home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ftp.xmission.com / 2014.06.ftp.xmission.com.tar / ftp.xmission.com / pub / lists / canslim / archive / v01.n038 < prev    next >
Internet Message Format  |  1997-01-11  |  34KB
  1. From:      canslim-owner@xmission.com
  2. To:        canslim-digest@xmission.com
  3. Subject:   canslim Digest V1 #38
  4. Reply-To:  canslim@xmission.com
  5. Errors-To: canslim-owner@xmission.com
  6. Precedence: 
  7.  
  8.  
  9. canslim Digest            Sunday, 12 January 1997      Volume 01 : Number 038
  10.  
  11. In this issue:
  12.  
  13.     Re: [CANSLIM] Re: Jim Rogers
  14.     Re: [CANSLIM] "M", overkill
  15.     Re: [CANSLIM] "M", INLQ, RUDY
  16.     Re: [CANSLIM] 1/10/97 market commentary
  17.     [CANSLIM] Market indicators and their collective impact?
  18.     Fw: [CANSLIM] Market indicators and their collective impact?
  19.     Re: [CANSLIM] Stops
  20.     [CANSLIM] Re: Losing streaks
  21.     Re: [CANSLIM] Taking Profits
  22.     [CANSLIM] Fw: Market Timing Model Using Historical Earnings Estimates
  23.  
  24. See the end of the digest for information on subscribing to the canslim
  25. or canslim-digest mailing lists and on how to retrieve back issues.
  26.  
  27. ----------------------------------------------------------------------
  28.  
  29. From: "tom worley" <stkguru@netside.net>
  30. Date: Sat, 11 Jan 1997 08:43:51 -0500
  31. Subject: Re: [CANSLIM] Re: Jim Rogers
  32.  
  33. Either I missed the original post or this was snipped from something not
  34. posted to the group, but actually I consider myself rather introverted. I
  35. have never enjoyed crowds or large parties, pretty much always felt like an
  36. outsider in any organization, which may be why I developed a habit of
  37. speaking my mind even if I was in disagreement with the majority. If I seem
  38. extroverted in what I write, it is because I write about something I know
  39. and have confidence in what I say. That doesn't mean I am right, it just
  40. means that's OMHO. And often there are several equally valid opinions, the
  41. right one may only be determined over time. Then again, the dow did manage
  42. finally to close over 6600 this week, then, in a spectacular 150 plus pt
  43. reversal on "apparently" inflationary unemployment nrs and with the bond
  44. mkt down 1 and a half pts somehow run up to close over 6700 the same week.
  45. Confusing, you bet, stay tuned for this weekend's market comments
  46. attempting to make some sense of this past week.
  47. If anyone feels intimidated by my postings because it sounds like I know
  48. what I am saying, or because I have more experience than you, or a better
  49. background in the securities industry, then frankly that is your issue and
  50. you must find a way to resolve it. I don't flame anyone, at least not
  51. knowingly or intentionally. If you ask a question so basic that it is
  52. apparent you haven't read O'Neill's book, then I will suggest you go do
  53. your homework like most here already have. That's not a flame, at worst it
  54. is constructive criticism. 
  55. I have said it before, and will continue to say it, everyone has an
  56. opinion, or should have. If you have no opinion it says to me you also
  57. don't have a plan, and without that you will be lost. Many of you have
  58. industry backgrounds or educations that can contribute to this group far
  59. more in specifics than I can. Don't be bashful, we all have different
  60. strengths and weaknesses, that's why a group working together can
  61. accomplish far more than the sum of the individuals.
  62. If the content or quality of my postings or my experience have contributed
  63. to intimidating anyone, please understand that is not my intent. I post to
  64. share with others what I have learned in hopes of helping you make better
  65. decisions in the market. I have made major mistakes in the past, including
  66. riding two companies right into bankruptcy liquidation (one in six weeks
  67. after I bot it, a personal best for rapid loss). Believe me, this was an
  68. expensive lesson in corporate finance, and was part of the loss
  69. carryforward that I finally wiped out in 96.
  70. I also don't have all the answers, even if you think so. Sometimes I know
  71. where to find them, sometimes I just know who to call to get them.
  72. Sometimes I frankly just don't know. On the other hand, in a group this
  73. size, someone should be out there who can provide the answer so post your
  74. question.
  75. From what I have seen of this group's background so far, one area that
  76. could be contributed greatly and has been done very minimally is in
  77. understanding a company's product competitiveness over another company's.
  78. We've got an impressive array of people here in terms of who they work for.
  79. While some may be limited by their employer in what they can say about
  80. their own products or work/research in progress, I suspect they know a lot
  81. about what the competition is doing and could share this legally and
  82. without sanction. This would be very important if any of us are considering
  83. buying into one of those companies.
