home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ftp.xmission.com / 2014.06.ftp.xmission.com.tar / ftp.xmission.com / pub / lists / canslim / archive / v02.n1455 < prev    next >
Internet Message Format  |  2001-06-07  |  42KB
  1. From: owner-canslim-digest@lists.xmission.com (canslim-digest)
  2. To: canslim-digest@lists.xmission.com
  3. Subject: canslim-digest V2 #1455
  4. Reply-To: canslim
  5. Sender: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  6. Errors-To: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  7. Precedence: bulk
  8. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  9. X-No-Archive: yes
  10.  
  11. canslim-digest          Friday, June 8 2001          Volume 02 : Number 1455
  12.  
  13.  
  14.  
  15. In this issue:
  16.  
  17.        Re: [CANSLIM] DJ Utilities Index
  18.        Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  19.        Re: [CANSLIM] Distribution Days
  20.        Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  21.  
  22. ----------------------------------------------------------------------
  23.  
  24. Date: Thu, 7 Jun 2001 22:16:25 -0700
  25. From: "Ian" <ianstm@home.com>
  26. Subject: Re: [CANSLIM] DJ Utilities Index
  27.  
  28. This is a multi-part message in MIME format.
  29.  
  30. - ------=_NextPart_000_0285_01C0EF9F.7DBA8C30
  31. Content-Type: text/plain;
  32.     charset="iso-8859-1"
  33. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  34.  
  35. Tom:
  36.  
  37. I realize that this is unscientific ... but I watch many pages of stocks =
  38. each day, and today/yesterday were the first time that I have noticed =
  39. highly visible 'rotation' in quite a while. I have no idea why, but it =
  40. looked as if folks were rotating out of oil/gas/utility and buying =
  41. bloated tech.
  42.  
  43. Several of the oil/gas plays I like have broken down technically in the =
  44. past 2 days. Interesting ... just as companies like FTO are announcing =
  45. mind-blowing quarters (I doubt that BRCM will ever earn $3/share for the =
  46. life of the company, let alone in 1 quarter :).
  47.  
  48. Anyhow, my 2 cents is that people need funds to buy up the bloated tech =
  49. and join in the current manic short squeeze thats happening - so they're =
  50. selling utilities to get the money???
  51.  
  52. Ian
  53.  
  54.  
  55.  
  56.   ----- Original Message -----=20
  57.   From: Tom Worley=20
  58.   To: canslim@lists.xmission.com=20
  59.   Sent: Thursday, June 07, 2001 8:16 PM
  60.   Subject: Re: [CANSLIM] DJ Utilities Index
  61.  
  62.  
  63.   I am still looking for answers (or even ideas, thoughts, theories) on =
  64. this issue. Today's volume was even greater than the past two days, and =
  65. this index was down another 0.8%.
  66.  
  67.   Did manage to close above its low of the day, just slightly into the =
  68. lower half of the day's range.
  69.  
  70.   Tom Worley
  71.   stkguru@netside.net
  72.   AIM: TexWorley
  73.  
  74.     ----- Original Message -----=20
  75.     From: Tom Worley=20
  76.     To: CANSLIM=20
  77.     Sent: Thursday, June 07, 2001 7:28 AM
  78.     Subject: [CANSLIM] DJ Utilities Index
  79.  
  80.  
  81.     Did I miss something regarding the Utilities groups?
  82.  
  83.     Noticed this morning that this index was hit with heavy selling for =
  84. the second day, down about 3% for Wednesday alone. Volume about twice =
  85. normal. Scrolled thru all the stocks in the index. The two biggest (EXC, =
  86. D) are each about 10% of the index, and both down hard on well over =
  87. double ADV. But so were almost all the others as well.
  88.  
  89.     Anybody got an explanation? Is big money finally scaling out of =
  90. utilities?
  91.  
  92.     If so, where is it going, bonds or stocks? Or something else?
  93.  
  94.     Tom Worley
  95.     stkguru@netside.net
  96.     AIM: TexWorley
  97.  
  98.  
  99. - ------=_NextPart_000_0285_01C0EF9F.7DBA8C30
  100. Content-Type: text/html;
  101.     charset="iso-8859-1"
  102. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  103.  
  104. <!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.0 Transitional//EN">
  105. <HTML><HEAD>
  106. <META content=3D"text/html; charset=3Diso-8859-1" =
  107. http-equiv=3DContent-Type>
  108. <META content=3D"MSHTML 5.00.3314.2100" name=3DGENERATOR>
  109. <STYLE></STYLE>
  110. </HEAD>
  111. <BODY bgColor=3D#ffffff>
  112. <DIV><FONT size=3D2>Tom:</FONT></DIV>
  113. <DIV> </DIV>
  114. <DIV><FONT size=3D2>I realize that this is unscientific ... but I watch =
  115. many pages=20
  116. of stocks each day, and today/yesterday were the first time that I have =
  117. noticed=20
  118. highly visible 'rotation' in quite a while. I have no idea why, but it =
  119. looked as=20
  120. if folks were rotating out of oil/gas/utility and buying bloated=20
  121. tech.</FONT></DIV>
  122. <DIV> </DIV>
  123. <DIV><FONT size=3D2>Several of the oil/gas plays I like have broken down =
  124.  
