home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ftp.xmission.com / 2014.06.ftp.xmission.com.tar / ftp.xmission.com / pub / lists / canslim / archive / v02.n675 < prev    next >
Internet Message Format  |  1999-08-14  |  28KB
  1. From: owner-canslim-digest@lists.xmission.com (canslim-digest)
  2. To: canslim-digest@lists.xmission.com
  3. Subject: canslim-digest V2 #675
  4. Reply-To: canslim
  5. Sender: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  6. Errors-To: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  7. Precedence: bulk
  8. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  9. X-No-Archive: yes
  10.  
  11. canslim-digest         Sunday, August 15 1999         Volume 02 : Number 675
  12.  
  13.  
  14.  
  15. In this issue:
  16.  
  17.        Re: [CANSLIM] Followthrough Watch (was OILS)
  18.        Re: [CANSLIM] Followthrough Watch (was OILS)
  19.        [CANSLIM] Market turn or not?
  20.        [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  21.        Fw: [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  22.        WAS: [CANSLIM] OILS - Changing to Leadership
  23.        [CANSLIM] NASDAQ volume on Thursday
  24.        [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  25.        Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  26.        Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  27.        Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  28.        Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  29.        Re: Fw: [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  30.        [CANSLIM] stockwatch
  31.  
  32. ----------------------------------------------------------------------
  33.  
  34. Date: Sat, 14 Aug 1999 03:42:40 GMT
  35. From: musicant@pacbell.net (Dan Musicant)
  36. Subject: Re: [CANSLIM] Followthrough Watch (was OILS)
  37.  
  38. On Fri, 13 Aug 1999 10:21:08 -0400, you wrote:
  39.  
  40. :Alan wrote:
  41. :>Looks like today's action might confirm that this "correction" still
  42. :>continues.
  43. :
  44. :I assume you were looking at futures early this morning while they were=20
  45. :still down before you wrote this.
  46.  
  47. I didn't see the premarket futures. The ones I saw were 1/2 hour into
  48. trading. I have seldom seen them higher! It was the PPI report.
  49. :
  50. :
  51. :>  Look at the INTEL (INTC) chart. First glance would have you
  52. :>believe that it is a valid breakout-and it just might be. But the
  53. :>pattern seems too sloppy.
  54. :
  55. :I disagree (but I am biased, see my other post).  I actually looks =
  56. pretty=20
  57. :powerful to me, considering the current market conditions.
  58.  
  59. I agree. I don't see the chart as being particularly sloppy, and overall
  60. it looks pretty strong. INTC at the moment is as above its 50 day as it
  61. has been for a year.
  62. :
  63. :>  Exactly just what is breaking out here? Look
  64. :>at IBD: Oil, Oil Service, Utilities...not exactly tomorrow's leaders.
  65. :
  66. :Agreed, but I am wondering if this is a fakeout.  There are also the =
  67. Semis=20
  68. :and Biotechs and select software and technology stocks.
  69. :
  70. :>  On
  71. :>the other hand, the IBD S&P chart closed Tuesday EXACTLY on the moving
  72. :>average and bounced off. WE ARE AT A CROSSROAD. Direction still
  73. :>undecided,
  74. :
  75. :I agree.  Direction still undecided, unless today's close undercuts a=20
  76. :recent low (doesn't look too likely at the moment - 10:00 with NAS up =
  77. 2%,=20
  78. :S&P up 1.5%).  If we close up 1% today with volume on the NAS higher =
  79. than=20
  80. :954 million, we have early followthrough.
  81.  
  82. As noted in the IBD's Big Picture, the SP500 just bounced off it's 200
  83. day, and it IS a crossroads. If it stays above, we just had a
  84. correction. If it subsequently penetrates it and continues down, we are
  85. in a bear market. Just paraphrasing what I read...
  86. :
  87. :>  but right now it is lower.
  88. :
  89. :Yep, early futures looked that way, but not decidedly so.  What a change=
  90.  an=20
  91. :hour can make.
  92.  
  93. Yea, lately premarket futures have been particularly unreliable in
  94. describing the days' action. That's been my observation the last few
  95. weeks.
  96. :
  97. :"A follow-through day should give the feeling of an explosive rally
  98. :that is strong, decisive, and conclusive, not begrudging and on the
  99. :fence . . .."
  100. :
  101. :This would be the third day by my count if the up 1% and volume works =
  102. out=20
  103. :today.
