home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ftp.xmission.com / 2014.06.ftp.xmission.com.tar / ftp.xmission.com / pub / lists / canslim / archive / v02.n081 < prev    next >
Internet Message Format  |  1998-01-08  |  28KB

  1. From: owner-canslim-digest@lists.xmission.com (canslim-digest)
  2. To: canslim-digest@lists.xmission.com
  3. Subject: canslim-digest V2 #81
  4. Reply-To: canslim
  5. Sender: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  6. Errors-To: owner-canslim-digest@lists.xmission.com
  7. Precedence: bulk
  8.  
  9.  
  10. canslim-digest         Friday, January 9 1998         Volume 02 : Number 081
  11.  
  12.  
  13.  
  14. In this issue:
  15.  
  16.        [CANSLIM] RCMT, ENGL
  17.        [CANSLIM] Opening Bell
  18.        [CANSLIM] ANLT ?
  19.        Re: [CANSLIM] ANLT ?
  20.        Re: [CANSLIM] Re: canslim-digest V2 #75
  21.        [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  22.        Re: [CANSLIM] ANLT ?
  23.        Re: [CANSLIM] Re: canslim-digest V2 #75
  24.        Re: [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  25.        Re: [CANSLIM] RCMT, ENGL
  26.        Re: [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  27.        Re: [CANSLIM] ANLT ?
  28.        [CANSLIM] Taxes
  29.        [CANSLIM] Advice we like...
  30.        [CANSLIM] World Mkts
  31.        [CANSLIM] Short Term Loss U.S. IRS Rule Info Sought
  32.  
  33. ----------------------------------------------------------------------
  34.  
  35. Date: Thu, 8 Jan 1998 07:50:44 -0500
  36. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  37. Subject: [CANSLIM] RCMT, ENGL
  38.  
  39. Found these two this morning from yesterday's new highs, both with excellent
  40. CS elements, both hit new highs on very heavy volume, and both still within
  41. 10% of recent short bases.
  42. RCMT is a temporary help co, ENGL is a home builder, both in industry groups
  43. that have been doing well recently.
  44.  
  45. Any statements or opinions are strictly my own and not that of my employer.
  46. My comments should not be interpreted as a recommendation of any kind. I am
  47. a licensed (inactive) broker and an active investor. All investors should do
  48. their own research prior to any investment, especially one learned about on
  49. the Internet. Hopefully my comments will better inform and educate all
  50. investors.
  51. tom w
  52.  
  53.  
  54. - -
  55.  
  56. ------------------------------
  57.  
  58. Date: Thu, 8 Jan 1998 08:00:27 -0500
  59. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  60. Subject: [CANSLIM] Opening Bell
  61.  
  62. I had been expecting a good day today, a follow thru from the late rally
  63. yesterday. But so far futures, Asia and Europe suggest to me we will be
  64. opening down about 30 pts, and continuing south from there. So far the
  65. "Santa Claus" rally is not very merry, and I suspect we will remain in a
  66. trading range till well into the earnings cycle, unless today's PPI and
  67. tomorrow's Employment reports give the mkt cause to make a major move. And
  68. the bias, IMHO, is more to the downside.
  69.  
  70. Any statements or opinions are strictly my own and not that of my employer.
  71. My comments should not be interpreted as a recommendation of any kind. I am
  72. a licensed (inactive) broker and an active investor. All investors should do
  73. their own research prior to any investment, especially one learned about on
  74. the Internet. Hopefully my comments will better inform and educate all
  75. investors.
  76. tom w
  77.  
  78.  
  79. - -
  80.  
  81. ------------------------------
  82.  
  83. Date: Thu, 08 Jan 1998 08:11:10 -0500
  84. From: "J. O'Malley" <omalleyj@erols.com>
  85. Subject: [CANSLIM] ANLT ?
  86.  
  87. Hello Group,
  88.  
  89. Some time ago, the group was discussing ANLT (Analytic Survey).  I took
  90. a position, and (happily) am up @ 24%.  The numbers still look good and
  91. the stock is hitting new highs... My question: "Is it wise to take
  92. profits, or let this one run?  All comments welcomed
  93.  
