrictions 
  176. imposed by the company on how long the options had to be held before 
  177. they could be exercised.  The exercise price of the options ($38) was 
  178. only about one fourth the market price of the stock on the date of 
  179. exercise, which market price was then at or near its all time high.  
  180. They did not immediately turn around and sell the shares they acquired 
  181. by exercising the options because they thought if they held the shares 
  182. for at least a year and then sold them they would qualify for long term 
  183. capital gain treatment on any profits.  The market value of the shares 
  184. has decreased somewhat since the date of exercise. 
  185.  
  186. Now my sister is concerned because she has reviewed the relevant 1998 
  187. income tax publications and believes that she and her husband will be 
  188. required to pay about $9000 in 1998 income taxes on the difference 
  189. between the exercise price of the options and the (sky high) market 
  190. value of the stock on the date of exercise, despite the fact that the 
  191. stock has not actually been sold, they have not realized any positive 
  192. cash flow from the sale, and the stock now has a lower market price than 
  193. on the date of exercise.  Is she correct?  If so, are they at least 
  194. entitled to the lower long term gains rate because they held the options 
  195. for longer than one year?  Is there any way they could have handled this 
  196. matter differently which would have allowed them to defer realization of 
  197. "profits" from the option exercise until the acquired stock was sold, 
  198. thus avoiding a big tax bill this April?  At this point, would it be 
  199. possible to sell an equivalent amount of stock borrowed from their 
  200. broker in order to raise immediate funds to pay the tax due?  And would 
  201. this course of action have the desired effect of entitling them to the 
  202. long term capital gains rate for profits resulting from the eventual 
  203. liquidation of the current shares of stock?
  204.  
  205. Any informed advice would be greatly appreciated.
  206.                
  207.  
  208. ______________________________________________________
  209. Get Your Private, Free Email at http://www.hotmail.com
  210.  
  211.  
  212.  
  213. -
  214.  
  215.  
  216. -------------------------------------------------------------------------------
  217.  
  218. From: "Bipin" <dalmiabk@scripps.edu>
  219. Subject: how to calculate return on 401k
  220. Date: 03 Feb 1999 11:09:28 -0800
  221.  
  222. hello:
  223.  
  224. i just changed jobs and when rolling over my 401k to an IRA, i thought that
  225. the total amount was suspiciously low, just a little more than the total
  226. contribution. that seems strange because i had been 100% invested in index
  227. funds over the last five years.  i have created an excel table with the
  228. following columns:
  229.  
  230. date(first of every month)    my contribution    company match    total
  231.  
  232. for all five years. i was fully vested in my company match. in addition to
  233. the above, i have the final amount. how can i use this to calculate a
  234. return?
  235.  
  236. bip
  237.  
  238.  
  239.  
  240.  
  241. -
  242.  
  243.  
  244. -------------------------------------------------------------------------------
  245.  
  246. From: Rich Carreiro <rlcarr@animato.pn.com>
  247. Subject: Re: Income Tax Consequences of Exercised Options
  248. Date: 03 Feb 1999 16:09:27 -0500
  249.  
  250. >My sister just informed me that this past December she and her husband 
  251. >decided to exercise some company stock options her husband had been 
  252. >given a few years ago by his employer.
  253.  
  254. What kind of options are they?  The tax treatment is massively different
  255. between incentive stock options (ISOs) and non-qualified (or non-statutory)
  256. stock options (NQOs).
  257.  
  258. >Now my sister is concerned because she has reviewed the relevant 1998 
  259. >income tax publications and believes that she and her husband will be 
  260. >required to pay about $9000 in 1998 income taxes on the difference 
  261. >between the exercise price of the options and the (sky high) market 
  262. >value of the stock on the date of exercise, despite the fact that the 
  263. >stock has not actually been sold,
  264.  
  265. If they are non-qualified options, she is correct.  The spread between the
  266. exercise price and the stock price on day of exercise is wage income, subject
  267. to income tax, Social Security tax, and Medicare tax.  Her basis in the shares
  268. for future gain/loss is the stock price on day of exercise.
  269.  
  270. If they are ISOs, no regular tax is due on the spread, though the spread is
  271. an Alternative Minimum Tax preference item, and gain will only be realized
  272. when the stock is ultimately sold.
  273.  
  274. >on the date of exercise.  Is she correct?
  275.  
  276. If they are NQOs, yes, she is correct.
  277.  
  278. >If so, are they at least 
  279. >entitled to the lower long term gains rate because they held the options 
  280. >for longer than one year?
  281.  
  282. No.
  283.  
  284. > Is there any way they could have handled this 
  285. >matter differently which would have allowed them to defer realization of 
  286. >"profits" from the option exercise until the acquired stock was sold, 
  287. >thus avoiding a big tax bill this April?
  288.  
  289. If they are NQOs, no.
  290.  
  291. >At this point, would it be 
  292. >possible to sell an equivalent amount of stock borrowed from their 
  293. >broker in order to raise immediate funds to pay the tax due?
  294.  
  295. Once they own the stock, they can do what they want with it, subject
  296. to any rules (such as trading blackouts) the company imposes on them.
  297.  
  298. >this course of action have the desired effect of entitling them to the 
  299. >long term capital gains rate for profits resulting from the eventual 
  300. >liquidation of the current shares of stock?