  104. :
  105. :Remember 20% of followthrough days are false signals, (80% work out).  =
  106. We=20
  107. :never have had that big washout day on this correction.
  108. :
  109. :Best Regards,
  110. :Craig
  111.  
  112. Today had that feeling of pretty strong and explosive. However, watching
  113. the action throughout the day, I observed that most of the gains were
  114. early in the day, and although the gains were not lost, the rally did
  115. not seem to build much during the day.=20
  116.  
  117. "Never had that big washout day." By this, you mean, we didn't have a
  118. take 'em out and shoot 'em kind of plummet? You are saying that no
  119. correction is complete without one?
  120.  
  121. I don't think today's action quite constitutes a followthrough day,
  122. right? It was a little too soon off the low, if I'm not mistaken.
  123.  
  124. Dan
  125.  
  126.  
  127. - -
  128.  
  129. ------------------------------
  130.  
  131. Date: Fri, 13 Aug 1999 23:43:50 -0400
  132. From: Craig Griffin <cagriffin@mindspring.com>
  133. Subject: Re: [CANSLIM] Followthrough Watch (was OILS)
  134.  
  135. At 08:55 PM 8/13/99 +0200, you wrote:
  136.  
  137. >Those RBAK and JNPR holders are sure jumping up and down with joy...
  138. >
  139. >
  140. >
  141. >Johan ===
  142. >
  143. >
  144. >
  145. >-
  146.  
  147. You can add CMTN to that list.
  148.  
  149.  
  150.  
  151.  
  152. - -
  153.  
  154. ------------------------------
  155.  
  156. Date: Sat, 14 Aug 1999 07:15:54 +0100
  157. From: "Marc Laniado" <Marclaniado@email.msn.com>
  158. Subject: [CANSLIM] Market turn or not?
  159.  
  160. My simple observation from 10 months in the market is that the best stocks
  161. in terms of performance take off before the rest of the market eg qcom broke
  162. out from a sort of cup and handle whilst the market had not decided what it
  163. was doing. I would think the best thing is to take initial positions in the
  164. best quality stocks that are likely to have the best earnings now and hold
  165. strict money management rules. Eg INTC did break out but was held back by
  166. the general market if you like almost forming a base on a base. - I suspect
  167. this will do very well if the market finds its feet (up!).
  168. Best,
  169. Marc
  170.  
  171.  
  172.  
  173. - -
  174.  
  175. ------------------------------
  176.  
  177. Date: Sat, 14 Aug 1999 10:37:58 -0700
  178. From: "Earl Setser" <esetser@csolutions.net>
  179. Subject: [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  180.  
  181. Basically, IBD didn't make a call today.  It says Friday could be
  182. considered a follow-through if you consider the upturn late Tuesday as the
  183. start of the rally.  If you consider Wed the start, then Friday was too
  184. early for a follow-through.  Nice to have it both ways!!  Boy I'm glab they
  185. straightened that out for me!!!  Now what??  
  186.  
  187. They also indicated some concern about the volume.  It seems to me
  188. yesterday doesn't look like a strong follow-through even if you started on
  189. Tuesday since there was only a small volume increase on the NASDAQ.  WON
  190. said in the on-line series "One of these attempted rallies will finally
  191. "follow through" showing real power, indicated by one or more of the
  192. indexes (DOW, S&P, NAS) closing up 1% or more, with a significant jump in
  193. volume from the day before.  DOW volume was down while NASDAQ was up, but
  194. only 2%.  I guess I don't consider 2% a significant increase.
  195.  
  196. Still....maybe one purchase now might make sense.  Not sure.  I have 2 days
  197. to be convinced otherwise by you guys.  What do you think??
  198.  
  199.  
  200. - -
  201.  
  202. ------------------------------
  203.  
  204. Date: Sat, 14 Aug 1999 18:07:23 +0100
  205. From: "Marc Laniado" <Marclaniado@email.msn.com>
  206. Subject: Fw: [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  207.  
  208. Earl,
  209. If you follow the logic in the economic analysis of Friday's analysis in IBD
  210. online, you would believe there was an overreaction to the PPI data and that
  211. there is more inflationary pressure  than people realise. That's not so good
  212. for us, of course. Bearing in mind the typical seasonal weakness and that
  213. many money managers, investment advisors etc are on holiday - I think that a
  214. lot of the professional money is not available to push forward. From my
  215. quick look, there was not much volume in the potentially great stocks that
  216. there should have been and I think one has to be cautious about Friday's
  217. rally. I will still take a look through more stocks, but will be more
  218. demanding and careful.
