home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ftp.xmission.com / 2014.06.ftp.xmission.com.tar / ftp.xmission.com / pub / lists / canslim / archive / v02.n423 < prev    next >
Internet Message Format  |  1998-10-27  |  43KB
  1. From: owner-canslim-digest@lists.xmission.com (canslim-digest)
  2. To: canslim-digest@lists.xmission.com
  3. Subject: canslim-digest V2 #423
  4. Reply-To: canslim
  5. Sender: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  6. Errors-To: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  7. Precedence: bulk
  8. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  9. X-No-Archive: yes
  10.  
  11. canslim-digest        Tuesday, October 27 1998        Volume 02 : Number 423
  12.  
  13.  
  14.  
  15. In this issue:
  16.  
  17.        [CANSLIM] CS post on ADX
  18.        [CANSLIM] CS post on ADX
  19.        [CANSLIM] CS post on ADX
  20.        [CANSLIM] ADX
  21.        Re: [CANSLIM] W Formation
  22.        Re: [CANSLIM] CS post on ADX
  23.        [CANSLIM] Speaking of ADX
  24.        Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  25.        Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  26.        Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  27.        Re: [CANSLIM] CS post on ADX
  28.        Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  29.        [CANSLIM] Short Course in HGS Investing
  30.        [CANSLIM] CREE
  31.        Re: [CANSLIM] Candlestick Sites
  32.        Re: [CANSLIM] Candlestick Sites
  33.        [CANSLIM] Placing stops in relationship to gaps
  34.        Re: [CANSLIM] CREE
  35.        Re: [CANSLIM] Placing stops in relationship to gaps
  36.        [CANSLIM] Distribution
  37.        Re: [CANSLIM] CREE
  38.        Re: [CANSLIM] CREE CS entry
  39.        Re: [CANSLIM] CREE CS entry
  40.        [CANSLIM] Killer CASLI Scan Results
  41.        Re: [CANSLIM] Distribution
  42.        Re: [CANSLIM] Killer CASLI Scan Results
  43.        [CANSLIM] ACC/Dis numbers
  44.        Re: [CANSLIM] CREE
  45.        Re: [CANSLIM] CREE
  46.  
  47. ----------------------------------------------------------------------
  48.  
  49. Date: Mon, 26 Oct 1998 22:19:26 -0700
  50. From: "Joe J." <jojab@ionet.net>
  51. Subject: [CANSLIM] CS post on ADX
  52.  
  53. Dan was looking for the formula for "Average Directional Index".  I
  54. posted it to the group in case anyone else was wondering where they
  55. could find information on it.
  56.  
  57. My MetaStock ver. 6.5 has a formula built-in for Directional Movement
  58. ADX.  If you don't have this on yours, you can find the formula at:
  59.  
  60. http://www.aspenres.com/help/
  61.  
  62. Just type in ADX in the search.  BTW, this site is very helpful with TA
  63. formulas.
  64.  
  65. I remember after reading Larry Connor's book, Advanced Trading
  66. Strategies, that I searched high and low for this one on the web and
  67. finally found it.  I also read about it  in Tushar Chande's book, The
  68. New Technical Trader.  He has an indicator called CMO (Chande Momemtum
  69. Ocscillator) which he compares to ADX.
  70.  
  71. Just curious Dan, where did you read about the ADX?
  72.  
  73. Also, are there any Profitunity (Bill Williams) fans out there?  He has
  74. a new book out called "New Trading Dimensions".
  75.  
  76. Joe J.
  77.  
  78.  
  79. - -
  80.  
  81. ------------------------------
  82.  
  83. Date: Tue, 27 Oct 1998 03:57:06 -0800 (PST)
  84. From: rolatzi <rolatzi@yahoo.com>
  85. Subject: [CANSLIM] CS post on ADX
  86.  
  87. Dan:  
  88. ADX is available as a scanning parameter in quotes plus.  They give
  89. the following definition:
  90.  
  91. The Directional Movement system, developed by Welles Wilder, helps
  92. determine if there is a trend in a security's price. There are two
  93. indicators, the Positive Directional Movement indicator (called PDM or
  94. +DI) and the Minus Directional Movement indicator (called MDM or -DI)
  95. Wilder suggests buying when the PDM rises above the MDM and selling
  96. when the PDM falls below the MDM.
  97.  
  98. To reduce the number of trades, Wilder employs the "extreme point
  99. rule." The extreme point can be an extreme high price or low price:
  100.  
  101. If the PDM is rising above the MDM, then on the day the lines cross
  102. (MDM-PDM =0), the day's high price is the extreme point.
  103.     If the PDM is falling below the MDM, then on the day the lines cross
  104. (MDM-PDM =0), the day's low price is the extreme point.
  105.  
  106. Wilder suggests that you use the extreme point as a trigger. For
  107. example, if the PDM rises above the MDM (a buy signal), you should
  108. wait until the security's price rises above the extreme point before
  109. buying. If the price fails to rise above the extreme point, continue
  110. to hold a short position.
  111.  
  112.  Wilder notes that this system is not equally profitable for all
  113. securities. To learn more about Directional Movement indicators, how
  114. they are calculated and which securities they are effective for, see
  115. Wilder's book
  116.  New Concepts in Technical Trading Systems. You can incorporate the
  117. Directional Movement indicators in your scans using the functions PDM,
  118.  MDM, and ADX (which calculates the average directional movement).
  119.  
  120.  
  121. In addition, I can't place where I read it but someone who has a
  122. commercial web site on canslim has suggested that when a stock is
  123. about to break out from the handle that there is a sudden increase in
  124. ADX.  Maybe db has a "handle" on this one. 
  125. Ciao,
  126. rolatzi
  127.  
  128.  
  129.  
  130. - --- wrote:
  131. Error quoting message 8776_168720_4802_1294_919_0 in folder Inbox
  132. fetchMsg: old message id?
  133.  
  134.  
  135. _________________________________________________________
  136. DO YOU YAHOO!?
  137. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  138.  
  139.  
  140. - -
  141.  
  142. ------------------------------
  143.  
  144. Date: Tue, 27 Oct 1998 04:02:32 -0800 (PST)
  145. From: rolatzi <rolatzi@yahoo.com>
  146. Subject: [CANSLIM] CS post on ADX
  147.  
  148. Dan:  
  149. ADX is available as a scanning parameter in quotes plus.  They give
  150. the following definition:
  151.  
  152. The Directional Movement system, developed by Welles Wilder, helps
  153. determine if there is a trend in a security's price. There are two
  154. indicators, the Positive Directional Movement indicator (called PDM or
  155. +DI) and the Minus Directional Movement indicator (called MDM or -DI)
  156. Wilder suggests buying when the PDM rises above the MDM and selling
  157. when the PDM falls below the MDM.
