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Text File  |  1993-10-01  |  5KB  |  114 lines
  1. @051 CHAP 8
  2.  
  3.        ┌─────────────────────────────────────────────────┐
  4.        │  DIVIDENDS RECEIVED DEDUCTION FOR CORPORATIONS  │
  5.        └─────────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Corporations (other than S corporations) are entitled to a
  8. significant tax break on their investments in dividend-
  9. paying common or preferred stocks.  A so-called "C corpor-
  10. ation" (which is simply a regular corporation that hasn't
  11. made an S corporation election) gets to exclude from tax-
  12. able income 70% of the dividends it receives from another
  13. corporation (80% if it owns 20% or more of the stock of the
  14. other corporation).  This can be a significant tax benefit
  15. of being a C corporation if your company has funds to in-
  16. vest, as compared to an S corporation or an unincorporated
  17. business.
  18.  
  19.     ┌──────────────────────────────────────────────────────┐
  20.     │EXAMPLE:  If your corporation receives $1,000 in divi-│
  21.     │dends from an investment in General Motors stock, only│
  22.     │$300 would be taxable for federal income tax purposes.│
  23.     │Even if your corporation were in the 34% corporate tax│
  24.     │bracket,  the federal tax on those  dividends would be│
  25.     │34% of $300, or $102, which is a maximum effective tax│
  26.     │rate of only 10.2% of the dividends received.  The ef-│
  27.     │fective tax rate would only be 4.5% if the corporation│
  28.     │is in the 15% tax bracket.                            │
  29.     └──────────────────────────────────────────────────────┘
  30.  
  31. Note, however, that under the Tax Reform Act of 1984, this
  32. deduction will be reduced if your corporation borrows money
  33. (on which it pays interest) to purchase dividend-paying
  34. stocks.
  35.  
  36. @IF118xx]NOTE: @NAME is not a C corporation.
  37. @IF118xx]
  38. @IF118xx]Thus, even though your business is incorporated, as an S
  39. @IF118xx]corporation, it will not qualify for the dividends received
  40. @IF118xx]deduction on any dividend income it receives.
  41. @IF118xx]
  42. @CODE: HI CA AZ
  43. @CODE:NF
  44.  
  45.       DIVIDENDS RECEIVED DEDUCTION DIFFERS IN @STATE
  46.  
  47. @CODE:OF
  48. @CODE: HI
  49. Hawaii does not allow a "dividends received" deduction to
  50. corporations, generally, unlike the federal 70% or 80% de-
  51. duction.  However, Hawaii does allow an 80% dividends re-
  52. ceived deduction in certain limited situations, such as
  53. the following:
  54.  
  55.     . Dividends received from banks and insurance
  56.       companies doing business in Hawaii;
  57.  
  58.     . Dividends received from a corporation that
  59.       does at least 15% of its business in Hawaii;
  60.       or
  61.  
  62.     . Dividends received from a corporation that is
  63.       95%-owned by corporations doing business in
  64.       Hawaii, if the paying corporation is subject
  65.       to tax in another jurisdiction (another state,
  66.       for example).
  67.  
  68. @CODE:OF
  69. @CODE: CA
  70. California allows corporations a dividends received deduc-
  71. tion of a sort, which is now somewhat similar to the 70%
  72. or 80% deduction allowed under the federal tax law.  Under
  73. the California franchise tax law, the percentage of divi-
  74. dends received that may be nontaxable is based on the per-
  75. centage of the income of the payor corporation that is sub-
  76. ject to tax in California (a percentage that can be obtained
  77. by contacting the California Franchise Tax Board).  This
  78. percentage, once determined, is then multiplied by another
  79. percentage, based on the amount of the stock of the payor
  80. that is owned by the taxpayer corporation, as follows:
  81.  
  82.      Over 50% of stock owned    -   100%
  83.      20% to 50% stock ownership -    80%
  84.      Under 20% stock ownership  -    70%
  85.  
  86. The resulting percentage is the portion of the total divi-
  87. dend that is non-taxable to the recipient corporation under
  88. California tax law.  For example, if CALCO owns under 20%
  89. of the stock of XYZ Corporation, and 40% of XYZ's income is
  90. subject to tax in California, CALCO would be entitled to
  91. a deduction of 70% x 40%, or only 28% of any dividends it
  92. received from XYZ.  This is not nearly as advantageous as
  93. the 70% deduction that would be allowed under federal tax
  94. law in the same situation.
  95.  
  96. @CODE:OF
  97. @CODE: AZ
  98. Under Arizona's tax regulations (Regulation R15-2-1128, ef-
  99. fective June 1, 1993), cash dividends that a corporation
  100. receives from another corporation may be subtracted from
  101. the Arizona gross income of the recipient corporation if,
  102. for the tax year preceding payment of the dividend:
  103.  
  104.   . the paying corporation was required to (and did) file an
  105.     Arizona income tax return;
  106.  
  107.   . the income of the corporation that paid the dividend was
  108.     subject to Arizona income tax; and
  109.  
  110.   . the corporation paying the dividend attributed at least
  111.     50% of its net income to Arizona.
  112.  
  113. @CODE:OF
  114.