  84. In my case, I am very limited in what I can say about specific companies.
  85. You may have noticed that when I talk of a specific company, I try to limit
  86. it to factual info without expressing an opinion. When I make more
  87. generalized comments, like about the market, I can mix in my opinion with
  88. facts, but I try to show clearly just what is my opinion. But that won't
  89. stop me having an opinion, or expressing it.
  90.  
  91. tom w
  92. - ----------
  93. > From: David F. Cameron <dcameron@harper.cc.il.us>
  94. > To: canslim@xmission.com
  95. > Subject: [CANSLIM] Re: Jim Rogers
  96. > Date: Friday, January 10, 1997 8:04 AM
  97. > 
  98. > > I find it a bit overwhelming (most people in the group would say
  99. > > overpowering)
  100. > 
  101. > TW
  102. > seems to fit the analytical extrovert role - and many find that
  103. > overwhelming given it is combined with a lot of experience.
  104. > 
  105.  
  106.  
  107. ------------------------------
  108.  
  109. From: "tom worley" <stkguru@netside.net>
  110. Date: Sat, 11 Jan 1997 08:53:12 -0500
  111. Subject: Re: [CANSLIM] "M", overkill
  112.  
  113. David, just a simple "Yeah, I agree" is better than silence cuz it lets me
  114. know that one other investor may be seeing some of the same things. While
  115. this helps reinforce my thinking, my posting may have already contributed
  116. to reinforcing yours.
  117.  
  118. I am concerned over the drop in the size of the group. Jeff, Jeff where are
  119. you? Jeff Salisbury, time for another Lurker Poster update on this group.
  120. Speaking of which, haven't seen Mike Langston here for some time, was he
  121. one of the "missing 60" members?
  122.  
  123. Disagreement is fine and often leads to discussion where we all learn, but
  124. concurrence still contributes.
  125.  
  126. tom w
  127. - ----------
  128. > From: David F. Cameron <dcameron@harper.cc.il.us>
  129. > To: canslim@xmission.com
  130. > Subject: Re: [CANSLIM] "M", overkill
  131. > Date: Friday, January 10, 1997 7:52 AM
  132. > 
  133. > ...    I agree wholeheartedly,  I didn't post because I have nothing to
  134. add
  135.  
  136. >  I don't think we still have200 people though.   I requested
  137. > the canslim-list from the majordomo and only got 140 names
  138.  
  139. I usually
  140. > just pipe in if I have a question or disagree
  141.  
  142.  
  143.  
  144. ------------------------------
  145.  
  146. From: "tom worley" <stkguru@netside.net>
  147. Date: Sat, 11 Jan 1997 09:25:13 -0500
  148. Subject: Re: [CANSLIM] "M", INLQ, RUDY
  149.  
  150. OK, finally found the snipped posting that David responded to, guess I was
  151. overwhelmed last night by a long week and the late hours and the volume of
  152. email. Keep it coming tho, I like it. Much better than logging on to find
  153. two or three msgs waiting.
  154.  
  155. Dean, thanks for the kind words, I do appreciate them because it is
  156. important to me to know that I am helping. As I mentioned in the past,
  157. discovering the internet has been therapy for me since my wife died. But
  158. even before that, which is why I continue to work in the securities
  159. industry, I have enjoyed sharing what I have learned. That frankly was the
  160. best part of being a broker, which contributed to why my production was so
  161. low (too much service, not enough sales).
  162.  
  163. I'm glad you took the risk and responded with an opinion, that's how we get
  164. a discussion going and learn to examine our own thinking. Unlike my usual
  165. style, I'm imbedding my responses in the snipped comments below. Hope it
  166. makes some sense.
  167.  
  168. tom w
  169. - ----------
  170. > From: Dean Edwards <d_edwa00@ihug.co.nz>
  171. > To: canslim@xmission.com
  172. > Subject: Re: [CANSLIM] "M", INLQ, RUDY
  173. > Date: Friday, January 10, 1997 7:32 AM
  174. > 
  175. > starting to get apprehensive. Here is my observations about the market.
  176. > The top 100 stocks in dollar value for volume turnover have been lead by
  177. > technology which you  have already mentioned in your earlier market
  178. > summaries. Please notice Professor, the student hasn't fallen asleep in
  179. > class :). I have been following some of these market leaders. And they
  180. are
  181. > not performing. 
  182. What you may have forgotten is my comment in mid-Dec about the rotation of
  183. money out of the large cap stocks into the secondarys. This process was
  184. subsequently halted, but I believe has resumed. This opinion is reinforced
  185. both by NASDAQ performance measured again the dow 30 (neutral is about a
  186. 1:5 ratio, NASDAQ has been doing better than that) as well as by the
  187. Russell 2000 (just hit its first new high since May).
  188.  