  94. EPS  98   RS  99     A/C  (B)      Volume up 400%
  95.  
  96. Thanks,    Jerry
  97.  
  98. - -
  99.  
  100. ------------------------------
  101.  
  102. Date: Thu, 8 Jan 1998 11:34:02 EST
  103. From: SACADS <SACADS@aol.com>
  104. Subject: Re: [CANSLIM] ANLT ?
  105.  
  106. I would of sold at 20% if not before.  Though I haven't pulled up any charts,
  107. stock may be becoming exented.  Market isn't really working in your favor
  108. right now either.  Either watch the stock and it's chart very closely or sell
  109. it and pay your rent.
  110.  
  111. Greg
  112.  
  113. - -
  114.  
  115. ------------------------------
  116.  
  117. Date: Thu, 8 Jan 1998 12:05:38 -0500 (EST)
  118. From: Mark Schiffner <mark@East.DELFIN.COM>
  119. Subject: Re: [CANSLIM] Re: canslim-digest V2 #75
  120.  
  121. On Wed, 7 Jan 1998, Tom Worley wrote:
  122.  
  123. > ...
  124. > BTW, I expect to see this trend towards higher charges continuing at most
  125. > firms, depending on their capital, there's only so long they can do trades
  126. > at a loss while they seek to increase mkt share. At some point, I would also
  127. > expect to start seeing more mergers and acquisitions as well as the industry
  128. > consolidates.
  129.  
  130. I noticed a key phrase of "at a loss".  What is the brokers cost?
  131. There are groups selling flat rate anywhere from $8 to $30 (maybe
  132. some even more).
  133.  
  134. Mark Schiffner
  135.  
  136.  
  137.  
  138. - -
  139.  
  140. ------------------------------
  141.  
  142. Date: Thu,  8 Jan 98 13:33:04 PST
  143. From: John Kraemer <jkraemer@onramp.net>
  144. Subject: [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  145.  
  146. There has been a few messages about United Video Satellte (UVSGA). Is anyone 
  147. following this company? UVSGA has an EPS = 97, Rs = 85, Acc Dis. = B. Volume 
  148. was up 156% yesterday (1/7) and moved up in price 7/16 to close @ 28 1/8. 
  149. The 52 week high is 31 1/2 and 52 week low is 13 1/2. Today the stock is up 
  150. 7/16 to 28 9/16 on 100% increase in volume. The stock looks like it could 
  151. breakout of a base on the increase in volume.
  152.  
  153. John
  154.  
  155.  
  156.  
  157.  
  158. - -
  159.  
  160. ------------------------------
  161.  
  162. Date: Thu, 8 Jan 1998 19:16:04 -0500
  163. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  164. Subject: Re: [CANSLIM] ANLT ?
  165.  
  166. Looking at the chart, you have had a very smooth move up, largely immune to
  167. mkt conditions. Timeliness is an A, up/down is a strong 2.8, volume
  168. continues to run heavy at 2X to 3X daily average. Latest short interest is
  169. not significant at about 30,000 shares, but this is also a small float (4.0
  170. mil shares). You only had 10% ownership by funds, they may have been part of
  171. the buying pressure, in which case the working float may have shrunk sharply
  172. in recent weeks.
  173.  
  174. All this said, I fall back on one of WON's basic rules: take profits at 20%
  175. until you have built up a nice profit for the year AND also have confidence
  176. in your CANSLIM applications. If you are both an experienced investor and
  177. CANSLIMer, and have reasonably timely access to the mkt, you could hold on,
  178. it does look strong. O'Neill found that the stocks that moved the strongest
  179. in a short time period were often the ones best held for long term (even a
  180. year or two). If you do hold on, continue to move a mental or hard stop up
  181. with the price of the stock, staying no more than 15% under the price. And
  182. this is an absolute, religious stop, never lower it for any reason including
  183. overall mkt conditions. Better to be stopped out with only a 10 or 15%
  184. profit, than see it go back to where you bot it.
  185.  