  158.  
  159. To reduce the number of trades, Wilder employs the "extreme point
  160. rule." The extreme point can be an extreme high price or low price:
  161.  
  162. If the PDM is rising above the MDM, then on the day the lines cross
  163. (MDM-PDM =0), the day's high price is the extreme point.
  164.     If the PDM is falling below the MDM, then on the day the lines cross
  165. (MDM-PDM =0), the day's low price is the extreme point.
  166.  
  167. Wilder suggests that you use the extreme point as a trigger. For
  168. example, if the PDM rises above the MDM (a buy signal), you should
  169. wait until the security's price rises above the extreme point before
  170. buying. If the price fails to rise above the extreme point, continue
  171. to hold a short position.
  172.  
  173.  Wilder notes that this system is not equally profitable for all
  174. securities. To learn more about Directional Movement indicators, how
  175. they are calculated and which securities they are effective for, see
  176. Wilder's book
  177.  New Concepts in Technical Trading Systems. You can incorporate the
  178. Directional Movement indicators in your scans using the functions PDM,
  179.  MDM, and ADX (which calculates the average directional movement).
  180.  
  181.  
  182. In addition, I can't place where I read it but someone who has a
  183. commercial web site on canslim has suggested that when a stock is
  184. about to break out from the handle that there is a sudden increase in
  185. ADX.  Maybe db has a "handle" on this one. 
  186. Ciao,
  187. rolatzi
  188.  
  189.  
  190.  
  191. - --- wrote:
  192. Error quoting message 8776_168720_4802_1294_919_0 in folder Inbox
  193. fetchMsg: old message id?
  194.  
  195.  
  196. _________________________________________________________
  197. DO YOU YAHOO!?
  198. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  199.  
  200.  
  201. - -
  202.  
  203. ------------------------------
  204.  
  205. Date: Tue, 27 Oct 1998 04:03:32 -0800 (PST)
  206. From: rolatzi <rolatzi@yahoo.com>
  207. Subject: [CANSLIM] ADX
  208.  
  209. Dan:  
  210. ADX is available as a scanning parameter in quotes plus.  They give
  211. the following definition:
  212.  
  213. The Directional Movement system, developed by Welles Wilder, helps
  214. determine if there is a trend in a security's price. There are two
  215. indicators, the Positive Directional Movement indicator (called PDM or
  216. +DI) and the Minus Directional Movement indicator (called MDM or -DI)
  217. Wilder suggests buying when the PDM rises above the MDM and selling
  218. when the PDM falls below the MDM.
  219.  
  220. To reduce the number of trades, Wilder employs the "extreme point
  221. rule." The extreme point can be an extreme high price or low price:
  222.  
  223. If the PDM is rising above the MDM, then on the day the lines cross
  224. (MDM-PDM =0), the day's high price is the extreme point.
  225.     If the PDM is falling below the MDM, then on the day the lines cross
  226. (MDM-PDM =0), the day's low price is the extreme point.
  227.  
  228. Wilder suggests that you use the extreme point as a trigger. For
  229. example, if the PDM rises above the MDM (a buy signal), you should
  230. wait until the security's price rises above the extreme point before
  231. buying. If the price fails to rise above the extreme point, continue
  232. to hold a short position.
  233.  
  234.  Wilder notes that this system is not equally profitable for all
  235. securities. To learn more about Directional Movement indicators, how
  236. they are calculated and which securities they are effective for, see
  237. Wilder's book
  238.  New Concepts in Technical Trading Systems. You can incorporate the
  239. Directional Movement indicators in your scans using the functions PDM,
  240.  MDM, and ADX (which calculates the average directional movement).
  241.  
  242.  
  243. In addition, I can't place where I read it but someone who has a
  244. commercial web site on canslim has suggested that when a stock is
  245. about to break out from the handle that there is a sudden increase in
  246. ADX.  Maybe db has a "handle" on this one. 
  247. Ciao,
  248. rolatzi
  249.  
  250.  
  251.  
  252.  
  253.  
  254.  
  255. _________________________________________________________
  256. DO YOU YAHOO!?
  257. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  258.  
  259.  
  260. - -
  261.  
  262. ------------------------------
  263.  
  264. Date: Tue, 27 Oct 1998 07:35:02 EST
  265. From: Ssingh@aol.com
  266. Subject: Re: [CANSLIM] W Formation
  267.  
  268. Another example of W is XIRC....
  269.  
  270. Surindra
  271.  
  272.  
  273. In a message dated 10/26/98 10:26:24 PM Eastern Standard Time,
  274. xjadair@mail.brightok.net writes:
  275.  
  276. > If the W formation has a last leg up in less than one month buy when the
  277. >  last leg reaches the peak of the middle leg There is an 80% chance of
  278. >  going on up. There was a good article in Stocks and comodities about
  279. >  months ago.
  280. >  John Adair
  281. >  Ari Lawson wrote:
  282. >  
  283. >  > Could someone please tell me the correct buy point for a W formation?
  284. >  >                               Thanks Ari
  285. >  >
  286.  
  287. - -
  288.  
  289. ------------------------------
  290.  
  291. Date: Tue, 27 Oct 1998 05:53:48 -0800 (PST)
  292. From: dbphoenix <dbphoenix@yahoo.com>
  293. Subject: Re: [CANSLIM] CS post on ADX
  294.  
  295. <<In addition, I can't place where I read it but someone who has a
  296. commercial web site on canslim has suggested that when a stock is
  297. about to break out from the handle that there is a sudden increase in
  298. ADX.  Maybe db has a "handle" on this one.>>
  299.  
  300. It can, as with DELL in June.  I've also read that if the ADX comes up
  301. from below 20 to above 20 that it signals a strong uptrending move,
  302. but that doesn't always work out either.  The main use I've found for
  303. ADX(w) is to show whether an LLUR is in trouble when it falls out of
  304. its channel.  That is, if the stock pulls back to or through ascending
  305. support of some kind and the ADX continues on its merry way, one can
  306. fairly safely assume that the stock presents a buying opportunity. 
  307. Otherwise, there's a likelihood of a sideways movement or decline.
  308.  
  309. ADX isn't near the top of my list of indicators.  I do find DM+&- to
  310. be helpful, but ADX is pretty slow.  IMO, it would be of use primarily
  311. to a long-term investor.
  312.  
  313. BTW, your post on the subject came through three times.  Have you
  314. subscribed to the list more than once?
  315.  
  316. - --Db 
  317.  
  318.  
  319.  
  320.  
  321. _________________________________________________________
  322. DO YOU YAHOO!?
  323. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  324.  
  325.  