  219. It would be great to hear what's on your's and others' watch lists!
  220. Best,
  221. Marc
  222.  
  223. - ----- Original Message -----
  224. From: Earl Setser <esetser@csolutions.net>
  225. To: <canslim@xmission.com>
  226. Cc: <mlaker@enol.com>
  227. Sent: Saturday, August 14, 1999 6:37 PM
  228. Subject: [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  229.  
  230.  
  231. > Basically, IBD didn't make a call today.  It says Friday could be
  232. > considered a follow-through if you consider the upturn late Tuesday as the
  233. > start of the rally.  If you consider Wed the start, then Friday was too
  234. > early for a follow-through.  Nice to have it both ways!!  Boy I'm glab
  235. they
  236. > straightened that out for me!!!  Now what??
  237. >
  238. > They also indicated some concern about the volume.  It seems to me
  239. > yesterday doesn't look like a strong follow-through even if you started on
  240. > Tuesday since there was only a small volume increase on the NASDAQ.  WON
  241. > said in the on-line series "One of these attempted rallies will finally
  242. > "follow through" showing real power, indicated by one or more of the
  243. > indexes (DOW, S&P, NAS) closing up 1% or more, with a significant jump in
  244. > volume from the day before.  DOW volume was down while NASDAQ was up, but
  245. > only 2%.  I guess I don't consider 2% a significant increase.
  246. >
  247. > Still....maybe one purchase now might make sense.  Not sure.  I have 2
  248. days
  249. > to be convinced otherwise by you guys.  What do you think??
  250. >
  251. >
  252. > -
  253. >
  254. >
  255.  
  256.  
  257.  
  258. - -
  259.  
  260. ------------------------------
  261.  
  262. Date: Sat, 14 Aug 1999 15:22:37 -0400
  263. From: "Frank V. Wolynski" <Wolynski@MindSpring.Com>
  264. Subject: WAS: [CANSLIM] OILS - Changing to Leadership
  265.  
  266. At 03:21 AM 8/14/99 GMT, Dan Musicant wrote:
  267. >On Thu, 12 Aug 1999 21:15:08 -0400, you wrote:
  268. >   .....sniped......
  269. >What is the leadership? 
  270. >Dan
  271.  
  272. Wednesdays group action: (Top 10 performance)
  273. Rnk#   Group                    Gain
  274.   1    Elec-Semiconductor Mfg    5.6%
  275.   3    Computer-Local Networks   5.0%
  276.  12    Computer-Memory Devices   4.4%
  277.  19    Metal Ores-Non Ferrous    6.7%
  278.  33    Computer-Manufacturers    3.9%
  279.  64    Internet-Software         6.6%
  280. 101    Metal Ores-Gold/Silver    4.6%
  281. 136    Banks-Money Center        3.4%
  282. 140    Finance-Investment Mgmt   3.4%
  283. 188    Computer Softwr-Security  3.8%
  284.  
  285. Thursdays group action: (Top 10 performance)
  286. Rnk#   Group                    Gain
  287.  14    Retail-Consumer Elect     2.5%
  288.  15    Internet-Ntwk Sec/Sltns   3.4%
  289.  18    Mining-Gems               2.8%
  290.  43    Internet-Software         3.4%
  291.  78    Finance-Investment Bkrs   2.6%
  292.  89    Computer Software-Med     2.3%
  293. 115    Financial Services-Misc   1.8%
  294. 174    Medical-Drug/Diversified  2.3%
  295. 178    Internet-Ecommerce        2.5%
  296. 185    Internet-Isp/Content      3.5%
  297.  
  298. Fridays group action: (Top 10 performance)
  299. Rnk#   Group                    Gain
  300.   3    Computer-Local Networks   6.8%
  301.   5    Telecommunications-Equip  4.9%
  302.  12    Computer-Memory Devices   4.2%
  303.  15    Internet-Ntwk Sec/Sltns   6.1%
  304.  40    Internet-Software         4.6%
  305. 133    Banks-Money Center        4.4%
  306. 154    Banks-Super Regional      3.7%
  307. 162    Internet-ECommerce        4.9%
  308. 163    Internet-Isp/Content      6.6%
  309. 196    Auto Mfrs-Domestic        4.1%
  310.  