  186. Any statements or opinions are strictly my own and not that of my employer.
  187. My comments should not be interpreted as a recommendation of any kind. I am
  188. a licensed (inactive) broker and an active investor. All investors should do
  189. their own research prior to any investment, especially one learned about on
  190. the Internet. Hopefully my comments will better inform and educate all
  191. investors.
  192. tom w
  193. - -----Original Message-----
  194. From: J. O'Malley <omalleyj@erols.com>
  195. To: canslim@lists.xmission.com <canslim@lists.xmission.com>
  196. Date: Thursday, January 08, 1998 8:13 AM
  197. Subject: [CANSLIM] ANLT ?
  198.  
  199.  
  200. >Hello Group,
  201. >
  202. >Some time ago, the group was discussing ANLT (Analytic Survey).  I took
  203. >a position, and (happily) am up @ 24%.  The numbers still look good and
  204. >the stock is hitting new highs... My question: "Is it wise to take
  205. >profits, or let this one run?  All comments welcomed
  206. >
  207. >EPS  98   RS  99     A/C  (B)      Volume up 400%
  208. >
  209. >Thanks,    Jerry
  210. >
  211. >-
  212. >
  213.  
  214.  
  215. - -
  216.  
  217. ------------------------------
  218.  
  219. Date: Thu, 8 Jan 1998 19:26:52 -0500
  220. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  221. Subject: Re: [CANSLIM] Re: canslim-digest V2 #75
  222.  
  223. If costs my firm $19 to clear an OTC trade; $23 plus $.0125/share to clear a
  224. listed security; and $19 plus $1.75 to $1.25 per contract to clear an option
  225. trade.  This is without counting any operating expenses, my salary or
  226. benefits, rent, equipment cost or amortization, etc. I am only referring to
  227. what we must pay to our clearing firm (Bear Stearns). Obviously a large,
  228. self clearing firm could do this cheaper, but there are still sizable costs.
  229. I know of no way for any firm to clear a trade for $8, much less cover
  230. overhead.
  231.  
  232. Doing trades at $8, $10, even $15 per trade is a marketing strategy, a loss
  233. leader, to gain market share and clientele loyalty now in hopes they will
  234. mostly stay around later when rates go up. Some of the loss is likely
  235. covered with either trading profits (assuming they make markets) or by
  236. directing the order to a firm that will pay them "soft dollars"
  237. compensation. However with the full implementation of the new Order Display
  238. rules, which have considerably reduced the spreads, the days of "soft
  239. dollars" are finally passing. And a good thing too, it forced my firm to
  240. switch to another BD for OTC orders, we don't get much soft dollars, half a
  241. penny a share on some orders, nothing on many others (we used to get 2 cents
  242. a share on all), however the firm we now use is the second largest OTC mkt
  243. maker, get fantastic and pretty much instant execution, and gives up price
  244. improvement on about 10% of the orders as well. All in all a nice benefit
  245. for our clients, even if it hurts our revenues. Currently we are trying to
  246. set up a relationship with the largest OTC mkt maker, who promises even
  247. better execution.
  248.  
  249. Any statements or opinions are strictly my own and not that of my employer.
  250. My comments should not be interpreted as a recommendation of any kind. I am
  251. a licensed (inactive) broker and an active investor. All investors should do
  252. their own research prior to any investment, especially one learned about on
  253. the Internet. Hopefully my comments will better inform and educate all
  254. investors.
  255. tom w
  256. - -----Original Message-----
  257. From: Mark Schiffner <mark@East.DELFIN.COM>
  258. To: canslim@lists.xmission.com <canslim@lists.xmission.com>
  259. Date: Thursday, January 08, 1998 12:04 PM
  260. Subject: Re: [CANSLIM] Re: canslim-digest V2 #75
  261.  
  262.  
  263. >
  264. >On Wed, 7 Jan 1998, Tom Worley wrote:
  265. >
  266. >> ...
  267. >> BTW, I expect to see this trend towards higher charges continuing at most
  268. >> firms, depending on their capital, there's only so long they can do
  269. trades
  270. >> at a loss while they seek to increase mkt share. At some point, I would
  271. also
  272. >> expect to start seeing more mergers and acquisitions as well as the
  273. industry
  274. >> consolidates.