  189. > Then I came across a web-site which indicated the margin level in 1996
  190. (for
  191. > the entire stock market) had surpassed the previous high set in 1987. The
  192. > alarm bells sounded went I read that,
  193. Margin levels concerns me as well. Several years ago, with savings acct
  194. rates around 2% and credit card charges still in the 18 to 21% level, the
  195. public got fed up and starting saving and paying off credit card balances.
  196. Now they seem to have gotten used to this interest rate spread. More money
  197. has come into the market because the returns are better than a savings
  198. acct. On the other hand, more people are more secure in their job status so
  199. are more comfortable in carrying greater debt. Balanced against this is
  200. that the number of personal bankruptcies continues to rise making new
  201. records every month (which is one reason credit card rates are so high). As
  202. far as securities accts go, when the mkt shows signs of a major run up (and
  203. the "January" effect is pretty predictable), margining to the hilt for max
  204. leverage of capital is a given. If this was happening in the fall,
  205. preceding the predictable "tax related selling" period, I would be more
  206. concerned. Right now, margin levels are a problem only if the mkt reverses
  207. significantly, otherwise it is contributing to capital creation. But if
  208. there is a reversal, watch out for the next three days or so as investors
  209. have to meet their margin calls, and can only sell in a time of weakness to
  210. do so.
  211.  
  212. > seams to me, like we are in the last stages of  a bull with these
  213. "euphoric
  214. > swings" in the indexes.  In his book "How to Make Money in Stocks"
  215. Williams
  216. > O'Neil discusses the end of a business cycle.  What stage of the business
  217. > cycle do you
  218. > think we are in? Are my fears all nonsense. I am starting to think about
  219. > cashing in, on some of my paper profits. So what do other people think? 
  220. > A consensus of opinion on the "M" market conditions will help me
  221. formulate
  222. > an opinion. Are people using or coming off margin?
  223. I have always tried to keep my margin levels (equity percent) at 50% or
  224. better to avoid calls and give me some fast buying power when I needed it
  225. without selling something in a hurry. I have been increasing my margin
  226. lately (two weeks ago I was at 80 plus percent, currently I am around 60
  227. percent). On the other hand, this "aging bull" has been in its "final
  228. stage" for about two years now, judging from market commentators. I have
  229. said this before, this bull can't be casually compared to historical norms.
  230. Thus far, it is proving itself to be unique. Even the ultra conservative
  231. investors are being forced into mutual funds as a minimum, CD rates are
  232. just too low for them. Money continues to flow into both the bond and stock
  233. mkt at historically unheard of rates.
  234.  
  235. > If your last couple of trades have been unsucessful - the market
  236. > is telling you something. I have heard people discuss their losses on a
  237. > stock but never once mention "M" with regard to the loss.
  238.  
  239. Don't assume the market is at fault, maybe the investor misread the
  240. signals, or mistimed the investment. However, it would be useful to all of
  241. us, including especially the one who lost the bucks, to bring these forth
  242. here and discuss them. That's how we all learn to make better decisions.   
  243. > 
  244. > Finally let me say that I prefer to be a lurker. As I said right from the
  245. > start, I 
  246. > consider myself a novice and don't have that much to contribute.  
  247. To which I again say B___S__T!!! This posting proves me right.
  248.  
  249. > But Tom you spurred me into action!
  250. > I don't want to lose your market comments. Please send it to my personal
  251. > email address 
  252. I am updating the address book this weekend before preparing a summary for
  253. the week. You'll be on the list. Thanks again for responding.
  254. > > 
  255. > > 
  256.  
  257. ------------------------------
  258.  
  259. From: "tom worley" <stkguru@netside.net>
  260. Date: Sat, 11 Jan 1997 09:43:34 -0500
  261. Subject: Re: [CANSLIM] 1/10/97 market commentary
  262.  
  263. Thanks for the competition, Luke, this is what I wanted to see here. Again,
  264. I am going to imbed my comments within your posting. I hope this is easier
  265. to read, feedback welcome.
  266.  
  267. tom w
  268. - ----------
  269. > From: lukelang@svlhp8.scs.philips.com
  270. > To: CANSLIM group <canslim@xmission.com>
  271. > Subject: [CANSLIM] 1/10/97 market commentary
  272. > Date: Friday, January 10, 1997 9:00 PM
  273. > 
  274. > I am going to try to give Tom some competition, as well as some
  275. > motivation to continue his excellent commentary work.
  276. > 
  277. > This market is amazing.  It seems like nothing can hurt it.  Or
  278. > are we near the top?  Bond takes a tumble on stronger than expected
  279. > employment number, but Dow and NASDAQ continues to march into
  280. > record territory (and finish at the high of the day).  SOX 
  281. > (Philadelphia semi index) is also at a near-term high.  Early in
  282. > the morning I recall seeing NYSE advance/decline ratio around 1:8.
  283. > But both NYSE and NASDAQ a/d ration closed even.  The really amazing
  284. > thing is the up/down volume ratio was 2:1 for NYSE and 3:2 for NASDAQ.