  301.  
  302. If these are NQOs, holding period begins the day after the option is
  303. exercised.  However, nothing you do with the stock can change the
  304. character (which is ordinary income) or amount of income realized by
  305. the option exercise.
  306.  
  307. Rich Carreiro
  308. rlcarr@animato.pn.com
  309. P5-100/RedHat Linux 4.2
  310.  
  311. -
  312.  
  313.  
  314. -------------------------------------------------------------------------------
  315.  
  316. From: Rich Carreiro <rlcarr@animato.pn.com>
  317. Subject: Re: Roth IRA Question
  318. Date: 03 Feb 1999 16:02:28 -0500
  319.  
  320. >I've never paid very much attention to the posts about Roth IRAs because I
  321. >didn't think I would ever want to do an IRA.  Therefore, could someone direct
  322. >me to a web site that gives a good overview of the Roth IRA and how it can be
  323. >set up.
  324.  
  325. http://www.fairmark.com
  326. http://www.rothira.com
  327.  
  328. >What I would like to do (and probably someone here could tell me if it is
  329. >possible to do this or a variation of it) is dabble in some individual stocks
  330.  
  331. Yes, you can do that.
  332.  
  333. >and I was wondering if I could open an IRA and either put in some existing
  334. >stocks I own
  335.  
  336. No, you can't do that.
  337.  
  338. >(or start the IRA with cash and buy stocks within the IRA) and buy
  339.  
  340. Yes, you can do that.
  341.  
  342. >and (hopefully) any profits in the IRA until I retired.  If I did well my
  343. >understanding is that it would save all those capital gains I would otherwise
  344. >have to pay upon the sale of the stocks if they weren't in a Roth IRA.
  345.  
  346. Yes, it would.  On the other side of the coin, you don't get to deduct your
  347. losses.
  348.  
  349. Remember that since the contribution is limited to at most $2000 per year,
  350. trading stocks with that little money will mean you'll be eaten alive by
  351. commissions.
  352.  
  353. >start a Roth IRA like this?
  354.  
  355. Your favorite broker/bank/fund company.
  356.  
  357. > Do brokerage firms that sell stocks do Roth IRAs? 
  358.  
  359. Yes.
  360.  
  361. >Also, do I have until April 15, 1999 to put in $4,000 (married) for 1998 and
  362.  
  363. The limit is $2,000 for each spouse, not $4,000.  You have until April
  364. 15, 1999 to make a contribution for Tax Year 1998.  You have until
  365. April 15, 2000 to make a contribution for Tax Year 2000.  If your
  366. combined adjusted gross income is over $150,000, the maximum $2,000
  367. contribution gets phased out until it hits zero at AGI of $160,000.
  368.  
  369. Rich Carreiro
  370. rlcarr@animato.pn.com
  371. P5-100/RedHat Linux 4.2
  372.  
  373. -
  374.  
  375.  
  376. -------------------------------------------------------------------------------
  377.  
  378. From: "Marshall Farr" <farrm@cpcug.org>
  379. Subject: Info to identify mutual funds based on component stocks
  380. Date: 04 Feb 1999 01:12:50 -0500
  381.  
  382.     I would like to consider inversting in mutual funds that contain
  383. certain stocks .  Is there any way, including some web program, to
  384. feed in the names of a group of stocks and expect, as a result, a
  385. list of
  386.  mutual funds that have at least a certain minimal proportion of
  387. total holdings of those input stocks?
  388. For example, if I wanted to invest in stocks X, Y, Z and A, I might
  389. want the program to identify all mutual funds that contain at least
  390. 5% of its holdings in each of these stocks.  Or, equally acceptable,
  391. would be all mutual funds listed in Nasdaq or Dow Jones or the NY
  392. Stock exchange that contain at least 7 out of 20  of the stocks in
  393. which I am interested.  I would like to know about any program -- the
  394. numbers just given are merely examples -- whose parameters I could
  395. fill in (e.g., the amount of absolute shares in the stocks I 
  396. like, or the length of time the mutual fund company has held the
  397. stocks, etc.
  398.  
  399.     If there isn't such a program, wouldn't it be relatively easy for a
  400. good programmer, supplied with the data base, to write one?  And
  401. wouldn't it be commercially profitable?
  402.  
  403. Marshall J Farr, PhD
  404.  
  405.  
  406.  
  407.  
  408. Marshall <farrm@cpcug.org>
  409.  
  410. There are things so serious that you can only joke about them --Niels
  411. Bohr
  412.  
  413.  
  414.  
  415. -
  416.  
  417.  
  418. -------------------------------------------------------------------------------
  419.  
  420. From: snarasim@genre.com
  421. Subject: Info to identify mutual funds based on component stocks
  422. Date: 04 Feb 1999 08:32:51 -0500
  423.  
  424. There are a couple of misconceptions in your posting. I will try to clarify
  425. them as well as I can.
  426.  
  427. i) Open Ended Mutual Funds (which is what you are hopefully talking about)
  428. are not 'listed' on any exchange - at least not to my knowledge (I have
  429. worked for a mutual fund). 'Listing' of a security on any exchange means it
  430. is available for sale at that Exchange. Mutual Funds can only be bought or
  431. sold from the mutual fund companies - or thru advisors/brokers. The number
  432. of shares that a Mutual Fund can issue are potentially unlimited. The share
  433. price of a mutual is decided directly by the number of shares outstanding
  434. divided by a 'reasonable' estimate of the value of the securites being held
  435. by it.