  275. >>
  276. >
  277. >I noticed a key phrase of "at a loss".  What is the brokers cost?
  278. >There are groups selling flat rate anywhere from $8 to $30 (maybe
  279. >some even more).
  280. >
  281. >Mark Schiffner
  282. >
  283. >
  284. >
  285. >-
  286. >
  287.  
  288.  
  289. - -
  290.  
  291. ------------------------------
  292.  
  293. Date: Thu, 8 Jan 1998 19:36:23 -0500
  294. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  295. Subject: Re: [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  296.  
  297. The chart is kind of a mixed bag for me. Timeliness is an A, but up/down
  298. ratio is only 1.1; RS is 85 thus it is not close to the top five in its
  299. group; trailing PE is 26 which suggested to me it might already be nearly
  300. fully valued, but checking the top five it's actually quite low. Biggest
  301. negative I saw was that earnings for the past 4 qtrs are steadily growing
  302. (.20, .25, .30, .32) however revenues are essentially flat (131, 123, 128,
  303. 126) suggesting internal cost cutting rather than a growth company. On the
  304. other hand, it should have little problem fulfilling the full year
  305. estimates.
  306.  
  307. Any statements or opinions are strictly my own and not that of my employer.
  308. My comments should not be interpreted as a recommendation of any kind. I am
  309. a licensed (inactive) broker and an active investor. All investors should do
  310. their own research prior to any investment, especially one learned about on
  311. the Internet. Hopefully my comments will better inform and educate all
  312. investors.
  313. tom w
  314. - -----Original Message-----
  315. From: John Kraemer <jkraemer@onramp.net>
  316. To: canslim@lists.xmission.com <canslim@lists.xmission.com>
  317. Date: Thursday, January 08, 1998 2:31 PM
  318. Subject: [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  319.  
  320.  
  321. >
  322. >
  323. >There has been a few messages about United Video Satellte (UVSGA). Is
  324. anyone
  325. >following this company? UVSGA has an EPS = 97, Rs = 85, Acc Dis. = B.
  326. Volume
  327. >was up 156% yesterday (1/7) and moved up in price 7/16 to close @ 28 1/8.
  328. >The 52 week high is 31 1/2 and 52 week low is 13 1/2. Today the stock is up
  329. >7/16 to 28 9/16 on 100% increase in volume. The stock looks like it could
  330. >breakout of a base on the increase in volume.
  331. >
  332. >John
  333. >
  334. >
  335. >
  336. >
  337. >-
  338. >
  339.  
  340.  
  341. - -
  342.  
  343. ------------------------------
  344.  
  345. Date: Thu, 08 Jan 1998 21:16:32 -0800
  346. From: Sam Funchess <sam5@mindspring.com>
  347. Subject: Re: [CANSLIM] RCMT, ENGL
  348.  
  349. Tom Worley wrote:
  350.  
  351. > Found these two this morning from yesterday's new highs, both with
  352. > excellent
  353. > CS elements, both hit new highs on very heavy volume, and both still
  354. > within
  355. > 10% of recent short bases.
  356. > RCMT is a temporary help co,
  357.  
  358. RCMT  did show signs of a break out on great volume but s\ended the day
  359. in the middle of the day's trading range, this is a negitive sign
  360. according to WON.
  361.  
  362. > ENGL is a home builder, both in industry groups
  363. > that have been doing well recently.
  364.  
  365. Made new high on less volume than the previous day. Todays action not
  366. good.
  367.  
  368. Sam
  369.  
  370.  
  371. - -
  372.  
  373. ------------------------------
  374.  