  285. No question, Friday was impressive. Major reversal, triggered the circuit
  286. breaker in both directions. Over a 150 pt swing on dow 30. Energy stocks
  287. again a major contributor. But close analysis of the employment nrs shows
  288. that while there were more jobs, almost all the gains were service, which
  289. tends to be low wages. And the hourly wage increase was minimal, 6cents I
  290. believe. That's why the report was not inflationary. The bond mkt did
  291. bounce off its lows but still down over a pt. Have we disconnected, at
  292. least temporarily, between the stock and bond mkt? I think the major factor
  293. is that Q4 earnings report cycle is upon us with virtually no negative
  294. "preannouncements". That's a good sign. What really surprised me is
  295. Motorola announcing neg earnings surprise and ending up gaining 2.5 pts! Go
  296. figure! Says something about the perception on the comms industry. Any
  297. group members out there with a background that want to share???
  298.  
  299. > 
  300. > It sure looks like there isn't much inflation worries; ...
  301. I am still worried about rising
  302. > bond yield.  Therefore, my strategy is put my finger on the sell
  303. > trigger  ...One thing that sticks in my mind from last
  304. > summer's correction is dramatic shift in NYSE new high vs. new low
  305. > numbers.
  306. I too am watching the new high/low nrs and trying to gauge the extent of
  307. the "delayed reaction" if they reverse, so far I like the trend, esp on
  308. NASDAQ.
  309. > 
  310. > I think semiconductors is the place to be right now.  Even a lower than
  311. > expected book-to-bill can't bring them down.  
  312. Nov's report was much stronger than anticipated, and while Dec slipped
  313. slightly I suspect it was still ahead of what had been anticipated back in
  314. Oct/Nov, so appears still bullish. Obviously, as long as it stays well over
  315. 1.0 and we don't see an inventory glut, it bodes well for the future.
  316.  
  317. I think the expectation is
  318. > that the worst is over.  For aggressive investors, I would recommend
  319. > betting on earnings.  You almost can't loose.  Good earnings bring rich
  320. > reward:  VTSS and DS each gained almost 10% today
  321. I'm still kicking myself over missing VTSS last summer, and I was watching
  322. it daily, just didn't have the money or guts to jump in.
  323.  
  324. > Have a nice weekend,
  325. > Luke Lang
  326. > 
  327. > discussion on the psychology of a CANSLIM investor.  Any comments?
  328. I for one am a risk taker, and think that most successful CANSLIM investors
  329. are likewise. To buy a stock at a new high, and play it into the unknown,
  330. usually without any dividends, requires taking a risk.
  331. tom w
  332.  
  333.  
  334.  
  335.  
  336. ------------------------------
  337.  
  338. From: OWENTIME@delphi.com
  339. Date: Sat, 11 Jan 1997 13:22:26 -0500 (EST)
  340. Subject: [CANSLIM] Market indicators and their collective impact?
  341.  
  342. =================================
  343. To: Dean Edwards
  344. =================================
  345. RE: J. Rogers
  346.  
  347. ..."just made a ton of money investing in natural resources for
  348.  1996. Again just from reading or observing the market,  Mutual
  349.  Funds in naturalresources had a great year. One fund in particular
  350.  Fidelity made 38% for
  351. 1996.     
  352. =================================
  353.  
  354. Warren Kent:  Is this guy completely out of high technology?
  355. I heard he long ago washed his hands of this current
  356.  hi-tech market attitude. 
  357.  
  358. BTW, What is the change this
  359. year in Fidelity Fund Mgrs. market buy?  
  360.  
  361.  
  362. =================================
  363.  
  364. ... Rail stocks were doing very well towards
  365. the end of 1996. The market indexes are breaking records, that leap
  366.  frog each other."
  367. =================================
  368.  
  369. Warren Kent:
  370.  
  371. Rails up, and upward metal movement? Aluminum and copper really
  372.  breaking out from 200 day downswings? Is this THE 
  373. beginning bear indicator?  I heard the "R" word expected
  374. from one CEO the other day.
  375.  
  376. On the other hand, the diversity of this market is tough to read.
  377.  I'm not averse to superstition and numerology when citing
  378. Hirsch's (7) in 1997 as a haunted stock market year; the
  379. triple witching year?
  380.  
  381. =================================
  382.  
  383.  
  384. Dean Edwards:
  385.  
  386. O'Neil discusses the end of a business cycle.  What stage of the
  387.  business cycle do you think we are in? Are my fears all nonsense?
  388.  
  389. ========
  390. Warren Kent: 
  391.  
  392. Isn't the food sector and utilities turning up a classic O'Neill
  393. signal of money shift from high growth to safe stocks? McDonalds is
  394.  not doing very well this year.  Pepsi restaurants are not doing
  395.  all that well. I think it was pizza hut with some reduced sales.