  326. - -
  327.  
  328. ------------------------------
  329.  
  330. Date: Tue, 27 Oct 1998 07:18:35 -0800 (PST)
  331. From: dbphoenix <dbphoenix@yahoo.com>
  332. Subject: [CANSLIM] Speaking of ADX
  333.  
  334. RMBS is continuing the breakout (or, more exactly, breakthrough) it
  335. began yesterday: 75/97/B-A.
  336.  
  337. FWIW, it's also part of Electronics-Misc Comps, which is one of the
  338. groups that showed up on my group scan last week and also showed up on
  339. Joe's.
  340.  
  341. - --Db
  342.  
  343.  
  344.  
  345. _________________________________________________________
  346. DO YOU YAHOO!?
  347. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  348.  
  349.  
  350. - -
  351.  
  352. ------------------------------
  353.  
  354. Date: Tue, 27 Oct 1998 22:25:23 +0700
  355. From: "Peter D. Christiansen" <peterc@loxinfo.co.th>
  356. Subject: Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  357.  
  358. A rather wide and loose chart, don't you think?
  359.  
  360. dbphoenix wrote:
  361.  
  362. > RMBS is continuing the breakout (or, more exactly, breakthrough) it
  363. > began yesterday: 75/97/B-A.
  364. >
  365. > FWIW, it's also part of Electronics-Misc Comps, which is one of the
  366. > groups that showed up on my group scan last week and also showed up on
  367. > Joe's.
  368. >
  369. > --Db
  370. >
  371. > _________________________________________________________
  372. > DO YOU YAHOO!?
  373. > Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  374. >
  375. > -
  376.  
  377. - --
  378. Peter Christiansen
  379. Chiang Mai - Thailand
  380. peterc@loxinfo.co.th
  381.  
  382.  
  383.  
  384. - -
  385.  
  386. ------------------------------
  387.  
  388. Date: Tue, 27 Oct 1998 07:38:26 -0800 (PST)
  389. From: dbphoenix <dbphoenix@yahoo.com>
  390. Subject: Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  391.  
  392. <<A rather wide and loose chart, don't you think?>>
  393.  
  394. Very.  I brought it up because of the ADX discussion, though
  395. short-term traders may get a few points here.  Even as a rectangular
  396. base, it's a bit sloppy, but may be worth 10 more points overall. 
  397. Depends mostly on how speculative the market gets.
  398.  
  399. - --Db
  400.  
  401.  
  402.  
  403. _________________________________________________________
  404. DO YOU YAHOO!?
  405. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  406.  
  407.  
  408. - -
  409.  
  410. ------------------------------
  411.  
  412. Date: Tue, 27 Oct 1998 08:18:06 -0800
  413. From: Dan Cash <dcash@compuall.net>
  414. Subject: Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  415.  
  416. Hi Peter,
  417.  
  418. Good to see you back
  419.  
  420. Dan
  421.  
  422. "Peter D. Christiansen" wrote:
  423.  
  424. > A rather wide and loose chart, don't you think?
  425. >
  426. > dbphoenix wrote:
  427. >
  428. > > RMBS is continuing the breakout (or, more exactly, breakthrough) it
  429. > > began yesterday: 75/97/B-A.
  430. > >
  431. > > FWIW, it's also part of Electronics-Misc Comps, which is one of the
  432. > > groups that showed up on my group scan last week and also showed up on
  433. > > Joe's.
  434. > >
  435. > > --Db
  436. > >
  437. > > _________________________________________________________
  438. > > DO YOU YAHOO!?
  439. > > Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  440. > >
  441. > > -
  442. >
  443. > --
  444. > Peter Christiansen
  445. > Chiang Mai - Thailand
  446. > peterc@loxinfo.co.th
  447. >
  448. > -
  449.  
  450.  
  451. - -
  452.  
  453. ------------------------------
  454.  
  455. Date: Tue, 27 Oct 1998 08:20:15 -0800
  456. From: Dan Cash <dcash@compuall.net>
  457. Subject: Re: [CANSLIM] CS post on ADX
  458.  
  459. To all
  460.  
  461. Thanks for the discussion and info
  462.  
  463. dbphoenix wrote:
  464.  
  465. > <<In addition, I can't place where I read it but someone who has a
  466. > commercial web site on canslim has suggested that when a stock is
  467. > about to break out from the handle that there is a sudden increase in
  468. > ADX.  Maybe db has a "handle" on this one.>>
  469. >
  470. > It can, as with DELL in June.  I've also read that if the ADX comes up
  471. > from below 20 to above 20 that it signals a strong uptrending move,
  472. > but that doesn't always work out either.  The main use I've found for
  473. > ADX(w) is to show whether an LLUR is in trouble when it falls out of
  474. > its channel.  That is, if the stock pulls back to or through ascending
  475. > support of some kind and the ADX continues on its merry way, one can
  476. > fairly safely assume that the stock presents a buying opportunity.
  477. > Otherwise, there's a likelihood of a sideways movement or decline.
  478. >
  479. > ADX isn't near the top of my list of indicators.  I do find DM+&- to
  480. > be helpful, but ADX is pretty slow.  IMO, it would be of use primarily
  481. > to a long-term investor.
  482. >
  483. > BTW, your post on the subject came through three times.  Have you
  484. > subscribed to the list more than once?
  485. >
  486. > --Db
  487. >
  488. > _________________________________________________________
  489. > DO YOU YAHOO!?
  490. > Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  491. >
  492. > -
  493.  
  494.  
  495. - -
  496.  
  497. ------------------------------
  498.  
  499. Date: Tue, 27 Oct 1998 17:38:47 +0100
  500. From: Johan Van Houtven <Johan.VanHoutven@ping.be>
  501. Subject: Re: [CANSLIM] Speaking of ADX
  502.  
  503. Hi Peter,
  504.  
  505. That's been a long time! Glad to see you are still on the list.
  506.  
  507. The Belgian market and many other European markets had a very good day
  508. today. Let's hope the US follows that example. Were very close to a
  509. bifurcation point here IMO. I don't think anyone can predict with strong
  510. argumentation which way we will go.
  511.  
  512. How is the economic situation there in Thailand and the rest of the Far
  513. East from your viewpoint?
  514.  
  515.  
  516. At 10:25 PM 27/10/98 +0700, you wrote:
  517. >A rather wide and loose chart, don't you think?
  518. >
  519. >dbphoenix wrote:
  520. >
  521. >> RMBS is continuing the breakout (or, more exactly, breakthrough) it
  522. >> began yesterday: 75/97/B-A.
  523. >>
  524. >> FWIW, it's also part of Electronics-Misc Comps, which is one of the
  525. >> groups that showed up on my group scan last week and also showed up on
  526. >> Joe's.