  375. Date: Thu, 08 Jan 1998 21:38:28 -0800
  376. From: Sam Funchess <sam5@mindspring.com>
  377. Subject: Re: [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  378.  
  379. I agree with Tom... This is a stock that looks ok but has some minor
  380. flaws to be a true canslim stock. Not top five in group. RS is about to
  381. make a new high but it has been in a downward trend instead of an upward
  382. trend. This is very important to WON, although he makes no mention of it
  383. in the book. Management owns 55%, that's kinda high. Sales and earnings
  384. growth are the exact opposite of what they should be... WHen sales are
  385. up strong % wise eps is down significantly. When sales are low eps is
  386. high as a percent. Could be because of marketing or something but makes
  387. me ask why, could be as Tom stated sales began to drop and they began
  388. cutting every thing they could. Maybe to the point of hurting the
  389. company.
  390.  
  391. On the good side the price action becomes tight and volume has dried up
  392. considerable. I would currently avoid this issue until the market makes
  393. up it's mind. Watch insider buying/selling, could become a problem. It
  394. was nice to see insider buying at the 24 level, not too far from current
  395. prices.
  396.  
  397. Let us know which you decide.
  398.  
  399. Tom Worley wrote:
  400.  
  401. > The chart is kind of a mixed bag for me. Timeliness is an A, but
  402. > up/down
  403. > ratio is only 1.1; RS is 85 thus it is not close to the top five in
  404. > its
  405. > group; trailing PE is 26 which suggested to me it might already be
  406. > nearly
  407. > fully valued, but checking the top five it's actually quite low.
  408. > Biggest
  409. > negative I saw was that earnings for the past 4 qtrs are steadily
  410. > growing
  411. > (.20, .25, .30, .32) however revenues are essentially flat (131, 123,
  412. > 128,
  413. > 126) suggesting internal cost cutting rather than a growth company. On
  414. > the
  415. > other hand, it should have little problem fulfilling the full year
  416. > estimates.
  417. >
  418. > Any statements or opinions are strictly my own and not that of my
  419. > employer.
  420. > My comments should not be interpreted as a recommendation of any kind.
  421. > I am
  422. > a licensed (inactive) broker and an active investor. All investors
  423. > should do
  424. > their own research prior to any investment, especially one learned
  425. > about on
  426. > the Internet. Hopefully my comments will better inform and educate all
  427. >
  428. > investors.
  429. > tom w
  430. > -----Original Message-----
  431. > From: John Kraemer <jkraemer@onramp.net>
  432. > To: canslim@lists.xmission.com <canslim@lists.xmission.com>
  433. > Date: Thursday, January 08, 1998 2:31 PM
  434. > Subject: [CANSLIM] United Video Satellte (UCSGA)
  435. >
  436. > >
  437. > >
  438. > >There has been a few messages about United Video Satellte (UVSGA). Is
  439. >
  440. > anyone
  441. > >following this company? UVSGA has an EPS = 97, Rs = 85, Acc Dis. = B.
  442. >
  443. > Volume
  444. > >was up 156% yesterday (1/7) and moved up in price 7/16 to close @ 28
  445. > 1/8.
  446. > >The 52 week high is 31 1/2 and 52 week low is 13 1/2. Today the stock
  447. > is up
  448. > >7/16 to 28 9/16 on 100% increase in volume. The stock looks like it
  449. > could
  450. > >breakout of a base on the increase in volume.
  451. > >
  452. > >John
  453. > >
  454. > >
  455. > >
  456. > >
  457. > >-
  458. > >
  459. >
  460. > -
  461.  
  462.  
  463.  
  464.  
  465. - -
  466.  
  467. ------------------------------
  468.  
  469. Date: Thu, 08 Jan 1998 21:49:28 -0800
  470. From: Sam Funchess <sam5@mindspring.com>
  471. Subject: Re: [CANSLIM] ANLT ?
  472.  
  473. I see only slight distribution on the 7th of jan. This could have been
  474. largely due to the market. It may not have rallied at the end like the
  475. indexes, don't know. Other than that day the stock looks good. As Tom
  476. said u/d is 2.8..unheard of right know. This could be a launcher once
  477. the market decides to go up. RS made a small break recently but is still
  478. in a long uptrend. Earnings were slowing down then picked right back up,
  479. great sign.
  480. I would not sell unless there was another distribution signal with a big
  481. drop. Todays drop was on lighter volume than the day before so not a
  482. neg.