  396.  I'm interested in the utilities though, my hunch is that some may
  397.  do better than people think this year: mixed year from June on?
  398.  
  399. =================================
  400.  
  401. Dave Cameron:
  402.  
  403.  The strong performance today, including seeing the
  404. > Russell 2000 hit its first high since May, is significant
  405.  (anybody else besides me notice that), reinforces my opinion on
  406.  what is happening, and...
  407.  
  408. =================================
  409. Warren Kent: 
  410. I just wonder how much hype and eps will be put upon
  411. those in the Russell 2000.  Will the "limbo bar"
  412. be quickly over adjusted for a bum 2nd quarter?
  413. Views? 2nd quarter performancee better than expected, with
  414. or without correction?
  415. =================================
  416.  
  417. Luke Lang:
  418.  
  419. "  SOX 
  420. (Philadelphia semi index) is also at a near-term high."
  421. =================================
  422. Warren Kent:
  423. Am puzzled by SOX near term high in such a volatile mkt.
  424. I thought all sensible D-RAM semi-conductor stocks were
  425. at their peak before Dec.  Views? Seems like bad timing
  426. to get in now here?
  427.  
  428. =================================
  429.  
  430. EARNINGS REPORTS:
  431.  
  432. Does anyone have an efficient way of accurately getting
  433. good information on earnings reports well in advance?
  434.  
  435.  
  436. ------------------------------
  437.  
  438. From: "Dean Edwards" <d_edwa00@ihug.co.nz>
  439. Date: Sun, 12 Jan 1997 13:25:10 +1300
  440. Subject: Fw: [CANSLIM] Market indicators and their collective impact?
  441.  
  442. I will try to answer some of your questions as best I can:
  443.  
  444. > Warren Kent:  Is this guy completely out of high technology?
  445. > I heard he long ago washed his hands of this current
  446. >  hi-tech market attitude. 
  447.  
  448. I try to keep tabs on Jim Rogers. He writes a column for Worth magazine.
  449. He is bearish on the US stock market and thinks it is headed for a fall. I
  450. beleive he has been investing in the overseas stock markets. You have to 
  451. remember he is an Under-Value Investor. I doubt if he would be investing
  452. in the high-tech sector. He only invests in industries or companies that
  453. have
  454. usually been in a major slump/turnaround. He considers the US stock market
  455. as a whole overpriced and that overseas markets based on fundamentals
  456. are far cheaper.  
  457.  
  458.  
  459. > BTW, What is the change this
  460. > year in Fidelity Fund Mgrs. market buy?  
  461.  
  462. On the mutual funds, you will have to dig out the information for yourself.
  463. Natural resources was ranked number one for the year and this is where I
  464. obtained part of my source of information.  
  465. http://www.stocksmart.com/ows-bin/owa/mF.g
  466.  
  467. > Rails up, and upward metal movement? Aluminum and copper really
  468. >  breaking out from 200 day downswings? Is this THE 
  469. > beginning bear indicator?  I heard the "R" word expected
  470. > from one CEO the other day.
  471.  
  472. I don't know enough to answer that question or have an opinion. 
  473.  
  474.  
  475. > On the other hand, the diversity of this market is tough to read.
  476. >  I'm not averse to superstition and numerology when citing
  477. > Hirsch's (7) in 1997 as a haunted stock market year; the
  478. > triple witching year?
  479.  
  480. Persoanlly I don't believe in superstition, numerology and astrology etc.
  481. to guide me in the stock market. But on the other side of the coin, if
  482. enough people believe it, then it is a self fulfilling prophecy. Take for
  483. example
  484. the 13th of Friday or Black Friday that is suppose to be an omen in Western
  485. culture. It pays to be aware of these things. I believe the Chinese
  486. consider
  487. the number 8 a lucky number and it is suppose to bring good fortune or is
  488. it 
  489. the number 9? So I wouldn't be shorting their stock market in the year 1998
  490. or 1999, because you would expect the market to be bullish that year and
  491. stocks to boom in price!  
  492.  
  493. > Isn't the food sector and utilities turning up a classic O'Neill
  494. > signal of money shift from high growth to safe stocks? McDonalds is
  495. >  not doing very well this year.  Pepsi restaurants are not doing
  496. >  all that well. I think it was pizza hut with some reduced sales.
  497. >  I'm interested in the utilities though, my hunch is that some may
  498. >  do better than people think this year: mixed year from June on?
  499.  
  500. Yes food  and utilities are classic defensive stocks. I read a report that
  501. the restaurant industry used to be in the double digits for growth. But now
  502. this 
  503. industry is slowing down into the single digits. Investor Peter Lynch
  504. believes one day it will be a non growth industry and I am in agreement
  505. with his analysis. That the restaurant market is slowly getting saturated,
  506. to the point where it will only grow as fast as the US Gross Domestic
  507. Product. But this doesn't mean you still won't find those fast-growers
  508. within that industry.  Just as the women's clothing fashion industry is
  509. forever changing with time, restaurants are dropped and new ones come into
  510. prominence. As I understand it, there has been a shift away from 
  511. the baby-boomer fast food outlets to the more family type orientated
  512. restaurants. 