  527. >>
  528. >> --Db
  529. >>
  530. >> _________________________________________________________
  531. >> DO YOU YAHOO!?
  532. >> Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  533. >>
  534. >> -
  535. >
  536. >--
  537. >Peter Christiansen
  538. >Chiang Mai - Thailand
  539. >peterc@loxinfo.co.th
  540. >
  541. >
  542. >
  543. >-
  544. >
  545. >
  546.  
  547. - -- Johan Van Houtven
  548.  
  549.  
  550.  
  551. - -
  552.  
  553. ------------------------------
  554.  
  555. Date: Tue, 27 Oct 1998 12:26:43 -0800 (PST)
  556. From: dbphoenix <dbphoenix@yahoo.com>
  557. Subject: [CANSLIM] Short Course in HGS Investing
  558.  
  559. What amounts to a short course in HGS Investing is going on between
  560. Ian Woodward and one of our members on the HGS board under the subject
  561. heading Elec-Semiconductor Mfg Group.  Anyone who's interested in the
  562. subject generally, or in the subject of surrogates specifically,
  563. should give it a look-see.
  564.  
  565. http://www.wallstreetcity.com/talk/roundtables.htm
  566.  
  567. - --Db
  568.     
  569. _________________________________________________________
  570. DO YOU YAHOO!?
  571. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  572.  
  573.  
  574. - -
  575.  
  576. ------------------------------
  577.  
  578. Date: Tue, 27 Oct 1998 16:11:11 -0500
  579. From: "Charles Cangialosi" <chcng@worldnet.att.net>
  580. Subject: [CANSLIM] CREE
  581.  
  582.     I have posted once or twice before. I am relatively new to investing and
  583. very new to CANSLIM. Here is what happened today. I have been looking at
  584. CREE for about a week now. It looked good, in my inexperience eyes I was
  585. seeing a cup with handle formation starting in the last coupe of weeks in
  586. Sept. dropping down into the cup the first couple of weeks in Oct and the
  587. handle last week. As you know it closed at 24 and change on Friday. It ran
  588. up some yesterday on good volume and came down a little today. I felt like I
  589. missed Friday I wanted to see what happens Monday, that is an error in
  590. retrospect. Then when it ran up so much I decided that someone was bound to
  591. take some profit which happened today. I got in at 26.87 its 25.75 now and
  592. the market is not closed yet. I have a stop loss in at 24.50 so I may get
  593. shaken out in the first wave. In IBD it looks great 99 99 AAA quarterly
  594. increases in place.
  595.     I would love some experienced opinions. I wont be asking for advice before
  596. purchases. I feel like I need to go on my own decisions and live with the
  597. consequences. In WON's book he says be decisive. That's good advice. Though
  598. I expect it can be costly.
  599.  
  600. Thanks
  601. Charlie
  602.  
  603.  
  604. - -
  605.  
  606. ------------------------------
  607.  
  608. Date: Tue, 27 Oct 1998 16:27:06 -0500
  609. From: David Squires <dcsquires@mindspring.com>
  610. Subject: Re: [CANSLIM] Candlestick Sites
  611.  
  612. Here's a good one Frank
  613.  
  614.  http://brkthru.com/trading/introduc.htm
  615. and this is a cool site for charting candles
  616.  http://www.litwick.com/
  617. Lastly, I would like to recommend Greg Morris' book on Candlesticks.....it
  618. is excellent!
  619. "Candlestick Charting Explained" (Formerly, Candlepower)
  620.  
  621. "Frank V. Wolynski" wrote:
  622.  
  623. > There is a web site that specifically identifies a handful of the
  624. > candlestick patterns that have been thought to offer better reliability
  625. > than others.
  626. >
  627. > I did not bookmark when last there and cannot find the site again.
  628. > Would anyone happen to know what the URL is?
  629. >
  630. > Thanks,
  631. > Frank Wolynski
  632. >
  633. > -
  634.  
  635.  
  636. - -
  637.  
  638. ------------------------------
  639.  
  640. Date: Tue, 27 Oct 1998 16:27:06 -0500
  641. From: David Squires <dcsquires@mindspring.com>
  642. Subject: Re: [CANSLIM] Candlestick Sites
  643.  
  644. Here's a good one Frank
  645.  
  646.  http://brkthru.com/trading/introduc.htm
  647. and this is a cool site for charting candles
  648.  http://www.litwick.com/
  649. Lastly, I would like to recommend Greg Morris' book on Candlesticks.....it
  650. is excellent!
  651. "Candlestick Charting Explained" (Formerly, Candlepower)
  652.  
  653. "Frank V. Wolynski" wrote:
  654.  
  655. > There is a web site that specifically identifies a handful of the
  656. > candlestick patterns that have been thought to offer better reliability
  657. > than others.
  658. >
  659. > I did not bookmark when last there and cannot find the site again.
  660. > Would anyone happen to know what the URL is?
  661. >
  662. > Thanks,
  663. > Frank Wolynski
  664. >
  665. > -
  666.  
  667.  
  668. - -
  669.  
  670. ------------------------------
  671.  
  672. Date: Tue, 27 Oct 1998 13:45:11 -0800
  673. From: Dan Cash <dcash@compuall.net>
  674. Subject: [CANSLIM] Placing stops in relationship to gaps
  675.  
  676. Where would one place a protective sell stop on an intraday chart that gapped up,
  677. possibly at the opening or intraday?
  678.  
  679. Would it be at the bottom of a) or top of b)
  680.    |
  681.   |   <-a)
  682.  
  683.  
  684.  | <-b)
  685. |
  686.  
  687. Dan
  688.  
  689.  
  690. - -
  691.  
  692. ------------------------------
  693.  
  694. Date: Tue, 27 Oct 1998 17:17:21 -0500
  695. From: Connie Mack Rea <rea1@ithink.net>
  696. Subject: Re: [CANSLIM] CREE
  697.  
  698. Charles--
  699.  
  700. I have seen CREE mentioned here and elsewhere.  I am uninterested in how CREE looks
  701. against CS criteria.  On the other hand, I am disinterested in CREE as I would be in
  702. any stock that I look at technically.
  703.  
  704. There is a nice distinction to be made between "uninterested" and "disinterested,"
  705. both for the rhetorician and the investor [even if those on CNBC can't make it].
  706.  
  707. Ian Woodward's group is a civilly raucous group, as are CSers, who are disinterested
  708. in both the technical and CS side of investing.  You might have done a couple of
  709. things to evaluate CREE before you moved in at 26.87.
  710.  