  125. technically in the past 2 days. Interesting ... just as companies like =
  126. FTO are=20
  127. announcing mind-blowing quarters (I doubt that BRCM will ever earn =
  128. $3/share for=20
  129. the life of the company, let alone in 1 quarter :).</FONT></DIV>
  130. <DIV> </DIV>
  131. <DIV><FONT size=3D2>Anyhow, my 2 cents is that people need funds to buy =
  132. up the=20
  133. bloated tech and join in the current manic short squeeze thats happening =
  134. - - so=20
  135. they're selling utilities to get the money???</FONT></DIV>
  136. <DIV> </DIV>
  137. <DIV><FONT size=3D2>Ian</FONT></DIV>
  138. <DIV> </DIV>
  139. <DIV> </DIV>
  140. <DIV> </DIV>
  141. <BLOCKQUOTE=20
  142. style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; MARGIN-RIGHT: =
  143. 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  144.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  145.   <DIV=20
  146.   style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  147. black"><B>From:</B>=20
  148.   <A href=3D"mailto:stkguru@netside.net" title=3Dstkguru@netside.net>Tom =
  149. Worley</A>=20
  150.   </DIV>
  151.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  152.   href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com"=20
  153.   title=3Dcanslim@lists.xmission.com>canslim@lists.xmission.com</A> =
  154. </DIV>
  155.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, 2001 =
  156. 8:16=20
  157.   PM</DIV>
  158.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> Re: [CANSLIM] DJ =
  159. Utilities=20
  160.   Index</DIV>
  161.   <DIV><BR></DIV>
  162.   <DIV><FONT size=3D2>I am still looking for answers (or even ideas, =
  163. thoughts,=20
  164.   theories) on this issue. Today's volume was even greater than the past =
  165. two=20
  166.   days, and this index was down another 0.8%.</FONT></DIV>
  167.   <DIV> </DIV>
  168.   <DIV><FONT size=3D2>Did manage to close above its low of the day, just =
  169. slightly=20
  170.   into the lower half of the day's range.</FONT></DIV>
  171.   <DIV> </DIV>
  172.   <DIV>Tom Worley<BR><A=20
  173.   href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>AIM:=20
  174.   TexWorley<BR></DIV>
  175.   <BLOCKQUOTE=20
  176.   style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; =
  177. MARGIN-RIGHT: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  178.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  179.     <DIV=20
  180.     style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  181. black"><B>From:</B>=20
  182.     <A href=3D"mailto:stkguru@netside.net" =
  183. title=3Dstkguru@netside.net>Tom=20
  184.     Worley</A> </DIV>
  185.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  186.     href=3D"mailto:canslim@xmission.com" =
  187. title=3Dcanslim@xmission.com>CANSLIM</A>=20
  188.     </DIV>
  189.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, 2001 =
  190. 7:28=20
  191.     AM</DIV>
  192.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> [CANSLIM] DJ =
  193. Utilities=20
  194.     Index</DIV>
  195.     <DIV><BR></DIV>
  196.     <DIV><FONT size=3D2>Did I miss something regarding the Utilities=20
  197.     groups?</FONT></DIV>
  198.     <DIV> </DIV>
  199.     <DIV><FONT size=3D2>Noticed this morning that this index was hit =
  200. with heavy=20
  201.     selling for the second day, down about 3% for Wednesday alone. =
  202. Volume about=20
  203.     twice normal. Scrolled thru all the stocks in the index. The two =
  204. biggest=20
  205.     (EXC, D) are each about 10% of the index, and both down hard on well =
  206. over=20
  207.     double ADV. But so were almost all the others as well.</FONT></DIV>
  208.     <DIV> </DIV>
  209.     <DIV><FONT size=3D2>Anybody got an explanation? Is big money finally =
  210. scaling=20
  211.     out of utilities?</FONT></DIV>
  212.     <DIV> </DIV>
  213.     <DIV><FONT size=3D2>If so, where is it going, bonds or stocks? Or =
  214. something=20
  215.     else?</FONT></DIV>
  216.     <DIV> </DIV>
  217.     <DIV><FONT size=3D2>Tom Worley<BR><A=20
  218.     href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>AIM:=20
  219.     TexWorley<BR></FONT></DIV></BLOCKQUOTE></BLOCKQUOTE></BODY></HTML>
  220.  
  221. - ------=_NextPart_000_0285_01C0EF9F.7DBA8C30--
  222.  
  223.  
  224. - -
  225. - -To subscribe/unsubscribe, email "majordomo@xmission.com"
  226. - -In the email body, write "subscribe canslim" or
  227. - -"unsubscribe canslim".  Do not use quotes in your email.
  228.  
  229. ------------------------------
  230.  
  231. Date: Thu, 7 Jun 2001 22:19:38 -0700
  232. From: "Ian" <ianstm@home.com>
  233. Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  234.  
  235. This is a multi-part message in MIME format.
  236.  
  237. - ------=_NextPart_000_0296_01C0EF9F.F0AFB760
  238. Content-Type: text/plain;
  239.     charset="iso-8859-1"
  240. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  241.  
  242. I have to ask - how many out of a hundred do you expect to go up several =
  243. hundred percent (whether or not they were sold prematurely)?
  244.  
  245. I must admit, there is no way I would be comfortable being stopped me =
  246. out of 7 or 8 trades out of every 10 - I would tighten my criteria =
  247. considerably. JMHO.
  248.  
  249. Ian
  250.  
  251.  
  252.   ----- Original Message -----=20
  253.   From: Tom Worley=20
  254.   To: canslim@lists.xmission.com=20
  255.   Sent: Thursday, June 07, 2001 8:28 PM
  256.   Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  257.  
  258.  
  259.   Hi Norman,
  260.  
  261.   Be careful about abandoning the 7-8% stop loss rule, it is valid and =
  262. time tested.  When WON first started building all his rules, he used =
  263. 10%, and found that he was losing too much money when he was wrong. =
  264. Eventually, he ended up at 8%. But he also says that you should not =
  265. average an 8% loss when you are wrong, you should be exiting some of =
  266. them even before your stop is hit. So your average should be more like 5 =
  267. or 6% when you are wrong.
  268.  
  269.   If you are finding that an 8% stop loss on your entry is stopping you =
  270. out too often on stocks that subsequently take off from just below your =
  271. stop price, then you need to work on your entry, not expand your stop =
  272. loss percentage.
  273.  
  274.   With CANSLIM, you can only expect to be right about 2 or 3 times out =
  275. of 10.  So long as you keep your losses tight when you are wrong, then =
  276. the ones that work will still give you net profits.  But if you start =
  277. taking 10% or so losses consistently, then the few that work have too =
  278. much loss to overcome unless you hit a major winner.
  279.  
  280.   And in my opinion, if you get a major winner more than once or twice =
  281. out of a hundred, you're either very good or very lucky (and I define a =
  282. major winner as one that goes up several hundred percent before you =
  283. sell).
  284.  
  285.   Tom Worley
  286.   stkguru@netside.net
  287.   AIM: TexWorley
  288.  
  289.     ----- Original Message -----=20
  290.     From: Norman=20
  291.     To: canslim@lists.xmission.com=20
  292.     Sent: Thursday, June 07, 2001 11:05 PM
  293.     Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  294.  
  295.  
  296.     I like that point Tom.  I am new to canslim and stocks in general, =
  297. but it sure makes sense to set the s/l just below the support level.  =
  298. Having been stopped out of numerous stocks recently, some that only =
  299. dipped briefly and then went on to new highs quickly (i.e. FEIC) , I =
  300. have abandoned the arbitrary 7-8%.  I now use a point just under the =
  301. support level, if it is close by.  I don't want to set my stop more than =
  302. 12-13% below my purchase but to set a stop just a couple of % points =
  303. above a support level seems silly; at least in this market.