  436. ii) However, Closed-end Mutual Funds ARE listed on Exchanges - but then
  437. they do not behave like Open-End Mutual Funds. The number of shares in a
  438. Closed-End Mutual Fund is limited and the share price fluctuates based on
  439. supply and demand.
  440. iii) Mutual Funds do not HAVE to identify their holdings concurrently with
  441. the time that they are holding securities. In fact most funds publish their
  442. list of holdings as of the end of the previous month (or previous quarter)
  443. - MUCH after the fact. It is quite possible that, say Mutual Fund X has 10%
  444. of its holdings in Company A on 12/31/1998 and by the time they publish
  445. these holdings, say on 1/15/1999, they have sold most of their holdings in
  446. Company A.
  447.  
  448. There is a good reason for this - if Mutual Funds were to actually publish
  449. their minute-by-minute holdings, it is VERY easy to trace the trading
  450. characteristics of the manager - and do some 'front-running' - i.e., buy
  451. some of the Fund's future holdings BEFORE the fund makes its move and,
  452. after the fund has stocked up on that security, sell at the appreciated
  453. price. Although this 'front-running' is illegal in the eyes of the SEC,
  454. what is to prevent an astute observer of a Mutual Fund from making these
  455. purchases basedon the activities of the Fund?
  456.  
  457. To make a long story short, such a program is neither available, nor would
  458. it be possible for anyone to put it together - unless they had INSIDE
  459. knowledge of the workings of the Mutual Fund - which would be illegal.
  460.  
  461.  
  462. cc:     "Marshall J. Farr" <farrm (bcc: Seshadri Narasimhan)
  463.  
  464.  
  465.  
  466.  
  467.      I would like to consider inversting in mutual funds that contain
  468. certain stocks .  Is there any way, including some web program, to
  469. feed in the names of a group of stocks and expect, as a result, a
  470. list of
  471.  mutual funds that have at least a certain minimal proportion of
  472. total holdings of those input stocks?
  473. For example, if I wanted to invest in stocks X, Y, Z and A, I might
  474. want the program to identify all mutual funds that contain at least
  475. 5% of its holdings in each of these stocks.  Or, equally acceptable,
  476. would be all mutual funds listed in Nasdaq or Dow Jones or the NY
  477. Stock exchange that contain at least 7 out of 20  of the stocks in
  478. which I am interested.  I would like to know about any program -- the
  479. numbers just given are merely examples -- whose parameters I could
  480. fill in (e.g., the amount of absolute shares in the stocks I
  481. like, or the length of time the mutual fund company has held the
  482. stocks, etc.
  483.  
  484.      If there isn't such a program, wouldn't it be relatively easy for a
  485. good programmer, supplied with the data base, to write one?  And
  486. wouldn't it be commercially profitable?
  487.  
  488. Marshall J Farr, PhD
  489.  
  490. Marshall <farrm@cpcug.org>
  491.  
  492.  
  493.  
  494.  
  495.  
  496. -
  497.  
  498.  
  499. -------------------------------------------------------------------------------
  500.  
  501. From: Chf542@aol.com
  502. Subject: Relocating to FL at 80
  503. Date: 04 Feb 1999 08:50:49 EST
  504.  
  505.  
  506. Relocating to Florida condo at 80. Which is better, high down payment with 15
  507. yr. mortgage or low down payment with 30 yr.?  Should I liquidate investments
  508. and pay cash?
  509.  
  510. Are there any estate planning moves that I should consider now?
  511.  
  512.  
  513. Thanks,
  514. J. 
  515.  
  516.  
  517.  
  518.  
  519. -
  520.  
  521.  
  522. -------------------------------------------------------------------------------
  523.  
  524. From: David Cay Johnston <davidcay@nytimes.com>
  525. Subject: Stock Question
  526. Date: 05 Feb 1999 10:58:20 -0500
  527.  
  528. At 12:32 PM 2/3/99 -0700, you wrote:
  529. >Date: 01 Feb 99 13:57:40 EST
  530. >From: Jacqueline.D.Richardson@Hitchcock.ORG (Jacqueline D. Richardson)
  531. >Subject: Stock Question
  532. >
  533. >I have started watching a few stocks and am trying to learn about the stock
  534. >market with regard to individual stocks as opposed to mutual funds.
  535. snip snip snip
  536. >"Asia Properties, Inc announced today that the Company has retired 1.4
  537. million
  538. >shares of its founders' stock into  API's treasury.
  539.  
  540. A more significant question is:  For what reasons are you poking around in
  541. obscure stocks as a novice?  Youy will do better if you start out with blue
  542. chips, stocks of companies with large liquid markets in their shares which
  543. over long periods of time have demonstrated an ability to make money
  544. through good times and bad.
  545. Also, you can learn much about a company by studying its reports to
  546. shareholders, which are also filed with the Securities & Exchange
  547. Commission and posted on their website at www.sec.gov. Look at the 14a
  548. (proxy) and 10k(annual report) and 10q (quarterly report) filings. Print
  549. out a few and study them.