  483.  
  484. Sam
  485.  
  486. J. O'Malley wrote:
  487.  
  488. > Hello Group,
  489. >
  490. > Some time ago, the group was discussing ANLT (Analytic Survey).  I
  491. > took
  492. > a position, and (happily) am up @ 24%.  The numbers still look good
  493. > and
  494. > the stock is hitting new highs... My question: "Is it wise to take
  495. > profits, or let this one run?  All comments welcomed
  496. >
  497. > EPS  98   RS  99     A/C  (B)      Volume up 400%
  498. >
  499. > Thanks,    Jerry
  500. >
  501. > -
  502.  
  503.  
  504.  
  505.  
  506. - -
  507.  
  508. ------------------------------
  509.  
  510. Date: Thu, 08 Jan 1998 19:03:04 -0700
  511. From: "Jose O. Perez" <joperez@sprintmail.com>
  512. Subject: [CANSLIM] Taxes
  513.  
  514. Hey
  515.  
  516. Someone asked about taxes the other day, I found this article while perusing
  517. through the web...
  518.  
  519. Jose'
  520.  
  521.  
  522.  
  523. Help For Sam Fuqua In Portland &
  524.  
  525.                          About IRS Professional Trader Status Raymond F.
  526. Kohn
  527.  
  528.  
  529.  
  530.      Sam Fuqua requested some assistance in locating a local tax preparer
  531. (CPA) in the Portland, Oregon area who would be familiar with Ted Tesser's
  532.      book Trader's Tax Survival Guide. I hope this information can be of
  533. help.
  534.  
  535.      It has been my experience that "tax preparers" often are not familiar
  536. with unusual areas of the tax laws. CPA's are sometimes better equipped, but
  537.  
  538.      they too, can also have blind spots when it comes to unique, "less
  539. defined" areas of the tax code.
  540.  
  541.      The US Tax Code has become so complex that the IRS itself, has a
  542. difficult time administering the code, (let alone us poor taxpayers' trying
  543. to
  544.      comply with it). It has often been said that the tax laws have become
  545. more of an art form than a science. To further emphasis that point I recall
  546.      "Money Magazine's" annual tax test, in which they send out a fictitious
  547. family's tax life to about 50+ perjurer's around the country. Each preparer
  548.      completes a sample tax return and the results are published in the
  549. magazine. Needless to say, no two tax preparers' get the same answer. And,
  550. the
  551.      difference in the calculated tax owed can be two to five times greater
  552. from the lowest to the highest results.
  553.  
  554.      I have been a student of the tax laws for over 30 years, and I have
  555. always prepared my own returns and would never dream of using an outside
  556.      practitioner. (Given the Money Magazine results of these so-called
  557. professionals, how much worse could I do?) Therefore, I hope that the
  558. following
  559.      information might be of help to you and others facing a similar
  560. dilemma:
  561.  
  562.      Unfortunately, declaring "Professional Trader Status" is one of those
  563. unusual, and "less defined" areas of the tax code. In fact, the US tax code
  564. does
  565.      not specifically identify "Professional Trader Status" as a taxpayer
  566. classification, and therefore does not describe how income and expenses are
  567. to be
  568.      handled if someone were to be a "Professional Trader."
  569.  
  570.      As a result, I have no doubt that most "tax preparers" and many "CPA's"
  571. would be very reluctant and extremely uncomfortable using any
  572.      mass-marketed consumer oriented book like "The Trader's Tax Survival
  573. Guide" as their foundation or justification for preparing your returns. How
  574. do
  575.      they know this guy isn't just another crackpot trying to sell books.
  576.  
  577.      Mr. Tesser's book has a lot of fill to plump up the volume between the
  578. covers. It makes for interesting reading and helps make the point, but may
  579. also
  580.      tend to overly complicate and mystify a very basic and simple area of
  581. the tax code.
  582.  
  583.      Additionally, it's a serious misnomer to refer to his tax advice as
  584. "his philosophy in preparing taxes." Taxes are not "philosophical." It's a
  585. matter of
  586.      what law, and accepted practice dictates and allows.