  304.  
  305.     Norman
  306.  
  307.     ----- Original Message -----=20
  308.     From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  309.     To: <canslim@lists.xmission.com>
  310.     Sent: Wednesday, June 06, 2001 8:14 AM
  311.     Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops=20
  312.  
  313.  
  314.     > If I have bot a stock correctly, on a valid breakout, but it
  315.     > fails to maintain that breakout, I continue my original mental
  316.     > stop loss. I want my entry point to be such that a stop of 7-8%
  317.     > will be under the base. If I have done this, then a return to the
  318.     > base still does not trigger the stop.
  319.     >=20
  320.     > I don't view a failed breakout, BY ITSELF, as a reason for
  321.     > selling, thus don't want my stop hit.
  322.     >=20
  323.     > Tom Worley
  324.     > stkguru@netside.net
  325.     > AIM: TexWorley
  326.  
  327.  
  328. - ------=_NextPart_000_0296_01C0EF9F.F0AFB760
  329. Content-Type: text/html;
  330.     charset="iso-8859-1"
  331. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  332.  
  333. <!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.0 Transitional//EN">
  334. <HTML><HEAD>
  335. <META content=3D"text/html; charset=3Diso-8859-1" =
  336. http-equiv=3DContent-Type>
  337. <META content=3D"MSHTML 5.00.3314.2100" name=3DGENERATOR>
  338. <STYLE></STYLE>
  339. </HEAD>
  340. <BODY bgColor=3D#ffffff>
  341. <DIV><FONT size=3D2>I have to ask - how many out of a hundred do =
  342. you expect=20
  343. to go up several hundred percent (whether or not they were sold=20
  344. prematurely)?</FONT></DIV>
  345. <DIV> </DIV>
  346. <DIV><FONT size=3D2>I must admit, there is no way I would be =
  347. comfortable=20
  348. being stopped me out of 7 or 8 trades out of every 10 - I would tighten =
  349. my=20
  350. criteria considerably. JMHO.</FONT></DIV>
  351. <DIV> </DIV>
  352. <DIV><FONT size=3D2>Ian</FONT></DIV>
  353. <DIV> </DIV>
  354. <DIV> </DIV>
  355. <BLOCKQUOTE=20
  356. style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; MARGIN-RIGHT: =
  357. 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  358.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  359.   <DIV=20
  360.   style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  361. black"><B>From:</B>=20
  362.   <A href=3D"mailto:stkguru@netside.net" title=3Dstkguru@netside.net>Tom =
  363. Worley</A>=20
  364.   </DIV>
  365.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  366.   href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com"=20
  367.   title=3Dcanslim@lists.xmission.com>canslim@lists.xmission.com</A> =
  368. </DIV>
  369.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, 2001 =
  370. 8:28=20
  371.   PM</DIV>
  372.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> Re: [CANSLIM] 7-8% =
  373. stops -=20
  374.   edited for brevity</DIV>
  375.   <DIV><BR></DIV>
  376.   <DIV><FONT size=3D2>Hi Norman,</FONT></DIV>
  377.   <DIV> </DIV>
  378.   <DIV><FONT size=3D2>Be careful about abandoning the 7-8% stop loss =
  379. rule, it is=20
  380.   valid and time tested.  When WON first started building all his =
  381. rules, he=20
  382.   used 10%, and found that he was losing too much money when he was =
  383. wrong.=20
  384.   Eventually, he ended up at 8%. But he also says that you should not =
  385. average an=20
  386.   8% loss when you are wrong, you should be exiting some of them even =
  387. before=20
  388.   your stop is hit. So your average should be more like 5 or 6% when you =
  389. are=20
  390.   wrong.</FONT></DIV>
  391.   <DIV> </DIV>
  392.   <DIV><FONT size=3D2>If you are finding that an 8% stop loss on your =
  393. entry is=20
  394.   stopping you out too often on stocks that subsequently take off from =
  395. just=20
  396.   below your stop price, then you need to work on your entry, not expand =
  397. your=20
  398.   stop loss percentage.</FONT></DIV>
  399.   <DIV> </DIV>
  400.   <DIV><FONT size=3D2>With CANSLIM, you can only expect to be right =
  401. about 2 or 3=20
  402.   times out of 10.  So long as you keep your losses tight when you =
  403. are=20
  404.   wrong, then the ones that work will still give you net profits.  =
  405. But if=20
  406.   you start taking 10% or so losses consistently, then the few that work =
  407. have=20
  408.   too much loss to overcome unless you hit a major winner.</FONT></DIV>
  409.   <DIV> </DIV>
  410.   <DIV><FONT size=3D2>And in my opinion, if you get a major winner more =
  411. than once=20
  412.   or twice out of a hundred, you're either very good or very lucky (and =
  413. I define=20
  414.   a major winner as one that goes up several hundred percent before you=20
  415.   sell).</FONT></DIV>
  416.   <DIV> </DIV>
  417.   <DIV>Tom Worley<BR><A=20
  418.   href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>AIM:=20
  419.   TexWorley<BR></DIV>
  420.   <BLOCKQUOTE=20
  421.   style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; =
  422. MARGIN-RIGHT: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  423.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  424.     <DIV=20
  425.     style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  426. black"><B>From:</B>=20
  427.     <A href=3D"mailto:theboyd@tisd.net" =
  428. title=3Dtheboyd@tisd.net>Norman</A> </DIV>
  429.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  430.     href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com"=20
  431.     title=3Dcanslim@lists.xmission.com>canslim@lists.xmission.com</A> =
  432. </DIV>
  433.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, 2001 =
  434. 11:05=20
  435.     PM</DIV>
  436.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> Re: [CANSLIM] 7-8% =
  437. stops -=20
  438.     edited for brevity</DIV>
  439.     <DIV><BR></DIV>
  440.     <DIV>I like that point Tom.  I am new to canslim and stocks in =
  441. general,=20
  442.     but it sure makes sense to set the s/l just below the support =
  443. level. =20
  444.     Having been stopped out of numerous stocks recently, some that only =
  445. dipped=20
  446.     briefly and then went on to new highs quickly (i.e. FEIC) , I have =
  447. abandoned=20
  448.     the arbitrary 7-8%.  I now use a point just under the support =
  449. level, if=20
  450.     it is close by.  I don't want to set my stop more than 12-13% =
  451. below my=20
  452.     purchase but to set a stop just a couple of % points above a support =
  453. level=20
  454.     seems silly; at least in this market.</DIV>
  455.     <DIV> </DIV>
  456.     <DIV>Norman</DIV>
  457.     <DIV> </DIV>
  458.     <DIV>----- Original Message -----=20
  459.     <DIV>From: "Tom Worley" <<A=20
  460.     =
  461. href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A>></DIV>
  462.     <DIV>To: <<A=20
  463.     =
  464. href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com">canslim@lists.xmission.com</A>=
  465. ></DIV>
  466.     <DIV>Sent: Wednesday, June 06, 2001 8:14 AM</DIV>
  467.     <DIV>Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops </DIV></DIV>
  468.     <DIV><BR></DIV>> If I have bot a stock correctly, on a valid =
  469. breakout,=20
  470.     but it<BR>> fails to maintain that breakout, I continue my =
  471. original=20
  472.     mental<BR>> stop loss. <FONT color=3D#0000ff><STRONG>I want my =
  473. entry point=20
  474.     to be such that a stop of 7-8%<BR>> will be under the=20
  475.     base.</STRONG></FONT> If I have done this, then a return to =
  476. the<BR>> base=20
  477.     still does not trigger the stop.<BR>> <BR>> I don't view a =
  478. failed=20
  479.     breakout, BY ITSELF, as a reason for<BR>> selling, thus don't =
  480. want my=20
  481.     stop hit.<BR>> <BR>> Tom Worley<BR>> <A=20
  482.     href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>> =
  483. AIM:=20
  484.     TexWorley<BR></BLOCKQUOTE></BLOCKQUOTE></BODY></HTML>
  485.  