  550.  
  551.  
  552.  
  553. =================================
  554.  
  555. David Cay Johnston
  556. Reporter
  557. The New York Times
  558. 212.556.3605
  559. davidcay@nytimes.com
  560.  
  561.  
  562. When you look into the eyes of others you acknowledge their humanity
  563.  
  564. =================================
  565.  
  566. -
  567.  
  568.  
  569. -------------------------------------------------------------------------------
  570.  
  571. From: "John D. Dennis" <jdennis@po3.nsknet.or.jp>
  572. Subject: How to keep it simple
  573. Date: 05 Feb 1999 15:14:54 +0000
  574.  
  575. Hmmm....I really dread coping with the volume of year-end statements
  576. that I've received over the last few weeks. Anybody else have that
  577. feeling? Since I don't have a personal accountant (wish, wish, wish...),
  578. I'd like to solicit suggestions from the members of this list on the
  579. topic of "How to keep it simple." I'm most concerned with
  580. record-keeping, ease of tax filing, and just keeping a good perspective
  581. on the investments I have--but others may have another angle or two to
  582. add to that. Tho it's too late for this year, this is seems to me like a
  583. good time to think on this.
  584.  
  585. To start such a list I'll suggest two things:
  586. 1) Use only one brokerage/fund company  (I now have three)
  587. 2) Invest for the long term.  (or some variation on this, i.e:)
  588.         --Don't trade in and out of things.
  589.         --Make your choices carefully so you won't be tempted to trade
  590. in and out of things.
  591.         --Buy, and don't ever sell....
  592.  
  593. Any other ideas?
  594.  
  595. Thanks,
  596.  
  597. J. Dennis
  598.  
  599.  
  600.  
  601.  
  602. -
  603.  
  604.  
  605. -------------------------------------------------------------------------------
  606.  
  607. From: SMabel555@aol.com
  608. Subject: lesson learned
  609. Date: 08 Feb 1999 20:21:23 EST
  610.  
  611. Here's a lesson for everyone:
  612.  
  613. A friend (really, not me!) wanted in on a recent technology IPO.  He's got a
  614. few grand he trades on Etrade, and had been frustrated watching tech stocks
  615. all hit $300.
  616.  
  617. He reads about Pacific Internet.  "Looks like a solid company", he thinks,
  618. "and the IPO should take off".
  619.  
  620. How right he was.  The night before the offering, he put in a bid on Etrade to
  621. buy 100 shares.  His mistake?  He placed a market order.  By the time he could
  622. check his account- at 10 am, the stock had opened and run to $80 before his
  623. order was processed.   It hit $85, then immediately plummeted before he sold
  624. around $40, for a $4000 loss in a couple of days.
  625.  
  626. Lesson:  In fast moving markets, always place a limit order!
  627.  
  628. (Really, this wasn't me!  I just got to watch and learn what not to do)
  629.  
  630.  
  631.  
  632. -
  633.  
  634.  
  635. -------------------------------------------------------------------------------
  636.  
  637. From: <carol.b.tan@us.pwcglobal.com>
  638. Subject: IDT
  639. Date: 09 Feb 1999 08:39:39 -0600
  640.  
  641. I have a question regarding IDT (long distance company). Has anybody dealt
  642. with this company before? My parents had signed up with IDT because of
  643. their cheap long distance rates overseas (a call to Singapore was 21 or 25
  644. cents a minute). When they got their bill last month, they were charged $76
  645. in LOCAL phone calls. All of their calls to sign on to AOL, their internet
  646. provider, which were local calls (within the same area code) were charged.
  647. IDT says it is because GTE owns the AOL local numbers and that when they
  648. had switched to IDT, they were no longer local calls. Is this legal? I
  649. would appreciate any comments or suggestions on this.
  650.  
  651. Carol.
  652.  
  653.  
  654.  
  655.  
  656. -
  657.  
  658.  
  659. -------------------------------------------------------------------------------
  660.  
  661. From: Jamester <jamester@alumni.EECS.Berkeley.EDU>
  662. Subject: Driver License question
  663. Date: 09 Feb 1999 09:20:58 -0800 (PST)
  664.  
  665. Hi Persfinner,
  666.  
  667. Sorry if this isn't the appropriate place for this type of question but I
  668. don't know of any other place to ask this.
  669.  
  670. I have a friend who moved out of the country a little before his Calif driver
  671. license expired. DMV sent his parents a renewal notice but of course they
  672. didn't take any actions. Two and a half years later my friend is coming home
  673. and wonder if he can still walk into the DMV with his old renewal notice and
  674. his (expired) driver license, pay the $12 fee (times 2.5 yrs) and get a new
  675. license, without having to start the application process all over again
  676. (because that would give him a new license number)
  677.  
  678. Has anyone ever experienced this sort of thing?
  679.  
  680. Thanks in advance!
  681. James
  682.  
  683.  
  684.  
  685.  
  686. -
  687.  
  688.  
  689. -------------------------------------------------------------------------------
  690.  
  691. From: SMabel555@aol.com
  692. Subject: news research
  693. Date: 12 Feb 1999 18:51:19 EST
  694.  
  695. Does anyone have a good source for historical financial news on the internet? 
  696.  