  311. Some investors are bidding up the big banks and financials. 
  312. The Internets received heavy buying, on volume all three days.
  313. They were heavily oversold and at first blush the action can be explained
  314. easily by short covering. Which is probably highly accurate with the
  315. likes of EBAY, AMZN, AOL and YHOO.
  316.  
  317. Wednesday has only one internet group in the list, but the new
  318. issues is where the action has been, which are not evenly represented
  319. in the IBD tables and groups. It appears while all the traders were 
  320. looking at YHOO and AOL for signs of a rally, the younger pups took 
  321. off scampering right out from under the old dogs! 
  322. New Issues:  Advances/Declines
  323. Wednesday:   234/ 84
  324. Thursday:    202/117
  325. Friday:      254/ 80
  326.  
  327. If you insist on profits and reasonable valuation models, then
  328. perhaps some of the other technology groups may be more
  329. attractive to you. Also be aware that the groups tend to dance around 
  330. a bit. That is, Wed-Fri leaders may be the laggards next week. 
  331.  
  332. I, however am sticking to trading in a shorter time frame and waiting
  333. for more proof that the rally has materialized before committing to 
  334. anything longer than a day or two. 
  335.  
  336. I can't help but feel there are a ton of 'hold and molders' waiting to 
  337. break even and get out at their entry price.
  338.  
  339. Regards,
  340. Frank Wolynski
  341. P.S. I can't help but feel that the oils and biotechs aren't finished,
  342. however that is just a casual comment, as I have not reviewed any of the
  343. stock/group charts yet.
  344.  
  345.  
  346. - -
  347.  
  348. ------------------------------
  349.  
  350. Date: Sat, 14 Aug 1999 15:25:03 -0400
  351. From: Craig Griffin <cagriffin@mindspring.com>
  352. Subject: [CANSLIM] NASDAQ volume on Thursday
  353.  
  354. Quotes Plus and Yahoo show Nasdaq volume on Thursday 08/12 as 
  355. 959,442.  Investors Business Daily has it at 916,770.  Anyone know which is 
  356. correct?
  357.  
  358.  
  359. - -
  360.  
  361. ------------------------------
  362.  
  363. Date: Sat, 14 Aug 1999 15:45:53 -0400
  364. From: Craig Griffin <cagriffin@mindspring.com>
  365. Subject: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  366.  
  367. IBD has different volume for the NASDAQ than Yahoo and QP for Thursday (see 
  368. my other post).  This has some impact on the read of Friday as a potential 
  369. followthrough day.  By IBD's count, Friday was a higher volume day than 
  370. Thursday.  Not so by QP's count.  Either way, the volume was very similar 
  371. on both days.
  372.  
  373. Here is a quote from Friday's IBD "General Market" page:
  374.  
  375. "The market let out a big sigh of relief Friday as producer prices rose 
  376. less than expected.  The benign inflations report left investors almost 
  377. giddy as they snampped up battered stocks, especially Internets and 
  378. financials.
  379.  
  380. ...
  381.  
  382. "But trading activity didn't match the enthusiasm conveyed by the market 
  383. averages' big percentage gains.  Big Board volume declined 7% to 691 
  384. million shares, which is just below average.  Trading on the Nasdaq 
  385. increased less than 2% to 934 million, also about average.
  386.  
  387. "So did the Nasdaq's 3.5% gain on higher volume represent a follow-through 
  388. confirmation of the market's recent rally?  It depends on where you think 
  389. the rally begain, which is open to debate.
  390.  
  391. "Ideally you want to see more than a 1% advance on heavy volume on either 
  392. the fourth, fifth, sixth, or seventh day of a rally.  Follow-throughs 10 
  393. days or more into an upturn usually signal a weak rally that's prone to stall.
  394.  
  395. "The market bounced off its lows Tuesday, but still closed for a loss.  If 
  396. you take that reversal to be the beginning of the attempted rally, then 
  397. Friday is a follow-through.  But Friday's session is premature if you 
  398. consider Wednesday's advance to be the first rally day.  Under that 
  399. scenario, Monday would be the first opportunity for the market to confirm 
  400. that the correction is over.
  401.  