  486. - ------=_NextPart_000_0296_01C0EF9F.F0AFB760--
  487.  
  488.  
  489. - -
  490. - -To subscribe/unsubscribe, email "majordomo@xmission.com"
  491. - -In the email body, write "subscribe canslim" or
  492. - -"unsubscribe canslim".  Do not use quotes in your email.
  493.  
  494. ------------------------------
  495.  
  496. Date: Fri, 8 Jun 2001 07:14:31 -0400
  497. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  498. Subject: Re: [CANSLIM] Distribution Days
  499.  
  500. This is a multi-part message in MIME format.
  501.  
  502. - ------=_NextPart_000_000C_01C0EFEA.AA836F20
  503. Content-Type: text/plain;
  504.     charset="iso-8859-1"
  505. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  506.  
  507. Seems this is even more complicated than I realized.
  508.  
  509. Tom Worley
  510. stkguru@netside.net
  511. AIM: TexWorley
  512.  
  513.   ----- Original Message -----=20
  514.   From: Ian=20
  515.   To: canslim@lists.xmission.com=20
  516.   Sent: Friday, June 08, 2001 1:03 AM
  517.   Subject: Re: [CANSLIM] Distribution Days
  518.  
  519.  
  520.   5/22 was mentioned as a distribution day in one of the 'Big Picture' =
  521. summaries within IBD last week (Thursday May 31 issue I think). I =
  522. suspect it is because the index actually closed from from its gap open =
  523. on higher volume. I.e., the volume brought prices down - it didn't push =
  524. them up.
  525.  
  526.  
  527.   Ian
  528.  
  529.  
  530.     ----- Original Message -----=20
  531.     From: Tom Worley=20
  532.     To: canslim@lists.xmission.com=20
  533.     Sent: Thursday, June 07, 2001 7:35 AM
  534.     Subject: Re: [CANSLIM] Distribution Days
  535.  
  536.  
  537.     Doug,
  538.  
  539.     Both you and David see 5/22 as distributional, which is confusing =
  540. me. How can it be distributional, when the index not only closed up, but =
  541. on slightly greater volume?
  542.  
  543.     Or is the data at DGO wrong?
  544.  
  545.     Tom Worley
  546.     stkguru@netside.net
  547.     AIM: TexWorley
  548.  
  549.       ----- Original Message -----=20
  550.       From: Doug Shannon=20
  551.       To: canslim@lists.xmission.com=20
  552.       Sent: Thursday, June 07, 2001 10:25 AM
  553.       Subject: RE: [CANSLIM] Distribution Days
  554.  
  555.  
  556.       I agree.  5/22 was basically flat for the day on very fast trade.  =
  557. Vol. was higher than the day before and above average. =20
  558.       =20
  559.       I see 2 distribution days on above average trade on the Nasdaq in =
  560. the last 3 weeks: 5/22 and 5/30.
  561.       =20
  562.       Doug
  563.         -----Original Message-----
  564.         From: owner-canslim@lists.xmission.com =
  565. [mailto:owner-canslim@lists.xmission.com]On Behalf Of David Squires
  566.         Sent: Thursday, June 07, 2001 10:10 AM
  567.         To: canslim@lists.xmission.com
  568.         Subject: Re: [CANSLIM] Distribution Days
  569.  
  570.  
  571.         NASDAQ had an important dist. day on 5-22.
  572.         =20
  573.         Dsquires
  574.           ----- Original Message -----=20
  575.           From: Doug Shannon=20
  576.           To: canslim@lists.xmission.com=20
  577.           Sent: Thursday, June 07, 2001 8:48 AM
  578.           Subject: RE: [CANSLIM] Distribution Days
  579.  
  580.  
  581.           =20
  582.  
  583.  
  584.             =20
  585.             I am probably over simplifying the issue, but trying to =
  586. understand it better, and pay a little more attention. So looking for =
  587. some educating and advice from those that understand the topic better.
  588.  
  589.             If I essentially ignore completely down days where the =
  590. volume was less than ADV, then I find the following since April 1:
  591.  
  592.             NASDAQ - distribution 4/3, 4/26, 5/30 - yesterday clearly by =
  593. any definition is not distributional as volume failed to beat the prior =
  594. day, which was up. And 4/3, and possibly 4/26, seem too old to be =
  595. meaningful
  596.  
  597.             NYSE Composite - 4/24, 4/30, 5/2, 5/22 appear =
  598. distributional. Again yesterday was not due lighter volume
  599.  
  600.             DOW 30 - 4/11, 6/6 distributional
  601.  
  602.             Russell 2000 - 4/3, 5/30 distributional
  603.  
  604.             S&P 500 - 4/3, 4/4, 4/30, 5/22, 5/30 distributional
  605.  
  606.             The questions I have:
  607.  