  697. I use AOL and Yahoo to watch some stocks, and both feature current news items.
  698. What I would like to do is research news from, for example, the week a stock
  699. shot up or dropped down last year (or 6 months ago, etc).
  700.  
  701. Where can I look up historical AP/Reuters/Press releases?  Obviously, I prefer
  702. a free site.
  703.  
  704. Thanks,
  705. SM
  706.  
  707. -
  708.  
  709.  
  710. -------------------------------------------------------------------------------
  711.  
  712. From: Martin S Turnauer <mturnaue@runet.edu>
  713. Subject: Chase Manhattan Bank
  714. Date: 15 Feb 1999 07:43:25 -0500 (EST)
  715.  
  716. For 24 years and 10 months we have had our checking account on
  717. automatic deduction for our house payment. We have a 25 year mortgage.
  718.  
  719. Over the years the house loan was sold to Chase Manhattan bank.
  720.  
  721. With 2 payments left Chase Manhattan Bank stopped requesting of my bank
  722. the monthly payment. In January I received a default of loan payment on
  723. my house from Chase Manhattan.
  724.  
  725. I called them and they told me, they do not use the automatic payment
  726. during the last 2 months.
  727.  
  728. I called my bank and sent a cashiers check to Chase Manhattan to pay
  729. off the last 2 house payments. (They wouldn't accept a personal check
  730. after 24 years & 10 months)
  731.  
  732. I am still receiving default of loan letters since they have no record
  733. of receiving the cashiers check.
  734.  
  735. My bank has the cashiers check returned and endorsed by Chase Manhattan
  736. Bank.
  737.  
  738. My bank has sent Chase Manhattan a copy of the returned, cashed cashiers
  739. check and they still will not credit my home loan as being paid off.
  740.  
  741.  
  742. Any ideas of what I should do with these idiots at Chase Manhattan?
  743.  
  744.  
  745.  
  746.  
  747.  
  748.  
  749. -
  750.  
  751.  
  752. -------------------------------------------------------------------------------
  753.  
  754. From: JEFFREY ALLEN DEVANZO <jdevanzo@welchlink.welch.jhu.edu>
  755. Subject: Can I deduct these points ?
  756. Date: 15 Feb 1999 10:59:29 -0500 (EST)
  757.  
  758.  
  759. Hello to All , 
  760.  
  761.  
  762.   We are in the process of selling our house and purchasing a new one. The
  763. question that i have is , If we pay the points for the person who buys our
  764. old house can we deduct the points that we have paid , or is this
  765. considered a "gift". The reason i ask is there are some programs out in
  766. the real estate world that will allow a seller to pay some, most, or all 
  767. of the closing costs, in order to get your house to sell . Any help on
  768. this one will be greatly appreciated for obvious tax rerasons. 
  769.  
  770.  
  771. Jeff DeVanzo
  772.  
  773.  
  774.  
  775. -
  776.  
  777.  
  778. -------------------------------------------------------------------------------
  779.  
  780. From: "Harold R. Justice" <hjustice@concentric.net>
  781. Subject: Education IRA
  782. Date: 14 Feb 1999 22:37:56 -0600
  783.  
  784.  
  785. Some of you have been discussing education IRAs and some of its
  786. limitations. Have you considered funding a Roth IRA for educational
  787. purposes? The way this works is you can remove your contributions
  788. without paying any tax or penalties since that money has already been
  789. taxed. Suppose you and your spouse both funded a Roth each year from the
  790.  
  791. time your child is born. At age 18 your child would have $72,000 to draw
  792.  
  793. from for education. The earnings would remain in the IRA and can still
  794. be used in your retirement, with no taxes due.
  795.  
  796. Harold R. Justice
  797.  
  798.  
  799.  
  800.  
  801.  
  802.  
  803.  
  804.  
  805.  
  806.  
  807. -
  808.  
  809.  
  810. -------------------------------------------------------------------------------
  811.  
  812. From: nowak@comm.mot.com (Mark Nowak)
  813. Subject: Need info on Medicare and Medigap 
  814. Date: 18 Feb 1999 09:53:50 -0600
  815.  
  816. Hi,
  817.  
  818. My mother is turning 65 in a few months, and we both
  819. are pretty clueless about how Medicare and Medigap
  820. coverage works and how we apply for it.
  821.  
  822. Does everyone get covered for Medicare Part A?
  823. What is covered in Medicare Part A?
  824. How does one set up automatic withdrawal from Social
  825.     Security for Medicare Part B?
  826. Getting Medicare Part B is recommended, right?
  827. What is covered in Medicare Part B?
  828. Medigap insurance supplements Parts A and B, right?
  829. How does one pick the right supplement especially
  830.     if one has a pre-existing condition?
  831. Can anyone direct me to good sources of information
  832. on this?
  833.  
  834. Any help would be very much appreciated.
  835.  
  836. Thanks!
  837.  
  838. Mark Nowak
  839. --
  840. Mark Nowak    Chicago, Illinois  
  841. Motorola:     nowak@comm.mot.com
  842. IIT: mnowak@ece.iit.edu http://www.ece.iit.edu/~mnowak/index.html 
  843. Hotmail: marknowak@hotmail.com, http://www.geocities.com/Paris/1092/
  844.  
  845. -
  846.  
  847.  
  848. -------------------------------------------------------------------------------
  849.  