  513. McDonalds and Pizza Hut are not exactly wholesome food for a young family. 
  514. Steak houses seem to be the rage or is it fad at the moment?   
  515. It would be interesting to speculate what type of restaurant the ageing 
  516. population in the US will be dining at, in the 21st century!? Will they be
  517. buying cheap take-away food or living longer with plenty of money and
  518. splashing out at an up market restaurant? It is a statistical fact that
  519. richer people live longer than poorer people.      
  520.    
  521. I wouldn't know anything thing about utilities or what is happening in that
  522. sector. I have found the US stock market just to gigantic to keep tabs on
  523. everything. But a pooling of resources like this CANSLIM forum helps.
  524.  
  525.  
  526. ------------------------------
  527.  
  528. From: charles bumpass <charlesb@flex.net>
  529. Date: Sat, 11 Jan 1997 20:17:10 -0600
  530. Subject: Re: [CANSLIM] Stops
  531.  
  532. Thanks for the advice Nick...
  533.  
  534. I have been making terrible decisions lately.  I has been awful since
  535. when ever
  536. Greenspan made his speech.  I have been stopped out at the market low
  537. only to 
  538. see the stock rise back up the same day.  I may just be getting sloppy.
  539.  
  540.  
  541. I have done best when following CANSLIM. So I went back to it this
  542. week.  I chose
  543. AFCX...
  544. EPS 96 
  545. RS: 94 
  546. %Ann. Grow. :+52%
  547. %Qtr Eps Chg:+50% up
  548.  
  549. Technical conditions:
  550. Just broke out of 1 year cup on 12/19.  It went sideways for 
  551. awhile then Broke out again on New high with Good volume on 12/31/96. 
  552.  
  553. I Bought at 26 on 1/2/97.
  554. I entered a stop at 23.
  555.  
  556. It went up at first..HI: 27 1/4.  But again...wham...I loose.
  557. I was stopped out at 22 1/2.
  558.  
  559. Any Ideas what happened to my pick?  I feel it is because I bought while
  560. the stock
  561. was gapping up.  I think it would be simular to an O'neil sell signal. 
  562. p106. #31
  563. "Sell on new price highs off a wide and loose, erratic chart price
  564. formation."
  565.  
  566. >Nick wrote:
  567. > It will take you much longer than two months to get a handle on investing
  568. > regardless of the system you choose.  Pick a system you are philosophically
  569. > and "stomachly" in agreement with.
  570.  
  571.  
  572. When y'all (I'm from Texas) get on a losing streak...What do you do? 
  573. Keep trading?
  574. Call it quits for awhile? I'm thinking of cashing in and taking my lose
  575. and try again
  576. later this year.
  577.  
  578. I have lost $2000.00 real money...not to mention I let $2000.00 paper
  579. profits slip away.
  580. I know that every lose in the beginning hurts more than later.  
  581.  
  582. And to make matters worse...the Dow keeps making new highs.  
  583.  
  584. As for as the M is concerned in Canslim, I am wondering too if we are
  585. near a top 
  586. since the dow is going up, but the rest of the market does not seem to
  587. be
  588. keeping up.
  589.  
  590. ------------------------------
  591.  
  592. From: "tom worley" <stkguru@netside.net>
  593. Date: Sat, 11 Jan 1997 22:09:57 -0500
  594. Subject: [CANSLIM] Re: Losing streaks
  595.  
  596. Sorry to hear of the losses, Charles. Yes it can be most frustrating when
  597. you do your homework, think you are making the right decisions, and still
  598. lose money. The market can be a very humbling place. I have never had all
  599. my portfolio in CANSLIM stocks, I personally have always had a bent for
  600. value plays, esp the microcaps, so typically hold several and watch many
  601. more. Right now, between my IRA and my trading acct, I have one NYSE, one
  602. CANSLIM, and three micros. The CANSLIM is only half of the position I
  603. intend to have, bot it as it broke new highs, then it pulled back a little.
  604. Am waiting, will either sell for small loss or add to the position after it
  605. tells me what it intends to do. I am looking for another CANSLIM to add
  606. next week, but no decision yet.
  607. As I have said before, to understand "M" you must look beyond the indexes
  608. and the large cap stocks. You must also weigh the underlying causes of the
  609. January effect.
  610. I have had losing streaks that lasted most of a year. The important thing
  611. to remember is that each trade is different, don't do one to make up for a
  612. prior loss. Also don't start thinking that you have to make up all the loss
  613. on the next one. Sometimes, just selling one for a profit is necessary to
  614. rebuild confidence without worrying about whether it may go higher still.