  608.             Is this approach too simplistic? Can I simply ignore down =
  609. days where volume is less than ADV?  No, your analysis is quite good.  =
  610. I, too would ignore down days on lighter volume.  Those days are clearly =
  611. not distributional.=20
  612.  
  613.             Is this summary essentially accurate?  yes=20
  614.  
  615.             How far back in time to you have to consider? What restarts =
  616. the counting from zero?  I don't think in terms of ever re-starting the =
  617. count. I just look for at least 4+ days of distribution in any 2-3 week =
  618. period,  The only time I would consider a distribution day where vol. =
  619. was less than ADV is if the price action is wide and loose.
  620.  
  621.             Tom Worley
  622.             stkguru@netside.net
  623.             AIM: TexWorley
  624.  
  625.  
  626. - ------=_NextPart_000_000C_01C0EFEA.AA836F20
  627. Content-Type: text/html;
  628.     charset="iso-8859-1"
  629. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  630.  
  631. <!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.0 Transitional//EN">
  632. <HTML><HEAD>
  633. <META content=3D"text/html; charset=3Diso-8859-1" =
  634. http-equiv=3DContent-Type>
  635. <META content=3D"MSHTML 5.00.2314.1000" name=3DGENERATOR>
  636. <STYLE></STYLE>
  637. </HEAD>
  638. <BODY bgColor=3D#ffffff>
  639. <DIV><FONT size=3D2>Seems this is even more complicated than I=20
  640. realized.</FONT></DIV>
  641. <DIV> </DIV>
  642. <DIV>Tom Worley<BR><A=20
  643. href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>AIM:=20
  644. TexWorley<BR></DIV>
  645. <BLOCKQUOTE dir=3Dltr=20
  646. style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; MARGIN-RIGHT: =
  647. 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  648.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  649.   <DIV=20
  650.   style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  651. black"><B>From:</B>=20
  652.   <A href=3D"mailto:ianstm@home.com" title=3Dianstm@home.com>Ian</A> =
  653. </DIV>
  654.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  655.   href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com"=20
  656.   title=3Dcanslim@lists.xmission.com>canslim@lists.xmission.com</A> =
  657. </DIV>
  658.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Friday, June 08, 2001 =
  659. 1:03 AM</DIV>
  660.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> Re: [CANSLIM] =
  661. Distribution=20
  662.   Days</DIV>
  663.   <DIV><BR></DIV>
  664.   <DIV><FONT size=3D2>5/22 was mentioned as a distribution day in =
  665. one of the=20
  666.   'Big Picture' summaries within IBD last week (Thursday May 31 issue I =
  667. think).=20
  668.   I suspect it is because the index actually closed from from its gap =
  669. open on=20
  670.   higher volume. I.e., the volume brought prices down - it didn't push =
  671. them=20
  672.   up.</FONT></DIV>
  673.   <DIV> </DIV>
  674.   <DIV> </DIV>
  675.   <DIV><FONT size=3D2>Ian</FONT></DIV>
  676.   <DIV> </DIV>
  677.   <DIV> </DIV>
  678.   <BLOCKQUOTE dir=3Dltr=20
  679.   style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; =
  680. MARGIN-RIGHT: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  681.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  682.     <DIV=20
  683.     style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  684. black"><B>From:</B>=20
  685.     <A href=3D"mailto:stkguru@netside.net" =
  686. title=3Dstkguru@netside.net>Tom=20
  687.     Worley</A> </DIV>
  688.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  689.     href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com"=20
  690.     title=3Dcanslim@lists.xmission.com>canslim@lists.xmission.com</A> =
  691. </DIV>
  692.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, 2001 =
  693. 7:35=20
  694.     AM</DIV>
  695.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> Re: [CANSLIM] =
  696. Distribution=20
  697.     Days</DIV>
  698.     <DIV><BR></DIV>
  699.     <DIV><FONT size=3D2>Doug,</FONT></DIV>
  700.     <DIV> </DIV>
  701.     <DIV><FONT size=3D2>Both you and David see 5/22 as distributional, =
  702. which is=20
  703.     confusing me. How can it be distributional, when the index not only =
  704. closed=20
  705.     up, but on slightly greater volume?</FONT></DIV>
  706.     <DIV> </DIV>
  707.     <DIV><FONT size=3D2>Or is the data at DGO wrong?</FONT></DIV>
  708.     <DIV> </DIV>
  709.     <DIV>Tom Worley<BR><A=20
  710.     href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>AIM:=20
  711.     TexWorley<BR></DIV>
  712.     <BLOCKQUOTE dir=3Dltr=20
  713.     style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; =
  714. MARGIN-RIGHT: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  715.       <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- =
  716. </DIV>
  717.       <DIV=20
  718.       style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  719. black"><B>From:</B>=20
  720.       <A href=3D"mailto:dshannon@austin.rr.com" =
  721. title=3Ddshannon@austin.rr.com>Doug=20
  722.       Shannon</A> </DIV>
  723.       <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  724.       href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com"=20
  725.       title=3Dcanslim@lists.xmission.com>canslim@lists.xmission.com</A> =
  726. </DIV>
  727.       <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, =
  728. 2001 10:25=20
  729.       AM</DIV>
  730.       <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> RE: [CANSLIM] =
  731. Distribution=20
  732.       Days</DIV>
  733.       <DIV><BR></DIV>
  734.       <DIV><SPAN class=3D903172314-07062001><FONT color=3D#0000ff =
  735. face=3DArial=20
  736.       size=3D2>I agree.  5/22 was basically flat for the day on =
  737. very fast=20
  738.       trade.  Vol. was higher than the day before and above =
  739. average. =20
  740.       </FONT></SPAN></DIV>
  741.       <DIV><SPAN class=3D903172314-07062001><FONT color=3D#0000ff =
  742. face=3DArial=20
  743.       size=3D2></FONT></SPAN> </DIV>
  744.       <DIV><SPAN class=3D903172314-07062001><FONT color=3D#0000ff =
  745. face=3DArial=20
  746.       size=3D2>I see 2 distribution days on above average trade on the =
  747. Nasdaq in=20