  850. From: "Gary M. Oppenheimer" <GOPPENHEIMER/0002180241@MCIMAIL.COM>
  851. Subject: Chase Manhattan Bank
  852. Date: 18 Feb 1999 12:05:11 -0500 (EST)
  853.  
  854. Have your atty sent a certified cease and desist letter to the bank, cc: the
  855. state banking commission, and threaten to sue for harrassment if the letters
  856. continue.
  857.  
  858.  
  859.  
  860. -
  861.  
  862.  
  863. -------------------------------------------------------------------------------
  864.  
  865. From: Jo Anne Freeman <jfreeman@calpoly.edu>
  866. Subject: Re: persfin-digest V5 #89
  867. Date: 18 Feb 1999 08:19:25 -0700
  868.  
  869. persfin-digest wrote:
  870. > 
  871. > persfin-digest       Thursday, February 18 1999       Volume 05 : Number 089
  872. > 
  873. > In this issue of the Personal Finance Digest:
  874. > 
  875. >        Chase Manhattan Bank
  876. >        Can I deduct these points ?
  877. >        Education IRA
  878. >        Need info on Medicare and Medigap
  879. > 
  880. > The messages posted to the Persfin-Digest are opinions and are not
  881. > intended to substitute for qualified professional advice.  Subscribers
  882. > should seek the services of qualified professionals for such advice.  The
  883. > publisher, Internet provider, and Digest contributors cannot be held
  884. > responsible for any loss incurred as a result of the application of any
  885. > of the information provided here.
  886. > 
  887. > To ask questions or provide answers, send your email to
  888. > "persfin-digest@lists.xmission.com".  Also, you can "reply" to the
  889. > persfin-digest and your email tool should fill in the same address.
  890. > However, if you "reply", be sure to edit the subject field in your email
  891. > to reflect your topic.
  892. > 
  893. > Copyright (c) 1998, Jeff Salisbury
  894. > 
  895. > POSTED SUBSCRIPTION FEE:  $20/year.  Payment is optional.  You will not
  896. > be billed.  The Digest is available to all subscribers, whether or not
  897. > they pay.  I do not discriminate either in favor of paying subscribers
  898. > or against nonpaying subscribers.  If you feel that the information
  899. > presented here is worth the fee, and you feel comfortable paying it,
  900. > send cash, check, or money order (U.S. funds), payable to "Jeff Salisbury",
  901. > to:
  902. > 
  903. >        Jeff Salisbury
  904. >        65 North 1300 East
  905. >        Logan, Utah  84321
  906. > 
  907. > Payment will be acknowledged by e-mail if you include an e-mail address.
  908. > Subscribe: e-mail majordomo@xmission.com, text: subscribe persfin-digest
  909. > Unsubscribe: e-mail majordomo@xmission.net, text: unsubscribe persfin-digest
  910. > 
  911. > ----------------------------------------------------------------------
  912. > 
  913. > Date: Mon, 15 Feb 1999 07:43:25 -0500 (EST)
  914. > From: Martin S Turnauer <mturnaue@runet.edu>
  915. > Subject: Chase Manhattan Bank
  916. > 
  917. > For 24 years and 10 months we have had our checking account on
  918. > automatic deduction for our house payment. We have a 25 year mortgage.
  919. > 
  920. > Over the years the house loan was sold to Chase Manhattan bank.
  921. > 
  922. > With 2 payments left Chase Manhattan Bank stopped requesting of my bank
  923. > the monthly payment. In January I received a default of loan payment on
  924. > my house from Chase Manhattan.
  925. > 
  926. > I called them and they told me, they do not use the automatic payment
  927. > during the last 2 months.
  928. > 
  929. > I called my bank and sent a cashiers check to Chase Manhattan to pay
  930. > off the last 2 house payments. (They wouldn't accept a personal check
  931. > after 24 years & 10 months)
  932. > 
  933. > I am still receiving default of loan letters since they have no record
  934. > of receiving the cashiers check.
  935. > 
  936. > My bank has the cashiers check returned and endorsed by Chase Manhattan
  937. > Bank.
  938. > 
  939. > My bank has sent Chase Manhattan a copy of the returned, cashed cashiers
  940. > check and they still will not credit my home loan as being paid off.
  941. > 
  942. > Any ideas of what I should do with these idiots at Chase Manhattan?
  943.  
  944.  
  945. I would send a registered letter with receipt requested to the CEO and
  946. President of Chase Manhattan bank with a clearly indicated copy to the
  947. New York Times and Wall Street Journal.
  948.  
  949. HJF
  950.  
  951.  
  952.  
  953.  
  954. -
  955.  
  956.  
  957. -------------------------------------------------------------------------------
  958.  
  959. From: Bill Wang <wcwang@cs.indiana.edu>
  960. Subject: VALIC 403(b)
  961. Date: 18 Feb 1999 13:13:27 -0500 (EST)
  962.  
  963.  
  964. A friend of mine's non-profit org has only one 403(b) plan using VALIC
  965. annuities which has 1.5% additional expense over the inside funds' (such as
  966. Vanguard, T. Rowe Price, etc...) expenses. Does anyone have any opinions about
  967. whether the plan is still worth while to do?  There is no matching.
  968.  