  711. First: You might have applied an EMA to the chart.  I use a 3/7/10.  Believe I saw
  712. Woodward mention that his, or one of his, is 4/9/17.  Mine is akin to rocketry.
  713. Woodward's in not far behind; much depends on how he applies his 17 EMA.  You can see
  714. that mine would have put you in a couple of weeks ago.  His is not much different from
  715. mine.
  716.  
  717. Second: A SloSto would have indicated that CREE has already had a run and is fast
  718. approaching oversold.  Remember, however, that a stochastic can remain oversold and
  719. overbought for lengthy periods.  It's eccentric.
  720.  
  721. Third: The MACD back in early December was indicating a buy, became ambivalent in
  722. early October, and was followed by a second buy that cleared up the ambivalence.  It
  723. is now higher than at any other time this year.  Too, though usually a bit slothful,
  724. it has had three rocket moves the last three days.
  725.  
  726. It is hard to imagine that any tech indicator would have invited trader or investor to
  727. take a position.  There are just too many stocks that look substantially better.
  728.  
  729. You must be satisfied to be late getting into a position if you use only CS
  730. principles; they rarely coincide with technical indicators.  Technical indicators can
  731. be quite timely in saying when to leave a position, too.  But these also are most
  732. often at odds with CS exit principles.
  733.  
  734. Charles, one can always be decisive [as you say of WON], but a damn lot depends in
  735. whose mind decisiveness is a principle.  Even if it is a sound principle, it need not,
  736. and ought not, be a principle whose early understanding  is therefore and always
  737. expensive. There are many other more palatable principles.
  738.  
  739. Connie Mack
  740.  
  741.  
  742.  
  743.  
  744. Charles Cangialosi wrote:
  745.  
  746. >         I have posted once or twice before. I am relatively new to investing and
  747. > very new to CANSLIM. Here is what happened today. I have been looking at
  748. > CREE for about a week now. It looked good, in my inexperience eyes I was
  749. > seeing a cup with handle formation starting in the last coupe of weeks in
  750. > Sept. dropping down into the cup the first couple of weeks in Oct and the
  751. > handle last week. As you know it closed at 24 and change on Friday. It ran
  752. > up some yesterday on good volume and came down a little today. I felt like I
  753. > missed Friday I wanted to see what happens Monday, that is an error in
  754. > retrospect. Then when it ran up so much I decided that someone was bound to
  755. > take some profit which happened today. I got in at 26.87 its 25.75 now and
  756. > the market is not closed yet. I have a stop loss in at 24.50 so I may get
  757. > shaken out in the first wave. In IBD it looks great 99 99 AAA quarterly
  758. > increases in place.
  759. >         I would love some experienced opinions. I wont be asking for advice before
  760. > purchases. I feel like I need to go on my own decisions and live with the
  761. > consequences. In WON's book he says be decisive. That's good advice. Though
  762. > I expect it can be costly.
  763. >
  764. > Thanks
  765. > Charlie
  766. >
  767. > -
  768.  
  769.  
  770.  
  771.  
  772.  
  773.  
  774. - -
  775.  
  776. ------------------------------
  777.  
  778. Date: Tue, 27 Oct 1998 14:40:16 -0800 (PST)
  779. From: TM <edmalone@yahoo.com>
  780. Subject: Re: [CANSLIM] Placing stops in relationship to gaps
  781.  
  782.      Dan,
  783.  
  784.        This clipping is from the candlestick site
  785. http://brkthru.com/trading/introduc.htm that David Squires just
  786. mentioned.
  787.  
  788. " "Window" - In conventional chart analysis, when a market opens
  789. higher or lower than the previous settlement, a gap is formed. In
  790. candlesticks, a window is analagous to a gap, and often serves as a
  791. support/resistance area. In conventional chart analysis, it is said
  792. that gaps tend to get filled. In candlestick analysis, the market
  793. often retraces to test (close) a window. Settlement through the window
  794. is usually a strong continuation signal. It is also important to note
  795. that even though the window can be violated, a settlement through the
  796. window is required to negate it as a support/resistance area. "
  797.  
  798. So if the gap is support on the way down, there is some friction
  799. slowing the fall.  I don't think A is right, if the article is
  800. correct, the support needs time to work.   If the price breaks to B,
  801. it has broken through all resistance completely, again if the article
  802. is correct.  
  803.  
  804. But...if it is an exhaustion gap - topping.  A is the best choice.  
  805.  
  806. Edwards and Magee write that sometimes there is a "vacuum" of
  807. available stock associated with certain types of gaps.  Prices are
  808. "absorbed" into a higher or lower level.  It depends on the market and
  809. the exact way that the gap was formed; also other areas of support and
  810. resistance. 
  811.  
  812.  
  813. You've asked a complicated question, Dan.  I don't think there is one
  814. answer.
  815.  
  816. TM
  817.  
  818.  
  819.  
  820.  
  821. - ---Dan Cash <dcash@compuall.net> wrote:
  822. >
  823. > Where would one place a protective sell stop on an intraday chart
  824. that gapped up,
  825. > possibly at the opening or intraday?
  826. > 
  827. > Would it be at the bottom of a) or top of b)
  828. >    |
  829. >   |   <-a)
  830. > 
  831. > 
  832. >  | <-b)
  833. > |
  834. > 
  835. > Dan
  836. > 
  837. > 
  838. > -
  839. > 
  840. > 
  841.  
  842. _________________________________________________________
  843. DO YOU YAHOO!?
  844. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  845.  
  846.  
  847. - -
  848.  
  849. ------------------------------
  850.  
  851. Date: Tue, 27 Oct 1998 18:04:51 -0500
  852. From: Jeffry White <"postwhit@sover.net"@sover.net>
  853. Subject: [CANSLIM] Distribution
  854.  
  855. Distribution day in the indices...multi-day high near the open, followed
  856. by a close unchanged to lower on an increase in volume over yesterday. 
  857. 200 day moving averages in play, and providing resistance, A/D becoming
  858. less robust and sentiment spiking bullish last week with probable
  859. increase this week.
  860.  
  861. For what it's worth, I'm short.
  862.  
  863. JW
  864.  
  865. - -
  866.  
  867. ------------------------------
  868.  
  869. Date: Tue, 27 Oct 1998 15:18:30 -0800 (PST)
  870. From: dbphoenix <dbphoenix@yahoo.com>
  871. Subject: Re: [CANSLIM] CREE
  872.  
  873. <<I have been looking at CREE for about a week now. It looked good, in
  874. my inexperience eyes I was seeing a cup with handle formation starting
  875. in the last coupe of weeks in Sept. dropping down into the cup the
  876. first couple of weeks in Oct and the handle last week. As you know it
  877. closed at 24 and change on Friday. It ran up some yesterday on good
  878. volume and came down a little today. I felt like I missed Friday I
  879. wanted to see what happens Monday, that is an error in retrospect.