  748.       the last 3 weeks: 5/22 and 5/30.</FONT></SPAN></DIV>
  749.       <DIV><SPAN class=3D903172314-07062001><FONT color=3D#0000ff =
  750. face=3DArial=20
  751.       size=3D2></FONT></SPAN> </DIV>
  752.       <DIV><SPAN class=3D903172314-07062001><FONT color=3D#0000ff =
  753. face=3DArial=20
  754.       size=3D2>Doug</FONT></SPAN></DIV>
  755.       <BLOCKQUOTE dir=3Dltr style=3D"MARGIN-RIGHT: 0px">
  756.         <DIV align=3Dleft class=3DOutlookMessageHeader dir=3Dltr><FONT =
  757. face=3DTahoma=20
  758.         size=3D2>-----Original Message-----<BR><B>From:</B> <A=20
  759.         =
  760. href=3D"mailto:owner-canslim@lists.xmission.com">owner-canslim@lists.xmis=
  761. sion.com</A>=20
  762.         [<A=20
  763.         =
  764. href=3D"mailto:owner-canslim@lists.xmission.com">mailto:owner-canslim@lis=
  765. ts.xmission.com</A>]<B>On=20
  766.         Behalf Of </B>David Squires<BR><B>Sent:</B> Thursday, June 07, =
  767. 2001=20
  768.         10:10 AM<BR><B>To:</B> =
  769. canslim@lists.xmission.com<BR><B>Subject:</B> Re:=20
  770.         [CANSLIM] Distribution Days<BR><BR></FONT></DIV>
  771.         <DIV><FONT size=3D2>NASDAQ had an important dist. day on=20
  772. 5-22.</FONT></DIV>
  773.         <DIV><FONT size=3D2></FONT> </DIV>
  774.         <DIV><FONT size=3D2>Dsquires</FONT></DIV>
  775.         <BLOCKQUOTE dir=3Dltr=20
  776.         style=3D"BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-LEFT: 5px; =
  777. MARGIN-RIGHT: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 0px">
  778.           <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- =
  779. </DIV>
  780.           <DIV=20
  781.           style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  782. black"><B>From:</B>=20
  783.           <A href=3D"mailto:dshannon@austin.rr.com"=20
  784.           title=3Ddshannon@austin.rr.com>Doug Shannon</A> </DIV>
  785.           <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A=20
  786.           href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com"=20
  787.           =
  788. title=3Dcanslim@lists.xmission.com>canslim@lists.xmission.com</A> </DIV>
  789.           <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June =
  790. 07, 2001=20
  791.           8:48 AM</DIV>
  792.           <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> RE: [CANSLIM]=20
  793.           Distribution Days</DIV>
  794.           <DIV><BR></DIV>
  795.           <DIV><FONT color=3D#0000ff face=3DArial =
  796. size=3D2></FONT> </DIV>
  797.           <BLOCKQUOTE dir=3Dltr style=3D"MARGIN-RIGHT: 0px">
  798.             <DIV align=3Dleft class=3DOutlookMessageHeader =
  799. dir=3Dltr><FONT face=3DTahoma=20
  800.             size=3D2><BR><BR></FONT> </DIV>
  801.             <DIV><FONT size=3D2>I am probably over simplifying the =
  802. issue, but=20
  803.             trying to understand it better, and pay a little more =
  804. attention. So=20
  805.             looking for some educating and advice from those that =
  806. understand the=20
  807.             topic better.</FONT></DIV>
  808.             <DIV> </DIV>
  809.             <DIV><FONT size=3D2>If I essentially ignore completely down =
  810. days where=20
  811.             the volume was less than ADV, then I find the following =
  812. since April=20
  813.             1:</FONT></DIV>
  814.             <DIV> </DIV>
  815.             <DIV><FONT size=3D2>NASDAQ - distribution 4/3, 4/26, 5/30 - =
  816. yesterday=20
  817.             clearly by any definition is not distributional as volume =
  818. failed to=20
  819.             beat the prior day, which was up. And 4/3, and possibly =
  820. 4/26, seem=20
  821.             too old to be meaningful</FONT></DIV>
  822.             <DIV> </DIV>
  823.             <DIV><FONT size=3D2>NYSE Composite - 4/24, 4/30, 5/2, 5/22 =
  824. appear=20
  825.             distributional. Again yesterday was not due lighter=20
  826.             volume</FONT></DIV>
  827.             <DIV> </DIV>
  828.             <DIV><FONT size=3D2>DOW 30 - 4/11, 6/6 =
  829. distributional</FONT></DIV>
  830.             <DIV> </DIV>
  831.             <DIV><FONT size=3D2>Russell 2000 - 4/3, 5/30=20
  832.             distributional</FONT></DIV>
  833.             <DIV> </DIV>
  834.             <DIV><FONT size=3D2>S&P 500 - 4/3, 4/4, 4/30, 5/22, 5/30 =
  835.  
  836.             distributional</FONT></DIV>
  837.             <DIV> </DIV>
  838.             <DIV><FONT size=3D2>The questions I have:</FONT></DIV>
  839.             <DIV> </DIV>
  840.             <DIV><FONT size=3D2>Is this approach too simplistic? Can I =
  841. simply=20
  842.             ignore down days where volume is less than ADV?<SPAN=20
  843.             class=3D741374313-07062001><FONT color=3D#0000ff =
  844. face=3DArial>  No,=20
  845.             your analysis is quite good.  I, too would ignore =
  846. down=20
  847.             days on lighter volume.  Those days are clearly not=20
  848.             distributional. </FONT></SPAN></FONT></DIV>
  849.             <DIV> </DIV>
  850.             <DIV><FONT size=3D2>Is this summary essentially =
  851. accurate?<SPAN=20
  852.             class=3D741374313-07062001><FONT color=3D#0000ff =
  853. face=3DArial> =20
  854.             yes </FONT></SPAN></FONT></DIV>
  855.             <DIV> </DIV>
  856.             <DIV><FONT size=3D2>How far back in time to you have to =
  857. consider? What=20
  858.             restarts the counting from zero?<SPAN =
  859. class=3D741374313-07062001><FONT=20
  860.             color=3D#0000ff face=3DArial>  I don't think in =
  861. terms of ever=20
  862.             re-starting the count. I just look for at least 4+ =
  863. days of=20
  864.             distribution in any 2-3 week period,  The only =
  865. time I=20
  866.             would consider a distribution day where vol. was less than =
  867. ADV is if=20
  868.             the price action is wide and =
  869. loose.</FONT></SPAN></FONT></DIV>
  870.             <DIV> </DIV>
  871.             <DIV><FONT size=3D2>Tom Worley<BR><A=20
  872.             =
  873. href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>AIM:=20
  874.             =
  875. TexWorley<BR></FONT></DIV></BLOCKQUOTE></BLOCKQUOTE></BLOCKQUOTE></BLOCKQ=
  876. UOTE></BLOCKQUOTE></BLOCKQUOTE></BODY></HTML>
  877.  