  402. "Of course, even confirmed rallies can fail.  They shouldn't be an excuse 
  403. to buy with abandon.  It's a good idea to limit any new purchases to 
  404. companies with superior earnings as they emerge from well-formed bases.  If 
  405. you maintain your buying standards, any debate over the finer points of 
  406. follow-through days will be irrelevant.
  407.  
  408. "The market still has a couple of bumps to to get over in the coming weeks ...
  409.  
  410. ...
  411.  
  412. "Amgen, the biggest of the biotechs gapped out of a four-month base.  But 
  413. volume was only average, which raises doubts about the quality of the 
  414. breakout.  You prefer to see overwhelming volume when a stock emerges from 
  415. a price consolidation."
  416.  
  417. Quoted from Investor's Business Daily  - Monday, August 16, 1999
  418.  
  419. Hope they don't mind this bit of free advertising ;^).  It really is worth 
  420. a subscription IMO.
  421.  
  422.  
  423. Very interesting writing (no author is ever listed on the General Market 
  424. page, so we don't know who wrote it).
  425.  
  426. Don't know why the discrepancy in numbers on the NAS volume.
  427.  
  428. Best Regards,
  429. Craig
  430.  
  431.  
  432.  
  433. ...
  434.  
  435.  
  436.  
  437.  
  438. - -
  439.  
  440. ------------------------------
  441.  
  442. Date: Sat, 14 Aug 1999 16:49:57 -0400
  443. From: "Frank V. Wolynski" <Wolynski@MindSpring.Com>
  444. Subject: Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  445.  
  446. At 03:45 PM 8/14/99 -0400, Craig Griffin wrote:
  447. >
  448. >IBD has different volume for the NASDAQ than Yahoo and QP for Thursday (see 
  449. >my other post).  This has some impact on the read of Friday as a potential 
  450. >followthrough day.  By IBD's count, Friday was a higher volume day than 
  451. >Thursday.  Not so by QP's count.  Either way, the volume was very similar 
  452. >on both days.
  453. >
  454.  
  455. I don't interpret it as a follow through day. Too much indecision is
  456. indicated imho. 
  457.  
  458. Every major index at DecisionPoint is showing less volume than the prior
  459. day. http://www.decisionpoint.com/DailyCharts/NYSE.html
  460.  
  461. The Utilities are especially ugly! Weak is a four letter word! 
  462. What is this chart saying? 
  463. http://www.decisionpoint.com/DailyCharts/DJU.html
  464.  
  465. The NASD100 offered the best chart.
  466. http://www.decisionpoint.com/DailyCharts/NAS100.html
  467. but the volume was still not convincingly there.
  468.  
  469. I think we see a retest of the lows, hopefully we won't take them out, but
  470. if we do, who's interested in short ideas? 
  471.  
  472. 5 weeks ago, the Dow scored a high of 11314.64. The decline since is
  473. relatively young for a stock to build an (O'Neal defined) 8 week base for
  474. another run at new highs. Although I understand some stocks started their
  475. declines or bases prior to 5 weeks ago, most stocks would seem to trade in
  476. conjuction with the popular indexes.
  477.  
  478. If I extrapolate the price action during the subsequent 5 weeks, I think of
  479. charts that could be exhibiting some nice ascending bases, (higher lows, no
  480. new highs, yet). That is if the stock is trading in conjunction with the
  481. general market. These should be forming if we are to advance up with
  482. another leg. 
  483. Some charts that are doing just that are: BOBJ, BGEN, CMVT, EFII, EMC,
  484. LGTO, LXK, MMCN, ORCL, QCOM and others.
  485.  
  486. However, there are already a gaggle ( more than 4  :->  ) of stocks acting
  487. like a correction hasn't been going on.! Astounding. IMHO and experience,
  488. these are good candidates. ( Weekly charts please.)
  489. BGEN, CHIR, INTC, JDSU, MCHP, MSS, PMCS, PTIX (Great chart, is it giving a
  490. second chance? volume a bit high on this retest, looks to fail), SLR
  491. (pulled back a bit, however has made it up), WAT (wowser), XLNX
  492. (diminishing volume), ZOMX. 
  493.  
  494. I think the market may continue giving ambiguous signals. No matter, each
  495. of these listed above have great liquidity and can be traded as they move
  496. from support to resistance and bounce off popular moving averages. Sounds
  497. easy huh? 