  880. Then when it ran up so much I decided that someone was bound to take
  881. some profit which happened today. I got in at 26.87 its 25.75 now and
  882. the market is not closed yet. I have a stop loss in at 24.50 so I may
  883. get shaken out in the first wave. In IBD it looks great 99 99 AAA
  884. quarterly increases in place.>>
  885.  
  886. Probably the most difficult lesson for any investor to learn is
  887. patience.  The best thing you did here was place a stop.
  888.  
  889. If you had been following CREE for a while, you might have caught it
  890. on Friday when the earnings announcement came out.  You may even have
  891. bought it on a technical basis the week before.  But even by the most
  892. liberal definition of buypoint, the stock was overextended by the time
  893. you bought it.
  894.  
  895. At this point, there's not much you can do except wait.  There are
  896. several things that could happen.  One is the formation of what's
  897. called a falling flag.  This will be a pattern of lower highs and
  898. lower lows over a period of several days to two weeks, retracing up to
  899. 15% from the top or half the length of the "pole" (one-half of 17 to
  900. 27, or 22), depending on who you listen to.  The buypoint is the point
  901. at which the stock resumes its uptrend from this pattern (though if
  902. you want to wait for a new high, that's up to you).  If it lasts
  903. longer than two weeks or retraces more than what I just gave you, the
  904. likelihood is that it will fail.
  905.  
  906. Another possibility is what's called a pennant.  It looks like what
  907. you might think.  And, again, it should not take long.  Other
  908. possibilities are that it will shoot up from here or fail completely
  909. and fail back to the 16-17 area.
  910.  
  911. CREE is one of the half-dozen most promising stocks in the group, so I
  912. doubt it will fail.  But buying it, if you get stopped out, is going
  913. to be tricky.  If you're unsure of what you're doing, the best thing
  914. would be to wait until it bases, which shouldn't take long, and watch
  915. and wait and buy from there.
  916.  
  917. One of the most common errors that beginning investors make is not
  918. giving themselves enough notice to find the right stocks and enough
  919. time to do the research on them.  If one waits for price change or
  920. volume change information in IBD, he is most likely going to be too
  921. late.  Even if one has a charting program and runs nightly scans of
  922. the day's activity, he's probably still going to be late.  One of the
  923. best ways I know of to give oneself advance notice of what to track is
  924. to follow groups (after the market, of course).  This gives one at
  925. least a clue as to where to begin the work.  By creating composites of
  926. these groups, or by following the charts of indices at bigcharts.com,
  927. one can compare each of the stocks in each group to its composite or
  928. appropriate index and see which stocks (about 15 in the semi group)
  929. are outperforming the group as a whole.  That's the technical part.
  930.  
  931. Then one looks at the earnings histories, among other things, and
  932. narrows this group down to an even smaller number of stocks.  That's
  933. the fundamental part (this, in a nutshell, is basically what Ian
  934. Woodward is saying in the post I referred to earlier in the day). 
  935. Once you have the stocks that meet CS standards, you then go back to
  936. the charts and see what's buyable.  If they've all left the barn, you
  937. pick your spot and you wait.  There're always multiple opportunities.
  938.  
  939. It's when we feel rushed into making a decision that we are most
  940. likely to make expensive mistakes.  Sometimes a group takes off
  941. without warning and no preliminary work has been done.  One feels as
  942. though he's missed the boat and the temptation is there to just jump
  943. on the stock with the most upward momentum.  But that's not what CS is
  944. all about.  Even if a group does suddenly take off, it only takes a
  945. few hours to do the work necessary to find the best stocks.  If
  946. they're all too far gone within a day, it's a fairly safe bet that at
  947. least some of them will come back to test support or return to a
  948. buyable range or point within a few days.  And at that time you'll be
  949. waiting and ready to pounce.
  950.  
  951. - --Db  
  952.  
  953.  
  954.  
  955. _________________________________________________________
  956. DO YOU YAHOO!?
  957. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  958.  
  959.  
  960. - -
  961.  
  962. ------------------------------
  963.  
  964. Date: Tue, 27 Oct 1998 19:54:42 -0500
  965. From: Ari Lawson <arilaw@erols.com>
  966. Subject: Re: [CANSLIM] CREE CS entry
  967.  
  968. Following CANSLIM and watching CREE the correct entry point was 10/16 at
  969. the breakout. I would have even hoped to have sold at least some of it
  970. yesterday.At second glance of the chart it actually broke out on 10/15.
  971.                                                                Ari
  972.  
  973.  
  974.  
  975. - -
  976.  
  977. ------------------------------
  978.  
  979. Date: Tue, 27 Oct 1998 17:36:28 -0800 (PST)
  980. From: dbphoenix <dbphoenix@yahoo.com>
  981. Subject: Re: [CANSLIM] CREE CS entry
  982.  
  983. After making my last post, I went through my groups again after having
  984. updated them with today's data.  As far as I can tell, nothing has
  985. changed in terms of group strength--the two I mentioned earlier still
  986. look the best.  Keep in mind, however, that results depend on how the
  987. groups are composed in the first place.
  988.  
  989. Elec - Semi Equip is close behind the chip group.  If anybody's
  990. interested in going through the exercise I mentioned earlier, the
  991. following are semi equip stocks which have ADVs of 60K or greater and
  992. which are more than $10 as of today (O'N's cutoff is $16).  There are
  993. over 70 stocks in the group, but only 23 after using these filters.
  994.  
  995. The group chart is very much like the SOX chart.  Again, if you're
  996. interested, go to bigcharts.com and print out a one-year daily chart
  997. of the SOX with the usual 17, 50, and 200d SMAs (or EMAs if you
  998. prefer).  Then create charts of each of the following using the same
  999. timespan and MAs (you needn't print them).  Select those which are at
  1000. least as good as the SOX chart--price headed up, 50d headed up, 17d
  1001. headed up, perhaps crossing the 50d (they crossed today on the SOX and
  1002. are just touching on the group chart).  And those will be the stocks
  1003. you begin to research (there will be approximately 10), if you want a
  1004. jump on them.
  1005.  
  1006. - --Db
  1007.  
  1008. AMAT
  1009. ASMLF
  1010. ASYT
  1011. ATMI
  1012. BRKS
  1013. CMOS
  1014. DPMI
  1015. EGLS
  1016. ETEC
  1017. HELX
  1018. KLAC
  1019. KLIC
  1020. LRCX
  1021. NVLS
  1022. ORBKF
  1023. PLAB
  1024. PRIA
  1025. QKTN
  1026. SFAM
  1027. SVGI
  1028. TER
  1029. UTEK
  1030. VECO
  1031.  