  878. - ------=_NextPart_000_000C_01C0EFEA.AA836F20--
  879.  
  880.  
  881. - -
  882. - -To subscribe/unsubscribe, email "majordomo@xmission.com"
  883. - -In the email body, write "subscribe canslim" or
  884. - -"unsubscribe canslim".  Do not use quotes in your email.
  885.  
  886. ------------------------------
  887.  
  888. Date: Fri, 8 Jun 2001 06:18:34 -0500
  889. From: "Norman" <theboyd@tisd.net>
  890. Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  891.  
  892. This is a multi-part message in MIME format.
  893.  
  894. - ------=_NextPart_000_0029_01C0EFE2.D8F053D0
  895. Content-Type: text/plain;
  896.     charset="iso-8859-1"
  897. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  898.  
  899. Point taken, Tom.  And your right.  If all those stopped-out positions =
  900. were 10% instead of 7-8 my crying towel would be a lot wetter.
  901.  
  902. Norm
  903.   ----- Original Message -----=20
  904.   From: Tom Worley=20
  905.   To: canslim@lists.xmission.com=20
  906.   Sent: Thursday, June 07, 2001 10:28 PM
  907.   Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  908.  
  909.  
  910.   Hi Norman,
  911.  
  912.   Be careful about abandoning the 7-8% stop loss rule, it is valid and =
  913. time tested.  When WON first started building all his rules, he used =
  914. 10%, and found that he was losing too much money when he was wrong. =
  915. Eventually, he ended up at 8%. But he also says that you should not =
  916. average an 8% loss when you are wrong, you should be exiting some of =
  917. them even before your stop is hit. So your average should be more like 5 =
  918. or 6% when you are wrong.
  919.  
  920.   If you are finding that an 8% stop loss on your entry is stopping you =
  921. out too often on stocks that subsequently take off from just below your =
  922. stop price, then you need to work on your entry, not expand your stop =
  923. loss percentage.
  924.  
  925.   With CANSLIM, you can only expect to be right about 2 or 3 times out =
  926. of 10.  So long as you keep your losses tight when you are wrong, then =
  927. the ones that work will still give you net profits.  But if you start =
  928. taking 10% or so losses consistently, then the few that work have too =
  929. much loss to overcome unless you hit a major winner.
  930.  
  931.   And in my opinion, if you get a major winner more than once or twice =
  932. out of a hundred, you're either very good or very lucky (and I define a =
  933. major winner as one that goes up several hundred percent before you =
  934. sell).
  935.  
  936.   Tom Worley
  937.   stkguru@netside.net
  938.   AIM: TexWorley
  939.  
  940.     ----- Original Message -----=20
  941.     From: Norman=20
  942.     To: canslim@lists.xmission.com=20
  943.     Sent: Thursday, June 07, 2001 11:05 PM
  944.     Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops - edited for brevity
  945.  
  946.  
  947.     I like that point Tom.  I am new to canslim and stocks in general, =
  948. but it sure makes sense to set the s/l just below the support level.  =
  949. Having been stopped out of numerous stocks recently, some that only =
  950. dipped briefly and then went on to new highs quickly (i.e. FEIC) , I =
  951. have abandoned the arbitrary 7-8%.  I now use a point just under the =
  952. support level, if it is close by.  I don't want to set my stop more than =
  953. 12-13% below my purchase but to set a stop just a couple of % points =
  954. above a support level seems silly; at least in this market.
  955.  
  956.     Norman
  957.  
  958.     ----- Original Message -----=20
  959.     From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  960.     To: <canslim@lists.xmission.com>
  961.     Sent: Wednesday, June 06, 2001 8:14 AM
  962.     Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops=20
  963.  
  964.  
  965.     > If I have bot a stock correctly, on a valid breakout, but it
  966.     > fails to maintain that breakout, I continue my original mental
  967.     > stop loss. I want my entry point to be such that a stop of 7-8%
  968.     > will be under the base. If I have done this, then a return to the
  969.     > base still does not trigger the stop.
  970.     >=20
  971.     > I don't view a failed breakout, BY ITSELF, as a reason for
  972.     > selling, thus don't want my stop hit.
  973.     >=20
  974.     > Tom Worley
  975.     > stkguru@netside.net
  976.     > AIM: TexWorley
  977.  
  978.  
  979. - ------=_NextPart_000_0029_01C0EFE2.D8F053D0
  980. Content-Type: text/html;
  981.     charset="iso-8859-1"
  982. Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
  983.  