  498. Hardest thing I've ever done. It has helped treating the Industry groups as
  499. individual markets. They do not all move in the same direction as the
  500. general market. (Market down, oils up, semis up, biotechs up) flip it now
  501. (Market up, oils down, semis down, biotechs down). I'm writing generally
  502. about the groups. INTC of course violated the rules, that is communicating
  503. something huh? What?
  504. Scratch, scratch.....
  505.  
  506. Still ahead so far and fully in (that could change by 10:30 Monday however).
  507. Will most likely get killed on Monday, toasted.
  508.  
  509. Regards,
  510. Frank Wolynski
  511.  
  512.  
  513.  
  514. - -
  515.  
  516. ------------------------------
  517.  
  518. Date: Sat, 14 Aug 1999 16:49:57 -0400
  519. From: "Frank V. Wolynski" <Wolynski@MindSpring.Com>
  520. Subject: Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  521.  
  522. At 03:45 PM 8/14/99 -0400, Craig Griffin wrote:
  523. >
  524. >IBD has different volume for the NASDAQ than Yahoo and QP for Thursday (see 
  525. >my other post).  This has some impact on the read of Friday as a potential 
  526. >followthrough day.  By IBD's count, Friday was a higher volume day than 
  527. >Thursday.  Not so by QP's count.  Either way, the volume was very similar 
  528. >on both days.
  529. >
  530.  
  531. I don't interpret it as a follow through day. Too much indecision is
  532. indicated imho. 
  533.  
  534. Every major index at DecisionPoint is showing less volume than the prior
  535. day. http://www.decisionpoint.com/DailyCharts/NYSE.html
  536.  
  537. The Utilities are especially ugly! Weak is a four letter word! 
  538. What is this chart saying? 
  539. http://www.decisionpoint.com/DailyCharts/DJU.html
  540.  
  541. The NASD100 offered the best chart.
  542. http://www.decisionpoint.com/DailyCharts/NAS100.html
  543. but the volume was still not convincingly there.
  544.  
  545. I think we see a retest of the lows, hopefully we won't take them out, but
  546. if we do, who's interested in short ideas? 
  547.  
  548. 5 weeks ago, the Dow scored a high of 11314.64. The decline since is
  549. relatively young for a stock to build an (O'Neal defined) 8 week base for
  550. another run at new highs. Although I understand some stocks started their
  551. declines or bases prior to 5 weeks ago, most stocks would seem to trade in
  552. conjuction with the popular indexes.
  553.  
  554. If I extrapolate the price action during the subsequent 5 weeks, I think of
  555. charts that could be exhibiting some nice ascending bases, (higher lows, no
  556. new highs, yet). That is if the stock is trading in conjunction with the
  557. general market. These should be forming if we are to advance up with
  558. another leg. 
  559. Some charts that are doing just that are: BOBJ, BGEN, CMVT, EFII, EMC,
  560. LGTO, LXK, MMCN, ORCL, QCOM and others.
  561.  
  562. However, there are already a gaggle ( more than 4  :->  ) of stocks acting
  563. like a correction hasn't been going on.! Astounding. IMHO and experience,
  564. these are good candidates. ( Weekly charts please.)
  565. BGEN, CHIR, INTC, JDSU, MCHP, MSS, PMCS, PTIX (Great chart, is it giving a
  566. second chance? volume a bit high on this retest, looks to fail), SLR
  567. (pulled back a bit, however has made it up), WAT (wowser), XLNX
  568. (diminishing volume), ZOMX. 
  569.  
  570. I think the market may continue giving ambiguous signals. No matter, each
  571. of these listed above have great liquidity and can be traded as they move
  572. from support to resistance and bounce off popular moving averages. Sounds
  573. easy huh? 
  574. Hardest thing I've ever done. It has helped treating the Industry groups as
  575. individual markets. They do not all move in the same direction as the
  576. general market. (Market down, oils up, semis up, biotechs up) flip it now
  577. (Market up, oils down, semis down, biotechs down). I'm writing generally
  578. about the groups. INTC of course violated the rules, that is communicating
  579. something huh? What?
  580. Scratch, scratch.....
  581.  
  582. Still ahead so far and fully in (that could change by 10:30 Monday however).
  583. Will most likely get killed on Monday, toasted.
  584.  
  585. Regards,
  586. Frank Wolynski
  587.  
  588.  
  589.  
  590. - -
  591.  
  592. ------------------------------
  593.  
