home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ DP Tool Club 19 / CD_ASCQ_19_010295.iso / vrac / rune9412.zip / WHAT < prev    next >
Text File  |  1994-12-01  |  5KB  |  97 lines
  1.                         
  2.                         =-=-=-=-=-=-=-=-=
  3. =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= WhatNots, Why not? =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-
  4.                         -=-=-=-=-=-=-=-=-
  5. =-=-=-=-=-=-=-=-=
  6. News You Can Use:
  7. -=-=-=-=-=-=-=-=-
  8.  
  9. Here is a little something for you Yippies, Yuppies, and other (even
  10. older) puppies. Social Security! -- most have little thought about it,
  11. except when looking at the breakdown on their pay-stub. *YOU* must work
  12. and pay taxes into SS in order to get something out of it. (Of course,
  13. many benefits are paid out to dependents or survivors of a payor; and
  14. funds are also paid out in other benefits such as SSI and Medicare). 
  15. As you work and pay taxes, you earn credits (for 1993 1 credit per $590 
  16. in earnings) up to a maximum of 4 earned credits per year. 
  17.  
  18. You need to have a minimum of 40 earned credits to receive SS benefits
  19. at retirement. If you are working for yourself, you should be paying
  20. 15.3 percent of your taxable income into Social Security, up to the
  21. limit of $57,600. Or, your employer pays 7.65 percent and you pay an
  22. additional 7.65 percent from your gross salary up to the limit of $57,600.  
  23.  
  24. If your income exceeds $57,600, as of 1993, you continue to pay on the
  25. Medicare portion of your Social Security tax (1.45% from both you and your
  26. employer) to a limit of $135,000 per year. 
  27.  
  28. SO WHAT! WHO CARES! -- you should. 
  29.  
  30. The current formula for your pay out at retirement will amount to 
  31. approximately 42 percent of your earnings. This will probably see caps and 
  32. limits by the time you retire. What does this mean to you? 
  33.  
  34. For starters, you most certainly should have your primary residence paid 
  35. off completely prior to retirement. Everyone should have an investment 
  36. plan of some type, where you're investing a specified amount of your income 
  37. every payday. Your investment plan can be as simple as automatic purchasing 
  38. of U.S. Savings Bonds, or as complicated as a self-directed IRA/KEOGH with 
  39. DRIP's, SRIP's, MLP's, REMLP's, or using your employer's investment plan if 
  40. offered.
  41.  
  42. Make it easily understandable: figure out your total monthly expenses, then 
  43. figure out your monthly take home pay. Now multiply .42 x monthly take home
  44. pay. Compare that figure to your total monthly expenses. 
  45.  
  46.    Example: take home $2,000; expenses $1,500, leaving $500 to spend as 
  47.    you wish. Then retirement: .42 x $2,000 = $840. You can see the $840 
  48.    received from SS will not quite cover your $1,500 in expenses.
  49.  
  50. Should you be investing? Probably! Do you have questions or concerns about
  51. your Social Security benefits? -- contact your local Social Security Office.
  52. Your taxes are paying them to serve you; use their information services to
  53. your benefit. 
  54.  
  55. Btw, if you are an illegal alien, working and wondering about where your
  56. Social Security benefits are going -- become a citizen and you too can
  57. be almost assured a paltry sum at retirement as well.
  58.  
  59. Investment plans need *TIME* to provide capital returns -- so ten years
  60. from now when you remember you should have been investing -- you've only
  61. lost, with a simple savings of $25 per week buried in your backyard, 
  62. $13,000.00. Of course those savings do not reflect any compound interest 
  63. that would have inflated the figure over time -- hopefully, exceeding 
  64. the inflation rate and erosion of "real" purchasing power.
  65.  
  66. Enjoy those retirement years!
  67. ===============================#  #  #==================================
  68.  
  69. =-=-=-=-=-=-=-=
  70. Even More sTufF
  71. =-=-=-=-=-=-=-=
  72.  
  73.               YOU can save a tree -- read Electronically!
  74.  
  75.                      Buy E-Books and E-Magazines!
  76.                
  77.                      Support a  "Green Industry!"
  78.                      
  79. =========================     #  #  #    ===============================
  80. Have tips and hints that would be of service to others? Share THEM; send 
  81. to: RUNE'S RAG, PO BOX 243, Greenville, PA 16125 or DATA (412) 588-7863
  82. ------------------------------------------------------------------------
  83.   As always, seek competent advice from your legal advisor, doctor, maid,
  84. dentist, accountant, beautician, lawyer, bartender, neighbor, priest, cat,
  85. pastor, social worker, contractor, engineer, Dr. Spock, AA, AAA, AAAA, dog, 
  86. NWU, military advisor, coroner, mechanic, mother, father (both for totally 
  87. different answers), gardener, tax advisor, HARLEY DEALER, travel agent, 
  88. roofer, computer dealer (haha), insurance man, and don't forget the butcher, 
  89. baker, and candlestick maker! Talk to your kids for the best advice!
  90.   Any and all information found in this magazine is taken entirely at the 
  91. risk of the individual, and as always wear a condom for complete protection 
  92. -- against missinformation, and other things. Any and all similarity to real 
  93. persons is purely fictional coincidence, especially the editor -- who is 
  94. merely a figment of our collective consciousness. Remember -- keep on RAG'n!
  95. ---------------------------------------------------------------------------- 
  96.  
  97.