  587.  
  588.      The tax code currently distinguishes between two classifications of
  589. market participants: One is "Investor" status, which includes all individual
  590.  
  591.      investors/traders who invest for their own account. As "Investors" we
  592. report our gains and losses on Schedule 'D'. And, only those investment
  593. related
  594.      expenses which exceed 2% of our Adjusted Gross Income can be deducted
  595. as a "Miscellaneous" expense on Schedule 'A' form 1040. Also, you "Must
  596.      Itemize" your deductions in order to take advantage of this
  597. "Miscellaneous" investment expense deduction.
  598.  
  599.      The second classification is "Dealer" status. These are brokerage
  600. firms, and other institutions, etc. who actually hold securities in
  601. "inventory for sale to
  602.      the public." Needless to say, this classification does not apply.
  603.  
  604.      "Professional Trader" status, as a distinct classification, does not
  605. exist in the tax code.
  606.  
  607.      I researched "Professional Trader" status last year by contacting the
  608. IRS help line at 1-800-829-1040 for information. (If you decide to call, be
  609. sure to
  610.      ask for the "Technical Division - Section 7"). I was fortunate enough
  611. to talk with an individual who had done some recent research in this area
  612. and was
  613.      actually familiar with this part of the tax code. She confirmed that a
  614. taxpayer would use Schedule 'C' in reporting all expenses related to his
  615. trading
  616.      activities and all trading profits would retain their "capital" nature
  617. and be reported on Schedule 'D'. Therefore, Schedule 'C' would theoretically
  618. show
  619.      "No Income," and only "Expenses" which would be fully deductible on
  620. Line 12 Form 1040 ("Business income or (loss). Attach Schedule C or C-EZ").
  621.  
  622.      It should be noted that the 2% of Adjusted Gross Income limitation does
  623. not apply to Schedule C losses. And, you DO NOT have to itemize your
  624.      deductions on Schedule A in order to realize these investment related
  625. trading expenses.
  626.  
  627.      She also confirmed that IRS documents DO NOT identify or acknowledge a
  628. "Professional Trader" taxpayer classification, and IRS documents do not
  629.      provide example scenarios of such a situation in their publications.
  630. She recommended that I purchase a copy of the "1997 Master Tax Guide"
  631.      published by Commerce Clearing House (CCH) as a reference guide. (She
  632. confided that the IRS uses this publication themselves when they give
  633.      advice to callers since it is more clearly and accurately written in a
  634. "plain-English easy to understand style" than their own documents). This CCH
  635.  
  636.      publication does reference "Active or Professional Traders" whose
  637. trading activities are such that it becomes classified as a business
  638. activity.
  639.  
  640.      Any "tax preparer" or "CPA" in your area will comfortably work with a
  641. CCH tax publication as opposed to Mr. Tesser's consumer oriented book.
  642.  
  643.      When you interview "tax preparers" you can ask them one basic question
  644. as an initial screening technique: "If my market trading activities are such
  645.  
  646.      that they are considered a business activity for tax purposes, how are
  647. my trading related business expenses reported, and how are my trading
  648. profits
  649.      and losses reported on my tax returns?"
  650.  
  651.      If they answer in any other way than the way I have described above,
  652. call another preparer. If they need time to do research on the subject, let
  653. them
  654.      complete their research and get back to you. There really is only "One
  655. Right Answer."
  656.  
  657.  
  658.  
  659.  
  660.  
  661. - -
  662.  
  663. ------------------------------
  664.  
  665. Date: Fri, 09 Jan 1998 00:39:04 PST
  666. From: "Robert Brown" <sysacct@hotmail.com>
  667. Subject: [CANSLIM] Advice we like...
  668.  
  669. Advice we like...
  670.  
  671. Actually, I am rather impressed by the techniques of Daniel
  672. James, the manipulated investment expert.  I have been a
  673. devoted subscriber of his newsletters and reports for quite
  674. some time, starting when he was recommending HOT at 15
  675. (currently apx 55).
  676.  