  984. <!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.0 Transitional//EN">
  985. <HTML><HEAD>
  986. <META http-equiv=3DContent-Type content=3D"text/html; =
  987. charset=3Diso-8859-1">
  988. <META content=3D"MSHTML 5.50.4522.1800" name=3DGENERATOR>
  989. <STYLE></STYLE>
  990. </HEAD>
  991. <BODY bgColor=3D#ffffff>
  992. <DIV>Point taken, Tom.  And your right.  If all those =
  993. stopped-out=20
  994. positions were 10% instead of 7-8 my crying towel would be a lot =
  995. wetter.</DIV>
  996. <DIV> </DIV>
  997. <DIV>Norm</DIV>
  998. <BLOCKQUOTE dir=3Dltr=20
  999. style=3D"PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-LEFT: 5px; MARGIN-LEFT: 5px; =
  1000. BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-RIGHT: 0px">
  1001.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  1002.   <DIV=20
  1003.   style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  1004. black"><B>From:</B>=20
  1005.   <A title=3Dstkguru@netside.net href=3D"mailto:stkguru@netside.net">Tom =
  1006. Worley</A>=20
  1007.   </DIV>
  1008.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A =
  1009. title=3Dcanslim@lists.xmission.com=20
  1010.   =
  1011. href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com">canslim@lists.xmission.com</A>=
  1012.  </DIV>
  1013.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, 2001 =
  1014. 10:28=20
  1015.   PM</DIV>
  1016.   <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> Re: [CANSLIM] 7-8% =
  1017. stops -=20
  1018.   edited for brevity</DIV>
  1019.   <DIV><BR></DIV>
  1020.   <DIV><FONT size=3D2>Hi Norman,</FONT></DIV>
  1021.   <DIV> </DIV>
  1022.   <DIV><FONT size=3D2>Be careful about abandoning the 7-8% stop loss =
  1023. rule, it is=20
  1024.   valid and time tested.  When WON first started building all his =
  1025. rules, he=20
  1026.   used 10%, and found that he was losing too much money when he was =
  1027. wrong.=20
  1028.   Eventually, he ended up at 8%. But he also says that you should not =
  1029. average an=20
  1030.   8% loss when you are wrong, you should be exiting some of them even =
  1031. before=20
  1032.   your stop is hit. So your average should be more like 5 or 6% when you =
  1033. are=20
  1034.   wrong.</FONT></DIV>
  1035.   <DIV> </DIV>
  1036.   <DIV><FONT size=3D2>If you are finding that an 8% stop loss on your =
  1037. entry is=20
  1038.   stopping you out too often on stocks that subsequently take off from =
  1039. just=20
  1040.   below your stop price, then you need to work on your entry, not expand =
  1041. your=20
  1042.   stop loss percentage.</FONT></DIV>
  1043.   <DIV> </DIV>
  1044.   <DIV><FONT size=3D2>With CANSLIM, you can only expect to be right =
  1045. about 2 or 3=20
  1046.   times out of 10.  So long as you keep your losses tight when you =
  1047. are=20
  1048.   wrong, then the ones that work will still give you net profits.  =
  1049. But if=20
  1050.   you start taking 10% or so losses consistently, then the few that work =
  1051. have=20
  1052.   too much loss to overcome unless you hit a major winner.</FONT></DIV>
  1053.   <DIV> </DIV>
  1054.   <DIV><FONT size=3D2>And in my opinion, if you get a major winner more =
  1055. than once=20
  1056.   or twice out of a hundred, you're either very good or very lucky (and =
  1057. I define=20
  1058.   a major winner as one that goes up several hundred percent before you=20
  1059.   sell).</FONT></DIV>
  1060.   <DIV> </DIV>
  1061.   <DIV>Tom Worley<BR><A=20
  1062.   href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>AIM:=20
  1063.   TexWorley<BR></DIV>
  1064.   <BLOCKQUOTE=20
  1065.   style=3D"PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-LEFT: 5px; MARGIN-LEFT: 5px; =
  1066. BORDER-LEFT: #000000 2px solid; MARGIN-RIGHT: 0px">
  1067.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial">----- Original Message ----- </DIV>
  1068.     <DIV=20
  1069.     style=3D"BACKGROUND: #e4e4e4; FONT: 10pt arial; font-color: =
  1070. black"><B>From:</B>=20
  1071.     <A title=3Dtheboyd@tisd.net =
  1072. href=3D"mailto:theboyd@tisd.net">Norman</A> </DIV>
  1073.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>To:</B> <A =
  1074. title=3Dcanslim@lists.xmission.com=20
  1075.     =
  1076. href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com">canslim@lists.xmission.com</A>=
  1077. =20
  1078.     </DIV>
  1079.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Sent:</B> Thursday, June 07, 2001 =
  1080. 11:05=20
  1081.     PM</DIV>
  1082.     <DIV style=3D"FONT: 10pt arial"><B>Subject:</B> Re: [CANSLIM] 7-8% =
  1083. stops -=20
  1084.     edited for brevity</DIV>
  1085.     <DIV><BR></DIV>
  1086.     <DIV>I like that point Tom.  I am new to canslim and stocks in =
  1087. general,=20
  1088.     but it sure makes sense to set the s/l just below the support =
  1089. level. =20
  1090.     Having been stopped out of numerous stocks recently, some that only =
  1091. dipped=20
  1092.     briefly and then went on to new highs quickly (i.e. FEIC) , I have =
  1093. abandoned=20
  1094.     the arbitrary 7-8%.  I now use a point just under the support =
  1095. level, if=20
  1096.     it is close by.  I don't want to set my stop more than 12-13% =
  1097. below my=20
  1098.     purchase but to set a stop just a couple of % points above a support =
  1099. level=20
  1100.     seems silly; at least in this market.</DIV>
  1101.     <DIV> </DIV>
  1102.     <DIV>Norman</DIV>
  1103.     <DIV> </DIV>
  1104.     <DIV>----- Original Message -----=20
  1105.     <DIV>From: "Tom Worley" <<A=20
  1106.     =
  1107. href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A>></DIV>
  1108.     <DIV>To: <<A=20
  1109.     =
  1110. href=3D"mailto:canslim@lists.xmission.com">canslim@lists.xmission.com</A>=
  1111. ></DIV>
  1112.     <DIV>Sent: Wednesday, June 06, 2001 8:14 AM</DIV>
  1113.     <DIV>Subject: Re: [CANSLIM] 7-8% stops </DIV></DIV>
  1114.     <DIV><BR></DIV>> If I have bot a stock correctly, on a valid =
  1115. breakout,=20
  1116.     but it<BR>> fails to maintain that breakout, I continue my =
  1117. original=20
  1118.     mental<BR>> stop loss. <FONT color=3D#0000ff><STRONG>I want my =
  1119. entry point=20
  1120.     to be such that a stop of 7-8%<BR>> will be under the=20
  1121.     base.</STRONG></FONT> If I have done this, then a return to =
  1122. the<BR>> base=20
  1123.     still does not trigger the stop.<BR>> <BR>> I don't view a =
  1124. failed=20
  1125.     breakout, BY ITSELF, as a reason for<BR>> selling, thus don't =
  1126. want my=20
  1127.     stop hit.<BR>> <BR>> Tom Worley<BR>> <A=20
  1128.     href=3D"mailto:stkguru@netside.net">stkguru@netside.net</A><BR>> =
  1129. AIM:=20
  1130.     TexWorley<BR></BLOCKQUOTE></BLOCKQUOTE></BODY></HTML>
  1131.  
  1132. - ------=_NextPart_000_0029_01C0EFE2.D8F053D0--
  1133.  
  1134.  
  1135. - -
  1136. - -To subscribe/unsubscribe, email "majordomo@xmission.com"
  1137. - -In the email body, write "subscribe canslim" or
  1138. - -"unsubscribe canslim".  Do not use quotes in your email.
  1139.  
  1140. ------------------------------
  1141.  
  1142. End of canslim-digest V2 #1455
  1143. ******************************
  1144.  
  1145.  To unsubscribe to canslim-digest, send an email to "majordomo@xmission.com"
  1146.  with "unsubscribe canslim-digest" in the body of the message.
  1147.  For information on digests or retrieving files and old messages send
  1148.  "help" to the same address.  Do not use quotes in your message.