  1032.  
  1033.  
  1034.  
  1035. _________________________________________________________
  1036. DO YOU YAHOO!?
  1037. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  1038.  
  1039.  
  1040. - -
  1041.  
  1042. ------------------------------
  1043.  
  1044. Date: Tue, 27 Oct 1998 19:09:48 -0800
  1045. From: Tim Fisher <tim@orerockon.com>
  1046. Subject: [CANSLIM] Killer CASLI Scan Results
  1047.  
  1048. Here's my results based on September data. Yeah, it's late but then I haven't
  1049. been buying either! They look best in HTML; I will not send in text anymore.
  1050. The file is at:
  1051.  
  1052. ftp://ftp.xmission.com/pub/users/m/mcjathan/CASLI-09-98.html
  1053.  
  1054. I ignored shares out - only two biggies cut the mustard anyway. The rest of the
  1055. criteria more or less follow Db's reinterpretation of HTMMIS to include D/E and
  1056. ROE. These RS numbers STINK! This has to be the lowest ratings I have seen
  1057. since I started this scan. Can't wait till October data is out!
  1058.  
  1059.  
  1060. Tim Fisher, 1995 President, Pacific Fishery Biologists
  1061. Ore-ROCK-On Rockhounding Web Site
  1062. PFB Information
  1063. mailto:tim@OreRockOn.com
  1064. WWW http://OreRockOn.com
  1065.  
  1066. - -
  1067.  
  1068. ------------------------------
  1069.  
  1070. Date: Tue, 27 Oct 1998 23:26:46 -0500
  1071. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  1072. Subject: Re: [CANSLIM] Distribution
  1073.  
  1074. To add to this, the early session highs were made on extremely light
  1075. volume, around 200 mil shares compared to a more typical 300 mil +.
  1076. Not exactly a bullish signal (I still say someone should start a
  1077. second rate car rental business called "Not Exactly", look at all the
  1078. free advertising!!).
  1079.  
  1080. FWIW, I'm still grudgingly long.
  1081.  
  1082. Tom W
  1083.  
  1084. - -----Original Message-----
  1085. From: Jeffry White <"postwhit@sover.net"@sover.net>
  1086. To: canslim@mail.xmission.com <canslim@mail.xmission.com>
  1087. Date: Tuesday, October 27, 1998 6:07 PM
  1088. Subject: [CANSLIM] Distribution
  1089.  
  1090.  
  1091. Distribution day in the indices...multi-day high near the open,
  1092. followed
  1093. by a close unchanged to lower on an increase in volume over yesterday.
  1094. 200 day moving averages in play, and providing resistance, A/D
  1095. becoming
  1096. less robust and sentiment spiking bullish last week with probable
  1097. increase this week.
  1098.  
  1099. For what it's worth, I'm short.
  1100.  
  1101. JW
  1102.  
  1103. - -
  1104.  
  1105.  
  1106.  
  1107. - -
  1108.  
  1109. ------------------------------
  1110.  
  1111. Date: Tue, 27 Oct 1998 20:37:24 -0800 (PST)
  1112. From: dbphoenix <dbphoenix@yahoo.com>
  1113. Subject: Re: [CANSLIM] Killer CASLI Scan Results
  1114.  
  1115. <<The rest of the criteria more or less follow Db's reinterpretation
  1116. of HTMMIS to include D/E and ROE.>>
  1117.  
  1118. You still seem to be under the impression that I'm making it up.
  1119.  
  1120. From Week 15, "Putting the Stock-Picking Puzzle Together", IBD:
  1121.  
  1122. "6 Is the return on equity 20% to 50% or more?"
  1123.  
  1124. - --W J O'Neil 
  1125.  
  1126.  
  1127.  
  1128.  
  1129.  
  1130. _________________________________________________________
  1131. DO YOU YAHOO!?
  1132. Get your free @yahoo.com address at http://mail.yahoo.com
  1133.  
  1134.  
  1135. - -
  1136.  
  1137. ------------------------------
  1138.  
  1139. Date: Tue, 27 Oct 1998 23:39:54 EST
  1140. From: FBNAirPlt@aol.com
  1141. Subject: [CANSLIM] ACC/Dis numbers
  1142.  
  1143. Below are the current Acc/Dis numbers thru 10/27. The second set can be saved,
  1144. then opened by excel for importing
  1145.  
  1146.  
  1147. date        A        B        C        D        E        a+b/a-e        %e    
  1148.                                                 
  1149. 10/12/98    295        1220    1124    1735    1888    24.19%        30.15%    
  1150. 10/13/98    289        1330    1156    1775    1750    25.70%        27.78%    
  1151. 10/14/98    306        1405    1232    1780    1628    26.94%        25.63%    
  1152. 10/15/98    310        1409    1209    1785    1612    27.18%        25.49%    
  1153. 10/16/98    327        1470    1255    1750    1516    28.44%        23.99%    
  1154. 10/19/98    387        1664    1400    1663    1282    32.07%        20.04%    
  1155. 10/20/98    431        1861    1472    1573    1088    35.67%        16.93%    
  1156. 10/21/98    465        2022    1520    518        928        45.61%        17.02%    
  1157. 10/22/98    527        2300    1519    1375    775        43.52%        11.93%    
  1158. 10/23/98    542        2374    1528    1333    733        44.79%        11.26%    
  1159. 10/26/98    611        2451    1536    1261    679        46.83%        10.39%    
  1160. 10/27/98    629        2534    1480    1267    643        48.27%        9.81%    
  1161.  
  1162. Below are comma seperated numbers for spreed sheet use:
  1163. date,A,B,C,D,E,a+b/a-e,%e,
  1164. ,,,,,,62-75%,<4%,Ideal Range
  1165. 10/12/98,295,1220,1124,1735,1888,24.19%,30.15%,
  1166. 10/13/98,289,1330,1156,1775,1750,25.70%,27.78%,
  1167. 10/14/98,306,1405,1232,1780,1628,26.94%,25.63%,
  1168. 10/15/98,310,1409,1209,1785,1612,27.18%,25.49%,
  1169. 10/16/98,327,1470,1255,1750,1516,28.44%,23.99%,
  1170. 10/19/98,387,1664,1400,1663,1282,32.07%,20.04%,
  1171. 10/20/98,431,1861,1472,1573,1088,35.67%,16.93%,
  1172. 10/21/98,465,2022,1520,518,928,45.61%,17.02%,
  1173. 10/22/98,527,2300,1519,1375,775,43.52%,11.93%,
  1174. 10/23/98,542,2374,1528,1333,733,44.79%,11.26%,
  1175. 10/26/98,611,2451,1536,1261,679,46.83%,10.39%,
  1176. 10/27/98,629,2534,1480,1267,643,48.27%,9.81%,
  1177.  