  677. I would describe his advice is sort of a contrarian, small cap
  678. twist on the outdated ideas Ted Warren and Norris Flemming. 
  679. But he does more than look at the signs as those men would. 
  680. He looks at the companies from a totally unique perspective,
  681. pointing out indicators and flags of corruption I myself would
  682. never have recognized.  He is quite amazing at this.
  683.  
  684. I just figured if anyone was looking for GOOD advice with a
  685. STRONG recommendation, I say go with him.  I have always
  686. recommended him and I will continue to do so.
  687.  
  688. His website:
  689. http://prism-services.com/stocks/index.html
  690.  
  691. ______________________________________________________
  692. Get Your Private, Free Email at http://www.hotmail.com
  693.  
  694. - -
  695.  
  696. ------------------------------
  697.  
  698. Date: Fri, 9 Jan 1998 07:10:09 -0500
  699. From: "Tom Worley" <stkguru@netside.net>
  700. Subject: [CANSLIM] World Mkts
  701.  
  702. Looks like Asia is continuing to crash, with the rest of the world dropping
  703. 1.5% to 2.5% or more around the globe. Looks like another ugly day in which
  704. even a good employment report (and I think it will be) could be largely
  705. ignored, just as the PPI was ignored yesterday.
  706.  
  707. I would expect another strong day for the bond mkt, maybe even setting
  708. another record for low yield. Unfortunately, this is no longer helping the
  709. banks and financial sectors, as they make a lot of their profits by loaning
  710. long term and borrowing (covering) short term and the current yield spread
  711. has narrowed to only 45 basis pts (BP). Add to that the refinancing of
  712. higher rate loans at new, lower rates, and the banks that held their own
  713. loans are no longer getting as much income from them.
  714.  
  715. The dollar remains strong, hurting exports and helping to slow the economic
  716. growth rate while also lowering any inflationary pressure. All good, however
  717. there are indications that Japan may be joined by the USA in intervening
  718. against the dollar in favor of the yen.
  719.  
  720. There are rumors that Intel's earnings due out next week may be stronger
  721. than expected (one of the reasons for its stellar performance yesterday in a
  722. downdraft mkt). Dallas Semi (DS) may have provided a clue, beating estimates
  723. by one cent. Of course, the tech sector overall may get hit today in
  724. sympathy to Adaptec's (ADPT) neg pre-announcement after the close, it was
  725. getting seriously hammered in aftermkt trading. Newbridge Network (NN) also
  726. had a neg pre-announcement on its earnings.
  727.  
  728. I'm afraid I am starting to get a little numb about this mkt right now. Aw,
  729. what the heck, it's only money anyway!
  730.  
  731. Any statements or opinions are strictly my own and not that of my employer.
  732. My comments should not be interpreted as a recommendation of any kind. I am
  733. a licensed (inactive) broker and an active investor. All investors should do
  734. their own research prior to any investment, especially one learned about on
  735. the Internet. Hopefully my comments will better inform and educate all
  736. investors.
  737. tom w
  738.  
  739.  
  740. - -
  741.  
  742. ------------------------------
  743.  
  744. Date: Fri, 09 Jan 1998 07:35:29 -0600
  745. From: "WILLIAM DANIELS" <bill.daniels@fedex.com>
  746. Subject: [CANSLIM] Short Term Loss U.S. IRS Rule Info Sought
  747.  
  748. A friend was trying to describe a U.S. tax rule that prevents one from
  749. considering losses on a stock that was purchased again within X amount
  750. of days.  He referred to it as the "wash rule".  If anyone is familiar
  751. with this please point to documentation on the law/rule.
  752.  
  753. Thanks,
  754.  
  755. Bill Daniels
  756.  
  757. - -
  758.  
  759. ------------------------------
  760.  
  761. End of canslim-digest V2 #81
  762. ****************************
  763.  
  764.  To unsubscribe to canslim-digest, send an email to "majordomo@xmission.com"
  765.  with "unsubscribe canslim-digest" in the body of the message.
  766.  For information on digests or retrieving files and old messages send
  767.  "help" to the same address.  Do not use quotes in your message.