  615. Don't look back.
  616.  
  617. tom w
  618.  
  619. - ----------
  620. > From: charles bumpass <charlesb@flex.net>
  621. > To: canslim@xmission.com
  622. > Subject: Re: [CANSLIM] Stops
  623. > Date: Saturday, January 11, 1997 9:17 PM
  624. > 
  625. > I have been making terrible decisions lately.  I has been awful since
  626. > when ever
  627. > Greenspan made his speech.  I have been stopped out at the market low
  628. > only to 
  629. > see the stock rise back up the same day.  I may just be getting sloppy.
  630. > 
  631. > I have done best when following CANSLIM. So I went back to it this
  632. > week
  633. > I Bought at 26 on 1/2/97.
  634. > I entered a stop at 23.
  635. > 
  636. > It went up at first..HI: 27 1/4.  But again...wham...I loose.
  637. > I was stopped out at 22 1/2.
  638. > 
  639. > Any Ideas what happened to my pick?  I feel it is because I bought while
  640. > the stock
  641. > was gapping up.  I think it would be simular to an O'neil sell signal. 
  642. > p106. #31
  643. > "Sell on new price highs off a wide and loose, erratic chart price
  644. > formation."
  645. > When y'all (I'm from Texas) get on a losing streak...What do you do? 
  646. > Keep trading?
  647. > Call it quits for awhile? 
  648. > As for as the M is concerned in Canslim, I am wondering too if we are
  649. > near a top 
  650. > since the dow is going up, but the rest of the market does not seem to
  651. > be
  652. > keeping up.
  653.  
  654. ------------------------------
  655.  
  656. From: Johan Van Houtven <Johan.VanHoutven@ping.be>
  657. Date: Sun, 12 Jan 1997 13:22:57 +0100
  658. Subject: Re: [CANSLIM] Taking Profits
  659.  
  660. 40% up now? I 1 week, 1 month, 1 year, 1 decenium? If it is less that 1 year
  661. I would not wait for the earnings, unless I was pretty sure about what they
  662. would be.
  663.  
  664. You might want to ask yourself this question: Why take the risk? 
  665.  
  666. >On Fri, 10 Jan 1997 19:33:43 -0600 Chris Beauregard <cbeaux@airmail.net>
  667. >writes:
  668. >>I have a question regarding the previous comments regarding the 
  669. >>missing
  670. >>earnings estimates.  Considering the this and what appears to be an
  671. >>increased volatility of the market, would it be wiser to sell one of 
  672. >>my
  673. >>stocks (that is currently up 40%) prior to next week's earnings
  674. >>annoucement or to wait.  This may not be enough specific information 
  675. >>to
  676. >>go on, but I am mainly looking for a general strategy.
  677. >>
  678. >
  679. >
  680.  
  681.  
  682. ------------------------------
  683.  
  684. From: "tom worley" <stkguru@netside.net>
  685. Date: Sun, 12 Jan 1997 08:51:35 -0500
  686. Subject: [CANSLIM] Fw: Market Timing Model Using Historical Earnings Estimates
  687.  
  688. Oh no, someone else besides me believes in this "aging bull"!!! Hate it
  689. when the thinking starts going bullish. Oh well.
  690. Thought everyone would gain from this item as it presents another viewpoint
  691. to valuation, in this case a general measure of the stock vs the bond mkt.
  692. In addition, this website also offers historical earnings data which may be
  693. a good resource tool. I haven't checked out the site yet, but will do so
  694. later.
  695.  
  696. tom w
  697.  
  698. - ----------
  699. > From: Edward E. Murphy <ted@pdgm.com>
  700. > Newsgroups: misc.invest.stocks
  701. > Subject: Market Timing Model Using Historical Earnings Estimates
  702. > Date: Wednesday, January 08, 1997 4:53 PM
  703. > 
  704. > I'm bringing a market-timing model to the attention of this newsgroup  
  705. > because I want to generate some interest in the idea of historical  
  706. > earnings estimates with a constant time horizon.  Charts of constant time
  707.  
  708. > horizon historical earnings estimates are available only at
  709. MarketPlayer's  
  710. > website (http://www.marketplayer.com).
  711. > 
  712. > Paradigm Investment Services, the parent company of MarketPlayer, sells a
  713.  
  714. > sector selection product to institutional equity managers focusing on the
  715.  
  716. > U.S. equities market.  One part of the product is a market timing model  
  717. > based on the equity earnings yield in the U.S. stock market vs the yields
  718.  
  719. > of U.S. bonds.
  720. > 
  721. > Stock Yield greater than (>) Bond Yield -> Buy Stocks
  722. > Bond Yield greater than (>) Stock Yield -> Buy Bonds
  723. > 
  724. > This model is purely driven by this single valuation idea (relative  
  725. > yield), no momentum or technical factors.