  594. Date: Sat, 14 Aug 1999 21:11:10 GMT
  595. From: musicant@pacbell.net (Dan Musicant)
  596. Subject: Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  597.  
  598. On Sat, 14 Aug 1999 15:45:53 -0400, you wrote:
  599.  
  600. :"The market still has a couple of bumps to to get over in the coming =
  601. weeks ...
  602.  
  603. My guess is this would refer to:
  604.  
  605. 1. The CPI due next week.
  606.  
  607. 2. The 8/24 (?) FED meeting, the question being 1/4% or 1/2%. 1/4 spells
  608. rally, 1/2 spells selloff.
  609.  
  610. Pulling out my copy of IBD, I see they did elaborate to indicate this is
  611. the case.
  612.  
  613. :
  614. :Very interesting writing (no author is ever listed on the General Market=
  615. =20
  616. :page, so we don't know who wrote it).
  617.  
  618. I like the Big Picture, and I guess that's what you're referring to.
  619. Much of the writing in it seems pretty conscientious.
  620.  
  621. Dan
  622.  
  623. :Don't know why the discrepancy in numbers on the NAS volume.
  624. :
  625. :Best Regards,
  626. :Craig
  627. :
  628. :
  629. :
  630. :...
  631. :
  632. :
  633. :
  634. :
  635. :-
  636. :
  637.  
  638.  
  639.  
  640. - -
  641.  
  642. ------------------------------
  643.  
  644. Date: Sat, 14 Aug 1999 23:56:22 GMT
  645. From: musicant@pacbell.net (Dan Musicant)
  646. Subject: Re: [CANSLIM] IBD's Take on Friday's Market
  647.  
  648. On Sat, 14 Aug 1999 16:49:57 -0400, you wrote:
  649.  
  650. :At 03:45 PM 8/14/99 -0400, Craig Griffin wrote:
  651. :>
  652.  
  653. :
  654. :I don't interpret it as a follow through day. Too much indecision is
  655. :indicated imho.=20
  656.  
  657. I agree that this is not a follow through day. It's close, but not
  658. there. Plenty of indecision in the air.
  659.  
  660. :
  661. :I think we see a retest of the lows, hopefully we won't take them out, =
  662. but
  663. :if we do, who's interested in short ideas?=20
  664.  
  665. You bet! The only money I've made in around a month (in the market) was
  666. on the short side. If I see a retest, I'm hoping to catch a few stocks
  667. juicy and fit to be hung out to dry.
  668.  
  669. :
  670. :I think the market may continue giving ambiguous signals. No matter, =
  671. each
  672. :of these listed above have great liquidity and can be traded as they =
  673. move
  674. :from support to resistance and bounce off popular moving averages. =
  675. Sounds
  676. :easy huh?=20
  677. :Hardest thing I've ever done. It has helped treating the Industry groups=
  678.  as
  679. :individual markets. They do not all move in the same direction as the
  680. :general market. (Market down, oils up, semis up, biotechs up) flip it =
  681. now
  682. :(Market up, oils down, semis down, biotechs down). I'm writing generally
  683. :about the groups. INTC of course violated the rules, that is =
  684. communicating
  685. :something huh? What?
  686. :Scratch, scratch.....
  687. :
  688. :Still ahead so far and fully in (that could change by 10:30 Monday =
  689. however).
  690. :Will most likely get killed on Monday, toasted.
  691. :
  692. :Regards,
  693. :Frank Wolynski
  694. :
  695. Toasted? Could be. It is not a ho hum market right now, even though
  696. trading volume is seasonally low. Fully in? I have a toe in the water
  697. (oil, actually!), that's all (yea, long).
  698.  
  699. Dan
  700.  
  701.  
  702.  
  703. - -
  704.  
  705. ------------------------------
  706.  
  707. Date: Sat, 14 Aug 1999 20:11:28 -0700
  708. From: "Earl Setser" <esetser@csolutions.net>
  709. Subject: Re: Fw: [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  710.  
  711. Well, I am still working through different ways to generate CANSLIM
  712. candidates.  My latest seems to be saving quite a bit of time, and
  713. generally that is my main goal right now.  My general screening approach is
  714. as follows:
  715.  
  716. Start with the IBD Weekend Update (85/85/within 15% of 52 week high, > $7)
  717. Screen for stocks $75M to $3B market cap.
  718. Screen for B/B/B in IBD.
  719. Screen for EPS factors, and ROE at Reesegroup and consider insiders and debt.
  720. Verify IBD Inst rating is at least C.
  721.  