  969. A related web site at: http://users.aol.com/GMacLaren/403b.html is very 
  970. negative about the 403(b) program using only insurance companies.
  971.  
  972. Bill
  973.  
  974. -- 
  975. Bill Wang
  976. US Mail = Cognitive Science, 1101 E. 10th St., Indiana University, Bloomington, IN 47405-7007
  977. Internet = wcwang@cs.indiana.edu
  978. HTTP =  http://www.psych.indiana.edu/hyplan/wcwang.html
  979.  
  980. -
  981.  
  982.  
  983. -------------------------------------------------------------------------------
  984.  
  985. From: "Christopher M. Kulp" <kulpcm@home.com>
  986. Subject: 401K Early Educational Withdraws
  987. Date: 19 Feb 1999 08:42:46 -0500
  988.  
  989. I plan to go back to school for a year (grad school), and am
  990. wondering if anyone can tell me the procedures necessary to
  991. withdraw some money from my 401K.
  992.  
  993. The withdraws are not 'supposed' to be penalized, according to
  994. IRS publication  590 on IRA's.  Will my employer automatically
  995. withdraw the taxes and penalties (and I will get a refund of the
  996. penalties), or am i responsible for paying them.
  997.  
  998. I would welcome any suggestions that anyone might have.
  999.  
  1000. THanks,
  1001. Chris
  1002.  
  1003.  
  1004.  
  1005.  
  1006.  
  1007.  
  1008.  
  1009. -
  1010.  
  1011.  
  1012. -------------------------------------------------------------------------------
  1013.  
  1014. From: Andstat@aol.com
  1015. Subject: Deducting closing costs on my taxes
  1016. Date: 20 Feb 1999 09:24:47 EST
  1017.  
  1018. Please help me, I purchased a house in June 1998, is it possible to deduct
  1019. closing costs on my tax return, do you know what line on the schedule A form,
  1020. I will have to deduct the closing costs if it is possible
  1021. Thanks
  1022.  
  1023. -
  1024.  
  1025.  
  1026. -------------------------------------------------------------------------------
  1027.  
  1028. From: juanb@VNET.IBM.COM
  1029. Subject: Should Box 1 and Box 5 on W-2's match?
  1030. Date: 22 Feb 1999 08:55:11 EST
  1031.  
  1032. I just started doing my taxes (using TaxCut) and when I began to enter
  1033. my W-2 info, it alerted me to the fact that my Box 1 entry (gross wages)
  1034. did not match my Box 5 entry (medicare wages). I participate in a
  1035. 401K at work and usually this explained the difference. But TaxCut
  1036. displayed a message stating that the laws were changed and that Medicare
  1037. now taxes your gross wages?
  1038.  
  1039. Can anyone tell me if my W-2's are incorrect? Or is TaxCut wrong?
  1040.  
  1041. Thanks,
  1042. Juan
  1043.  
  1044. -
  1045.  
  1046.  
  1047. -------------------------------------------------------------------------------
  1048.  
  1049. From: Rich Carreiro <rlcarr@animato.pn.com>
  1050. Subject: Re: Should Box 1 and Box 5 on W-2's match?
  1051. Date: 22 Feb 1999 18:58:44 -0500
  1052.  
  1053. >I just started doing my taxes (using TaxCut) and when I began to enter
  1054. >my W-2 info, it alerted me to the fact that my Box 1 entry (gross wages)
  1055. >did not match my Box 5 entry (medicare wages). I participate in a
  1056. >401K at work and usually this explained the difference. But TaxCut
  1057. >displayed a message stating that the laws were changed and that Medicare
  1058. >now taxes your gross wages?
  1059. >
  1060. >Can anyone tell me if my W-2's are incorrect? Or is TaxCut wrong?
  1061.  
  1062. Your W-2 forms are correct.  TaxCut is also correct, though its
  1063. explanation sounds weird.  Medicare tax has always been on your
  1064. gross (i.e. pre-401(k) contribution) wages.  That's not new at
  1065. all.  I'm also surprised it didn't gripe about Box 1 not matching
  1066. SS wages (the difference is because of the same reason).
  1067.  
  1068. Rich Carreiro
  1069. rlcarr@animato.pn.com
  1070. P5-100/RedHat Linux 4.2
  1071.  
  1072. -
  1073.  
  1074.  
  1075. -------------------------------------------------------------------------------
  1076.  
  1077. From: Rich Carreiro <rlcarr@animato.pn.com>
  1078. Subject: Re: Deducting closing costs on my taxes
  1079. Date: 22 Feb 1999 18:56:47 -0500
  1080.  
  1081. >Please help me, I purchased a house in June 1998, is it possible to deduct
  1082. >closing costs on my tax return, do you know what line on the schedule A form,
  1083. >I will have to deduct the closing costs if it is possible
  1084.  
  1085. Closing costs are NOT deductible in general.  The only closing costs
  1086. are deductible are taxes paid at closing (NOT monies paid to prime your
  1087. escrow account, but money you pay to the seller to reimburse them for
  1088. property tax they paid for the part of the year you'll be in the house)
  1089. and interest paid at closing (i.e. mortgage points [though I don't believe
  1090. points designated as "origination fees" are deductible] and any interest
  1091. you paid at closing because you didn't close on the last day of the
  1092. month).  That's basically it.  The other costs become part of the basis
  1093. of your house.