  726. > 
  727. > Our model has been correct in 6 out of the 7 Sell signals generated over 
  728.  
  729. > the last 30 years.  Its currently posting a Buy signal, as it has been  
  730. > since June of 1992.  Here are all the signals over the last 30 years  
  731. > (first Sell signal was 10/69):
  732. > 
  733. > Sell     Sell   Buy      Buy      #     %Price
  734. > Date    Price   Date    Price   Months  Return
  735. > 
  736. > 10/69   97.24   06/70   77.72      8    -20.1%
  737. > 07/73  108.22   11/73   95.96      4    -11.3%
  738. > 11/80  140.52   11/81  126.35     12    -10.1%
  739. > 08/83  164.44   02/84  157.06      5     -4.5%
  740. > 06/87  304.00   11/87  230.30      5    -24.2%
  741. > 05/90  361.23   09/90  306.05      4    -15.3%
  742. > 05/91  389.83   06/92  408.14     13     +4.7%
  743. > Still a Buy Signal - Current SP500 price: $748
  744. > 
  745. > If you've screwed around with long term market timing models, you know  
  746. > this is pretty unique.  Particularly because this valuation model still  
  747. > has a Buy signal, and its based on single very simple relative valuation 
  748.  
  749. > factor.
  750. > 
  751. > Why does this model still work, while the other valuation driven market  
  752. > timing models have failed to stick with this massive bull market?  Mainly
  753.  
  754. > because the other timing models use reported earnings to derive their  
  755. > historical E/P yield, and that's unfortunately proven worthless.  You
  756. have  
  757. > to use bottom-up aggregated earnings estimates.
  758. > 
  759. > Here are the three tricks behind the success to this simple model:
  760. > 
  761. > 1. We use bottom up aggregated historical earnings estimates with a  
  762. > constant time horizon of six (6) months for our stock earnings yield
  763. after  
  764. > 12/78.  Prior to that period, we use trailing reported earnings from  
  765. > Standard and Poors.
  766. > 
  767. > 2. We use the average of the 30 day US Treasury Bill and 3 Mo Treasury  
  768. > Bond for the bond earnings yield.
  769. > 
  770. > 3. The Sell Signal is generated when the stock earnings yield is 0.50%  
  771. > lower than the bond yield.  The Buy Signal is generated when the stock  
  772. > earnings yield is 0.50% higher than the bond yield.  This is a common  
  773. > practice of establishing a Buy/Neutral/Sell oscillator range.
  774. > 
  775. > Here's how the indicator shapes up as of today's close:
  776. > 
  777. > S&P 500 Price:             $748
  778. > 6/97e EPS:               $43.66
  779. > Stock Yield:              5.84%
  780. > 
  781. > US 30 Yr Bond Yield:      6.84%
  782. > US 91 Day T-Bill Yield:   5.14%
  783. > Average Treasury Yield:   5.99%
  784. > 
  785. > Current Relative Yield:   -0.15%
  786. > (Sell signal generated at -0.50%)
  787. > 
  788. > For the chart showing all the Buy/Sell signals using this indicator, go  
  789. > to:
  790. > 
  791. > http://www.marketplayer.com/misc.invest.stocks/market-timing.html
  792. > 
  793. > Ted Murphy
  794. > Paradigm Investment Services (dba MarketPlayer)
  795. > 
  796. > **** Free Sponsored Access ****
  797. > For free sponsored access to the entire MarketPlayer website, including  
  798. > charts of historical earnings estimates for 3,800 companies and over 100 
  799.  
  800. > custom indices, register for MarketPlayer  at  
  801. > http://www.marketplayer.com/sponsor/investorama.
  802. > 
  803. > invest-o-rama! is sponsoring the invest-o-rama! HedgeHog Competition  
  804. > beginning Friday, Jan 17th at 4:00 pm EDT.
  805. > 
  806. > 
  807.  
  808. ------------------------------
  809.  
  810. End of canslim Digest V1 #38
  811. ****************************
  812.  
  813. To subscribe to canslim Digest, send the command:
  814.  
  815.     subscribe canslim-digest
  816.  
  817. in the body of a message to "majordomo@xmission.com".  If you want to
  818. subscribe something other than the account the mail is coming from, such
  819. as a local redistribution list, then append that address to the
  820. "subscribe" command; for example, to subscribe "local-canslim":
  821.  
  822.     subscribe canslim-digest local-canslim@your.domain.net
  823.  
  824. A non-digest (direct mail) version of this list is also available; to
  825. subscribe to that instead, replace all instances of "canslim-digest"
  826. in the commands above with "canslim".
  827.  
  828. Back issues are available for anonymous FTP from ftp.xmission.com, in
  829. pub/lists/canslim/archive.  These are organized by date.
  830.  
  831.