  722. These are the stocks that survived my screen from Friday's paper (arranged
  723. alphabetically).  Checking out the technicals, about 4 of these are in
  724. solid uptrends, 4 have broken out but are in the general range of the Pivot
  725. Point, and the rest are working bases of various lengths.  Comments are
  726. welcome!!
  727.  
  728. C T S
  729. Calpine Corp
  730. Cognitronics
  731. Colorado Medtech
  732. Electronics Imaging
  733. Expeditors International
  734. Gehl
  735. Kenneth Cole Prod
  736. Micrel 
  737. Nortek
  738. Project Soft
  739. Qlogic
  740. Trendwest Resorts
  741. U S Freightways
  742. Waters Corp
  743.  
  744.  
  745.  
  746.  
  747. At 06:07 PM 8/14/99 +0100, you wrote:
  748. >Earl,
  749. >If you follow the logic in the economic analysis of Friday's analysis in IBD
  750. >online, you would believe there was an overreaction to the PPI data and that
  751. >there is more inflationary pressure  than people realise. That's not so good
  752. >for us, of course. Bearing in mind the typical seasonal weakness and that
  753. >many money managers, investment advisors etc are on holiday - I think that a
  754. >lot of the professional money is not available to push forward. From my
  755. >quick look, there was not much volume in the potentially great stocks that
  756. >there should have been and I think one has to be cautious about Friday's
  757. >rally. I will still take a look through more stocks, but will be more
  758. >demanding and careful.
  759. >It would be great to hear what's on your's and others' watch lists!
  760. >Best,
  761. >Marc
  762. >
  763. >----- Original Message -----
  764. >From: Earl Setser <esetser@csolutions.net>
  765. >To: <canslim@xmission.com>
  766. >Cc: <mlaker@enol.com>
  767. >Sent: Saturday, August 14, 1999 6:37 PM
  768. >Subject: [CANSLIM] IBD Word on Friday, it was and it wasn't!!
  769. >
  770. >
  771. >> Basically, IBD didn't make a call today.  It says Friday could be
  772. >> considered a follow-through if you consider the upturn late Tuesday as the
  773. >> start of the rally.  If you consider Wed the start, then Friday was too
  774. >> early for a follow-through.  Nice to have it both ways!!  Boy I'm glab
  775. >they
  776. >> straightened that out for me!!!  Now what??
  777. >>
  778. >> They also indicated some concern about the volume.  It seems to me
  779. >> yesterday doesn't look like a strong follow-through even if you started on
  780. >> Tuesday since there was only a small volume increase on the NASDAQ.  WON
  781. >> said in the on-line series "One of these attempted rallies will finally
  782. >> "follow through" showing real power, indicated by one or more of the
  783. >> indexes (DOW, S&P, NAS) closing up 1% or more, with a significant jump in
  784. >> volume from the day before.  DOW volume was down while NASDAQ was up, but
  785. >> only 2%.  I guess I don't consider 2% a significant increase.
  786. >>
  787. >> Still....maybe one purchase now might make sense.  Not sure.  I have 2
  788. >days
  789. >> to be convinced otherwise by you guys.  What do you think??
  790. >>
  791. >>
  792. >> -
  793. >>
  794. >>
  795. >
  796. >
  797. >
  798. >-
  799. >
  800. >
  801.  
  802.  
  803. - -
  804.  
  805. ------------------------------
  806.  
  807. Date: Sun, 15 Aug 1999 10:14:32 +0100
  808. From: "Marc Laniado" <Marclaniado@email.msn.com>
  809. Subject: [CANSLIM] stockwatch
  810.  
  811. Take a loot at
  812. CMED
  813. CGN
  814. VTSS
  815. DTM
  816. LGTO
  817. MCHP
  818. IVGN
  819. PWAV
  820. ANTC
  821. KIDE (?Pennant break out)
  822.  
  823. Marc Laniado
  824.  
  825.  
  826.  
  827.  
  828. - -
  829.  
  830. ------------------------------
  831.  
  832. End of canslim-digest V2 #675
  833. *****************************
  834.  
  835.  To unsubscribe to canslim-digest, send an email to "majordomo@xmission.com"
  836.  with "unsubscribe canslim-digest" in the body of the message.
  837.  For information on digests or retrieving files and old messages send
  838.  "help" to the same address.  Do not use quotes in your message.