  1178. Robert
  1179.  
  1180. - -
  1181.  
  1182. ------------------------------
  1183.  
  1184. Date: Tue, 27 Oct 1998 21:52:26 -0800
  1185. From: "Patrick Wahl" <pwahl@postoffice.worldnet.att.net>
  1186. Subject: Re: [CANSLIM] CREE
  1187.  
  1188. >     I have posted once or twice before. I am relatively new to investing and
  1189. > very new to CANSLIM. Here is what happened today. I have been looking at
  1190. > CREE for about a week now. It looked good, in my inexperience eyes I was
  1191. > seeing a cup with handle formation starting in the last coupe of weeks in
  1192. > Sept. dropping down into the cup the first couple of weeks in Oct and the
  1193. > handle last week. As you know it closed at 24 and change on Friday. It ran
  1194.  
  1195. I am surprised the RS is 99.  Just looking at the chart before 
  1196. looking up the RS, I would have guessed RS under 70.  It was 
  1197. essentially in a downtrend, with the bottom of the cup coming at a 
  1198. 52 week low.  In fact, by my definition of a C&H, that formation is 
  1199. NOT a C&H.  They typically are part of a correction of 20-35% (or 
  1200. so) of previous up move, so the low of the cup will still be above the 
  1201. 52 week lows.   So personally I would have avoided this one, but it 
  1202. has done well from its buy point.
  1203.  
  1204. POWI, to my way of looking at charts anyway, just completed a 
  1205. C&H, take a look at that chart for an example of a C&H.
  1206.  
  1207.  
  1208.  
  1209. > take some profit which happened today. I got in at 26.87 its 25.75 now and
  1210. > the market is not closed yet. I have a stop loss in at 24.50 so I may get
  1211. > shaken out in the first wave. In IBD it looks great 99 99 AAA quarterly
  1212. > increases in place.
  1213.  
  1214. You are far past the buy point on your purchase, and you are 
  1215. correct that at some point some profit taking is due, and where you 
  1216. bought you are running the risk of stepping right into the middle of 
  1217. that.  Buy point was around 16 or 17, 10 percent max above that 
  1218. would be 18, so you bought a much overextended stock.  Could 
  1219. still work out, but be careful, you are lowering your odds of 
  1220. success considerably by doing this.
  1221.  
  1222. >     I would love some experienced opinions. I wont be asking for advice before
  1223. > purchases. I feel like I need to go on my own decisions and live with the
  1224. > consequences. In WON's book he says be decisive. That's good advice. Though
  1225. > I expect it can be costly.
  1226.  
  1227. I don't think anyone minds someone asking for opinions prior to a 
  1228. buy.  You might not always get a reply, but you might get some 
  1229. useful advice.
  1230.  
  1231.  
  1232.  
  1233. - -
  1234.  
  1235. ------------------------------
  1236.  
  1237. Date: Tue, 27 Oct 1998 23:52:01 -0500
  1238. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  1239. Subject: Re: [CANSLIM] CREE
  1240.  
  1241. Here's what I see when I look at this one:
  1242.  
  1243. Established a pretty decent base/trading range centered on 15. Traded
  1244. at this level in August, and returned to it after a slight dip in
  1245. Sept, then held it thru early Oct. Not a reason to buy, but a reason
  1246. to hold if you already owned it. When the volume and price picked up
  1247. in mid Oct, a buy was justified up to about 16.50, after that despite
  1248. the volume it was simply too extended.
  1249.  
  1250. Every chart will look differently depending on what site or system you
  1251. are using. The key is to be consistent. I use Daily Graphs Online and
  1252. Big Charts, any other site I may happen to use is inconsequential to
  1253. me in reading the charts. On DGO, I see no evidence of a c&h, rather a
  1254. well defined flat base. But even if the site you are using showed it
  1255. as a c&h, buying more than 10% off the handle is chasing it, with all
  1256. the consequent risks.
  1257.  
  1258. Good points made on being patient, there's always (even usually in the
  1259. lousy mkts of the past several months) at least one or two trains
  1260. ready to leave the station. If you miss one, have several more worth
  1261. watching, and study them instead of chasing the one that's already out
  1262. of reach. It's tough to hit them perfectly, but if you at least catch
  1263. them within the 10% guideline, you greatly lessen your risk.
  1264.  
  1265. Tom W
  1266.  
  1267. - -----Original Message-----
  1268. From: Charles Cangialosi <chcng@worldnet.att.net>
  1269. To: canslim <canslim@xmission.com>
  1270. Date: Tuesday, October 27, 1998 4:08 PM
  1271. Subject: [CANSLIM] CREE
  1272.  
  1273.  
  1274.  
  1275. I have posted once or twice before. I am relatively new to investing
  1276. and
  1277. very new to CANSLIM. Here is what happened today. I have been looking
  1278. at
  1279. CREE for about a week now. It looked good, in my inexperience eyes I
  1280. was
  1281. seeing a cup with handle formation starting in the last coupe of weeks
  1282. in
  1283. Sept. dropping down into the cup the first couple of weeks in Oct and
  1284. the
  1285. handle last week. As you know it closed at 24 and change on Friday. It
  1286. ran
  1287. up some yesterday on good volume and came down a little today. I felt
  1288. like I
  1289. missed Friday I wanted to see what happens Monday, that is an error in
  1290. retrospect. Then when it ran up so much I decided that someone was
  1291. bound to
  1292. take some profit which happened today. I got in at 26.87 its 25.75 now
  1293. and
  1294. the market is not closed yet. I have a stop loss in at 24.50 so I may
  1295. get
  1296. shaken out in the first wave. In IBD it looks great 99 99 AAA
  1297. quarterly
  1298. increases in place.
  1299. I would love some experienced opinions. I wont be asking for advice
  1300. before
  1301. purchases. I feel like I need to go on my own decisions and live with
  1302. the
  1303. consequences. In WON's book he says be decisive. That's good advice.
  1304. Though
  1305. I expect it can be costly.
  1306.  
  1307. Thanks
  1308. Charlie
  1309.  
  1310.  
  1311. - -
  1312.  
  1313.  
  1314.  
  1315. - -
  1316.  
  1317. ------------------------------
  1318.  
  1319. End of canslim-digest V2 #423
  1320. *****************************
  1321.  
  1322.  To unsubscribe to canslim-digest, send an email to "majordomo@xmission.com"
  1323.  with "unsubscribe canslim-digest" in the body of the message.
  1324.  For information on digests or retrieving files and old messages send
  1325.  "help" to the same address.  Do not use quotes in your message.