  1094.  
  1095. Rich Carreiro
  1096. rlcarr@animato.pn.com
  1097. P5-100/RedHat Linux 4.2
  1098.  
  1099. -
  1100.  
  1101.  
  1102. -------------------------------------------------------------------------------
  1103.  
  1104. From: "Simon Mattox" <sie@hotmail.com>
  1105. Subject: Roth IRA for niece with no taxable income
  1106. Date: 22 Feb 1999 18:40:29 PST
  1107.  
  1108. Ok, here is a question for all you financial planners.  I want to open a 
  1109. Roth IRA for my niece but she is only 11 years old and has not taxable 
  1110. income.  What are the laws about paying her for chores or remedial jobs 
  1111. and counting that as taxable income.  Anybody have any good ideas on 
  1112. this.  Thanks for you help
  1113.  
  1114. ______________________________________________________
  1115. Get Your Private, Free Email at http://www.hotmail.com
  1116.  
  1117.  
  1118.  
  1119. -
  1120.  
  1121.  
  1122. -------------------------------------------------------------------------------
  1123.  
  1124. From: "Joel Elias" <joelhe@my-dejanews.com>
  1125. Subject: Depreciation Adjustment
  1126. Date: 24 Feb 1999 20:19:14 -0000
  1127.  
  1128. I am trying to prepare my wife's Sub. S corporation return myself, but am stumped on one point. Last year, she had $4,900 depreciation for a car purchased in 12/96 for $25,570 along with $1455 section 179 depreciation. Her accountant listed -581 on Schedule K-1 line 14a "Depreciation adjustment for property placed in service after 1986". the accountant is no longer in town and I can't figure out how this number is calculated. I tried various alternate depreciation tables (150DB, etc) and can't come up with the accountant's number. I assume I have to do a similar calculation for her 1998 taxes. The car depreciation for '98 is $2950 and she has $2802 in Section 179 depreciation. Can you help me figure our how to calculate K-1 L14a.
  1129.  
  1130. Thanks in advance for your help.
  1131.  
  1132.  
  1133. -----== Sent via Deja News, The Discussion Network ==-----
  1134. http://www.dejanews.com/  Easy access to 50,000+ discussion forums
  1135.  
  1136.  
  1137.  
  1138. -
  1139.  
  1140.  
  1141. -------------------------------------------------------------------------------
  1142.  
  1143. From: Storage Products Division -- DTN 522-2718  24-Feb-1999 2155 -0600 <marks@ssdevo.ENET.dec.com>
  1144. Subject: Need long distance provider w/ no monthly minimum
  1145. Date: 24 Feb 1999 21:58:08 MST
  1146.  
  1147. I need a long distance phone service provider that
  1148. does not have a monthly minimum charge.  Any recommendations?
  1149.     Thanks,
  1150.     Randy Marks
  1151.  
  1152. -
  1153.  
  1154.  
  1155. -------------------------------------------------------------------------------
  1156.  
  1157. From: "Steve R. Rasmussen" <rasmuss@peak.org>
  1158. Subject: long distance provider w/ no monthly minimum
  1159. Date: 27 Feb 1999 21:37:32 -0800
  1160.  
  1161. >I need a long distance phone service provider that
  1162. >does not have a monthly minimum charge.  Any recommendations?
  1163.  
  1164. "Lucky Dog" -- ATT's long distance "dial-around" service may offer the type
  1165. of long distance service you are seeking. The interstate price is 10 cents
  1166. per minute plus 10 cents per call with no monthly minimum. Intrastate rate
  1167. varies from state to state and can be found at the URL,
  1168. http://www.luckydog.com/rates.html.  Rates for service to foreign countries
  1169. can be found at the same URL. 
  1170.  
  1171. There are other competing "dial-around" services. You might try an internet
  1172. search using the search words "dial-around."
  1173.  
  1174.  
  1175.  
  1176.  
  1177. -
  1178.  
  1179.  
  1180. -------------------------------------------------------------------------------
  1181.  
  1182. From: "L. Chen" <am302@freenet.buffalo.edu>
  1183. Subject: What is the difference between Spdr and S&P500 mutual funds?
  1184. Date: 25 Feb 1999 02:17:39 -0500 (EST)
  1185.  
  1186.  
  1187. By SPDR, I mean the S&P500 index listed on American Stock Exchange.
  1188.  
  1189. TIA
  1190.  
  1191. Chen
  1192.  
  1193.  
  1194.  
  1195.  
  1196.  
  1197.  
  1198. -
  1199.  
  1200.  
  1201. -------------------------------------------------------------------------------
  1202.  
  1203. From: Rich Carreiro <rlcarr@animato.pn.com>
  1204. Subject: Re: Roth IRA for niece with no taxable income
  1205. Date: 25 Feb 1999 09:53:00 -0500
  1206.  
  1207. Check out http://www.fairmark.com and follow the Roth IRA link.
  1208. Under the Roth stuff is a good discussion of minors, household chores,
  1209. and Roth IRAs.
  1210.  
  1211. Rich Carreiro
  1212. rlcarr@animato.pn.com
  1213. P5-100/RedHat Linux 4.2
  1214.  
  1215. -
  1216.  
  1217.